O Guia Definitivo de Dividendos para Iniciantes: 9 Passos para Escolher uma Ação de Longo Prazo e quando se livrar dela

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1 O Guia Definitivo de Dividendos para Iniciantes: 9 Passos para Escolher uma Ação de Longo Prazo e quando se livrar dela Introdução Você sabia que é possível alcançar Independência Financeira através dos dividendos pagos por ações de empresas listadas na Bolsa de valores? Basta saber escolher as ações corretas e também saber quando e como se livrar delas, caso percam sua função baseado em critérios bem simples. Neste guia estarei ensinando a você os 9 passos fundamentais para selecionar as melhores ações geradoras de dividendos, praticamente eliminando o risco de uma carteira para o médio e longo prazo. Esse método garantirá a você e seus familiares uma renda vitalícia e blindada de crises, inflação, ou taxas e o melhor, com um método tão simples que até uma criança de 10 anos poderia seguir com uma vasta margem de segurança. Este método não é divulgado ou ensinado pelas instituições financeiras ou de ensino do país pelo simples fato que não é interessante para eles que você saiba. Eu sou Tiago Lacerda, investidor de ações a mais de 15 anos e editor do blog Aprenda Investimentos. Nesta minha jornada em busca da liberdade financeira percebi que a maioria das pessoas não consegue sucesso no investimento com ações por não saberem se adequar ao perfil correto de um Investidor Consistente. Elas acabam optando pelas negociações de curto prazo, aumentando desnecessariamente a exposição ao risco e não tendo ideia alguma de como e de quando trocar sua carteira. Isso ocorre pelo fato da falta completa de uma orientação financeira e por não compreender as diferenças entre um Investidor de verdade e de um Especulador de mercado. Um investidor de verdade, torna-se sócio de um empreendimento. Seja este uma empresa, um negócio imobiliário ou um empreendimento corporativo e visa lucrar com esta sociedade no decorrer do tempo. Já um especulador de mercado, busca ganhar dinheiro no curto prazo, com a diferença de preço existente entre a compra e a venda de uma participação. São dois comportamentos OPOSTOS que por falta de entendimento, confundem a maioria das pessoas, especialmente investidores iniciantes. Com este material você poderá se organizar para escolher as melhores opções de investimentos, baseada em uma estratégia consistente. Aprenderá que o tempo é um dos principais fatores de amadurecimento de sua carteira e que a visão de longo prazo se torna um obstáculo para aqueles que não sabem regular seus desejos frente a um planejamento financeiro próprio, pois a maioria das pessoas não vencem as tentações dos primeiros anos e acabam sacando o seu investimento ANTES deste tempo de amadurecimento.

2 Aqui estão os 9 passos que você aprenderá neste guia: 1) Aprenda a analisar antes de escolher 2) Escolha apenas empresas ou negócios com bom histórico de pagamentos de dividendos 3) Analise a Governança Corporativa e os planos do CEO / Sócio Majoritário / Proprietário do negócio/empresa que você está se associando 4) Analise o seguimento ou área de atuação 5) Analise o preço da ação em relação ao valor patrimonial da empresa 6) Procure fluxo de caixa mensal positivo 7) Busque Dividend Yield atrativo porém constante (com histórico) 8) Inscreva-se no site da empresa, na área de Relação com Investidores COLOQUEI ESSE PASSO POR ÚLTIMO PQ ENTENDO QUE DEPOIS DE ESCOLHER A AÇÃO É QUE VC DEVE SE CADASTRAR NO SITE DA EMPRESA 9) Quando se livrar de uma ação COLOQUEI UM PASSO EXCLUSIVO PRA ESSE TEMA PQ ACHO MUITO IMPORTANTE E FAZ PARTE DA CHAMADA DO GUIA. ENTENDO QUE ESSES DOIS TÓPICOS ABAIXO NÃO SÃO PASSOS PARA ESCOLHER UMA AÇÃO, COMO DIZ O TÍTULO DO GUIA, PORTANTO COLOQUEI NA CONCLUSÃO. 10) Invista todos os meses e reinvista os dividendos recebidos 11) Quando for retirar sempre deixe uma parte para reinvestir, ou seja, você irá retirar apenas um percentual dos dividendos recebidos e irá reinvestir outra parte. Passo a Passo 1) APRENDA A ANALISAR ANTES DE ESCOLHER Muitas pessoas, especialmente ao iniciarem sua caminhada rumo a Independência Financeira, querem dicas sobre investimentos, questionam qual ou quais ações, negócios ou empreendimentos são bons para aplicarem seu dinheiro. A primeira dica é: não siga dicas cegamente, sem analisa-las, pois você poderá cair em armadilhas. Muitos gestores que dão dicas sobre esta ou aquela empresa, ganham comissões ou participações justamente por fazerem isto, ou seja, são pagos para serem formadores de mercado, isto acaba com a integridade da dica. Em outras palavras, quando você receber uma dica de uma ação, ou fundo bom para investir, aprenda a analisar e saber se esta ação ou fundo é realmente uma boa opção. Nos próximos passos, estaremos abordando alguns critérios que irá definitivamente liberar você de seguir cegamente qualquer dica ou orientação captada. Siga dicas apenas que sejam confirmadas por você mesmo, seguindo os critérios expostos abaixo.

3 2) INVISTA APENAS EM EMPRESAS/NEGÓCIOS COM BOM HISTÓRICO DE DIVIDENDOS Por lei, toda empresa participante da Bolsa de valores, todo o fundo imobiliário, ou fundo de participação, são obrigados a apresentarem ao público o seu histórico de dividendos (proventos pagos aos acionistas, pelo lucro alcançado no período). As empresas ou empreendimentos que pagam dividendos são aquelas que estão lucrando no decorrer do tempo, assim sendo, conclui-se que se a empresa ou empreendimento paga dividendos historicamente e de forma constante, significa que POSSUI lucros também históricos e constantes. Este é o primeiro critério para sua análise. Pois um investidor consistente, é um sócio de um empreendimento, e não visa ganhar com o aumento do valor desta ação, pois ele não se preocupa com as variações do mercado a curto prazo. Ele sabe que se a empresa lucra de forma histórica e de forma constante, obviamente seu valor patrimonial também irá crescer no decorrer do tempo e consequentemente o valor da ação irá acompanhar isso. A preocupação central com o histórico do dividendo diminui e muito o risco de escolher uma ação específica ou um fundo, pois se há pagamento constante, há crescimento constante. Escolha empresas, fundos que possuam no mínimo mais de 5 anos de histórico de pagamentos de dividendos. 10 anos de histórico é uma boa marca para efeitos da Bolsa de Valores no Brasil. Portanto, você não irá escolher uma empresa que esteja abrindo o capital agora ou iniciando na Bolsa de Valores há poucos meses, pois é certo que esta empresa nunca pagou dividendos ainda, e você não tem como saber se ela irá lucrar ou ter prejuízos nos próximos meses. Empresas que pagam dividendos historicamente, são empresas fortes e consolidadas no mercado. Para saber do histórico das empresas, você pode consultar o site das mesmas, ou ainda sites que divulgam informativos diários do mercado. Um site que gosto muito é o site Infomoney ( Neste site você pode conferir o acompanhamento de cada empresa, como por exemplo em: para acompanhar a ação do Banco do Brasil.

4 Você verá que esta página mostra os últimos dividendos pagos por esta empresa. No site da própria empresa você consegue ter acesso também ao histórico completo. Apenas com este critério, histórico de dividendos você já tem um enorme poder nas mãos, para a tomada de suas decisões.

5 3) ANALISE A GOVERNANÇA CORPORATIVA E OS PLANOS DO CEO/MAJORITÁRIO Governança Corporativa nada mais é do que o sistema pela qual a empresa é dirigida, monitorada e incentivada. Ela envolve as práticas e relacionamentos entre proprietários, conselho de administração, diretoria e órgãos de controle. Uma dica interessante que vai ajudar a escolher um empreendimento/ação defensiva e consistente é conhecer quem é ou quem são os diretores e proprietários deste empreendimento ou empresa. O histórico dos mesmos e suas intensões, projetos pessoais, podem revelar uma previsão de futuro de uma organização. Por exemplo, qual é o projeto ou intensões de Jorge Paulo Lemann, com relação a futuro da AMBEV, pode revelar o projeto de valorização ou desvalorização da mesma. Como nosso objetivo é sociedade, nada mais natural é querer conhecer com quem estamos nos associando, pois esta é a verdade. No exemplo acima, ao comprar ações da AMBEV, você se torna sócio de Jorge Paulo Lemann, o homem mais rico do Brasil. Inversamente a verdade também ocorre, você pode não querer ser sócio deste CEO, por não concordar com suas diretrizes ou projetos. Obviamente, estou utilizando o nome de Jorge Paulo Lemann, como exemplo, pois é inegável que a sua empresa, AMBEV é uma das GRANDES pagadoras de dividendos da Bolsa e é uma empresa totalmente recomendável. 4) ANALISE O SEGUIMENTO OU ÁREA DE ATUAÇÃO ESCOLHENDO AREAS NÃO CÍCLICAS E BLINDADAS Alguns seguimentos ou áreas de atuação são mais vulneráveis às variações de mercado do que outros. Empresas do seguimento elétrico, por exemplo, são historicamente excelentes pagadoras de dividendos. Para compreender melhor o porquê disso, vamos analisar a seguinte situação. Quando estas empresas se instalam em uma região, após passar pela fase de investimentos iniciais e estabelecerem seus negócios, os custos desta empresa caem vertiginosamente, aumentando seu lucro por período. Em exemplos práticos, quando uma usina elétrica é instalada, ela começa a produzir e os custos de instalação se acabam, ficando apenas os custos de manutenção, o lucro advém naturalmente, e ocorre de forma periódica e consistente. Outro exemplo se dá para empresas consideradas não cíclicas ou que não estão vinculadas a um produto de fase, como por exemplo, empresas do seguimento de Alimentação. Por mais que a crise aperte e que a concorrência bata, empresas de alimentos sempre lucram, porque não deixamos de nos alimentarmos, estamos constantemente comprando alimentos. Outro seguimento interessante é o de alta tecnologia, são seguimentos que visam o futuro, pois a humanidade caminha em direção a tecnologia.

6 Uma empresa como Cielo, por exemplo está estabelecida em um seguimento de futuro, baixo custo de material tangível e alto valor intelectual, promovem um excelente seguimento para investirmos. Da mesma forma os bancos. Você já viu algum banco deixar de lucrar em um período anual? Obviamente nunca viu. Justamente porque não há possibilidade de prejuízo bancário. O que pode ocorrer é a diminuição do lucro em comparação com o período anterior, mas jamais prejuízo. Portanto, bancos pagam dividendos consistentes e constantes pelo simples fato de lucrarem, e lucrarem muito. Conhecer os seguimentos de mercado é um critério interessante para basear nossas escolhas, porém reparem, os passos 1 e 2 são sempre vigentes. Observe: Quando a economia brasileira vai bem, os bancos vão bem. Quando a economia vai mal bem, ao menos alguns bancos parecem ir melhor ainda. Segundo um levantamento feito pela consultoria Economatica para a BBC Brasil, apesar da desaceleração econômica, a rentabilidade sobre patrimônio dos grandes bancos de capital aberto no Brasil foi de 18,23% em 2014 mais que o dobro da rentabilidade dos bancos americanos (7,68%). (fonte: O Itaú teve alta de 20% para 22,6%. O Bradesco, de 17% para 19,8%. E o Santander passou de 3,61% para 3,9%. Estes dados acima representam a análise no ano de Observem que mesmo em crise econômica, este seguimento lucrou e muito. Portanto, pelos critérios que estamos apresentando, não há como não haver bons dividendos por parte dos bancos. 5) ANALISE O PREÇO DA AÇÃO EM RELAÇÃO AO SEU VALOR PATRIMONIAL, OPTANDO POR AÇÕES ATRATIVAS E COM PERSPECTIVA DE LONGO PRAZO Um indicador fundamentalista* muito utilizado e de fácil aplicação se dá pelo cálculo do P/VPA (Preço da ação, dividido pelo Valor Patrimonial desta empresa). *Indicador Fundamentalista vem de Análise Fundamentalista que é a análise da situação financeira, econômica e mercadológica de uma empresa. Este indicador retrata o quanto o mercado quer pagar pela ação daquela empresa, frente ao patrimônio da mesma. Quando uma empresa com grande capital patrimonial possui ações a um preço abaixo do que realmente vale, este indicador acende um alerta de oportunidade para investidores de médio e longo prazo. Além do site da própria empresa, na área de relação com investidores, onde fornece estes valores, você pode utilizar um site bem completo que já traz os principais indicadores fundamentalistas das empresas listadas na Bolsa de valores. O site Fundamentus ( Vamos dar 2 exemplos para melhor compreensão:

7 Estudo de caso da Bradespar A Bradespar ou Bradesco Participações, é uma empresa holding de investimentos, isto é, é um empreendimento que aplica seus recursos, no caso em outras empresas como por exemplo Vale do Rio Doce e CPFL Energia. Vamos pegar o Preço da Ação na última cotação:

8 Depois, O VPA: Agora o cálculo simples: Preço da Ação na última cotação (em 16/10/2015): R$ 8,74 VPA da empresa conforme site Fundamentus: 26,30 P/VPA = 8,74/26,30 = 0,33 o VALOR ABAIXO DE 1 INDICA UMA AÇÃO BARATA, ABAIXO DO VALOR DE MERCADO. Esta empresa está com excelente fundamento para o longo prazo. É historicamente boa pagadora de dividendos, é uma holding bem gerenciada, boa governança, possui a chancela do Bradesco, aplica recursos em outras duas corporações de peso, Vale e CPFL Energia (ver: Como um padrão ensinado por grandes investidores: P/VPA abaixo de 1 a ação pode ser considerada barata, uma pechincha P/VPA entre 1 e 2 a ação está num preço justo P/VPA acima de 2 a ação é considerada cara Na realidade, este indicador serve para empresas do seguimento tecnológico/intelectual, pois estes normalmente possuem VPA, (valor patrimonial) muito abaixo do que realmente valem e portanto mascaram o indicador. No entando, existem casos onde este indicador não é atrativo, porém a empresa, por outros critérios passa a ser. Você vai entender melhor no exemplo abaixo.

9 Estudo de caso da AMBEV A Ambev é uma empresa de fundamentos sólidos, porém NÃO possui este indicador atrativo, o que revela que a ação está cara. Não significa que não devemos investir, pois como mencionei antes, existem outros critérios que fazem a empresa valer a pena, como por exemplo a governança e o histórico de dividendos que devem ser analisados em primeiro lugar sempre. Ao analisarmos o P/VPA da ABEV3 (Ambev ON) temos: Preço da Ação na última cotação (em 16/10/2015): R$ 19,29 VPA da empresa conforme site Fundamentus: 2,81 P/VPA = 19,29/2,81 = 6,86 o VALOR ACIMA DE 1 INDICA UMA AÇÃO CARA, ACIMA DO VALOR DE MERCADO. Nestes casos, devemos analisar o porquê esta ação está cotada acima do valor de mercado, quais os outros critérios a faz ser tão visada por uma questão de oferta e procura. O Passo 2 deste guia já deu uma pista importante. Histórico de dividendos. Há anos a AMBEV vem pagando bons dividendos com fluxo de caixa positivo e crescente, conforme o que explicaremos a seguir. 6 PROCURE FLUXO DE CAIXA POSITIVO MENSALMENTE Algumas empresas pagam dividendos anualmente, outras semestralmente e ainda há as que pagam trimestralmente intercalando com os juros sobre capital próprio que também são rendimentos aplicáveis ao investidor. A partir dos critérios anteriores, o histórico de dividendos é um dos principais critérios, inclusive para sabermos se manteremos ou não a sociedade com esta empresa ou empreendimento. Ao satisfazer os critérios anteriores, histórico de dividendos, boa governança, p/vpa atrativo e etc., temos que buscar o fluxo de caixa positivo de nossa carteira a partir dos rendimentos recebidos. Optar inicialmente por empresas que paguem rendimentos com periodicidade mais curta é um critério interessante para nos dar fluxo e podermos ampliar nossos reinvestimentos aproveitando as oportunidades que se apresentam. Os bancos por exemplo, pagam trimestralmente seus dividendos, intercalando com os juros sobre capital próprio. O Bradesco e o Itaú- Unibanco pagam praticamente todos os meses, seja dividendos, seja juros sobre capital próprio. Isso gera fluxo de caixa mensal e positivo para o investidor, algo que vale muito a pena, visto que no futuro, nossa Independência Financeira estará ligada diretamente aos dividendos recebidos.

10 Esse fluxo significa que mês a mês você verá pingar em sua conta, dividendos e rendimentos de empresas e empreendimentos dos quais você possui participação. Confira abaixo as 17 ações que pagam dividendos todo trimestre: PRECISAMOS DE DADOS MAIS RECENTES. SE NÃO TIVERMOS, VAMOS EXCLUIR A COLUNA DIVIDEND YIELD Ação Classe Código Dividend Yield* Banco do Brasil ON BBAS3 2,02% Banrisul PNB BRSR6 1,26% Souza Cruz ON CRUZ3 1,11% Itausa PN ITSA4 1,08% Itaú Unibanco ON ITUB3 1,00% Itaú Unibanco PN ITUB4 0,94% Bradesco PN BBDC4 0,77% Lojas Renner ON LREN3 0,76% Bradesco ON BBDC3 0,70% Localiza ON RENT3 0,68% Weg ON WEGE3 0,68% Marcopolo PN POMO4 0,65% Alpargatas PN ALPA4 0,53% Gerdau Siderúrgica ON GGBR3 0,47% Cetip ON CTIP3 0,41% Gerdau Metalúrgica PN GOAU4 0,41% Gerdau Siderúrgica PN GGBR4 0,39% *Dividend Yield em 2012 (irei comentar sobre este indicador mais adiante) Fluxo de caixa positivo é um dos critérios que nos ajudarão a blindar nossa carteira, lembrando que Dividendos correspondem a lucro e lucro corresponde a estabilidade e crescimento consistente.

11 7 BUSQUE DIVIDEND YIELD ATRATIVO PORÉM CONSTANTE O dividend yield é o dividendo pago por ação de uma empresa, dividido pelo preço da ação. É um indicador interessante para sabermos se esta empresa está pagando bem por cada ação que possui no mercado, em outras palavras é o quanto ela paga aos acionistas. Porém há que considerarmos alguns pontos importantes que devem ser analisados conjuntamente ao DY (dividend yield) de cada ação, principalmente o histórico consistente de dividendos, conforme o passo número 2 deste guia. A partir deste histórico, quando esta empresa paga bons dividendos, ela terá um alto grau de dividend yield, e como consequência demonstra desempenho aos investidores que nela investem. Como exemplo no caso da Bradespar que já analisamos anteriormente, a mesma encontra-se em 16/10/2015 com um Dividend Yield acima de 10%, Lembrando que você não deve se basear apenas neste indicador, temos que combiná-lo com o histórico de dividendos e as outras recomendações que estou te passando. 8 INCREVA-SE NO SITE DA EMPRESA ESCOLHIDA NA ÁREA DE RI (RELAÇÃO COM INVESTIDORES) Toda empresa listada na Bolsa possui em seu website, uma área de R.I. (Relação com Investidores), nesta área você poderá acompanhar os relatórios e os informativos ao mercado que esta empresa divulga periodicamente. Ao se inscrever nestes sites, você receberá estas informações via , o que facilita muito o acompanhamento periódico desta empresa. Com isso você saberá se esta empresa mudou seus fundamentos ou sua política de pagamento de dividendos e isto servirá também para tomar a decisão se você deve manter sua posição nesta empresa, ou desistir da mesma.

12 É importante sabermos que uma empresa ou um empreendimento, é um negócio vivo, dinâmico, não é algo fixo. Por esta razão a renda do mesmo é variável. Nós não temos uma regra fixa como no caso do Tesouro Direto, por exemplo, onde você já sabe a matemática antes de escolher investir. No caso de empresas você tem uma dinâmica diferenciada que será desenvolvida no decorrer dos anos. Como você se tornou sócio de uma empresa, é justo que você acompanhe as decisões. Inclusive você poderá participar das assembleias de acionistas, não que seja algo necessário, porém é algo de valor a medida que sua participação aumenta consideravelmente com os reinvestimentos dos valores recebidos. 9) QUANDO SE LIVRAR DE UMA AÇÃO Existem empresas que no decorrer do tempo mudam suas políticas e você precisará ficar atento a isso. Não se trata de algo que possa ocorrer no dia a dia, mas sim periodicamente. Vou te dar um exemplo, há uns anos atrás eu investia na empresa Oi (telecomunicações) quando esta era uma das melhores pagadoras de dividendos do mercado nacional. Possuía uma excelente participação que me rendia um ótimo percentual de dividendos na minha carteira. Mas este setor foi apanhado por uma crise, e a empresa Oi decidiu modificar sua política agressiva de dividendos e passar a pagar somente o mínimo que era exigido. Com isso, ela perdeu o fundamento de uma boa pagadora de dividendos históricos, então tomei a decisão de TROCAR esta empresa, e efetuei a venda da mesma antes de sua queda, protegendo assim meu patrimônio pessoal. Algum tempo depois, a confirmação do que eu constatei: Link da notícia completa: Com o valor da venda, reinvesti em OUTRA empresa boa pagadora de dividendos e continuei meu processo. Portanto, não significa que você ficará preso ou atrelado a uma empresa ou a um empreendimento.

13 O interessante é que estes comunicados são amplamente divulgados, justamente por afetarem a estratégia dos investidores consistentes e também os especuladores diários. Mas se você está inscrito diretamente no site da empresa, é praticamente seguro que terá estas notícias em primeira mão, facilitando sua tomada de decisões. Se a empresa perdeu os fundamentos, não titubeie, VENDA e reinvista o valor desta venda em OUTRA empresa que cumpra então com os critérios que você está aprendendo. Porém lembre-se, não importa que o preço da ação caia, se você escolher bem a empresa, mediante os critérios deste guia, a ação pode até perder valor num primeiro momento mas ela voltará a subir, pois o preço da ação irá refletir os fundamentos desta empresa/corporação. Não se preocupe com o valor da ação, se preocupe com os fundamentos ensinados. Você se tornará um sócio e se manterá sócio enquanto esta empresa for vantajosa e a partir destes critérios você esteja recebendo rendimentos consistentes e periódicos. Se estes critérios mudarem você pode ou não decidir por deixar de ser sócio. Mas acima de tudo, esta decisão deve se basear em sua análise própria, e não na opinião dos outros. Conclusão Nestes 9 simples passos, apontei o caminho que você deve trilhar para sua liberdade financeira através dos seus investimentos. 1) Aprenda a Analisar antes de escolher 2) Escolha apenas empresas ou negócios com bom histórico de pagamentos de dividendos 3) Analise a Governança Corporativa e os planos do CEO / Sócio Majoritário / Proprietário do negócio/empresa que você está se associando 4) Analise o seguimento ou área de atuação 5) Analise o preço da ação em relação ao valor patrimonial da empresa 6) Procure fluxo de caixa mensal positivo 7) Busque Dividend Yield atrativo porém constante (com histórico) 8) Inscreva-se no site da empresa, na área de Relação com Investidores 9) Quando se livrar de uma ação Invista todos os meses e reinvista os dividendos. Quando fizer isso, mediante os critérios anteriores seu patrimônio irá começar a aumentar consistentemente. Faça isso indefinidamente para o resto da vida. Você não precisará ficar analisando o mercado todos os dias, basta poucas horas por semana para você acompanhar os comunicados e informações das empresas e empreendimentos que escolheu.

14 Isso já será suficiente para verificar se os fundamentos e critérios da escolha se mantém ou se você precisará mexer em sua carteira. O tempo se encarregará do resto. Ao reinvestir os dividendos recebidos, somados aos aportes que você fará mensalmente (defina um percentual de sua renda para INVESTIR), você terá uma blindagem natural contra qualquer crise, pois saberá escolher empresas sólidas e terá visão de longo prazo. Retire apenas um percentual dos rendimentos, reinvestindo parte deles para aumentar seu patrimônio. Quando você chegar em um nível onde seus rendimentos superarem sua renda tradicional, ou seja, o valor dos dividendos recebidos mensalmente, superar seu salário tradicional, você poderá se dar ao luxo de começar a viver APENAS com parte dos dividendos recebidos mensalmente. Para isso, você efetuará retiradas sistemáticas de parte dos rendimentos recebidos em sua conta. Manterá parte dos mesmos para REINVESTIR, aumentando assim o patrimônio alocado. Saliento que com este procedimento, seu patrimônio continuará aumentando, mesmo com você tirando parte dos seus rendimentos. VOCÊ NÃO VENDERÁ ações. Só irá vender se as empresas ou empreendimentos PERDEREM OS FUNDAMENTOS conforme critérios apresentados neste guia, caso contrário, você MANTERÁ as posições e irá usufruir apenas dos rendimentos recebidos. Simples assim, usando o tempo a seu favor para alcançar um patamar desejável. Quanto tempo irá demorar vai obviamente depender de quanto você investe mensalmente. Mas tenha certeza que essa renda vitalícia virá de forma infinitamente mais rápida, segura e maior que qualquer outro tipo de investimento ou previdência. É líquido e certo que o resultado virá, porém você tem que ter objetivo e disciplina para esperar esta árvore crescer e dar frutos. O que você precisa fazer é apenas modelar sua vida para conseguir separar um percentual daquilo que se ganha e começar o processo. Obviamente o tempo para alcançar a Independência Financeira, isto é, que a Renda dos Investimentos superem as despesas pessoais, pode variar de pessoa para pessoa, dependendo do tamanho de sua capacidade de aplicar mês a mês. Seguindo estes passos, a Independência Financeira é uma certeza, só dependendo do tempo, portanto QUANTO ANTES VOCÊ DEIXAR DE LADO O PENSAMENTO DE QUE ISSO NÃO DARÁ CERTO PRA VOCÊ MELHOR, QUANTO ANTES COMEÇAR, MAIS CEDO ALCANÇARÁ O SUCESSO. Um abraço e $uce$$o a todos. Tiago Lacerda