Caderno com informações sobre a economia do Brasil e de alguns países

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1 Caderno com informações sobre a economia do Brasil e de alguns países 94 dezembro, Este documento foi preparado sob a responsabilidade de Fausto Morey (analista de sistemas administrativos e consultor sênior de gestão) a partir de bases de dados e informações de conhecimento público, de cuja exatidão e qualidade não temos responsabilidade. O Caderno não faz, de forma alguma, recomendações sobre a compra ou venda de qualquer ativo, sendo para uso exclusivo de seus destinatários. Vetada a reprodução ou distribuição sem a expressa autorização da PRESTEC. 1

2 Temas tratados na edição nº 94 - Brasil Tabela resumo com a evolução de alguns indicadores da economia Estimativa para alguns indicadores da economia em 2017 e 2018 Capacidade de produção de energia elétrica por fonte Dados da indústria de autoveículos Arrecadação bruta das receitas federais e detalhes do imposto de renda por setores Taxa Selic e Risco Brasil Indicadores da conjuntura econômica e de produção de bens de capital e de consumo - grupos selecionados Evolução do emprego por setor de atividade econômica Ativos de reservas oficiais e outros em moeda estrangeira Balanço de pagamentos: Transações correntes e Índice dólar de apreciação do Real Corrente de comércio e balança comercial Transações Correntes X Serviços e Rendas X Investimento Estrangeiro Direto (IED) Resultado em serviços selecionados (déficit) Brasil PIB, Dívida Pública Bruta, Líquida e Créditos para instituições oficiais (em valor e % do PIB) e Dívida Pública Federal Variação do preço de aluguel e venda de imóveis na capital de São Paulo Operações de crédito do sistema financeiro Cotação do US$ e do EURO - Valor de venda no 1º dia do mês e corrigido pelo IGP-m e IPCA Índice Bovespa nominal máxima do mês e corrigida pelo IGPM, IPC e Salário Mínimo EUA Variação do número de empregos formais e média trimestral móvel Inflação CPI todos os itens e CPI núcleo sem alimento e energia Balança comercial, de serviços e fluxo de rendas e saldo comercial americano com alguns países Outros Variação da dívida bruta em alguns países selecionados Variação dos preços de commodities selecionadas Brasil: Tabela de índices de Inflação (IPCA, IPC, IGPm e INCCm) Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 2

3 Brasil Tabela resumo com alguns indicadores da economia brasileira 1 ( E ) Alguns Indicadores da economia brasileira Estimativa Estimativa 2017 E 2018 E 1. Crescimento do PIB (%) 7,57% 3,92% 1,90% 3,00% 0,15% -3,80% -3,60% 0,5% e 0,8% 2,0% e 2,5% 1.1 PIB 12 meses em valor corrente (R$ milhões) PIB Preços correntes (US$ Milhões) PIB Per capita (US$/ano) Criação de empregos formais (mil vagas) Investimento - FBCF (em % do PIB) 20,53% 20,60% 20,72% 20,95% 20,18% 18,16% 16,3% E 17,0% 17,5% 4. Inflação pelo IPCA IBGE 5,91% 6,50% 5,84% 5,91% 6,41% 10,67% 6,29% (f) 3,06% (f) 4,02% 5. Taxa Selic (final do período) 10,75% 10,50% 7,25% 10,00% 11,75% 14,25% 13,75% (f) 7,00% (f) 7,00% 6. Ibovespa (pontos) 6.1 Piso Teto Fechamento Reservas Internacionais conceito Liquidez (US$ Bi) 288,5 352,0 378,8 376,0 374,0 368,7 377,8 382,5 390,5 8. Dólar comercial Real / US$ (final do período) 1,650 1,869 2,044 2,357 2,659 3,948 3,25 (f) 3,25 (f) 3,30 9. Balança Comercial (FOB - US$ Bi) 20,30 29,80 19,45 2,50 (3,93) 19,70 45,03 (f) 65,54 (f) 53, Déficit em Transações correntes (US$ Bi) 47,50 53,00 54,20 81,30 104,10 58,94 23,50 (f) 12,32 (f) 29, Superávit primário (em % do PIB) 2,8% 3,1% 2,3% 1,9% -0,6% -1,88% -2,40% -2,35% -2,30% 12. Dívida pública bruta do governo geral (R$ milhões) Dívida liquida (% do PIB) 40,4% 36,5% 35,1% 33,8% 36,8% 36,0% 46,0% (f) 52,15% (f) 55, Dívida bruta (% do PIB) 53,4% 58,6% 58,6% 58,5% 63,5% 66,2% 69,6% > 77,50% > 82,00% A. Produção industrial total - 102,50 100,00 102,02 99,09 84,70 85,60 (09 )87,50 - B. Utilização da Capac. Instalada Industria de Transformação (FGV) ,00 100,30 98,71 92,78 88,59 (09) 90,29 - C. Vendas reais (ABRAS) - 99,26 100,00 102,12 103,76 101,84 97,01 (09) 107,56 - D. Horas trabalhadas na Industria de Transformação (CNI) - 101,70 100,00 99,73 96,02 86,55 78,97 (08) 77,58 - E. Expedição papelão ondulado - 97,21 100,00 102,86 103,73 100,51 100,12 (09) 104,98 - F. Produção de aço bruto - 102,00 100,00 98,92 98,18 96,24 89,36 (09) 100,91 - G. Produção de bens de capital Insumos para Construção civil ,00 121,87 110,13 61,80 60,50 (09) 73,80 - Fontes variadas acessadas durante o mês de novembro de 2017 Tabela elaborada pelo autor. 1 Dados de produção (itens A até H), base 2012 = 100, foram ajustados pelo IBGE em 08/2017. (09) posição em Set/2017. (1). E estimativa. (f) Posição do relatório Focus do BC para 2017 em 24/11/2017. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 3

4 Estimativa no Cenário base Prestec em Crescimento do PIB (IBGE) Entre 0,5 e 0,8% 2. Empregos (Vagas formais) Investimento - FBCF (% do PIB) Revisto para 17% Gráficos Estimativas para o final 2016 e 2017 em vermelho Brasil Estimativa para alguns indicadores da economia em 2017 Observações e comentários O BC elevou em setembro a estimativa de crescimento da economia em 2017 de 0,5 para 0,7% do PIB e para 2018, para 2,5%. Em novembro, a OCDE elevou a previsão para 0,7% em 2017 e 1,9% em O Boletim Focus (24/11) subiu para 0,73% do PIB em 2017 e para 2,51% em A queda da inflação, a queda da SELIC para 7,5% em outubro, estabilização da renda, reversão das perdas de vagas emprego, a maior safra da história com 244 MT, deram início a uma lenta retomada da economia: estabilização em baixa rotação. No 1º Tri/2017 o PIB cresceu 1% sobre o 4º Tri/2016 e 0,2% no 2º Tri/2017. O CAGED de outubro mostra que foram criadas vagas no mês, acumulando um saldo ajustado de no ano. Em 2017, a indústria criou vagas, sendo no mês. O comércio, ainda acumula perdas de postos no ano, mas gerou vagas no mês. Os serviços criaram vagas e acumulam vagas em 2017, com destaque para serviços médicos (51.026) e de Ensino (69.083). A construção civil perdeu vagas em outubro, acumulando perdas de postos formais de emprego no ano. Nossa estimativa de criação de 400 mil vagas em 2017 ainda pode ser atingida. Em 2015, a FBCF foi 18,16% do PIB. Em 2016, deve ter ficado em 16,3%. Há elevada ociosidade na indústria, o que permite uma retomada do crescimento com baixo nível de investimento. Por dificuldade financeiras, as três esferas de governo e as Estatais reduziram seus investimentos. Os ingressos líquidos de investimentos diretos (IED) no país somaram em outubro, US$ 8,24 Bi e nos últimos doze meses, US$ 84,0 Bi (4,18% do PIB). O Focus (24/11) ainda projeta para 2017 IED de US$ 80 Bi. 4. Inflação IPCA - IBGE O IPCA em outubro foi 0,42% e acumula 2,70% em 12 meses. O IGPM em novembro subiu para 0,52% e acumula em 12 meses, deflação de 0,88%. O Focus (24/11) estima o IPCA em 2017 de 3,06% e de 4,03% em O nível mais baixo da história dos reservatórios para um mês de novembro terá impacto sobre o custo da Revisto para 3,2% geração elétrica e na inflação. O regime irregular de chuvas afetará a próxima safra segundo o IBGE, as perdas devem ficar entre 5 e 10% com reflexos ainda incertos sobre os preços esses fatores poderiam puxar o IPCA em 2017 ao redor dos 3,2%, mas, os eventuais reflexos virão na 1ª metade de a conferir. 5. Taxa Selic no final do ano Revisto para 7,25% 6. Ibovespa (mil pontos) revisto Teto = Fechamento = Piso = A Selic fechou 2016 em 13,75%, e em outubro, o BC a trouxe para 7,5% se aproximando do seu menor nível de 7,25% em Segundo o boletim Focus (24/11), a Selic fechará 2017 e 2018 em 7%. A manutenção do juro nesse patamar, ou sua redução, dependerá de alguns fatores, entre eles: a elevação do custo da energia elétrica em função do nível baixo recorde dos reservatórios para o mês, e do seu possível impacto negativo sobre o crescimento em 2018 e, além disso, a queda da safra agrícola poderia ter reflexos nos preços -- a safra passada foi recorde e importante fator para a surpreendente queda da inflação em2017. Em 2016, o piso do Ibovespa foi de pontos; o teto de pontos e o fechamento em pontos. A valorização do índice em 2016 atingiu 38,94%. Em outubro, o Ibovespa superou os pontos, batendo várias vezes o recorde deste índice durante o mês. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 4

5 Estimativa no Cenário base Prestec em Reservas cambiais Conceito liquidez Revisto para US$ 382,5 Bi 8. Dólar comercial (Reais / US$) Revisto para R$ 3,25 9. Balança comercial (FOB, US$ Bi) Revisto para US$ 65 Bi 10. Déficit em Transações Correntes (US$ Bi) Revisto para US$ 15 Bi 11. Déficit Primário (% do PIB) Déficit de 2,35% 12. Dívida pública (% do PIB) Bruta (linha azul) > de 77,5% Líquida (laranja) > de 52,2% Gráficos Estimativas para o final 2016 e 2017 em vermelho Brasil Estimativa para alguns indicadores da economia em 2017 Observações e comentários Em 2016 as reservas cambiais somaram US$ 372,221 Bi. Em outubro, tanto pelo conceito liquidez quanto pelo de caixa, as reservas totalizaram US$ 380,016 Bi. A exposição total líquida nas operações de swap cambial em outubro alcançou R$ 77,9 Bi --em março de 2016, somava R$ 368,4 Bi. O dólar fechou 2016 em R$ 3,25. Para o final de 2017, o Boletim Focus (24/11) estima a cotação em R$ 3,25. A melhora das contas externas advinda da elevação do saldo comercial, da redução na conta de serviços e da manutenção do investimento estrangeiro direto; o elevado nível de reservas internacionais; uma eventual adoção de medidas para o equilíbrio fiscal de longo prazo; o elevado patamar dos juros reais e a alta dos preços das commodities poderiam valorizar o Real, porém, o cenário externo e a política podem desvalorizar o real. Em 2016, o superávit da balança comercial foi US$ 45,037 Bi, o maior desde Em outubro, US$ 4,911 Bi, acumulando nos últimos 12 meses um superávit recorde de US$ 64,854 Bi. Os preços dos nossos produtos de exportação se recuperam. Mantida esta tendência, superaremos o bom resultado de 2016 em mais de 35%, com superávit superior a US$ 65 Bi, porém, desta vez, com aumento das exportações e recuperação das importações. O Boletim Focus (24/11) prevê para 2017 saldo de US$ 65,54 Bi. O déficit em transações correntes em 2014 somou US$ 104,1 Bi (4,4% do PIB). Em outubro, o déficit no mês atingiu US$ 343 milhões, acumulando déficit nos últimos 12 meses de US$ 9,633 Bi, ou 0,48% do PIB. O Boletim Focus (24/11) prevê para 2017, déficit de US$ 12,32 Bi. O déficit da conta turismo (viagens internacionais), que vinha retrocedendo havia mais de 30 meses, com a apreciação do real tem subido desde setembro de Em outubro desse ano, somou US$ 1,174 Bi, alta de 18,89% sobre out/16, e nos últimos 12 meses acumulou déficit de US$ 12,631 Bi. Em 2016, graças aos R$ 46,8 Bi da regularização de capitais brasileiros no exterior, o déficit primário fechou em R$ 154,255 Bi, ou 2,4% do PIB, abaixo da meta. Para 2017 e 2018 o teto de déficit foi elevado para R$ 159 Bi, ou 2,35% do PIB. A questão fiscal está longe de ser resolvida e parece que o encaminhamento da solução ficará para o próximo governo. Em 2015, a dívida pública bruta atingiu 66,2% do PIB. Com o pagamento de R$ 100 Bi do BNDES ao Tesouro, 2016 fechou com a dívida bruta em 69,6% do PIB. Pelos cálculos do FMI, em 2017 ela atingirá 83,4% do PIB (setor público não financeiro, excluindo a Eletrobrás e Petrobras, e inclui dívida soberana do balanço do BC). A diferença com o BC, em parte, é explicada pela inclusão dos títulos do Tesouro negociados pelo BC para regular a quantidade de dinheiro na economia. Pelo BC, em outubro dívida bruta atingiu 74,38%. A dívida líquida somou 46% em 2016 e em outubro, 50,71%. O Boletim Focus (24/11) estima em 52,15%. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 5

6 Brasil Capacidade de produção de energia elétrica por fonte Situação em 15/11/2017 Origem - fonte Capacidade instalada Total Origem Fonte nível 1 Fonte Nível 2 N de Usinas ( KW ) Part. % Nº de Usina ( KW ) Part. % Biomassa Agroindustriais Bagaço de Cana de Açúcar ,786% Biogás-AGR ,001% Capim Elefante ,040% ,85% Casca de Arroz ,028% Biocombustíveis líquidos Etanol ,000% Óleos vegetais ,003% ,00% Floresta Carvão Vegetal ,025% Gás de Alto Forno - Biomassa ,070% Lenha ,010% ,90% Licor Negro ,553% Resíduos de Madeira ,247% Resíduos animais Biogás - RA ,003% ,00% Resíduos sólidos urbanos Biogás - RU ,075% Cravão - RU ,002% ,08% Eólica Cinética do vento Cinética do vento ,177% ,18% Fóssil Carvão mineral Calor de Processo - CM ,015% Carvão Mineral ,026% ,27% Gás de Alto Forno - CM ,227% Gás natural Calor de Processo - GN ,024% Gás Natural ,917% ,94% Outros Fósseis Calor de Processo - OF ,090% ,09% Petróleo Gás de Refinaria ,193% Óleo Combustível ,477% Óleo Diesel ,870% ,14% Outros Energéticos ,599% Hídrica Potencial hidráulico Potencial hidráulico ,084% ,08% Nuclear Urânio Urânio ,215% ,22% Solar Radiação solar Radiação solar ,254% ,25% Importação Importação Paraguai ,451% Argentina ,374% Venezuela ,122% ,99% Uruguai ,043% ,00% % Fonte: www2.aneel.gov.br/aplicacoes/capacidadebrasil/operacaocapacidadebrasil.cfml - Acesso em 17/11/2017. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 6

7 Brasil Produção de autoveículos Unidades ( meses a Out/2017) Fonte: - Acesso em 8/11/ Gráfico elaborado pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 7

8 Brasil Licenciamento total de automóveis por motorização Unidades ( meses a Out/2017) Fonte: - Acesso em 8/11/ Gráfico elaborado pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 8

9 Brasil Exportações e empregos diretos no setor de autoveículos Unidades e Milhares de US$$ ( meses a Out/2017) Fonte: - Acesso em 8/11/ Gráfico elaborado pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 9

10 Fim do período IR IPI IOF COFINS CSLL PIS PASEP Imposto de Import. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 10 Brasil - Arrecadação bruta das receitas federais Receitas tributárias - Regime de competência (Nominal, Milhões de R$) CPMF Cide Outros tributos Receitas Previdenci árias ,16% ,38% ,35% ,56% ,36% ,52% 12m Set/ ,77% Fim do período IR IPI IOF COFINS CSLL PIS PASEP Imposto de Import. CPMF Cide Outros tributos Receitas Previdenci árias Total Geral Total Geral PIB valor corrente Alta nominal sobre mês do ano anterior ,19% ,13% ,36% ,45% ,60% ,08% ,36% ,50% ,42% 10 Fonte: IBGE tabela IV.8, Secretaria da Receita Federal - Acesso em 7/11/ Tabela elaborada pelo autor. % do PIB

11 Fim do período Pessoa física Pessoa jurídica Retido na fonte Valor Part. % Entidades Financeiras Demais empresas Total Part. % Brasil - Arrecadação do imposto de renda por setores Regime de competência (Nominal, Milhões de R$) Renda de Trabalho Renda de Capital Remessa p/exterior Outros rendimentos Total Part. % ,8% ,7% ,6% ,2% ,2% ,6% ,0% ,1% ,9% ,1% ,8% ,1% ,8% ,2% ,0% ,4% ,5% ,1% m Set/ ,6% ,0% ,4% ,6% ,4% ,0% ,5% ,9% ,6% ,2% ,1% ,7% ,5% ,9% ,6% ,5% ,1% ,4% ,7% ,5% ,7% ,5% ,7% ,8% ,3% ,4% ,3% ,5% ,8% ,7% ,5% ,4% ,0% ,4% ,4% ,2% ,3% ,3% ,5% ,5% ,6% ,9% ,2% ,9% ,0% ,7% ,1% ,2% ,2% ,0% ,8% ,9% ,7% ,4% ,9% ,3% ,7% ,7% ,8% ,5% ,6% ,3% ,1% ,0% ,0% ,9% Fonte: IBGE tabela IV.9, Secretaria da Receita Federal - Acesso em 7/11/ Tabela elaborada pelo autor. Total Geral Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 11

12 Brasil - Taxa Selic acumulada e Risco Brasil 2 (2004 a 12 meses a Out/2017) Fonte: e - Acesso em 7/11/2017 Gráfico elaborado pelo autor. 2 Risco Brasil (EMBI+) em pontos ao final do mês e Taxa Selic acumulada nos 12 meses anteriores segundo cálculo da Receita Federal EMBI+ Risco-Brasil Fonte: JP Morgan: O EMBI+ é um índice baseado nos bônus (títulos de dívida) emitidos pelos países emergentes. Mostra os retornos financeiros obtidos a cada dia por uma carteira selecionada de títulos desses países. A unidade de medida é o ponto-base e 10 pontos-base equivalem a um décimo de 1%. Os pontos mostram a diferença entre a taxa de retorno dos títulos de países emergentes e a oferecida por títulos emitidos pelo Tesouro americano. Essa diferença é o spread, ou o spread soberano. O EMBI+ foi criado para classificar somente países que apresentassem alto nível de risco segundo as agências de rating e que tivessem emitido títulos de valor mínimo de US$ 500 milhões, com prazo de ao menos 2,5 anos. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 12

13 Período Produção industrial Produção de insumos para construção civil Utilização da capacidade instalada na indústria de transformação 2/ Industria Extrativo Industriais Total Abras Ano Mês transformação mineral (SP) (CNI) 43 reais Horas trab. Brasil - Indicadores da conjuntura econômica 3 Séries dessazonalizadas 1/ (2011 Set/2017) Vendas Indústria de transformação 3/ Massa salarial real Expedição papelão ondulado 2012 Base 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100, ,25 102,94 96,57 101,28 100,30 100,39 103,38 102,12 99,73 102,13 102,86 98, ,32 98,83 103,12 95,58 98,71 98,87 101,45 103,76 96,02 103,11 103,73 98, ,16 89,14 107,23 83,58 92,78 96,05 92,83 101,84 86,55 96,93 100,51 96, ,49 84,58 91,53 75,35 90,17 94,69 87,06 98,41 82,20 90,30 98,79 87, ,29 81,88 93,63 75,55 89,80 94,93 86,90 99,05 81,27 89,11 97,74 89, ,09 84,08 93,43 75,97 89,80 94,56 84,73 98,28 81,37 89,59 97,76 85, ,49 84,58 94,74 75,17 90,29 94,56 86,10 100,07 81,73 89,74 99,76 79, ,19 83,58 96,74 75,52 89,80 93,59 81,44 99,16 79,52 89,90 99,81 86, ,70 85,49 96,24 75,22 89,92 94,20 84,25 99,13 80,26 88,56 100,14 91, ,39 84,48 98,35 75,10 90,05 92,98 81,20 99,18 80,35 88,01 101,88 94, ,09 82,68 97,14 73,21 89,80 93,47 77,50 98,80 78,60 87,06 98,95 96, ,89 83,28 99,05 71,24 90,17 93,23 77,34 98,87 79,06 90,30 97,29 93, ,69 82,08 98,05 69,25 89,56 92,62 75,73 99,04 78,04 88,48 96,09 94, ,19 82,08 100,25 69,87 89,56 92,74 78,70 100,08 78,41 87,06 96,62 95, ,09 83,88 102,26 70,27 88,59 93,35 78,22 97,01 78,97 85,95 100,12 89, ,19 83,68 103,26 71,48 90,65 94,44 78,46 100,69 78,14 84,61 103,29 99, ,39 84,18 103,66 71,42 90,29 93,35 78,54 101,39 78,32 84,13 102,15 96, ,99 83,08 101,95 70,55 90,41 93,83 80,39 101,96 77,86 86,74 102,02 98, ,89 83,98 101,15 68,73 90,77 93,35 77,90 99,75 77,21 86,66 100,50 100, ,10 85,18 101,55 70,57 90,77 94,32 81,68 102,38 78,23 88,87 102,99 99, ,30 85,39 102,66 70,83 90,17 93,96 80,15 103,50 77,31 89,19 104,09 95, ,90 85,79 101,25 70,48 90,77 94,32 82,00 104,09 77,40 88,24 104,95 95, ,30 85,69 100,35 71,14 90,05 94,69 81,20 105,49 77,58 88,40 106,76 97, ,50 85,99 101,35 71,14 89, , ,98 100, , % mês 0,23 0,35 1,00-0,54 0,39 (0,98) 1,96 0,24 0,18 (1,66) 3,37 % mês (-1) (0,68) (0,12) (0,89) 0,95 (0,27) 0,39 2,31 1,35 0,12 (1,06) 1,72 2,61 % mês (-2) 0,69 0,47 (1,37) (0,50) (0,80) (0,39) (1,87) 0,57 (1,18) 0,36 0,83 (0,15) % mês ano ant. 3,07 3,25 2,33 (0,13) 0,81 1,30 4,77 8,79 (1,29) 1,54 7,91 7,83 % ano 5/ 1,82 1,10 6,54 (5,35) 0,51 (0,10) (4,31) 4,03 (3,60) (2,16) 4,44 9,42 % 12 meses 0,79 0,13 5,11 (6,56) 0,09 (0,51) (7,31) 2,60 (4,20) (3,61) 2,26 6,71 Fonte: - tabela I.12 (ABCR, ABPO, ABRAS, ACSP, ANP, CNI, FGV, IAB, IBGE, SERASA) Novas tabelas adotadas pelo BCB em agosto de Dados na cor ferrugem representam os menores índices da série no período. Acesso em 14/11/2017 Tabela elaborada pelo autor. Produção de aço bruto 3 1/ Ajustadas sazonalmente pelo Depec, à exceção da produção industrial, do tráfego de veículos pesados e dos dados da CNI e da FGV, ajustados pelas suas respectivas fontes. 2/ % da capacidade máxima operacional utilizada no mês. O complemento de 100 representa o nível médio de ociosidade. 3/ Produzidos a partir de pesquisas das federações de indústria dos seguintes estados: AM, CE, PE, BA, ES, MG, RJ, SP, PR, SC, RS e GO. 5/ Refere-se à variação da média do indicador em relação a igual período do ano anterior. '5/ Refere-se à variação da média do indicador em relação a igual período do ano anterior. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 13

14 Brasil - Produção de bens de capital e de consumo - grupos selecionados 4 Séries observadas dessazonalizado (2016 Set/2017) Período Produção industrial de bens (base 100 em 2012) Bens de capital Investimentos (base 100 em 1992) Ano Mês De capital Intermediários De consumo durável Não duráveis e semiduráveis Produção de insumos de Construção Civil Importação Exportação Produção Faturamento real indústria mecânicos (base ) Desembolso do sistema BNDES (Milhões de reais) \ ,90 87,70 68,40 94,10 68,00 76,71 86,41 54,30 75, , ,60 86,20 63,70 93,30 71,20 55,72 89,64 63,10 103, , ,90 86,50 65,70 94,30 77,90 62,45 85,02 72,50 117, , ,60 87,00 62,80 94,80 74,90 54,43 82,11 67,80 96, , ,40 86,60 64,10 92,30 76,70 60,77 141,63 70,20 100, , ,00 87,50 68,00 93,40 75,70 114,68 94,82 73,20 108, , ,20 88,80 69,20 90,90 77,50 66,79 99,17 68,30 100, , ,80 86,20 63,70 90,40 80,40 52,76 110,58 74,10 103, , ,20 86,90 65,00 91,00 74,00 50,50 87,00 70,70 107, , ,00 84,60 64,90 89,40 74,10 53,08 91,77 69,00 91, , ,10 86,10 68,10 88,30 71,30 47,25 135,48 71,90 95, , ,00 87,10 72,90 91,90 60,50 56,48 79,38 60,30 93, , ,90 87,80 68,60 94,40 65,30 50,19 78,59 57,80 75, , ,90 88,10 73,90 93,30 64,80 49,31 82,15 65,50 84, , ,50 86,00 68,80 92,10 75,40 53,91 93,90 76,20 107, , ,90 87,60 70,70 91,60 65,10 52,76 90,45 64,30 85, , ,60 88,10 75,40 92,70 72,40 48,13 97,58 75,70 103, , ,80 88,20 71,60 92,60 70,70 50,82 89,87 73,60 105, , ,70 89,00 73,90 94,60 73,20 58,08 119,78 73,90 102, , ,40 88,20 76,90 94,10 78,60 56,25 85,10 80,80 106, , ,20 88,80 78,50 92,40 73,80 74,01 82,68 74, ,54 % mês (0,27) 0,68 2,08 (1,81) (6,11) 31,57 (2,83) (7,80) 3,97... % mês (-1) 0,28 0,95 (0,90) 4,06 (0,53) (0,27) 46,55 (4,96) 5,37 (19,65) % mês (-2) 3,77 1,24 0,91 3,21 2,16 (2,24) 6,60 (23,04) 9,04 (18,99) % mês ano ant 6,61 8,80 2,19 20,77 1,54 (5,55) (13,04) 20,78 8,20 (17,22) % ano 4,82 1,07 11,46 0,40 (5,47) (17,04) (6,42) 4,58 (4,41)... % 12 meses 2,80 4,47 0,12 9,01 (0,87) (6,91) (16,74) (2,29) 4,01... Fonte: IBGE, Funcex, Abimaq e BNDES, Tab I.13 e I.18 Dados na cor ferrugem são os menores índices da série no período - Acesso em 14/11/2017 Tabela elaborada pelo autor. 4 1/ Valores acumulados no ano. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 14

15 Brasil - Evolução do emprego por setor de atividade econômica Saldo ajustado de vagas formais ( acumulado de 2017) e saldo sem ajuste (Out/2017) Atividade econômica Extrativo mineral Indústria de Transformação Acum Out/2017 Ind. Prod. Min. Não Metálicos Ind. Metalúrgica Ind. Mecânica Ind. Materiais Elétricos e comunicações Ind. Materiais de Transporte Ind. Madeira e Mobiliários Ind. Papel, Papelão, Editor Ind. Borracha, Fumo, Couros Ind. Quím. Prod. Farm. Veter Ind. Têxtil, Vestuário Ind. Calçados Ind. Prod. Alimentos/Bebidas Serviços Industriais Utilidade Construção Civil Comércio Comércio Varejista Comércio Atacadista Serviços Instituições Financeiras Com. Adm. Imóv. Ser. Téc-pro Transportes e Comunicações Serv. Aloj. Alim. Rep. Manut Serviços Méd. Odontol Ensino Administração Pública Agricultura Outros Total Fonte: MTb/SPPE/DER/CGCIPE - CAGED Lei 4.923/ acesso a Planilha.xls, Tabela 1 Dados de 2016 revistos - Acesso em 21/11/ Tabela elaborada pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 15

16 Brasil - Evolução do emprego em alguns setores de atividade econômica Saldo ajustado de vagas formais ( acumulado de 2017) e saldo sem ajuste (Out/2017) Fonte: acesso a Planilha.xls, Tabela 1 Dados de 2016 revistos - Acesso em 21/11/2017 Gráfico elaborado pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 16

17 Brasil Perda acumulada de vagas formais de empregos Saldo ajustado de vagas formais ( acumulado de 2017) e saldo sem ajuste (Out/2017) Fonte: acesso a Planilha.xls, Tabela 1 - Acesso em 21/11/2017 Gráfico elaborado pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 17

18 Brasil - Ativos de reservas oficiais e outros em moeda estrangeira 5 Conceito Caixa e Liquidez (2010 Out/2017) - US$ milhões Componentes das reservas internacionais Dez/10 Dez/11 Dez/12 Dez/13 Dez/14 Dez/15 Dez/16 Out/17 Observações Ativos Reserva Oficiais (caixa) 1/ Reservas em moeda estrangeira (conversíveis) (a) Títulos (b) Total de moeda e depósitos em: (b1) Outros bancos centrais, BIS e FMI 2/ (b2) Bancos sediados no Brasil dos quais: domiciliados no exterior (b3) Bancos sediados no exterior 2/ dos quais: domiciliados no Brasil Posição de reserva no FMI DES Ouro (inclusive depósitos de ouro) 3/ Volume em mil onças troy Outros ativos de reservas Instrumentos derivativos Empréstimos a não residentes não bancários 4/ Cédulas e moedas Títulos adquiridos com acordo recompra 5/ IV - Saldo de linhas com recompra Reservas: Conceito Liquidez + Saldo de recompra Em outubro, o déficit em transações correntes atingiu US$ 343 milhões, acumulando déficit de US$ 9,6 Bi (0,48% do PIB) nos últimos 12 meses. O saldo comercial atingiu US$ Bi no mês e acumulou em 12 meses, US$ 64,854 Bi, novo recorde para a balança comercial. Na conta financeira, o ingresso líquido de investimentos diretos no país somou US$ 8,2 Bi no mês e em 12 meses, US$ 83,3 Bi (4,14% do PIB). Em outubro, o déficit da conta de serviços foi US$ 2,7 Bi, 2,7% menor que em Out/16. As despesas líquidas com viagens internacionais foram de US$ 1,2 Bi, alta de 18,9% sobre out/16. As reservas internacionais totalizaram US$ 380,4 Bi tanto no conceito liquidez quanto no de caixa, uma redução de US$ 894 milhões em relação ao mês anterior A dívida externa bruta estimada totalizou em setembro, US$ 320,7 Bi, dos quais US$ 260,9 Bi de longo prazo e no curto prazo, US$ 59,8 Bi, aumento de US$ 3,9 Bi, no mesmo período comparativo. Pelo BIS, a dívida externa somaria US$ 540 Bi. Fonte: Acesso em 27/10/2017 e Acesso em 14/11/2017. Elaborado pelo autor. 5 As reservas internacionais são compostas majoritariamente por títulos nominados em moedas fortes, depósitos em espécie, reservas no FMI e ouro. 1/ Valores marcados a mercado desde novembro de / A partir de maio de 2010, dado revisado em função de correção de erro no sistema de apuração. 3/ Engloba estoque de ouro financeiro disponível e depósitos a prazo. 4/ Até agosto de 2012 inclui valores de créditos de exportação. 5/ Títulos adquiridos, com compromisso de recompra, com a entrega de outros títulos em operação reversa. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 18

19 Brasil - Balanço de pagamentos ( BPM5 e 2014 Out/2017 BPM6 ) 6 - US$ Milhões Discriminação m até Out/17 Out/ 2017 Fluxo de comércio Balança comercial (FOB) (1) Exportação de bens Importação de bens Serviços e rendas (líquido) (2) Serviços Receita Despesa Rendas Receita Despesa Transações correntes (4)=(1)+(2)+(outros) Conta capital e financeira (5) = (X1) + (X2) Conta capital (X1) 2/ Conta financeira (X2) = (a) + (outros) Investimento direto (a) Direto Em carteira Erros e omissões (6) Resultado do balanço (4) + (5) + (6) Fonte: Aba Balanço 2 - As séries históricas do balanço de pagamentos conforme a 5ª edição do Manual de Balanço de Pagamentos do FMI (BPM5) foram descontinuadas em fevereiro de 2015, tendo sido adotado o BPM6, inclusive retroativamente. Acesso 24/11/ Elaborado pelo autor. 1/ Até 1978 inclui as transferências unilaterais de capital. 2/ Incluem transferências unilaterais de capital e cessão de marcas e patentes. * Dados preliminares. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 19

20 Brasil - Transações correntes e Índice dólar de apreciação do Real Resultado mensal (1996 Out/2017 BPM6 ) - US$ Milhões Fonte: Aba Balanço Acesso em 24/11/2017. Gráfico elaborado pelo autor. 7 Obs.: As séries históricas do balanço de pagamentos conforme a 5ª edição do Manual de Balanço de Pagamentos do FMI (BPM5) foram descontinuadas em fevereiro de Índice Dólar de Apreciação do Real = (Real corrigido pelo IGPM e CPI-EUA contra US$) quando abaixo de 1, o Real estaria depreciado, acima de 1, o real estaria apreciado e seria neutro = 1 (Elaborado pelo autor). Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 20

21 Brasil Corrente de Comércio e Balança Comercial ( BPM5 e meses a Out/2017 BPM6 ) US$ Milhões Brasil - Serviços, Transações Correntes e IED ( BPM5 e meses a Out/2017 BPM6 ) - US$ Milhões Fonte: Aba Balanço 2 - Acesso em 24/11/2017. Gráfico elaborado pelo autor. Fonte: Aba Balanço 2 - Acesso em 24/11/2017. Gráfico elaborado pelo autor. 8 Obs.: As séries históricas do balanço de pagamentos conforme a 5ª edição do Manual de Balanço de Pagamentos do FMI (BPM5) foram descontinuadas em fevereiro de Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 21

22 Brasil - Déficit de alguns itens da conta Serviços e Rendas ( BPM5 e meses a Out/2017 BPM6 ) - US$ Milhões Fonte: Aba Balanço Acesso em 24/11/2017. Gráfico elaborado pelo autor. 9 Obs.: As séries históricas do balanço de pagamentos conforme a 5ª edição do Manual de Balanço de Pagamentos do FMI (BPM5) foram descontinuadas em fevereiro de Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 22

23 Brasil Produto Interno Bruto, Dívida Bruta, Líquida e Créditos para instituições oficiais 10 Discriminação (2008 Out/2017) - R$ Milhões Out 2017 Variação 2017 / 2008 PIB 12 meses (Valor Corrente, novo cálculo/2016) ,1% 3,4% (Em milhões de R$ do último ano) (Preços correntes em milhões de US$) População (milhares) PIB Per capita (US$/ano) 4/ Crescimento do PIB (oficial) - Nova série 5,0% -0,2% 7,6% 4,0% 1,76% 2,74% 0,50% -3,80% -3,60% 0,50% 15,4% 1. Dívida líquida do setor público (A) =B+K+L ,4% 14,0% Em percentagem do PIB (BPM6) 37,6% 38,2% 38,0% 34,5% 32,2% 30,5% 32,6% 35,6% 46,0% 50,7% Dívida líquida do governo geral 1/ (B) = C+F+I+J ,6% 14,0% 2. Dívida bruta do governo geral 2/ (C) = D+E ,9% 10,5% Em percentagem do PIB (BPM6) 56,0% 55,8% 51,8% 51,3% 53,7% 51,5% 56,3% 65,5% 69,6% 74,4% Em percentagem do PIB (FMI) 5/ 61,9% 64,9% 63,0% 61,2% 62,2% 60,2% 62,3% 72,5% 78,3% Dívida interna (D) ,7% 11,0% Dívida externa (E) ,0% 1,1% Créditos do governo geral (F) = G+H ,7% -1,1% Créditos internos (G) ,6% -1,1% Disponibilidades do governo geral ,4% -0,4% 3. Créditos conc. a Inst. Financeiras Oficiais ,3% -6,4% Instrumentos híbridos de capital e dívida ,4% -6,4% Créditos junto ao BNDES ,3% -6,4% Títulos livres na carteira do Bacen 3/ (I) ,2% -3,1% Dívida líquida do Banco Central (K) ,0% 11,0% Dívida líquida das empresas estatais (L) ,4% 5,1% Fontes: e (tabela I23) e //cod.ibge.gov.br/41x8k - Acesso em 29/11/2017 Tabela elaborada pelo autor. Variação 2017 / Obs.: a nova metodologia elevou o valor nominal do PIB, reduzindo a percentagem resultante do cálculo de dívida bruta e líquida sobre o PIB. O PIB de 2011 (de 3,9 para 4%) e 2014 (0,15 para 0,5%) foram revistos pelo IBGE em novembro de 2016, levando a uma correção de valores apresentados na tabela. 1/ O Governo Geral abrange Governo Federal, governos estaduais e governos municipais, exclui Banco Central e empresas estatais. 2/ Exclui a Dívida mobiliária na carteira do BACEN e inclui Operações compromissadas do BACEN. Há conflito com critério de cálculo do FMI. 3/ Diferença entre a Dívida Mobiliária na carteira do BACEN e o estoque das Operações Compromissadas do BACEN. 4/ Fonte: Tabela PIB, taxas médias de crescimento. (Ie1-51). O PIB de 2012 foi revisto de 0,9 para 1%, e o de 2013 para 2,5%. Depois, com nova metodologia e a adoção do BPM6 em 2015, as taxas de crescimento do PIB, entre outros dados, mudaram novamente. 5/ A dívida bruta do Brasil refere-se ao setor público não financeiro, excluindo a Eletrobrás e Petrobras, e inclui dívida soberana realizada no balanço do Banco Central. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 23

24 Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 24 Brasil - Evolução da Dívida Pública Nominal (DP) (2003 Out/2017) - R$ milhões Observações Resultados fiscais de outubro Em 2016 o setor público consolidado teve déficit primário de R$ 155,8 Bi (2,47% do PIB). No mês, foi registrado superávit primário de R$ 4,8 Bi, acumulando no ano déficit acima de R$ 77,4 Bi, e nos doze meses até setembro, R$ 187,2 Bi (2,88% do PIB), 0,52 p.p. do PIB superior ao registrado em setembro. O déficit primário do mês foi resultado de: déficit de R$ 22,2 Bi do Governo Central e superávit de R$ 776 milhões nos governos regionais e de R$ 191 milhões nas empresas estatais. Os juros nominais somaram R$ 35,3 Bi no mês frente aos R$ 32 Bi de setembro. No acumulado no ano somam R$ 338,4 Bi e em doze meses, R$ 414,2 (6,37% do PIB), reduzindo-se 0,03 p.p. do PIB em relação ao valor de setembro. O setor público consolidado teve déficit nominal de R$ 30,5 Bi no mês e R$ 415,7 Bi no ano. Nos últimos 12 meses, o déficit nominal já soma R$ 601,4 Bi (9,25% do PIB), alta de 0,49 p.p. do PIB sobre setembro. Dívida mobiliária federal em outubro A dívida mobiliária federal interna fora do BC somou R$ 3.311,4 Bi (50,9% do PIB) no mês, registrando decréscimo de R$ 0,5 Bi sobre setembro. Ela é composta por títulos: indexados ao câmbio, 0,3%; os vinculados à taxa Selic que subiram de 23,8% para 24,1%, os prefixados que caíram para 27,3% para 26,4%, e a os indexados aos índices de preços passou de 23 para 23,1% e a participação das operações compromissadas evoluiu de 25,4% para 25,9%. Em outubro, a estrutura de vencimento da dívida mobiliária foi a seguinte: R$ 0,1 Bi (0,003%), com vencimento em 2017; R$ 486 Bi (14,7%) em 2018; e R$ 2.825,3Bi (85,3% do total) a partir de Jan/19. A exposição total líquida nas operações de swap cambial alcançou R$ 77,9 Bi e o resultado do mês foi desfavorável ao Banco Central em R$ 1,8 Bi. Dívidas Setor Público em outubro A Dívida Líquida do Setor Público alcançou R$ 3.298,6 Bi (5079% do PIB) queda de 0,1 p.p. do PIB em relação a setembro. A Dívida Bruta do Governo Geral (Federal, INSS, governos estaduais e municipais) alcançou R$ 4.837,2 Bi (74,4% do PIB), alta de 0,5 p.p. do PIB sobre setembro. Fontes: e (tabela) e - As publicações entre 2002 e 2006 referem-se à Nota para a Imprensa DPMFi e Mercado Aberto, descontinuada a partir de acesso em 29/11/2017. Elaborado pelo autor.

25 Brasil - Operações de crédito do sistema financeiro (2004 Set/2017) - % do PIB Brasil - Dívida Bruta, Líquida e Créditos a instituições oficiais 11 (2008 Out/2017) - % do PIB Fonte: Série entre 03/2007 e 01/2017 revisada pelo BCB em fevereiro de Acesso em 23/11/2017 Gráfico elaborado pelo autor. Fonte: Acesso em 29/11/2017. Gráfico elaborado pelo autor. 11 Obs.: Dívida líquida (DL) do setor público = (B+K+L), B = DL do governo geral, K = DL do Banco Central, L = DL das empresas estatais. Dívida bruta do governo geral = (D+E), D - Dívida interna, E - Dívida externa (Exclui Dívida mobiliária na carteira do BACEN e inclui operações compromissadas do BACEN). Metodologia adotada desde A nova metodologia de cálculo do PIB (2014) elevou o valor nominal do PIB, reduzindo os percentuais da Dívida Bruta, da Dívida Líquida e de Créditos para Instituições Oficiais em relação ao PIB. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 25

26 Incremento de preços anunciados de imóvel residencial Média trimestral móvel - Base 100 em Ago/ (Jan/2008 a Out/2017) Brasil: Variação do preço de venda e aluguel na capital de SP Variação acumulada de preços anunciados de imóvel residencial Em % - Média trimestral móvel - (Jan/2008 a Out/ ) Fontes: e outros indicadores do IBGE Acesso 23/11/2017 Gráficos elaborados pelo autor. 12 FipeZap (Base 100, Ago/2010): Dólar = R$ 1,75 - Salário mínimo (S.M.) = R$ 510, FipeZap (Início em Jan/2008): Alta do preço anunciado de aluguel e de venda dos imóveis, evolução do Dólar e IPCA. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 26

27 Brasil - Índice Bovespa nominal máximo do mês Corrigido pelo IGPM, IPCA e Salário Mínimo (1995 Set/2017) Brasil Cotação do US$ em Reais Valor ajustado pelo IGPm, IPCA e CPI (EUA) (1995 Nov/2017) Fonte: Acesso em 16/10/2017 Gráfico elaborado pelo autor. Obs.: Utilizada a cotação de venda do Dólar no 1º dia do mês. IPCA do mês é estimado - Gráfico elaborado pelo autor Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 27

28 EUA Criação e destruição de empregos (1991 Out/2017) EUA Inflação e núcleo sem alimento e energia (CPI) (1960 Out/2017) - % ao ano Fonte: - United States Department of Labor - BEA - Serie id: CES Seasonally. Em janeiro de 2015, de 2016 e de 2017, a série de dados (de 1990 até ano de modificação) foi revista pelo BEA, o que causa pequenas discrepâncias quando comparada aos dados de relatórios anteriores - Acesso em 6/11/2017 Gráfico elaborado pelo autor. Fonte: Bureau of Labor Statistics BLS Consumer Price Index - All Urban Consumers - Base Period: =100 - Not Seasonally Adjusted - CUUR0000SA0 e All items less food and energy - CUUR0000SA0L1E - Acesso 23/11/2017 Gráfico elaborado pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 28

29 EUA Criação de vagas de emprego e média trimestral móvel Em milhares de vagas (2011 Out/2017) Fonte: - United States Department of Labor - BEA - Serie id: CES Seasonally. Em janeiro de 2015, de 2016 e de 2017, a série de dados (de 1990 até ano de modificação) foi revista pelo BEA, o que causa pequenas discrepâncias quando comparada aos dados de relatórios anteriores - Acesso em 6/11/2017 Gráfico elaborado pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 29

30 EUA - Balança comercial: bens, serviços e rendas ( meses até o 2º Tri17) - US$ Bilhões EUA Saldo comercial dos EUA com alguns países Sem ajuste sazonal - (12 meses até o 2º Tri17) - US$ Milhões Fonte: Bureau of Economic Analysis (BEA) - Anexo 1.2. U.S. International Transactions, Expanded Detail - Release Date: 19/9/ Acesso em 10/10/2017 Gráfico elaborado pelo autor. Fonte: (BEA) U.S. International Transactions Accounts, Anexos 2.2 e Release Date: 19/9/ Acesso em 10/10/2017 Gráfico elaborado pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 30

31 EUA - Importações dos EUA de alguns países ( meses até o 2º Tri17) - US$ Milhões EUA Saldo comercial americano com alguns países Sem ajuste sazonal - ( meses até o 2º Tri17) - US$ Milhões Fonte: (BEA) U.S. International Transactions Accounts, Anexo 2.2 e Release Date: 19/9/ Acesso em 10/10/ Gráfico elaborado pelo autor. Fonte: (BEA) U.S. International Transactions Accounts, Anexo 2.2 e Release Date: 19/9/ Acesso em 10/10/ Gráfico elaborado pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 31

32 Petróleo (Brent) World Bank - US$/barril Mundo Variação de preços de commodities selecionadas US$ nominal (1986 Out/2017) Estanho World Bank - US$/ tonelada métrica Minério de ferro The Steel Index (TSI) via FMI - US$/tonelada métrica Ouro World Bank - US$/onça Troy Fonte: - Acesso em 21/11/2017 Gráficos elaborados pelo autor. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 32

33 Mundo Variação da dívida bruta em alguns países selecionados % do PIB ( ) Países Projeções G20 85,66 99,97 107,12 111,71 115,52 113,60 112,47 111,88 114,63 113,94 113,00 109,35-4,6% Economias avançadas 79,22 92,54 99,28 103,49 107,69 106,25 105,50 105,12 107,35 106,35 105,21 100,98-5,9% EUA 73,64 86,98 95,69 99,96 103,40 105,41 105,05 105,20 107,10 108,14 107,83 109,61 2,3% Euro área 68,60 78,38 83,85 86,12 89,48 91,36 91,87 90,05 89,00 87,37 85,59 76,35-14,2% França 68,01 78,94 81,65 85,16 89,52 92,32 94,89 95,61 96,34 119,85 96,99 91,16-5,4% Alemanha 65,15 72,58 80,96 78,74 79,94 77,48 74,67 70,93 68,08 65,01 61,82 50,09-26,4% Itália 102,40 112,54 115,41 116,52 123,36 129,02 131,78 132,05 132,62 133,02 131,42 120,12-9,4% Espanha 39,40 52,70 60,07 69,46 85,67 95,46 100,44 99,84 99,38 98,69 97,22 92,43-7,0% Japão 191,26 208,58 215,90 230,63 236,59 240,50 242,11 238,11 239,27 240,30 240,01 233,92-2,2% Reino Unido 50,18 64,48 75,95 81,61 85,06 86,22 88,06 88,96 89,26 89,48 89,72 85,62-4,1% Canadá 67,83 79,28 81,10 81,51 84,84 85,79 85,40 91,55 92,40 89,57 87,66 79,87-13,6% Emergentes e média renda (G20) 35,65 40,50 39,01 37,96 37,48 38,65 41,15 44,00 46,90 49,24 51,35 57,80 23,2% Ásia 36,87 41,68 40,29 39,72 39,67 41,37 43,56 44,64 47,16 49,42 51,48 58,39 23,8% China 27,00 34,35 33,74 33,64 34,27 37,00 39,92 41,07 44,29 47,61 50,85 62,21 40,5% Índia 74,54 72,53 67,46 69,64 69,12 68,55 68,51 69,54 69,58 68,69 67,11 59,60-14,3% Europa 22,88 28,42 28,19 26,81 25,55 26,40 28,50 30,92 32,07 32,33 32,60 31,43-2,0% Rússia 7,43 9,89 10,56 10,81 11,55 12,70 15,64 15,94 15,65 17,35 17,69 17,85 14,1% Turquia 38,26 43,94 40,11 36,48 32,68 31,32 28,68 27,53 28,13 27,91 27,97 27,09-3,7% América Latina 46,72 49,67 48,61 48,60 48,74 49,36 51,43 55,64 59,31 60,99 62,80 66,64 12,4% Brasil 14 61,87 64,94 63,04 61,20 62,20 60,19 62,31 72,52 78,32 83,36 87,69 96,87 23,7% México 42,83 43,92 42,23 43,20 43,17 46,35 49,49 53,67 58,43 53,26 52,38 52,42-10,3% Fonte: Monitor Fiscal FMI Out/ Accesso 17/10/2017 Tabela elaborada pelo autor. Cresc s/ A dívida bruta do Brasil calculada pelo FMI refere-se à dívida do setor público não financeiro, excluindo a Eletrobrás e Petrobras, e incluindo a dívida soberana realizada no balanço do Banco Central. O índice difere do apresentado pelo Banco Central/MPGO: por exemplo, em 2016 a dívida bruta informada pelo FMI foi de 78,32% do PIB contra 69,6% do PIB do BC. Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 33

34 Brasil - Tabela de índices de inflação Fonte: e IBRE-FGV - Acesso em 29/11/2017 Tabelas elaboradas pelo autor. Este caderno com informações sobre a economia do Brasil e de alguns países selecionados foi elaborado sob a responsabilidade de Fausto Morey (consultor organizacional e de gestão sênior, analista de sistemas administrativos pela PUCC), sócio da PRESTEC Consultoria em Gestão de Negócios LTDA., com base em informações e dados públicos, cuja exatidão e qualidade não temos responsabilidade. O caderno não faz qualquer recomendação de compra ou venda de ativos e foi escrito para uso exclusivo de seus destinatários, sendo proibida sua reprodução ou distribuição sem a expressa autorização da PRESTEC. Faustomorey@hotmail.com Prestec Consultoria em gestão de negócios Ltda. / Contraponto nº 94, Ano 8 - São Paulo, 34