para Captação de Recursos para

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1 Apresentação de 7 Estudos de Caso Utilização dos INSTRUMENTOS FINANCEIROS para Captação de Recursos para EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS REDUÇÃO DE RISCOS FII CRI FIDC REIT FIP 27 e 28 de março de Mercure Hotel São Paulo Paulista, São Paulo Reduza riscos com experiências de especialistas em FII (Fundo de investimento Imobiliário) e aumente a rentabilidade dos empreendimentos de grande porte Conheça as oportunidades geradas com a utilização do FIP (Fundos de Investimentos em Participações) para gerar aumento de liquidez Saiba como viabilizar operações de securitização com a utilização do CRI e do FIDC Com as participações de: CYRELA BRAZIL REALTY FAPES - FUNDAÇÃO DE ASSISTÊNCIA E PREVIDÊNCIA DO BNDES RIO BRAVO BOVESPA BRAZILIAN SECURITIES INSTITUTO DE REGISTRO IMOBILIÁRIO DO BRASIL - IRIB HEDGING-GRIFFO LARES - LATIN AMERICAN REAL ESTATE SOCIETY BRAZILIAN MORTGAGE UBF GARANTIAS & SEGUROS CJ&N REAL ESTATE CONSULTING CBRE - CB RICHARD ELLIS COLLIERS INTERNATIONAL TOZZINI, FREIRE, TEIXEIRA E SILVA ADVOGADOS PEDRAZA, MAXIMIANO E KAWASAKI ADVOGADOS Workshop 28 de março de 2006 Utilização do FIP (Fundo de Investimentos Imobiliários em Participações) para Captação de Funding para o Mercado Imobiliário e Obtenção de Excelentes Oportunidades de Retorno Realização: Apoio: Informações e Inscrições Telefone: (11) FAX:

2 Prezado(a) Executivo(a) Conferência Instrumentos Financeiros para Empreendimentos Imobiliários Este ano o mercado de capitais contou com um aumento significativo no volume das operações geradas no setor imobiliário. Esta grande expansão está diretamente relacionada à quantidade de novos instrumentos financeiros disponíveis para melhor captação recursos para viabilizar os empreendimentos imobiliários no Brasil. Porém, com todo este crescimento torna-se cada vez mais importante discutir e debater as principais estratégias para aumentar as oportunidades neste setor, tanto na perspectiva para modernização da legislação como no conhecimento das melhores práticas e que geraram grandes retornos. A IBC, pioneira em fornecer informações para grandes executivos do setor, formatou este evento que apresentará as diretrizes para crescimento e desenvolvimento do setor imobiliário nacional. Esta conferência reunirá a apresentação de especialistas que discutirão temas como: as melhores opções para obtenção de linhas de financiamento e crédito, a utilização e redução de riscos de FII, FIP, CRI e FIDC, as necessidades de investidores nacionais e internacionais na aquisição de imóveis e de fundos de investimentos, entre outros. Você conhecerá as mais recentes oportunidades e alternativas para alavancar recursos no mercado imobiliário, além de preparar-se para apresentar as melhores opções de investimentos aos seus clientes. Confira agora mesmo a agenda completa do evento e faça parte deste grupo de executivos que estão envolvidos em projetos para fomentar o setor imobiliário no Brasil. Conto com sua presença em março! Karina Zuccaro Gerente de Projetos IBC Brasil karina.zuccaro@ibcbrasil.com.br P.S.: Viabilize seu empreendimento imobiliário conhecendo as melhores opções para obtenção de financiamento e crédito

3 Agradecimentos O programa da conferência foi elaborado a partir de uma ampla pesquisa contando com o apoio de representantes do mercado. A IBC agradece a colaboração e envolvimento do advisory board durante o processo de formatação conferindo credibilidade do evento. Rodrigo Machado Diretor BRAZILIAN MORTGAGES Caio Sérgio Calfat Jacob CJ&N REAL ESTATE CONSULTING Membro do Conselho e Ex-presidente LARES LATIN AMERICAN REAL ESTATE SOCIETY Confira 8 benefícios para você participar deste evento 1. Conhecer as melhores oportunidades do setor imobiliário para destacar-se frente à concorrência 2. Analisar as reais necessidades de investidores nacionais e internacionais na aquisição de imóveis e de fundos de 3. investimentos 4. Participar do painel de debates sobre a adequação dos fundos de pensão aos investimentos imobiliários 5. Utilizar da melhor forma o FII (Fundo de Investimento Imobiliário) para obter liquidez e rentabilidade em investimentos de grande porte 6. Conhecer práticas de utilização da securitização - CRI e FIDC para aumentar o fluxo de caixa 7. Participar do painel de discussões sobre a modernização da regulamentação para aumento do volume de operações 8. imobiliárias 9. Analisar o desempenho, rentabilidade e risco utilizando técnicas internacionais para avaliação de imóveis 10. Acompanhar o crescimento do mercado secundário e conhecer os grandes benefícios em participar deste segmento Quem participará desta conferência? Executivos envolvidos em projetos imobiliários de incorporadoras, construtoras, bancos, bancos de investimentos, administradoras de bens e imóveis, imobiliárias, corretoras, investidores institucionais, escritórios de advocacias e consultorias.

4 PROGRAMAÇÃO Segunda-feira, 27 de março de h45 Abertura da Conferência pelo Presidente de Mesa Alexandre Assolini Mota PEDRAZA, MAXIMIANO E KAWASAKI ADVOGADOS Diretor Executivo INSTITUTO DE REGISTRO IMOBILIÁRIO DO BRASIL IRIB 9h Panorama do Mercado de Investimentos Imobiliários e a Diversificação das Oportunidades do Cenário Nacional Oportunidades nos segmentos: comercial, turístico, health care, retails, residenciais entre outros Sistemas de funding mais utilizados para o desenvolvimento de empreendimentos Perspectivas para o SFH (Sistema Financeiro de Habitação) e o SFI (Sistema Financeiro Imobiliário) Fabio Nogueira Diretor BRASILIAN MORTGAGE PAINEL DE DEBATES 9h50 Alternativas para Viabilizar os Investimentos em Empreendimentos Imobiliários no Brasil Como casar os investimentos de médio e longo prazo com o descasamento da moeda Criação da base de juros padrão As dificuldades na utilização da legislação específica Para visualizar o palestrante desta apresentação visite o site: 10h50 Coffee Break e Networking 11h20 Receios e Dúvidas do Investidor Imobiliário para Comprar Fundos Imobiliários - Experiências do Primeiro Fundo do Mercado Nacional JK. Financial Center Quais argumentos são mais atraentes para os investidores Fatores que oferecem segurança ao investidor Os segredos do sucesso do caso do primeiro fundo a varejo JK. Financial Center Perfil dos investidores para os fundos de investimentos imobiliários Eduardo Coelho Diretor da Divisão de Loteamentos CYRELA BRAZIL REALTY

5 PAINEL DE DEBATES 12h10 Estratégias de Adequação dos Fundos de Pensão aos Investimentos Imobiliários em seus Portifólios Estratégias para aumentar e facilitar o acesso dos fundos de pensão ao mercado imobiliário Volume de participação em cotas de fundos de investimentos Principais interesses de investidores institucionais no mercado imobiliário Romeu Pasquantônio Diretor de Novos Negócios BOVESPA Raul Brockman Chefe do Departamento de Finanças FAPES FUNDAÇÃO DE ASSISTÊNCIA E PREVIDÊNCIA DO BNDES Professor das disciplinas de Mercados financeiros e Estudos de Viabilidade e de Gestão Financeira UFF UNIVERSIDADE FEDERAL FLUMINENSE 13h Almoço 14h10 Utilização do FII (Fundos de Investimentos Imobiliários) para obter Liquidez e Rentabilidade em Investimentos de Grande Porte Comparação entre as principais diferenças dos instrumentos FII (Fundos de Investimentos Imobiliários) e do REIT (Real Investiment Trust) Perfil dos empreendimentos de base imobiliária destas opções Riscos na constituição dos fundos Custos das operações Aceitação do mercado Perspectivas de arrecadação de funding Rodrigo Machado Diretor BRAZILIAN MORTGAGE 15h Aumento de Liquidez e de Melhoria de Fluxo de Caixa com a Utilização da Securitização FIDC (Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios) e CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários) Benefícios da securitização para financiamento do saldo devedor resultante da compra ou da locação de um imóvel Aspectos fundamentais da regulamentação e da tributação para melhor desenvolvimento destes papéis Cenário da distribuição destes títulos no mercado Impacto na liquidez de cada instrumento Alexandre Assolini Mota PEDRAZA, MAXIMIANO E KAWASAKI ADVOGADOS Diretor Executivo INSTITUTO DE REGISTRO IMOBILIÁRIO DO BRASIL IRIB

6 15h50 Coffee Break e Networking 16h20 Passo-a-Passo de uma Estruturação de CRI (Certificado de Recebível Imobiliário) Criação de um fundo que atenda que atenda as necessidades do investidor Entendimento das diferentes classes de ativos passíveis de securitização Principais dúvidas na análise de riscos de um CRI Compreensão de garantias Análise das regulamentações que envolvem a estruturação Conheça o perfil do investidor e suas perspectivas em relação a estas operações Fernando Pinilha Cruz Diretor BRAZILIAN SECURITIES Robert Linton Diretor de Distribuição RIO BRAVO 17h10 Gestão de Riscos e os Avanços na Complexidade de Aquisição do Seguro Garantia no Mercado Imobiliário Mapeamento dos riscos de apólices do setor imobiliário e correlatos Avaliação da capacidade da construtora ou da incorporadora para entregar a obra no prazo e conforme o memorial descritivo Programas de monitoramento técnico e planos de contingência que assegurem o andamento do projeto José Eduardo Medrado Diretor Técnico UBF GARANTIAS & SEGUROS 18h Encerramento do 1º Dia de Conferência Terça-feira, 28 de março de h45 Abertura do 2º dia de Conferência pelo Presidente de Mesa Charles Mann de Toledo Gerente de Renda Fixa BOVESPA 9h Aspectos Regulatórios Volumes de Operações Imobiliárias Registradas e Perspectivas para o Setor Modernização da Instituição nº. 205 da CVM Como a legislação está funcionando hoje e quais são os principais desafios enfrentados pelo órgão regulador Como a Instituição nº. 205 influenciou na criação da nº. 400 José Paulo Manzargão TOZZINI, FREIRE, TEIXEIRA E SILVA ADVOGADOS

7 9h50 Estratégias para Estimular o Empreendedor Imobiliário Estrangeiro a Investir no Brasil A segurança que os investidores internacionais buscam no país Risco X crescimento do país O favorecimento da diferença cambial Trâmites legais e tributários para entrada de recursos e remessa de lucros para o exterior Dificuldades na captação de funding Tipos de empreendimentos versus taxa de retorno Investimentos de longo prazo Caio Sérgio Calfat Jacob CJ&N REAL ESTATE CONSULTING Membro do Conselho e Ex-presidente LARES LATIN AMERICAN REAL ESTATE SOCIETY 10h40 Coffee Break 11h10 Técnicas e Parâmetros Internacionais para Avaliação de Imóveis Metodologias utilizadas e recomendadas internacionalmente para cada tipo de empreendimento e situação Aspectos que podem influenciar a definição de valor do empreendimento Como o avaliador/consultor pode colaborar na definição do produto mais adequado e de maior valor agregado Estimativas de desempenho, rentabilidade e risco para o investidor A importância da empresa avaliadora e sua independência Luís Gonzaga Soares Mayor Diretor - Valuation & Advisory Services CBRE - CB RICHARD ELLIS Sérgio Negro COLLIERS INTERNATIONAL 12h Aumento de Liquidez via Mercado Secundário Crescimento do mercado secundário Balcão organizado em bolsa Transparência para formação de preço SFI ações para fomento do mercado secundário Maneiras de aumentar a liquidez no mercado secundário utilizando o sistema de distribuição de valores mobiliários Isenção do imposto de renda para pessoa física Charles Mann de Toledo Gerente de Renda Fixa BOVESPA 12h50 Encerramento da Conferência

8 WORKSHOP Utilização do FIP (Fundo de Investimentos Imobiliários em Participações) para Captação de Funding para o Mercado Imobiliário e Obtenção de Excelentes Oportunidades de Retorno 28 de março de 2006 Contexto: O mercado imobiliário no Brasil apresenta hoje uma vasta oportunidade de instrumentos e recursos financeiros que, bem utilizados e organizados, oferecerão às incorporadoras e aos investidores um bom retorno financeiro, tanto para arrecadação de funding como para apresentar a liquidez esperada. O Fundo de Investimento Imobiliário em Participações (FIP) é uma alternativa eficaz para participar do desenvolvimento de incorporações imobiliárias e obter excelentes oportunidades de retorno. Objetivo: O objetivo deste seminário é transmitir na prática todas as etapas para redução de riscos e alcance total dos objetivos propostos para estruturação e avaliação de um FIP. Programação: Procedimentos para criação e definição de regras da regulamentação de um fundo de sucesso observando os fatores: Patrimônio mínimo Política de investimento Chamada de capital Amortização Prazo de duração Apresentação de Fatores importantes que devem ser observados na regulamentação e na tributação dos fundos Qualificação dos cotistas pela Instrução nº. 409 da CVM Custos de estruturação e registro Segurança quanto à disponibilidade de recursos demandados pelos projetos imobiliários Proteção e segurança para fundos de pensão e de previdência Transparência na transmissão de informações aos investidores Líder do workshop: Alexandre Machado - Responsável pela Área Imobiliária HEDGING-GRIFFO Formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP, atualmente cursa o MBA em Finanças no IBMEC. Trabalhou na fase final da obra do Hopi Hari e no start-up da operação. Foi consultor de Gestão Empresarial na Fundação de Desenvolvimento Gerencial, FDG e atualmente é responsável pela Área Imobiliária da Hedging-Griffo, precursora no desenvolvimento de Fundos de Investimento em Participações FIP e atualmente com aprox. R$ 70 MM under management. Horários: 14h Início 16h Coffee Break 18h Encerramento