REGULAMENTO DO NOVUS CAPITAL PREV ADVISORY ICATU FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CNPJ /

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1 REGULAMENTO DO NOVUS CAPITAL PREV ADVISORY ICATU FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CNPJ / I) CONDIÇÕES ESPECÍFICAS DO FUNDO 1. PRESTADORES DE SERVIÇOS 1.1. ADMINISTRADOR Intrag Distribuidra de Títuls e Valres Mbiliáris Ltda., Av. Brigadeir Faria Lima, nº 3.400, 10º andar, Itaim Bibi, Sã Paul SP, CNPJ nº / , at declaratóri CVM nº 2528, de 29/07/ GESTOR Nvus Capital Gestra de Recurss Ltda., Av. Ataulf de Paiva, nº 1.251, salas 507 e 508, Lebln, Ri de Janeir - RJ, CNPJ nº / , at declaratóri CVM nº , de 26/07/ CUSTÓDIA, TESOURARIA E ESCRITURAÇÃO DE COTAS Itaú Unibanc S.A., Praça Alfred Egydi de Suza Aranha, nº 100, Trre Olav Setubal, Sã Paul SP, CNPJ nº / , at declaratóri CVM para a prestaçã da atividade de custódia de ativs financeirs nº de 23/10/ CONSULTORA DE INVESTIMENTOS Icatu Cnsultria de Investiments Ltda., cm sede em Praça Vinte e Dis de Abril, nº 36 (parte), Ri de Janeir RJ, CNPJ nº / , at declaratóri CVM n de 17/02/ PÚBLICO ALVO O FUNDO é um Fund de Investiment Especialmente Cnstituíd e destina-se exclusivamente a receber diretamente recurss referentes às reservas técnicas de Plan Geradr de Benefíci Livre PGBL e de Vida Geradr de Benefíci Livre - VGBL (cnjuntamente s "Plans") instituíds pela Icatu Segurs S.A, dravante designad COTISTA u INSTITUIDORA, Investidra Prfissinal ns terms da Instruçã CVM nº 539, de 13 de nvembr de 2013, e psterires alterações ( ICVM 539/13 ) As perações e investiments deste FUNDO bservarã, n que cuber, s requisits, cndições, mdalidades permitidas e vedações estabelecids pelas dispsições legais, transcrits em Regulament, relativas à aplicaçã ds recurss das prvisões matemáticas e demais recurss e prvisões de PGBL e VGBL instituíds pelas Entidades Abertas de Previdência Cmplementar, cabend a ctista cntrle e cnslidaçã ds limites de alcaçã e cncentraçã das psições cnslidadas ds recurss d plan, estabelecids pela regulamentaçã aplicável a tais entidades O ctista declara ciência e cncrdância de que (i) nã cmpetirá a ADMINISTRADOR u a GESTOR a peraçã ds plans previdenciáris quer sb cntrle de passiv, quer sb a sua respectiva situaçã ecnômic-financeira u pelas brigações assumidas pel ctista perante terceirs; e (ii) s nmes d ADMINISTRADOR u d GESTOR nã pderã ser vinculads as plans de benefíci de natureza previdenciária ferecids pel ctista. Adicinalmente, ctista declara-se exclusivamente respnsável pela instituiçã, peraçã e resultads d plan de benefíci de natureza previdenciária pr ele cnstituíd, administrad e executad. 3. CARACTERÍSTICAS DO FUNDO O FUNDO é cnstituíd cm cndmíni abert, cm praz indeterminad de duraçã e classificad cm Multimercad. 4. POLÍTICA DE INVESTIMENTO O bjetiv d FUNDO é aplicar seus recurss em ativs financeirs de diferentes naturezas, riscs e características, sem cmprmiss de cncentraçã em nenhum ativ u fatr de risc em (Cód. FY: 63535) 1

2 especial, bservad que a rentabilidade d FUNDO será impactada em virtude ds custs e despesas d FUNDO, inclusive taxa de administraçã O FUNDO pderá realizar perações cm derivativs desde que tais perações (i) sejam realizadas exclusivamente para prteçã da carteira, pdend, inclusive, realizar perações de síntese de psiçã d mercad à vista; (ii) nã gerem expsiçã superir a uma vez patrimôni d FUNDO; (iii) nã gerem, a qualquer temp e cumulativamente cm as psições detidas à vista, expsiçã superir a uma vez patrimôni líquid, pr cada fatr de risc; (iv) nã sejam perações de venda de pçã a descbert; e (v) nã sejam realizadas na mdalidade sem garantia É vedad a FUNDO, direta u indiretamente: (i) realizar perações cmprmissadas tend pr bjet ativs financeirs nã aceits cm garantidres de reservas técnicas, ns terms da regulamentaçã aplicável; (ii) aplicar seus recurss em ctas de funds de investiment cuja atuaçã, direta u indireta, n mercad de derivativs gere, a qualquer temp, expsiçã superir a uma vez respectiv patrimôni líquid; (iii) aplicar recurss em funds de investiment cujas carteiras sejam administradas pr pessas físicas; (iv) aplicar em ctas de funds de investiment que nã pssuam prcediments de avaliaçã e de mensuraçã de risc da carteira de investiments; (v) aplicar em ativs financeirs de emissã e/u cbrigaçã ds ctistas d FUNDO, de seus cntrladres, de sciedades pr eles direta u indiretamente cntrladas e de empresas ligadas u utras sciedades sb cntrle cmum, excet n cas de aplicaçã em ações de emissã das empresas aqui mencinadas, desde que tais ações integrem índice de mercad que seja referência para a plítica de investiment d FUNDO, respeitada a prprçã da participaçã de cada açã n referid índice; (vi) aplicar em ativs financeirs emitids, cbrigads u de qualquer frma garantids pr pessa física, excet se ADMINISTRADOR u GESTOR cnsiderar tais ativs cm de baix risc de crédit, cm base em classificaçã efetuada pr agência classificadra de risc em funcinament n país; (vii) realizar perações tend cm cntraparte, direta u indireta, s ctistas d FUNDO, ADMINISTRADOR, GESTOR u empresas a eles ligadas, excet n cas de perações cmprmissadas destinadas à aplicaçã, pr um únic dia, de recurss d FUNDO que nã puderam ser alcads em utrs ativs financeirs, n mesm dia, na frma regulamentada; e (viii) realizar perações tend cm cntraparte funds de investiment u carteiras sb administraçã u gestã d ADMINISTRADOR u d GESTOR A vedaçã prevista n item 4.2 (v) nã será bservada pel FUNDO, de maneira indireta, se as plíticas de investiment ds funds investids tiverem cm referência índice de mercad d qual façam parte as ações das cmpanhias mencinadas n item 4.2 (v), respeitada a prprçã da participaçã de cada açã n referid índice As ctas d FUNDO crrespndem s ativs garantidres das prvisões, reservas e funds de plans previdenciáris, devend estar permanentemente vinculadas a órgã executiv d Sistema Nacinal de Segurs Privads, nã pdend ser gravadas sb qualquer frma u ferecidas cm garantia para quaisquer utrs fins O FUNDO pderá aplicar, direta u indiretamente, de 0 (zer) até 49% (quarenta e nve pr cent) de seus recurss em ativs financeirs e/u mdalidades peracinais vinculads à renda variável O FUNDO utiliza estratégias que pdem resultar em significativas perdas patrimniais para seus ctistas O FUNDO, apenas indiretamente, está autrizad a realizar aplicações em ativs financeirs n exterir O gestr d fund que realiza alcações n exterir é respnsável pr executar, na seleçã ds ativs financeirs n exterir, prcediments cmpatíveis cm as melhres práticas d mercad, assegurand que as estratégias a serem implementadas n exterir estejam de acrd cm bjetiv, plítica de investiment e níveis de risc d respectiv fund Os ativs financeirs n exterir devem bservar, a mens, uma das seguintes cndições: (i) ser registrads em sistema de registr, bjet de escrituraçã de ativs, bjet de custódia u bjet de depósit central, em tds s cass, pr instituições devidamente autrizads em seus países de (Cód. FY: 63535) 2

3 rigem e supervisinads pr autridade lcal recnhecida; u (ii) ter sua existência diligentemente verificada pel administradr d fund que realiza a alcaçã, e desde que tais ativs sejam escriturads u custdiads, em ambs s cass, pr entidade devidamente autrizada para exercíci da atividade pr autridade de países signatáris d Tratad de Assunçã u em utras jurisdições, desde que, neste últim cas, seja supervisinada pr autridade lcal recnhecida Cas, indiretamente, exista perações de derivativs n exterir, tais perações deverã, a mens, bservar uma das seguintes cndições: (i) ser registradas em sistemas de registr, bjet de escrituraçã, bjet de custódia u registradas em sistema de liquidaçã financeira, em tds s cass, pr sistemas devidamente autrizads em seus países de rigem e supervisinads pr autridade lcal recnhecida; (ii) ser infrmadas às autridades lcais; (iii) ser negciadas em blsas, platafrmas eletrônicas u liquidadas pr mei de cntraparte central; u (iv) ter cm cntraparte, instituiçã financeira u entidades a ela filiada e aderente às regras d Acrd da Basiléia, classificada cm de baix risc de crédit, na avaliaçã d gestr, e que seja supervisinada pr autridade lcal recnhecida Cas, indiretamente, FUNDO aplique em funds de investiment u veículs de investiment n exterir, administradr d fund que mantém psições n exterir (diretamente u pr mei d custdiante d fund que alca n exterir) deverá certificar-se de que custdiante u escrituradr d fund u veícul de investiment n exterir pssui estrutura, prcesss e cntrles interns adequads para desempenhar as seguintes atividades: (i) prestar serviç de custódia u escrituraçã de ativs, cnfrme aplicável; (ii) executar sua atividade cm ba fé, diligência e lealdade, mantend práticas e prcediments para assegurar que interesse ds investidres prevaleça sbre seus própris interesses u de pessas a ele vinculadas; (iii) realizar a ba guarda e regular mvimentaçã ds ativs mantids em custódia u, n cas de escrituradres, atestar a legitimidade e veracidade ds registrs e titularidade ds ativs; e (iv) verificar a existência, a ba guarda e a regular mvimentaçã ds ativs integrantes da carteira d fund u veícul de investiment n exterir As aplicações em ativs financeirs n exterir nã sã cumulativamente cnsideradas n cálcul ds crrespndentes limites de cncentraçã pr emissr e pr mdalidade de ativ financeir aplicáveis as ativs dméstics O FUNDO pderá aplicar em ctas de utrs funds de investiment, cnfrme limites prevists n Anex I. A aplicaçã em ctas de utrs funds de investiment será feita sempre de md cmpatível cm a plítica d FUNDO, ainda que s funds investids pssuam plíticas diversas d bjetiv d FUNDO A descriçã detalhada da plítica de investiment d FUNDO está prevista n Anex I. Os limites estabelecids n Anex I deste Regulament devem ser cnsiderads em cnjunt e cumulativamente, prevalecend a regra mais restritiva. Características adicinais relacinadas a bjetiv d FUNDO também estã previstas n Frmulári de Infrmações Cmplementares. 5. REMUNERAÇÃO A taxa de administraçã máxima é de 2,00% (dis pr cent) a an, sbre patrimôni d FUNDO A remuneraçã prevista acima englba as taxas de administraçã ds funds investids e s pagaments devids as prestadres de serviçs d FUNDO, prém nã inclui s valres referentes à remuneraçã ds prestadres de serviçs de custódia e auditria das demnstrações financeiras d FUNDO nem s valres crrespndentes as demais encargs d FUNDO, s quais serã debitads d FUNDO de acrd cm dispst neste Regulament e na regulamentaçã Serã descnsideradas, para fins de cálcul da taxa de administraçã d FUNDO, as taxas cbradas pr funds integrantes da carteira d FUNDO, quand se tratar de funds de índice u imbiliári, u ainda, quand gerids pr partes nã relacinadas a GESTOR A taxa de administraçã será prvisinada pr dia útil, mediante divisã da taxa anual pr 252 dias e aprpriada mensalmente A taxa máxima anual de custódia paga pel FUNDO será de 0,06% (seis centésims pr cent) sbre patrimôni d FUNDO, cm mínim mensal de até R$ 7.000,00 (sete mil reais) O FUNDO nã cbra taxa de perfrmance, de ingress u de saída Os funds investids pdem cbrar taxa de perfrmance, de ingress e/u de saída, de acrd cm s seus respectivs regulaments. (Cód. FY: 63535) 3

4 6. APLICAÇÕES As aplicações crrerã mediante: (i) instruçã verbal, escrita u eletrônica (se dispnível) a distribuidr u diretamente a ADMINISTRADOR; (ii) adesã as dcuments exigids pela regulamentaçã, significand que ele teve acess a inteir ter de tais dcuments, cnhece s riscs de investir n FUNDO e está ciente de que ADMINISTRADOR, GESTOR e empresas ligadas pdem manter negócis cm emissres de ativs financeirs d FUNDO; e (iii) depósit u transferência eletrônica d valr d investiment à cnta d FUNDO Os recurss aprtads serã cnvertids em ctas escriturais, nminativas e crrespndentes a frações ideais d patrimôni d FUNDO O investidr será cnsiderad ctista a partir da inscriçã d seu nme n registr de ctistas, que pde se dar inclusive pr mei de sistemas infrmatizads A cta d FUNDO terá seu valr atualizad ns dias úteis, permanecerá escriturada em nme d ctista e nã pderá ser cedida nem transferida, salv nas situações previstas na regulamentaçã Para emissã das ctas, será utilizad valr da cta de fechament de D+0 da slicitaçã (cta de fechament é aquela btida a partir d patrimôni apurad depis d encerrament ds mercads em que FUNDO atue) Os valres mínims para aplicações iniciais e adicinais serã divulgads pr mei d Frmulári de Infrmações Cmplementares, bem cm da lâmina de infrmações essenciais, se huver O ctista deverá bservar s seguintes limites: (i) valr mínim para resgate: R$ 1,00 (um real); (ii) valr mínim para permanência n FUNDO: R$ 1,00 (um real); e (iii) percentual máxim de ctas que pde ser detid pr um únic ctista: 100%, excet se expressamente vedad pela regulamentaçã aplicável a ctista d FUNDO Pedids de resgate que resultarem em investiment n FUNDO inferir a valr mínim de permanência serã transfrmads em resgate ttal. 7. RESGATES Os resgates crrerã mediante: (i) instruçã verbal, escrita u eletrônica (se dispnível) d ctista a distribuidr u diretamente a ADMINISTRADOR; (ii) cnversã de ctas em recurss baseada n valr da cta de fechament de D+1 (útil) da slicitaçã; e (iii) entrega ds recurss a ctista em D+2 (úteis) da cnversã da cta, send que s pedids de resgate que resultarem em investiment n FUNDO inferir a valr mínim de permanência serã transfrmads em resgate ttal Os recurss prvenientes d resgate serã dispnibilizads na cnta crrente de titularidade d ctista cadastrada n registr de ctistas d FUNDO, mediante crédit em cnta crrente, cas esta seja mantida n Itaú Unibanc, u transferência eletrônica (cm as tarifas incidentes), cas esta seja mantida em utra instituiçã N cas de fechament ds mercads e/u em cass excepcinais de iliquidez ds ativs financeirs d FUNDO, inclusive decrrentes de pedids de resgates incmpatíveis cm a liquidez existente, u que pssam implicar alteraçã d tratament tributári d FUNDO u d cnjunt ds ctistas, em prejuíz destes últims, ADMINISTRADOR pde declarar fechament d FUNDO para a realizaçã de resgates Cas ADMINISTRADOR declare fechament d FUNDO para a realizaçã de resgates ns terms acima, deve prceder à imediata divulgaçã de fat relevante, tant pr casiã d fechament, quant da reabertura d FUNDO Cas FUNDO permaneça fechad pr períd superir a 5 (cinc) dias cnsecutivs, ADMINISTRADOR deve brigatriamente, além da divulgaçã de fat relevante pr casiã d fechament a que se refere item acima, cnvcar n praz máxim de 1 (um) dia, para realizaçã em até 15 (quinze), assembleia geral extrardinária para deliberar sbre as seguintes pssibilidades: (i) substituiçã d ADMINISTRADOR, d GESTOR u de ambs; (ii) reabertura u manutençã d fechament d FUNDO para resgate; (iii) pssibilidade d pagament de resgate em ativs financeirs; (iv) cisã d FUNDO; e (v) liquidaçã d FUNDO. (Cód. FY: 63535) 4

5 8. EXERCÍCIO SOCIAL O exercíci scial d FUNDO tem iníci n primeir dia d mês de utubr e términ n últim dia d mês de setembr de cada an. (Cód. FY: 63535) 5

6 II - CONDIÇÕES GERAIS DO FUNDO 1. RISCOS O bjetiv e a plítica de investiment d FUNDO nã cnstituem prmessa de rentabilidade e ctista assume s riscs decrrentes d investiment n FUNDO, ciente da pssibilidade de eventuais perdas A rentabilidade da cta nã cincide cm a rentabilidade ds ativs financeirs que cmpõem a carteira d FUNDO em decrrência ds encargs incidentes sbre FUNDO e ds tributs incidentes sbre s recurss investids As aplicações realizadas n FUNDO nã têm garantia d GESTOR, nem d ADMINISTRADOR e nem d Fund Garantidr de Crédits Cm td investiment, FUNDO apresenta riscs, destacand-se: MERCADO Em funçã de sua Plítica de Investiments, FUNDO pderá estar expst as mercads de taxas de jurs e índices de preçs, medas, ações e cmmdities. Estes mercads pdem apresentar grande ptencial de vlatilidade em decrrência ds riscs a que estã expsts. Tais riscs sã riginads pr fatres que cmpreendem, mas nã se limitam a: (i) fatres macrecnômics; (ii) fatres externs; e (iii) fatres de cnjuntura plítica. Estes riscs afetam s preçs ds ativs d FUNDO, prduzind flutuações n valr de suas ctas, que pdem representar ganhs u perdas para s ctistas. Os ativs financeirs d FUNDO têm seus valres atualizads diariamente (marcaçã a mercad) e tais ativs sã cntabilizads pel preç de negciaçã n mercad u pela melhr estimativa de valr que se bteria nessa negciaçã, mtiv pel qual valr da cta d FUNDO pderá sfrer scilações frequentes e significativas, inclusive num mesm dia. A natureza ds riscs de mercad assciads a investiment n exterir e a investiment n mercad lcal é similar, mas cmprtament d mercad em utrs países e s efeits prvcads na carteira d FUNDO pels ativs que pssuem risc de mercad extern, mesm que de frma sintetizada n mercad lcal, pdem ser diverss. O valr ds ativs financeirs d FUNDO pde sfrer variações, em virtude d risc assciad à scilaçã da taxa de câmbi. Estas scilações pdem valrizar u desvalrizar as ctas d FUNDO, dependend da estratégia assumida. OPERACIONAL Existe a pssibilidade de valr ficial ds ativs financeirs negciads em mercads internacinais ser dispnibilizad em peridicidade, data e/u hrári distints da utilizada para s ativs financeirs nacinais e para apreçament das ctas d FUNDO e ds funds investids, seja pel prcess de dispnibilizaçã de infrmações, pel fus hrári ds mercads, feriads lcais, falhas sistêmicas, entre utrs. Cm cnsequência, valr destes ativs será estimad pel cntrladr, utilizand-se de fntes públicas de divulgaçã de ctaçã de ativs financeirs, métd que, apesar de cnstituir a melhr prática d pnt de vista ecnômic, nã está livre de riscs de (i) imprecisões e aprximações; (ii) n cas de ctas de funds de investiment, valr estimad ser distint d valr ficial divulgad pel seu administradr u custdiante n exterir; e (iii) sempre que valr estimad fr distint d valr real de negciaçã ds ativs financeirs, ctista pderá ser beneficiad u prejudicad n valr de suas ctas, dependend de a estimativa de valr para ativ estrangeir ter sid subavaliada u superavaliada. A negciaçã e s valres ds ativs financeirs d FUNDO pdem ser afetads pr fatres exógens diverss, tais cm interferências de autridades gvernamentais e órgãs reguladres ns mercads, mratórias, alterações da plítica mnetária u da regulamentaçã aplicável as funds de investiment e/u a suas perações, pdend, eventualmente, causar perdas as ctistas. Ademais, flux regular das perações realizadas n mercad internacinal pde ser bstad pr cndições plíticas, regulatórias e macrecnômicas ds países envlvids. (Cód. FY: 63535) 6

7 A realizaçã de perações de derivativs pde (i) aumentar a vlatilidade d FUNDO, (ii) limitar u ampliar as pssibilidades de retrns, (iii) nã prduzir s efeits pretendids e/u (iv) determinar perdas u ganhs as ctistas d FUNDO. Adicinalmente, ainda que as perações de derivativs tenham bjetiv de prteçã da carteira cntra determinads riscs, nã é pssível garantir a inexistência de perdas, se crrerem s riscs que se pretendia prteger. Apesar ds esfrçs de seleçã, acmpanhament e diligência nas aplicações d FUNDO em utrs funds de investiment, ADMINISTRADOR e GESTOR nã têm ingerência na cnduçã ds negócis ds funds investids e nã respndem pr eventuais perdas que estes venham a sfrer. As perações d fund estã sujeitas a riscs peracinais ligads as ambientes em que sã negciads, tais cm: (i) falha de uma determinada blsa u fnte de infrmações; e (ii) interrupçã de perações n lcal de negciaçã/registr destas, pr exempl, em events decrrentes de feriads. Pr mtivs e/u fatres exógens à vntade d GESTOR, events de transferência de recurss u de títuls pdem nã crrer cnfrme previst. Estes mtivs e fatres incluem, pr exempl, inadimplência d intermediári u das partes, falhas, interrupções, atrass u blqueis ns sistemas u serviçs das centrais depsitárias, clearings u sistemas de liquidaçã, cntrapartes centrais garantidras u d banc liquidante envlvids na liquidaçã ds referids events. A utilizaçã de mdels para estimar preçs de determinads ativs e/u estimar cmprtament futur destes ativs, expõe FUNDO a riscs de imprecisã u mesm de diferenças entre preçs cnfrme s prestadres de serviç de cntrladria, que pde resultar em preçs diferentes para um mesm ativ em distintas carteiras n mercad. CONCENTRAÇÃO Em funçã da estratégia de gestã FUNDO pde se sujeitar a risc de perdas pr nãdiversificaçã de emissres, classes de ativs, mercads, mdalidades de peraçã, u setres ecnômics. LIQUIDEZ Dependend das cndições d mercad, s ativs financeirs d FUNDO pdem sfrer diminuiçã de pssibilidade de negciaçã. Nesses cass, GESTOR pderá, eventualmente, ver-se brigad a aceitar descnts u deságis na venda ds ativs (u de ági na cmpra), prejudicand a rentabilidade d fund. Apesar d esfrç e diligência d Gestr e Administradr em manter a liquidez da carteira d fund adequada a praz de pagament de resgates, existe risc de descasament entre a efetiva liquidez e praz para pagament ds resgates. Iss pde acntecer em funçã de mments atípics de mercad u pr falha em mdel de estimativa de liquidez que se baseia em dads estatístics e bservações de mercad. Pr prever a alcaçã de recurss em instruments cm ptencial de retrn superir a de instruments tradicinais, prém cm ptencial de negciabilidade n mercad mais restrita que s instruments cnvencinais, FUNDO pderá ter que aceitar deságis em relaçã a preç esperad de seus instruments e cm iss impactar negativamente a sua rentabilidade. CRÉDITO As perações d FUNDO estã sujeitas à inadimplência u mra ds emissres ds seus ativs financeirs e cntrapartes, inclusive centrais garantidras e prestadres de serviçs envlvids n trânsit de recurss d FUNDO, cas em que FUNDO pderá (i) ter reduzida a sua rentabilidade, (ii) sfrer perdas financeiras até limite das perações cntratadas e nã liquidadas e/u (iii) ter desvalrizaçã de parte u td valr alcad ns ativs financeirs. (Cód. FY: 63535) 7

8 2. MONITORAMENTO DE RISCOS Sã utilizadas técnicas de mnitrament de risc ( mnitrament ) para bter estimativa d nível de expsiçã d FUNDO as riscs supramencinads, de frma a adequar s investiments d FUNDO a seus bjetivs, ns terms da regulamentaçã aplicável. O mnitrament e a supervisã sã realizads pr área de gerenciament de risc independente d GESTOR e/u d ADMINISTRADOR, n limite da cmpetência de cada um, ns terms da regulamentaçã aplicável Especificamente em relaçã a risc de liquidez, mnitrament é feit pel GESTOR e pel ADMINISTRADOR, ns terms da regulamentaçã aplicável, apurand-se valr ttal ds ativs passíveis de liquidaçã financeira em um determinad praz, pnderad pelas regras de resgate e pela cmpsiçã da carteira d FUNDO, atribuind-se prbabilidades para a negciaçã desses ativs nas cndições de mercad vigentes O mnitrament (i) pde utilizar dads histórics e supsições para tentar prever cmprtament da ecnmia e, cnsequentemente, s pssíveis cenáris que eventualmente afetem FUNDO, nã havend cm garantir que esses cenáris crram na realidade; e (ii) nã elimina a pssibilidade de perdas para s ctistas A exatidã das simulações e estimativas utilizadas n mnitrament pde depender de fntes externas de infrmaçã, cass em que serã as únicas respnsáveis pels dads frnecids, nã respndend ADMINISTRADOR nem GESTOR se tais fntes frnecerem dads incrrets, incmplets u suspenderem a divulgaçã ds dads, prejudicand mnitrament. 3. APURAÇÃO DO VALOR DOS ATIVOS FINANCEIROS DO FUNDO O valr ds ativs financeirs será apurad, para efeit de cálcul d valr da cta d FUNDO, de acrd cm a seguinte metdlgia: (a) ativs financeirs d mercad nacinal diariamente, cnfrme manual de precificaçã d cntrladr, preferencialmente, cm base em fntes públicas d mercad nacinal; (b) ativs financeirs d mercad internacinal sempre que pssível, será realizada da mesma frma e n mesm hrári que para s ativs financeirs d mercad nacinal. Cas s ativs financeirs d mercad internacinal nã tenham sua ctaçã diária divulgada até mment da apuraçã d valr diári da cta d FUNDO, valr desses ativs será estimad, preferencialmente, cm base em fntes públicas internacinais; e (c) cnslidaçã d valr ds ativs financeirs d FUNDO e ds funds investids e determinaçã d patrimôni glbal d FUNDO O valr ds ativs financeirs btids ns terms ds itens (a) e (b) acima serã cnslidads para fins da apuraçã d valr glbal d patrimôni d FUNDO. 4. APLICAÇÕES E RESGATES EM DIAS SEM EXPEDIENTE BANCÁRIO As aplicações e s resgates slicitads ns dias sem expediente bancári nacinal serã prcessads n dia subsequente em que huver expediente bancári, cm se nesse dia tivessem sid slicitads Os feriads de âmbit estadual u municipal na praça em que está sediad ADMINISTRADOR nã serã cnsiderads dias úteis, nã send efetivads pedids de aplicaçã, cnversã de ctas, tampuc cntagem de praz e pagament para fins de resgate Em feriads municipais u estaduais em lcalidades distintas das da sede d ADMINISTRADOR, FUNDO funcinará nrmalmente, ficand investidr sujeit apenas às restrições prvenientes da falta de expediente bancári em sua respectiva praça. 5. ENCARGOS Cnstituem encargs d FUNDO as seguintes despesas, que lhe sã debitadas diretamente: (i) taxas, impsts e cntribuições que recaiam u venham a recair sbre s bens, direits e brigações d FUNDO; (ii) despesas cm registr de dcuments em cartóri, impressã, expediçã e publicaçã de relatóris e infrmações periódicas previstas na regulamentaçã vigente; (iii) despesas cm crrespndências de interesse d FUNDO, inclusive cmunicações as ctistas; (iv) hnráris e despesas d auditr independente; (v) emluments e cmissões pagas pr perações d FUNDO; (vi) hnráris advcatícis, custas e despesas prcessuais crrelatas, incrridas na defesa ds interesses d FUNDO, em juíz u fra dele, inclusive valr de eventual cndenaçã; (vii) parcela de prejuízs nã cberts pr segurs e nã decrrentes diretamente de (Cód. FY: 63535) 8

9 culpa u dl ds prestadres de serviçs, n exercíci de suas respectivas funções; (viii) despesas relacinadas, direta u indiretamente, a exercíci d direit de vt decrrente de ativs financeirs d FUNDO; (ix) despesas cm liquidaçã, registr e custódia (cas esta nã esteja incluída na taxa de administraçã d FUNDO) de perações cm títuls e valres mbiliáris, ativs financeirs e mdalidades peracinais integrantes da carteira d FUNDO; (x) despesas cm fechament de câmbi, vinculadas às suas perações u cm certificads u recibs de depósit de valres mbiliáris; (xi) n cas de fund fechad, a cntribuiçã anual devida às blsas de valres u às entidades d mercad rganizad em que FUNDO tenha suas ctas admitidas à negciaçã, se fr cas; (xii) as taxas de administraçã e perfrmance, se huver; (xiii) s mntantes devids as funds investidres em decrrência de acrds de remuneraçã, que serã deduzids da taxa de administraçã e perfrmance, quand aplicável; e (xiv) hnráris e despesas relacinadas à atividade de frmadr de mercad, se fr cas Quaisquer despesas nã previstas cm encargs d FUNDO crrem pr cnta d ADMINISTRADOR, devend ser pr ele cntratadas. 6. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS Os resultads d FUNDO serã autmaticamente incrprads a seu patrimôni. 7. ASSEMBLEIA GERAL Os ctistas serã cnvcads (i) anualmente, até 120 (cent e vinte) dias após encerrament d exercíci scial, para deliberaçã sbre as demnstrações cntábeis u (ii) extrardinariamente, sempre que necessári As assembleias gerais bedecerã as seguintes regras: (i) serã cnvcadas cnfrme (s) mei(s) de cmunicaçã estabelecid(s) em capítul específic deste Regulament, cm antecedência mínima de 10 (dez) dias, dispensada esta frmalidade se huver presença ttal; (ii) serã instaladas cm qualquer númer de ctistas; (iii) as deliberações serã tmadas pr mairia de vts, cabend 1 (um) vt para cada cta; (iv) pderã vtar s ctistas, seus representantes legais u prcuradres cnstituíds há mens de 1 (um) an; (v) s ctistas pderã enviar seu vt pr mei de cmunicaçã física u eletrônica, desde que a cnvcaçã indique essa pssibilidade e estabeleça s critéris para essa frma de vt, que nã exclui a realizaçã da reuniã de ctistas, n lcal e hrári estabelecids, cujas deliberações serã tmadas pels vts ds presentes e ds recebids pel(s) mei(s) de cmunicaçã estabelecid(s) em capítul específic deste Regulament, quand assim admitid na cnvcaçã; (vi) a critéri d ADMINISTRADOR, que definirá s prcediments a serem seguids, as deliberações da assembleia serã tmadas pr mei de cnsulta frmal, sem reuniã de ctistas, em que: a) s ctistas manifestarã seus vts, cnfrme instruções previstas na cnvcaçã e b) as decisões serã tmadas cm base na mairia ds vts recebids Na hipótese prevista n incis (v) acima, n cas de nã cmpareciment físic de ctistas, a assembleia será instalada, send a presença ds ctistas caracterizada pels vts encaminhads antes da realizaçã da assembleia Cas a cnvcaçã preveja a realizaçã da assembleia pr mei eletrônic, s vts ds ctistas relativamente às suas deliberações em assembleia geral deverã ser prferids mediante a utilizaçã de assinatura eletrônica legalmente recnhecida, sb pena de recusa pel ADMINISTRADOR Na hipótese da nã instalaçã da assembleia geral para deliberaçã relativa às demnstrações cntábeis d FUNDO, em decrrência d nã cmpareciment de quaisquer ctistas, serã cnsideradas autmaticamente aprvadas cas as demnstrações cntábeis nã cntenham ressalvas O ADMINISTRADOR dispnibilizará resum das deliberações da assembleia geral as ctistas, em até 30 (trinta) dias após a sua realizaçã, cnfrme (s) mei(s) de cmunicaçã estabelecid(s) em capítul específic deste Regulament, qual também pderá ser encaminhad juntamente cm extrat. 8. ATOS E FATOS RELEVANTES Os ats u fats relevantes que pssam influenciar, as decisões de adquirir, alienar u manter ctas d FUNDO serã imediatamente divulgads as ctistas pr crrespndência eletrônica u utra (Cód. FY: 63535) 9

10 frma de cmunicaçã dispnibilizada pel ADMINISTRADOR, cnfrme cláusula específica d Regulament. 9. MEIOS DE COMUNICAÇÃO O FUNDO utilizará meis físics u eletrônics de cmunicaçã relativamente às suas infrmações, inclusive n que diz respeit às cnvcações, deliberações e resum das assembleias gerais. Nesse sentid, tdas as infrmações u dcuments serã dispnibilizads as ctistas, pel ADMINISTRADOR, pr mei de (i) dispnibilizaçã, n endereç eletrônic d ADMINISTRADOR (cnstante d Frmulári de Infrmações Cmplementares d FUNDO); (ii) envi de crrespndência física; u (iii) adçã de utra frma de dispnibilizaçã, a critéri d ADMINISTRADOR, ns terms da regulamentaçã em vigr. Na hipótese de envi, pel ADMINISTRADOR, de crrespndência física para endereç de cadastr d ctista, s custs decrrentes deste envi serã suprtads pel FUNDO. 10. FORO Fica eleit Fr d dmicíli u da sede d ctista, salv se dmicíli u sede d ctista nã se situar em territóri brasileir, cas em que fica eleit fr da Capital d Estad de Sã Paul. Para mais infrmações sbre FUNDO, cnsulte Frmulári de Infrmações Cmplementares. Sã Paul - SP, 26 de nvembr de Dúvidas, reclamações e sugestões, fale cm seu Distribuidr. Se necessári, entre em cntat cm ADMINISTRADOR (11) , dias úteis, das 9 às 18h, u utilize SAC Itaú , tds s dias, 24h, u Cntat ( Se desejar a reavaliaçã da sluçã apresentada após utilizar esses canais, recrra à Ouvidria Crprativa Itaú Unibanc , dias úteis, das 9 às 18h, Caixa Pstal nº , CEP Deficientes auditivs u de fala , dispnível 24h tds s dias. (Cód. FY: 63535) 10

11 ANEXO I DESCRIÇÃO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS NA COMPARAÇÃO ENTRE OS LIMITES/PERMISSÕES E/OU VEDAÇÕES DOS ATIVOS FINANCEIROS ESTABELECIDOS NO QUADRO LIMITES POR ATIVO E OS PREVISTOS NO QUADRO RESTRIÇÕES ADICIONAIS APLICÁVEIS DIRETAMENTE AO FUNDO, PREVALECERÁ A REGRA MAIS RESTRITIVA. Legislaç ã GRUPO I 100% % d Grup 100% 75% 50% 25% Fund Vedad (**) 50% Vedad LIMITES POR ATIVO (% d patrimôni d FUNDO) Descriçã ds Ativs Financeirs Títuls Públics Federais u Crédits Securitizads pela Secretaria d Tesur Nacinal. Títuls Públics Estaduais e Municipais Ctas de funds de investiment, cnstituíds sb a frma de cndmíni abert, cujas carteiras estejam representadas exclusivamente pels títuls mencinads acima, ds quais reguladas pela Susep sejam as únicas ctistas (Fund Especialmente Cnstituíd de Títuls Públics). Ctas de funds de investiment em índices de mercad de Renda Fixa, admitidas à negciaçã n mercad secundári pr intermédi de blsa de valres, cnstituíds sb a frma de cndmíni abert, cujas carteiras sejam cmpstas exclusivamente pr Títuls Públics Federais (Fund de Índice de Títul Públic). Ctas de Funds Especialmente Cnstituíds classificads cm FIFE pela COTISTA u INSTITUIDORA, cm base na Resluçã CMN 4.444/15, cujas plíticas de investiments reflitam s ativs e respectivs limites estabelecids pela regulamentaçã de investiments emitida pel Banc Central d Brasil a que se submetem as reguladas pela Susep. Ativs Financeirs de Renda Fixa, emitids pr Cmpanhias Abertas pr mei de ferta pública registrada u bjet de dispensa de registr. Debêntures de infraestrutura, emitidas cnfrme art. 2º da Lei /11, pr cmpanhia, aberta u fechada, cuja ferta pública tenha sid bjet de registr u dispensa, garantidas pr títuls públics federais que representem, pel mens, 30% d principal na data de venciment ds cmprmisss estipulads na escritura de emissã. Ativs Financeirs representativs de brigações u que cntenham cbrigaçã de instituiçã financeira. FI e FIC registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert, cuj principal fatr de risc da carteira seja a variaçã da taxa de jurs dméstica u de índice de preçs u ambs. Ctas de funds de investiment, admitidas à negciaçã n mercad secundári pr intermédi de blsa de valres, cnstituíds sb a frma de cndmíni abert, cujas carteiras nã sejam cmpstas exclusivamente pr Títuls Públics (Fund de Índice de Renda Fixa) e tenham praz médi de repactuaçã da carteira igual u superir a 180 (cent e itenta) dias. Ativs Financeirs de Renda Fixa emitids pr SPE, cnstituída sb a frma de sciedade pr ações, cuja ferta pública tenha sid (Cód. FY: 63535) 11

12 GRUPO II 70% 100% 75% 50% Vedad (**) Vedad (**) Vedad bjet de registr u dispensa e nã se enquadre dentre s ativs identificads n limite de 75% acima. Certificads de recebíveis de emissã de cmpanhias securitizadras, na frma regulamentada pela CVM. Ctas de classe sênir de FIDC e de FICFIDC que vedem em seu regulament aquisiçã de ctas subrdinadas. Desde que cm cbertura integral de segur de crédit, bservada a regulamentaçã específica d Cnselh Nacinal de Segurs Privads e da Superintendência de Segurs Privads: A. Outrs Ativs Financeirs que nã tenham sid: (i) bjet de ferta pública u (ii) emitids pr instituiçã financeira: debêntures, cédulas de crédit bancári (CCB), ntas de crédit à exprtaçã (NCE), certificads de direits creditóris d agrnegóci (CDCA), cédula d prdutr rural (CPR); certificad de depósit agrpecuári; warrant agrpecuári; cédula de crédit imbiliári (CCI); cntrats u certificads de mercadria, prduts e serviçs; duplicatas; ntas cmerciais u ntas prmissórias; cédulas e ntas de crédit cmercial e industrial; recib de depósit crprativ; certificads ds ativs acima relacinads; crédits securitizads; direits creditóris e títuls cambiais; u B. Certificads u Títuls de emissã de Instituiçã Financeira representativs de perações ativas vinculadas, ns terms da Resluçã CMN n.º 2921/02 e alterações psterires. Ações de cmpanhias abertas, crrespndentes bônus de subscriçã, recibs de subscriçã e certificads de depósit, admitidas à negciaçã em segment especial, que assegure: (i) práticas diferenciadas de gvernança crprativa, (ii) n mínim 25% de free flat e (iii) emissã exclusivamente de ações rdinárias. FIA e FICFIA registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert, cuja carteira seja cmpsta exclusivamente pelas ações acima. Ações de cmpanhias abertas, crrespndentes bônus de subscriçã, recibs de subscriçã e certificads de depósit, admitidas à negciaçã em segment especial, que assegure: (i) existência de ações ON e PN (cm direits adicinais) e (ii) cnselh de administraçã cmpst pr n mínim cinc membrs, send 20% (vinte pr cent) independentes e cm mandat unificad de até dis ans. FIA e FICFIA registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert, cuja carteira seja cmpsta exclusivamente pelas ações acima. Ações de cmpanhias abertas, crrespndentes bônus de subscriçã, recibs de subscriçã e certificads de depósit, admitidas à negciaçã em segment especial, que assegure: (i) cmpsiçã d Cnselh de Administraçã cm n mínim três membrs, (ii) cm mandat unificad de até dis ans. FIA e FICFIA registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert, cuja carteira seja cmpsta exclusivamente pelas ações acima. Ctas de funds de investiment em índices de mercad de Renda Variável (Fund de Índice de Renda Variável) admitidas à negciaçã n mercad secundári pr intermédi de blsa de valres, cnstituíds sb a frma de cndmíni abert. FIA e FICFIA registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert, cuja carteira seja (Cód. FY: 63535) 12

13 GRUPO III 20% GRUPO IV 20% GRUPO V 10% 25% 100% 100% 75% 25% 100% Vedad (**) Vedad (**) Vedad (**) Vedad Vedad (**) 75% 50% (*) Vedad referenciada em índice divulgad pr blsa de valres n Brasil, cmpst pr, n mínim, 50 (cinquenta) ações, e seus respectivs bônus u recibs de subscriçã e certificads de depósits. Ações sem percentual mínim em circulaçã (free flat), crrespndentes bônus de subscriçã, recibs de subscriçã e certificads de depósit, admitidas à negciaçã em blsa de valres n Brasil, nã negciadas em segment especial. FIA e FICFIA registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert. Debêntures cm participaçã ns lucrs, u cnversíveis u permutáveis em ações, cuja ferta tenha sid registrada u cm dispensa de registr. FII e FICFII. FI e FIC Multimercad, registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert, cuja plítica de investiment vede a cmpra de ativs u derivativs cm risc cambial. COE cm Valr Nminal Prtegid. FIP e FICFIP. COE cm Valr Nminal em Risc, bservad limite individual de 5% pr certificad. Certificads de Reduções Certificadas de Emissã (RCE) u de crédits de carbn d mercad vluntári, admitids à negciaçã em blsa u balcã. FI u FIC Mútus de Investiment em Empresas Emergentes, cnstituíds cm cndmíni fechad. Títul Públic Federal atrelad à variaçã da meda estrangeira. Fund de Investiment classificad cm Cambial. Fund de Investiment classificad cm Renda Fixa Dívida Externa. FI e FIC registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert e classificads cm Renda Fixa, Ações, Multimercad u Cambiais cm sufix Investiment n Exterir. Ctas de funds admitidas a negciaçã em blsa de valres n Brasil, cujas carteiras busquem refletir índices de referência d Exterir (Fund de Índice em Investiment n Exterir). FI e FIC Multimercad, registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert, cuja plítica de investiment permita a cmpra de ativs u derivativs cm risc cambial. COE, cm Valr Nminal Prtegid referenciads em taxa de câmbi u variaçã cambial. BDR negciads em blsa de valres n País. FIA e FICFIA registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, cnstituíds cm cndmíni abert, classificads cm Ações - BDR Nível I. Títuls e Valres Mbiliáris de dívida crprativa de CIA brasileira de capital abert, emitids e negciáveis n exterir. (Cód. FY: 63535) 13

14 25% (*) Vedad Títuls emitids u incndicinalmente garantids pr instituições financeiras n exterir, em meda estrangeira: a) depósits a praz fix pr até seis meses, renváveis; e b) certificads de depósits. As vedações identificadas cm símbl (*), n quadr acima, nã sã aplicáveis em relaçã a alcaçã pel FUNDO em funds lcais que pssuem em sua carteira ativs financeirs emitids n exterir e eventualmente mantenham referids ativs em carteira. O limite de investiment em ativs financeirs e/u mdalidades peracinais vinculads à renda variável, estabelecid em subitem específic d item 4 d Regulament, prevalecerá sbre s limites d Grup II acima, cas seja mais restritiv. (**) Apesar das restrições d FUNDO em aplicar diretamente em determinads ativs, s funds de investiment ns quais FUNDO aplica seus recurss pdem adquirir tais ativs ns limites ds respectivs regulaments. LIMITES POR EMISSOR (% d patrimôni d FUNDO) Legislaçã Fund Emissr 100% 49% 25% 15% 10% d d d d d d d d d d Vedad d 5% Vedad Títuls Públics Federais. Fund Especialmente Cnstituíd, caracterizads cm FIFE s / FIE s, cnfrme a Res. CMN 4444/15 u utra que venha a substituí-la. Ctas de funds de investiment em índices de mercad. Ctas de funds de investiment, registrads cm base na Instruçã CVM 555/14. Instituiçã financeira, bservad, ainda, limite de 20% d seu patrimôni líquid. Cmpanhia aberta, bservad, ainda, limite de 20% d capital vtante u capital ttal de uma mesma cmpanhia aberta. SPE, ns cass de debêntures de infraestrutura previstas n Grup I. Organizações Financeiras Internacinais. Cmpanhia securitizadra. FIDC e FICFIDC. FII e FICFII SPE. Emissres nã listads acima, cujs ativs estejam listads n quadr de Limite pr Ativs. Os investiments em FIDCs e FICFIDCs, nã pderã superar 25% (vinte e cinc pr cent) d patrimôni líquid desses, assim cm investiment em uma mesma classe u série de títuls u valres mbiliáris, excet Títuls Públics Federais, Crédits Securitizads pela Secretaria d Tesur Nacinal, ações, bônus de subscriçã de ações, recibs de subscriçã de ações de uma mesma cmpanhia e debêntures de infraestrutura previstas n Grup I. Este limite de 25% também se aplica a patrimôni segregad cnstituíd pela ttalidade ds crédits submetid a regime fiduciári que lastreie a emissã de Certificads de Recebíveis. 50% LIMITE PARA CRÉDITO PRIVADO (% d patrimôni d FUNDO) Ativs financeirs de respnsabilidade de pessas jurídicas de direit privad u de emissres públics diferentes da Uniã Federal, direta u indiretamente. (Cód. FY: 63535) 14

15 O limite de Crédit Privad estabelecid neste quadr prevalecerá sbre s limites estabelecids n quadr limites pr ativ. DERIVATIVOS Este FUNDO pderá utilizar estratégias cm derivativs, cuj risc esteja atrelad as ativs listads n quadr de Limites pr Ativ, cm parte integrante de sua plítica de investiment. A expsiçã resultante da utilizaçã de estratégias cm derivativs deve ser cnsiderada para fins de enquadrament da carteira d FUNDO cm relaçã as limites de alcaçã deste Anex. Legislaç ã 25% Fund d LIMITE PARA OPERAÇÕES COMPROMISSADAS (% d patrimôni d FUNDO) Operações Cmprmissadas Os títuls de renda fixa recebids cm lastr da peraçã cmprmissada serã cnsiderads para fins ds limites estabelecids ns quadrs Limites pr Ativs e Limites pr Emissr. Vedad Vedad 100% OPERAÇÕES COM O ADMINISTRADOR, GESTOR E LIGADAS (% d patrimôni d FUNDO) Cntraparte ADMINISTRADOR, GESTOR e ligadas, inclusive veículs de investiment pr eles administrads u gerids, excet n cas de perações cmprmissadas destinadas à aplicaçã, pr um únic dia, de recurss d FUNDO que nã puderam ser alcads em utrs ativs financeirs, n mesm dia, na frma regulamentada. Ativs financeirs de renda fixa emitids pel ADMINISTRADOR, GESTOR e ligadas. Na aquisiçã de ctas de funds de investiment administrads pel ADMINISTRADOR, GESTOR e ligadas. (Cód. FY: 63535) 15

16 RESTRIÇÕES ADICIONAIS APLICÁVEIS DIRETAMENTE AO FUNDO Limite Fund Descriçã ds Ativs Financeirs Ativs Financeirs emitids u negciads pr mei de ferta Vedad pública bjet de dispensa de registr. Ativs financeirs classificads cm alt risc de crédit pr Vedad agência classificadra de risc em funcinament n país. FI e FIC registrad cm base na Instruçã CVM 555/14, 15% classificads cm Renda Fixa Simples, Renda Fixa Curt (***) Praz e Renda Fixa Referenciad DI. 15% 5% (***) FI e FIC registrad cm base na Instruçã CVM 555/14, que nã sejam classificads cm Renda Fixa Simples, Renda Fixa Curt Praz e Renda Fixa Referenciad DI. NA COMPARAÇÃO ENTRE OS LIMITES/ PERMISSÕES E/OU VEDAÇÕES DOS ATIVOS FINANCEIROS ESTABELECIDOS NESTE QUADRO E OS PREVISTOS NO QUADRO LIMITES POR ATIVO, PREVALECERÁ A REGRA MAIS RESTRITIVA. Os limites desta tabela devem ser cnsiderads de frma cumulativa cm limite previst n Grup d quadr limites pr ativ, n qual s ativs financeirs, prevists neste quadr, se enquadraria. (***) Limites nã aplicáveis para FI e FIC registrad cm base na Instruçã CVM 555/14 e gerids pel GESTOR, para s quais devem ser bservads s limites legais, prevists n quadr limites pr ativ. (Cód. FY: 63535) 16