Financiamento Estruturado e Corporativo

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1 Financiamento Estruturado e Corporativo 1

2 O Banco Inter-Americano de Desenvolvimento (BID) 2 O mais antigo Banco de desenvolvimento regional multilateral Estabelecido em 1959, maior fonte de financiamento para o desenvolvimento na América Latina e Caribe. IDB apóia iniciativas aos países da América Latina e Caribe para o desenvolvimento econômico e redução da pobreza e da desigualdade. 48 países membros, incluindo 26 membros mutuários da América Latina e Caribe. Junho 2010, o Capital ordinário do Banco aumentou em US$70 bilhões passando para mais de US$170 bilhões ( GCI9 ).

3 O BID 3 Sumário AAA/Aaa conforme agências de risco S&P e Moody s. Total de ativos (empréstimos e garantias): US$ 66 bilhões US$ 62 bilhões - empréstimos com garantias soberanas US$ 4 bilhões - empréstimos sem garantias soberanas (setor privado) 2011: US$10,4 bilhões em aprovações

4 4 Estrutura Organizacional do BID Presidente Vice Presidente Executivo VP Países VP Setores & Conhecimento VP Setor Privado VP Finanças SCF responsável em operações sem garantias soberanas. Depto Financiamento Estruturado e Corporativo SCF SCF oferece oportunidades de financiamento para grandes bancos e grandes empresas, bem como para empresas públicas e de capital misto. SCF trabalha com bancos comerciais, investidores institucionais, co-garantidores e outros cofinanciadores para mobilização de capital privado para projetos de grande impacto de desenvolvimento. Setor Oportunidades para Maioria Fundo Multilateral de Investimentos Corporação Inter-Americana de Investimentos OMJ MIF IIC

5 5 Financiamento Estruturado e Corporativo - SCF Produtos Empréstimos Sênior e Subordinado Garantias parciais de crédito cobertura de até 50% do total da dívida para emissões corporativas, securitizações e divisão de riscos ( risk sharing ) Garantias de até 100% para operações de comércio internacional entre bancos emissores e confirmadores dentro do Programa de Facilitação do Financiamento de Comércio Exterior ( TFFP ) Clientes Entidades de controle privado em todos os setores Operadoras de serviços de utilidades e infra-estrutura Instituições financeiras Empresas públicas sem garantias soberana Empresas com receitas anuais superiores a US$100 mil.

6 6 Da Estratégia para Projetos: 5 elementos chaves p/ impactar a vida das pessoas Aumento de moradia através de financiamento à habitação Oportunidades p/ aumento de emprego Expandir o acesso a serviços modernos de infra-estrutura Aumentar a inclusão social Melhoria de vida das pessoas Avançar com práticas agrícolas sustentáveis através de cadeias de suprimento

7 7 Da Estratégia para Projetos: 5 elementos chaves p/ impactar câmbios climáticos Investimentos em fontes alternativas de combustíveis Ênfase em fontes renováveis de energia Financiamento em meios de transporte limpo Expansão em programas de eficiência energética Investimentos em câmbios climáticos Intervenções de baixo custo para redução de emissões GHG

8 8 Da Estratégia para Projetos: 5 elementos chaves p/ ajudar PMEs Melhoria da estrutura de capital e reduzir riscos financeiros Expandir acesso ao financiamento Apoiar negócios que gerem criação de empregos Promover a sustentabilidade Necessidades de financiamento a PMEs Assistência técnica para promover capacidade de negócios

9 9 Prioridades temáticas por Divisão Alinhamento da visão com as prioridades do GCI9

10 Indústrias e Serviços 10 Temas Prioritários Investimentos transformacionais Investimentos em eficiência energética industrias Reciclagem Logística Cimento sustentável Alternativas de combustíveis limpos Segurança alimentar Agronegócios integrados Insumos agrícolas Produtividade do pequeno produtor Recursos naturais sustentáveis Mineração e produtos florestais sustentáveis Turismo sustentável Geração de empregos através de competitividade industrial Impacto social Saúde / Educação Cadeias de suprimento Incentivo a programas de Responsabilidade Social Corporativo ( CSR ) e Criação de Valor Compartilhado ( CSV )

11 Indústrias e Serviços 11 Meta de 5 anos Impacto Social Segurança Alimentar Investimento Transformacional Recursos Naturais Sustentáveis

12 Infra-estrutura 12 Temas Prioritários Energia Ênfase em geração de energia renováveis (eólica, solar, geotérmica) Apoio a serviços de melhoria em transmissão e distribuição de energia Foco em áreas de baixo acesso a eletricidade Transporte Estradas Aeroportos Portos Aumento da capacidade e acesso Padrões internacionais de segurança Água e Saneamento Distribuição de água Tratamento de água e esgoto Eficiência energética

13 Infra-estrutura 13 Meta de 5 anos Energia Transporte Água e Saneamento

14 Mercados Financeiros Temas Prioritários Financiamento à Inclusão Social Expansão de crédito em áreas deficientes PMEs Habitação Microfinanças Desenvolvimento dos mercados de capitais locais Meio ambiente Redução do footprint ambiental das instituiçoes financeiras Mitigação câmbio climático com geração de retorno financeiro Promovendo o comércio e a integração Transparência Empréstimos, garantias e treinamento p/ mitigação de riscos e aumento liquidez Expansão de financiamento de comércio p/ PMEs Promovendo instituições financeiras sustentáveis Assistência técnica/financeira de projetos CSR : -prédios verdes -educação financeira -governança corporativa Fundos p/ infraestrutura 14

15 Mercados Financeiros 15 Meta de 5 anos Financiamento Inclusão Social Promovendo insitutições financeiras sustentáveis Meio ambiente Promovendo o comércio e a integração

16 BID: Produtos Financeiros e Parâmetros de Financiamento Produtos Financeiros: Empréstimos sindicalizados A e B Empréstimo A - financiamento direto do BID Empréstimo B - co-financiamento de bancos comerciais internacionais BID atua como Mutuante de Registro ( Lender of Record ) Garantias parciais de risco creditício (todos os riscos até 50%) Garantias contra riscos políticos transferência e convertibilidade frustração de contrato Parâmetros de Financiamento: Financiamento de até 50% em expansões e refinanciamentos Limites para projetos de US$200 ou US$400 milhões/como exceção Prazos de até 20 anos (média de 10~15 anos) Política de preços com base no mercado Flexibilidade no uso dos recursos novos investimentos, manutenção e ampliação refinanciamento de dívida exceto fusões e aquisições Empréstimo em moeda local (sujeito à disponibilidade de swap ) 16

17 17 Vantagens do financiamento BID Volume e mobilização de recursos: BID + bancos comerciais Prazo: mais longo do que o praticado pelo mercado empréstimo A: 2~3 anos mais longo que o empréstimo B Amortização: flexível Preço de mercado ( price taker ) Preço do emp. A = Preço do emp. B + [0.125%] por ano adicional Isenção de witholding tax (no caso do Brasil ~ 17.6%) Implementação do projeto segundo padrões internacionais de sustentabilidade Serviços de consultoria técnicas através de linhas de cooperações técnicas não reembolsáveis ( grants ) para temas prioritários como por exemplo eficiência energética.

18 18 Processo de aprovação BID ANÁLISE INICIAL & APROVAÇÃO DA ELIGIBILIDADE Carta Mandato NEGOCIAÇÃO DOS TERMOS E CONDICÕES Due diligência (legal, mercado, técnica, sócio-ambiental, econ./fin.) Aprovação do Crédito e Diretório ASSINATURA DO CONTRATO ( Financial closing ) & DESEMBOLSO

19 19 Informações necessárias para eligibilidade INFORMAÇÕES DA COMPANHIA (Composição acionária, controle, governança, gestão) ESTRUTURA FINANCEIRA (Montante, prazo, alavancagem, modelo financeiro pró-forma) PROPÓSITO DO EMPRÉSTIMO (Descrição e cronograma do uso dos recursos, contratos (EPC, O&M)) INFORMAÇÕES FINANCEIRAS (2 últimos relatórios anuais financeiros auditados e relatórios trimestrais) INFORMAÇÕES SOBRE O MERCADO (Mercado interno, exportação, competidores, vantagem competitiva) INFORMAÇÕES SÓCIO-AMBIENTAIS

20 Contato 20 Edson Mori Sr. Investment Officer, Divisão de Indústrias e Serviços Departamento de Financiamento Estruturado e Corporativo (SCF) Banco Inter-Americano de Desenvolvimento 1300 New York Avenue, N.W. Washington, DC USA Tel: Fax: edsonm@iadb.org