TRX Realty Logística Renda I TRXL11 FII. Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2015

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1 TRX Realty Logística Renda I TRXL11 FII Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2015

2 ÍNDICE TRX Realty Logística Renda I TRXL11 - FII Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2015 DADOS DO FUNDO 3 PRINCIPAIS EVENTOS DO TRIMESTRE 13 OBJETIVO 3 RENTABILIDADE 14 PÚBLICO-ALVO 3 DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS 14 TRIBUTAÇÃO 3 LIQUIDEZ 14 PORTFOLIO IMOBILIÁRIO 3 COMPARATIVO DE RENTABILIDADE TRXL11 X IFIX 15 CONTRATOS DE LOCAÇÃO 11 COMPARATIVO DE DESEMPENHO DE FII 15 DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA IMOBILIÁRIA PREVISÃO DOS DIVIDENDOS 16 (% DA RECEITA) 12 ANEXO 1 FLUXO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS 17 LINHA DO TEMPO 12 ANEXO 2 SENSIBILIDADE - STRESS TEST 18 Este Relatório destina-se exclusivamente à pessoa ou entidade a quem foi endereçado e contém dados, imagens e informações estritamente confidenciais, protegidos nos termos da Lei, sendo terminantemente proibida a divulgação, reprodução, distribuição, cessão ou venda, total ou parcial, do mesmo.

3 3 DADOS DO FUNDO TRX Realty Logística Renda I TRXL11 - FII Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2015 DATA DE INÍCIO PRAZO Agosto/2010 Indeterminado CÓDIGO BOVESPA QUANTIDADE DE COTAS TRXL cotas TAXA DE ADMINISTRAÇÃO CUSTÓDIA / GESTÃO CONSULTORIA IMOBILIÁRIA VALOR PATRIMONIAL VALOR INICIAL DA COTA R$ ,23 R$ 100,00 TIPO DE CONDOMÍNIO CNPJ Fechado / ,48% a.a. sobre o Patrimônio Líquido do fundo PÚBLICO ALVO Investidores em geral Patrimônio Líquido atualizado em OBJETIVO Aquisição de direitos reais relativos à imóveis de natureza comercial, construídos e destinados à operação de armazéns logísticos e plantas industriais. Os imóveis adquiridos pelo fundo apresentam tendência de valorização de longo prazo e localização próxima a grandes centros, em importantes polos industriais e logísticos e principais vias de escoamento de cada região. Também devem estar locados para inquilinos com excelente avaliação de risco de crédito, preferencialmente por meio de contratos de longo prazo. PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO PÚBLICO-ALVO O TRXL11 é destinado a pessoas físicas, jurídicas, fundos de investimento e investidores institucionais, residentes no Brasil e no exterior, que tenham por objetivo de investimento a obtenção de rendimento mensal de longo prazo, lastreado em contratos de locação de imóveis. TRIBUTAÇÃO Os rendimentos distribuídos mensalmente aos cotistas pessoas físicas que detenham menos de 10% das cotas são isentos de Imposto de Renda. Os eventuais ganhos provenientes da venda de cotas são tributados, para pessoa física, em 20% Para mais informações, consulte o regulamento. O portfólio do Fundo conta com sete imóveis com vocação industrial e logística. A seguir, disponibilizamos as principais características dos ativos que compõem o portfólio do Fundo:

4 4 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO REGULARIDADE TIPO Típico SETOR DE ATUAÇÃO Armazenamento SEGURO PATRIMONIAL Tokio Marine Seguros PRAZO VENCIMENTO ÍNDICE DE REAJUSTE VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$/M 2 10 anos Fev/2020 IPCA R$ ,43 R$ 24,36 LOCALIZAÇÃO PERFIL DO IMÓVEL ÁREA BRUTA LOCÁVEL ÁREA DO TERRENO Rio de Janeiro/ RJ Galpão Logístico ,57 m ,00 m 2 HABITE-SE AVCB IPTU 28/07/ /08/2013 Exercício de Pago GARANTIA Fiança Patrimônio Imobiliário VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 INFORMAÇÕES TÉCNICAS PÉ-DIREITO RESISTÊNCIA DO PISO QUANTIDADE DE DOCAS DISTÂNCIA ENTRE PILARES ILUMINAÇÃO GERADOR DE ENERGIA SPRINKLERS SEGURANÇA 12 metros 5 tn/m metros Artificial Sistemas e Pessoal A REGIÃO A região apresenta uma ocupação predominantemente de galpões de médio e grande porte, isolados ou em condomínios, destinados à atividades comerciais, industriais e de logística, dando a este trecho do bairro, junto a interligação da Dutra com a Linha Vermelha, o status de principal Polo de armazenagem e logística da cidade, destacando ainda a proximidade com a Avenida Brasil. Conforme laudo de avaliação realizado por empresa independente em dezembro de 2014; e Data de Emissão Não há data de vencimento prevista

5 5 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO REGULARIDADE TIPO Atípico SETOR DE ATUAÇÃO Ferramenta para Usinagem SEGURO PATRIMONIAL Allianz Seguros PRAZO VENCIMENTO ÍNDICE DE REAJUSTE VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$/M 2 10 anos Fev/2015 IGPM R$ ,05 R$ 32,67 LOCALIZAÇÃO PERFIL DO IMÓVEL ÁREA BRUTA LOCÁVEL ÁREA DO TERRENO Vinhedo/ SP Galpão Industrial 4.407,21 m ,00 m 2 HABITE-SE (3) AVCB IPTU 07/11/ /02/2017 Exercício de Pago GARANTIA Não se Aplica VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 INFORMAÇÕES TÉCNICAS PÉ-DIREITO RESISTÊNCIA DO PISO QUANTIDADE DE DOCAS DISTÂNCIA ENTRE PILARES ILUMINAÇÃO GERADOR DE ENERGIA SPRINKLERS SEGURANÇA 10 metros 6 tn/m metros Artificial Sistemas e Pessoal A REGIÃO A região apresenta ocupação predominante de galpões destinados à atividades industriais. As principais vias de acesso são as Rodovias Anhanguera e a própria Eng. Miguel Melhado Campos, local em processo de evolução horizontal gradual. O contrato de locação com a Iscar venceu em fevereiro de 2015, o processo de alienação do imóvel foi concluído em julho. Mais informações estarão disponíveis nas lâminas mensais e no relatório referente ao 3º trimestre de 2015; Conforme laudo de avaliação realizado por empresa independente em dezembro de 2014; e (3) Data de Emissão Não há data de vencimento prevista

6 6 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO REGULARIDADE TIPO Atípico SETOR DE ATUAÇÃO Frigorífico SEGURO PATRIMONIAL Yasuda Seguros PRAZO VENCIMENTO ÍNDICE DE REAJUSTE VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$/M 2 10 anos Jun/2024 IGPM R$ ,46 R$ 33,50 LOCALIZAÇÃO PERFIL DO IMÓVEL ÁREA BRUTA LOCÁVEL ÁREA DO TERRENO Vinhedo/ SP Galpão Industrial ,07 m ,64 m 2 HABITE-SE AVCB IPTU 15/03/2007 Em processo de Renovação Exercício de Pago GARANTIA Não se Aplica VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 INFORMAÇÕES TÉCNICAS PÉ-DIREITO RESISTÊNCIA DO PISO QUANTIDADE DE DOCAS DISTÂNCIA ENTRE PILARES ILUMINAÇÃO GERADOR DE ENERGIA SPRINKLERS SEGURANÇA 08 metros 5 tn/m metros Artificial Sistemas e Pessoal A REGIÃO A região apresenta ocupação predominante de galpões destinados à atividades industriais. As principais vias de acesso são as Rodovias Anhanguera e a própria Eng. Miguel Melhado Campos, local em processo de evolução horizontal gradual. Conforme laudo de avaliação realizado por empresa independente em dezembro de 2014; e Data de Emissão Não há data de vencimento prevista

7 7 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO REGULARIDADE TIPO Atípico SETOR DE ATUAÇÃO Automobilístico SEGURO PATRIMONIAL Marsh Seguros PRAZO VENCIMENTO ÍNDICE DE REAJUSTE VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$/M 2 10 anos Mar/2019 IGPM R$ ,82 R$ 20,38 LOCALIZAÇÃO PERFIL DO IMÓVEL ÁREA BRUTA LOCÁVEL ÁREA DO TERRENO Vinhedo/ SP Galpão Industrial 9.239,27 m ,00 m 2 HABITE-SE AVCB IPTU 01/11/2002 Em processo de Renovação Isento GARANTIA Não se Aplica VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 INFORMAÇÕES TÉCNICAS PÉ-DIREITO RESISTÊNCIA DO PISO QUANTIDADE DE DOCAS DISTÂNCIA ENTRE PILARES ILUMINAÇÃO GERADOR DE ENERGIA SPRINKLERS SEGURANÇA 08 metros 5 tn/m metros Natural e Artificial Sistemas e Pessoal A REGIÃO A região apresenta ocupação predominante de galpões destinados à atividades industriais. As principais vias de acesso são as Rodovias Anhanguera e a própria Eng. Miguel Melhado Campos, local em processo de evolução horizontal gradual. Conforme laudo de avaliação realizado por empresa independente em dezembro de 2014; e Data de Emissão Não há data de vencimento prevista

8 8 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO REGULARIDADE TIPO Atípico SETOR DE ATUAÇÃO Vidros SEGURO PATRIMONIAL Mitsui Sumimoto Seguros PRAZO VENCIMENTO ÍNDICE DE REAJUSTE VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$/M 2 05 anos Abr/2017 IPCA R$ ,95 R$ 11,03 LOCALIZAÇÃO PERFIL DO IMÓVEL ÁREA BRUTA LOCÁVEL ÁREA DO TERRENO São Paulo/ SP Galpão Industrial ,69 m ,83 m 2 HABITE-SE AVCB IPTU 15/06/ /02/2016 Exercício de Pago GARANTIA Fiança Bancária VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 INFORMAÇÕES TÉCNICAS PÉ-DIREITO RESISTÊNCIA DO PISO QUANTIDADE DE DOCAS DISTÂNCIA ENTRE PILARES ILUMINAÇÃO GERADOR DE ENERGIA SPRINKLERS SEGURANÇA 08 metros 5 tn/m metros Natural e Artificial Não Sistemas e Pessoal A REGIÃO O imóvel situa-se em um Distrito Industrial, localizado na Rua Sargento Rodoval Cabral Trindade Nº 240, cidade de São Paulo, em local consolidado horizontal. De padrão econômico médio, a região apresenta empreendimentos predominantemente industriais. Conforme laudo de avaliação realizado por empresa independente em dezembro de 2014; e Data de Emissão Não há data de vencimento prevista.

9 9 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO REGULARIDADE TIPO Atípico SETOR DE ATUAÇÃO Laticínios SEGURO PATRIMONIAL Alfa Seguradora PRAZO VENCIMENTO ÍNDICE DE REAJUSTE VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$/M 2 10 anos Jun/2022 IGPM R$ ,15 R$ 24,26 LOCALIZAÇÃO PERFIL DO IMÓVEL ÁREA BRUTA LOCÁVEL ÁREA DO TERRENO São Paulo/ SP Sede Administrativa e CDB 8.045,00 m ,49 m 2 HABITE-SE AVCB IPTU 21/01/ /06/2016 Exercício de Pago GARANTIA Fiança Bancária VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 INFORMAÇÕES TÉCNICAS PÉ-DIREITO RESISTÊNCIA DO PISO QUANTIDADE DE DOCAS DISTÂNCIA ENTRE PILARES ILUMINAÇÃO GERADOR DE ENERGIA SPRINKLERS SEGURANÇA 08 metros 6 tn/m metros Artificial Não Sistemas e Pessoal A REGIÃO Região com ocupação predominante de imóveis comerciais. Os principais polos de influência são as atividades comerciais e industriais do bairro, Osasco e Rodovia Anhanguera. De padrão econômico médio, as principais vias de acesso são: Avenida Mutinga e Rodovia Anhanguera (SP 330). Conforme laudo de avaliação realizado por empresa independente em dezembro de 2014; e Data de Emissão Não há data de vencimento prevista;

10 10 PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO IMÓVEL NAVEGANTES CARACTERÍSTICAS DO CONTRATO DE ALUGUEL CARACTERÍSTICAS DO EMPREENDIMENTO REGULARIDADE TIPO - SETOR DE ATUAÇÃO - SEGURO PATRIMONIAL - PRAZO VENCIMENTO ÍNDICE DE REAJUSTE VALOR DO ALUGUEL ATUAL R$/M LOCALIZAÇÃO PERFIL DO IMÓVEL ÁREA BRUTA LOCÁVEL ÁREA DO TERRENO Navegantes/ SP Galpão Logístico 9.793,66 m ,50 m 2 HABITE-SE AVCB IPTU 28/11/2005 Em processo de Renovação Exercício de Pago GARANTIA - VALOR DO IMÓVEL R$ ,00 Conforme laudo de avaliação realizado por empresa independente em dezembro de 2014; e Data de Emissão Não há data de vencimento prevista INFORMAÇÕES TÉCNICAS PÉ-DIREITO RESISTÊNCIA DO PISO QUANTIDADE DE DOCAS DISTÂNCIA ENTRE PILARES ILUMINAÇÃO GERADOR DE ENERGIA SPRINKLERS SEGURANÇA 12 metros 5 tn/m metros Artificial Não Não Sistemas e Pessoal A REGIÃO Navegantes é um dos maiores centros logísticos de Santa Catarina, localizado próximo ao Portonave e ao Porto de Navegantes, tem a movimentação de cargas como setor mais expressivo. O galpão está localizado de frente para a BR-470, que liga os portos ao interior do Estado e à apenas 5,3 Km de distância do trevo com a Rod. Governador Mário Covas (BR-101).

11 11 CONTRATOS DE LOCAÇÃO (EM QUANTIDADE) Tipologia dos Contratos Índice de Reajuste 80% 70% 71% 70% 60% 66,7% 60% 50% 40% 30% 50% 40% 30% ISCAR CERATTI MAGNA ITAMBÉ 33,3% 20% 10% 14% 14% 20% 10% 2 ALIANÇAS PILKINGTON 0% Contratos Atípicos Contratos Típicos Inquilino em Prospecção 0% IGMP IPCA Vencimento dos Contratos % de Vacância 35% 30% 25% PILKINGTON 2 ALIANÇAS 100% 80% 85,7% 20% CERATTI 60% 15% 10% 5% MAGNA ITAMBÉ 40% 20% 14,3% 0% % Ocupados Vagos Contrato de Locação firmado com a 2 alianças. Imóvel que anteriormente estava locado ao Magazine Luiza.

12 12 DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA IMOBILIÁRIA (% DA RECEITA) Representatividade da Carteira Ativos por Segmento de Atuação Ativos por Região NAVEGANTES 7,18% MAGNA 12,16% 2 ALIANÇAS 24,03% AUTOMOBILÍSTICO 12,16% VAREJO 7,18% LOGÍSTICA 24,03% NAVEGANTES/ SC 7,18% VINHEDO/ SP 36,08% ITAMBÉ 11,18% LATICÍNIOS 11,18% RIO DE JANEIRO/ RJ 24,03% ISCAR 8,56% CERATTI 15,36% PILKINGTON 21,52% FERRAMENTAS 8,56% FRIGORÍFICO 15,36% VIDROS 21,52% SÃO PAULO/ SP 32,70% LINHA DO TEMPO DO FUNDO Início do fundo Agosto 2010 Aquisição Outubro 2010 Conclusão da expansão do imóvel Maio 2011 Aquisição Julho 2012 Início da expansão do imóvel Outubro 2012 Início da expansão do imóvel Setembro 2013 Desocupação Magazine Luiza Dezembro Aquisição Agosto 2010 Início da expansão do imóvel Março 2011 Aquisição Abril 2012 Conclusão da expansão do imóvel Março 2013 Renovação do Contrato de Aluguel Setembro 2013 Venda Imóvel Iscar Julho 2015 Para o imóvel vago, considerou-se o último aluguel.

13 13 PRINCIPAIS EVENTOS DO TRIMESTRE IMÓVEL NAVEGANTES Conforme apresentado aos Cotistas na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 22 de abril de 2015, A TRX está efetuando obras de modernização no imóvel de propriedade do Fundo, situado em Navegantes/SC, através da revitalização das telhas, do piso interno, do pavimento externo, das instalações elétricas e das instalações hidráulicas. Nas fotos abaixo, é possível visualizar parte das instalações, sendo que: (i) a fase de limpeza das telhas retiradas já está 100% concluída; (ii) a empresa responsável por custear parte da reforma (localizada em São Paulo) iniciou a transferência das novas telhas e (iii) colocação das novas telhas e outros procedimentos a serem realizados com data agendada para 03 de agosto de 2015, com previsão de término para dezembro. DESOCUPAÇÃO PILKINGTON Em 25 de junho, a TRX e a Oliveira Trust comunicaram aos quotistas do Fundo e ao mercado, que foram notificados formalmente pelo atual locatário PILKINGTON BRASIL LTDA., o qual manifestou a intenção de desocupar o imóvel. De acordo com as normativas do contrato de locação, o inquilino permanecerá no imóvel até dezembro de 2015, podendo se estender até a data da efetiva entrega. A TRX envidará todos os esforços na busca de novo(s) locatário(s) para reposição do atual com a maior celeridade possível, porém se a vacância perdurar, poderá haver redução na rentabilidade mensal do Fundo, a partir do mês subsequente ao da devolução do imóvel. A representatividade do contrato na composição da receita imobiliária do Fundo (data base 15/06/15) era de 23,18%.

14 14 RENTABILIDADE O fundo TRXL11 acumulou rentabilidade de 10,23% nos últimos 12 meses na distribuição de rendimentos advindos dos aluguéis. A tabela abaixo demonstra a rentabilidade acumulada nos últimos 12 meses: Últimos 12 meses JUL/14 AGO/14 SET/14 OUT/14 NOV/14 DEZ/14 JAN/15 FEV/15 MAR/15 ABR/15 MAI/15 JUN/15 12 MESES DIVIDENDOS Variação Preços das Cotas R$ / Cota 0,8221 0,8421 0,8299 0,8419 0,7957 0,8419 0,9117 0,8503 0,9019 0,8985 0,8365 0, ,23 % 0,82% 0,84% 0,83% 0,84% 0,80% 0,84% 0,91% 0,85% 0,90% 0,90% 0,84% 0,86% 10,23% R$ / Cota 100,00 100,01 97,80 96,70 94,00 93,45 94,49 94,00 93,60 93,43 96,60 97,00 97,00 % -0,99% 0,01% -2,21% -1,12% -2,79% -0,59% 1,11% -0,52% -0,43% -0,18% 3,39% 0,41% -3,00% Dividendos + variação -0,17% 0,85% -1,38% -0,28% -2,00% 0,26% 2,02% 0,33% 0,48% 0,72% 4,23% 1,27% 7,23% Considerando o valor da cota negociado no mercado secundário em 15 de junho de 2015 (R$ 97,00) e uma estimativa de distribuição de dividendos para os próximos 12 meses no valor de R$ 9,93 por cota, a relação entre o dividendo projetado e o preço atual das cotas é de 10,2%. DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS No 2º trimestre de 2015, foram distribuídos R$ 2,5931 por cota como rendimento. A distribuição é calculada com base no resultado operacional, conforme demonstrado detalhadamente na tabela abaixo. LIQUIDEZ O TRXL11 movimentou, no último trimestre, negociações na ordem de R$ 7,0 milhões e um giro de 4,5% do total de cotas nos útimos 12 meses. O gráfico abaixo ilustra a solidez das cotas do fundo no mercado secundário. Receita Imobiliária ,74 2 Alianças ,04 Ceratti ,06 Iscar ,40 Itambé ,45 Magna ,75 Pilkington ,04 Receita Financeira ,49 Despesas ,63 Taxas (1,48% + custódia) ,87 Taxa CVM 7680,00 Taxa Bovespa 1.832,40 Taxa Cetip 3.005,52 Taxa Selic 22,45 Taxa Anbima 1.334,60 Auditoria ,51 Outras Despesas ,28 Resultado , Volume de Cotas Negociadas X Preço de Negociação Renda Fixa ,49 Receitas Totais ,23 Quantidade de Quotas Distribuição 2,5931 Os recursos não alocados em empreendimentos imobiliários totalizavam, no fechamento de Junho de 2015, R$ ,50 o equivalente a 2,1% do Patrimônio Líquido atualizado do fundo Janeiro / 2014 Junho / 2015 VOLUME DE COTAS DE NEGOCIAÇÃO PREÇO DE NEGOCIAÇÃO

15 15 COMPARATIVO DE RENTABILIDADE TRXL11 X IFIX Abaixo, o gráfico demonstra a variação da rentabilidade do TRXL11, comparativamente à rentabilidade do índice IFIX, desde o início de janeiro de ,00% 4,00% 2,00% 0,00% -2,00% -4,00% -6,00% -8,00% -10,00% -3,68% -1,01% JAN/14 3,74% 0,95% 0,45% 1,05% 0,86% 2,03% 1,73% 1,41% 1,31% 1,59% 0,31% 0,39% 0,28% 0,57% -1,97% 0,36% -2,79% -0,19% 3,16% 0,39% 1,04% 2,90% 1,40% -6,70% Efeito decorrente da divulgação ao Mercado sobre a intenção da Pilkington em desocupar o imóvel a partir de dezembro/2015. FEV/14 MAR/14 ABR/14 MAI/14 JUN/14 JUL/14-1,34% -2,92% AGO/14 SET/14 OUT/14 NOV/14 DEZ/14 2,69% JAN/15-0,22% FEV/15-1,61% MAR/15 3,71% ABR/15 1,43% MAI/15 3,03% -7,94% JUN/15 TRX REALTY LOGÍSTICA RENDA I FII - TRXL11 IFIX Fonte: Quantum Axis IFIX: Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários - Criado para atender ao mercado com um indicador específico para acompanhar o desempenho de fundos imobiliários. COMPARATIVO DE DESEMPENHO DE FII Confira a tabela comparativa de Fundos de Investimento Imobiliário, cotados na BM&FBovespa, com ativos de mesma categoria do fundo TRXL11. FUNDO Volume Médio Diário (R$ mil) Valor da Cota (R$) Valorização da Cota (%) Último Rendimentos (%) Dividendo Trimestre Ano 12M (3) (R$) DY DYLTM (3) TRXL11 TRX REALTY LOGÍSTICA RENDA I ,00 3,63 3,80 (3,00) 0,86 0,89 10,51 CXTL11 CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA ,00 (1,94) (15,84) (27,86) 4,43 0,88 10,83 GWIC11 GWI CONDOMÍNIOS LOGÍSTICOS ,99 5,61 0,05 0,52 1,76 0,93 9,40 FIIB11 INDUSTRIAL DO BRASIL 8 279,00 (0,35) (3,79) (14,15) 1,89 0,68 8,91 HGLG11 CSHG LOGÍSTICA ,00 11,22 3,57 (2,58) 12,40 1,1 13,00 EURO11 EUROPAR ,00 (2,22) (4,86) (7,37) 1,60 0,91 9,06 FIIP11B RB CAPITAL RENDA I ,60 1,78 0,00 (4,13) 1,22 0,82 11,07 SDIL11 SDI LOGÍSTICA RIO ,80 8,14 2,93 (10,62) 0,75 0,93 10,97 Fonte: Quantum Axis; DY (Último rendimento distribuído/ Valor da Cota no último dia do trimestre) DYLTM ( Soma dos últimos 12 rendimentos/ Valor da Cota no último dia do trimestre); e (3) 12 Meses ou desde o início do fundo.

16 16 PREVISÃO DE DIVIDENDOS O gráfico abaixo traz uma previsão de dividendos do fundo TRXL11 para os próximos 12 meses, calculada a partir dos reajustes de inflação previstos em cada um dos contratos de locação* e das expansões em ativos que já fazem parte da carteira. Não consideramos o recebimento de multas contratuais quando da desocupação dos empreendimentos. 1, , , , , , , , , , , , , , Reajuste do Aluguel (Definido em Contrato) 2 Alianças 0, , Pagamento Laudo de Avaliação 0, , , , , , º mês sem recebimento do aluguel da Pilkington 0 AGO/15 SET/15 OUT/15 NOV/15 DEZ/15 JAN/16 FEV/16 MAR/16 ABR/16 MAI/16 JUN/16 JUL/16 (*) Para o cálculo dos reajustes de inflação previstos, são utilizados os índices IGPM (projetado Bacen) e IPCA conforme previsto em cada contrato de locação. A previsão e o fluxo de distribuição de dividendos contidos no gráfico acima são estimativos e não representam qualquer garantia por parte da TRX, estando sujeitos, portanto, às condições de mercado. Os conceitos, parâmetros, valores, taxas, termos e condições, tanto técnicos quanto financeiros apresentados aqui, poderão sofrer alterações ao longo do desenvolvimento da operação, podendo impactar diretamente nos dividendos a serem apurados e distribuídos.

17 ANEXO 1 - FLUXO DE DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS - (Prev. Próx. 12 meses) 17 AGO/15 SET/15 OUT/15 NOV/15 DEZ/15 JAN/16 FEV/16 MAR/16 ABR/16 MAI/16 JUN/16 JUL/16 RECEITAS 2 Alianças , , , , , , , , , , , ,30 Ceratti , , , , , , , , , , , ,08 Iscar , Itambé , , , , , , , , , , , ,33 Magazine Luiza Magna , , , , , , , , , , , ,29 Pilkington , , , , , ,77 Receita Financeira , , , , , , , , , , , ,97 RECEITAS - TOTAL , , , , , , , , , , , ,97 DESPESAS Administração + escrituração , , , , , , , , ,52 Custódia , , , , , , , , ,85 Gestão , , , , , , , , ,41 Consultoria Imobiliária , , , , , , , , ,95 Auditoria , , , , , Laudo de Avaliação , Taxa Anbima ,00-645,00-645,00-645,00 - Taxa CVM , , , , , , , , ,00 Taxa Bovespa ,80 610,80 610,80 610,80 610,80 610,80 610,80 610,80 610,80 Taxa CBLC ,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 Taxa Cetip , , , , , , , , ,84 Taxa Selic ,29 7,29 7,29 7,29 7,29 7,29 7,29 7,29 7,29 Outras Despesas , , , , , , , , ,00 DESPESAS - TOTAL RESULTADOS Distribuição , , , , , , , , , , , ,32 Distribuição / Cota 0, , , , , , , , , , , , Reserva de Contingência Distribuição Total , , , , , , , , , , , ,32 DISTRIBUIÇÃO LÍQUIDA / COTA 0, , , , , , , , , , , , Reajuste no aluguel devido à expansão Mês de reajuste do aluguel A previsão e o fluxo de distribuição de dividendos contidos no gráfico acima são estimativos e não representam qualquer garantia por parte da TRX, estando sujeitos, portanto, às condições de mercado. Os conceitos, parâmetros, valores, taxas, termos e condições, tanto técnicos quanto financeiros apresentados aqui, poderão sofrer alterações ao longo do desenvolvimento da operação, podendo impactar diretamente nos dividendos a serem apurados e distribuídos.

18 ANEXO 2 - SENSIBILIDADE - STRESS TEST 18 RECEITAS 100% 95% 90% 85% 80% 75% 70% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 8,37 7,92 7,47 7,02 6,57 6,12 5,67 Mês 0,70 0,66 0,62 0,59 0,55 0,51 0,47 Ano ,42 7,01 6,61 6,21 5,80 5,40 5,00 Mês 0,62 0,58 0,55 0,52 0,48 0,45 0,42 AUMENTO DA DESPESAS DO FUNDO 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 8,37 8,30 8,23 8,16 8,08 8,01 7,94 Mês 0,70 0,69 0,69 0,68 0,67 0,67 0,66 Ano ,42 7,35 7,28 7,21 7,14 7,07 7,01 Mês 0,62 0,61 0,61 0,60 0,60 0,59 0,58 2 ALIANÇAS 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 8,37 5,41 5,73 5,88 6,57 7,08 7,85 Mês 0,70 0,45 0,48 0,49 0,55 0,59 0,65 Ano ,42 4,38 4,56 4,64 5,13 5,62 6,59 Mês 0,62 0,37 0,38 0,39 0,43 0,47 0,55 CERATTI 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 8,37 6,53 6,73 6,82 7,27 7,60 8,07 Mês 0,70 0,54 0,56 0,57 0,61 0,63 0,67 Ano ,42 5,55 5,65 5,70 6,00 6,30 6,90 Mês 0,62 0,46 0,47 0,48 0,50 0,53 0,58 ITAMBÉ 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 8,37 7,01 7,08 7,12 7,34 7,56 8,00 Mês 0,70 0,58 0,59 0,59 0,61 0,63 0,67 Ano ,42 6,03 6,11 6,15 6,37 6,60 7,04 Mês 0,62 0,50 0,51 0,51 0,53 0,55 0,59 MAGAZINE LUIZA 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 8,37 8,37 8,37 8,37 8,37 8,37 8,37 Mês 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 0,70 Ano ,42 7,42 7,42 7,42 7,42 7,42 7,42 Mês 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62 0,62 MAGNA 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 8,37 6,91 7,07 7,15 7,51 7,77 8,14 Mês 0,70 0,58 0,59 0,60 0,63 0,65 0,68 Ano ,42 5,93 6,01 6,06 6,31 6,56 7,03 Mês 0,62 0,49 0,50 0,50 0,53 0,55 0,59 PILKINGTON 100% 0% 40% 50% 75% 85% 95% Dividendo % % % % % % % 12. Meses 8,37 7,12 7,26 7,33 7,64 7,86 8,17 Mês 0,70 0,59 0,60 0,61 0,64 0,65 0,68 Ano ,42 7,23 7,23 7,23 7,26 7,30 7,36 Mês 0,62 0,60 0,60 0,60 0,60 0,61 0,61

19 TRX REALTY LOGÍSTICA RENDA I - TRXL11 - FII Relatório Trimestral 2º Trimestre de 2015 PARA MAIS INFORMAÇÕES, FAVOR CONTATAR: Relações com Investidores Tel.:(11) / Av. Nações Unidas, andar CEP Pinheiros - São Paulo Tel Fax PRESTADORES DE SERVIÇOS CONSULTOR IMOBILIÁRIO E GESTOR ADMINISTRAÇÃO E DISTRIBUIÇÃO CUSTÓDIA AUDITORIA As informações existentes neste material são de caráter exclusivamente informativo, e não representam oferta ou publicidade. Fundos de investimentos não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de crédito FGC. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo. Verifique a tributação aplicável. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura.

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