REGULAMENTO DO TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CNPJ

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1 REGULAMENTO DO TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CNPJ / I) CONDIÇÕES ESPECÍFICAS DO FUNDO 1. PRESTADORES DE SERVIÇOS 1.1. ADMINISTRADOR Intrag Distribuidra de Títuls e Valres Mbiliáris Ltda., Av. Brigadeir Faria Lima, nº 3.400, 10º andar, Itaim Bibi, Sã Paul SP, CNPJ nº / , at declaratóri CVM nº 2528, de 29/07/ GESTOR Trafalgar Gestã de Recurss Ltda., Rua Amauri, nº 255, escritóri 111, Jardim Eurpa, Sã Paul SP, CNPJ nº / , at declaratóri CVM nº , de 09/10/ CUSTÓDIA, TESOURARIA E ESCRITURAÇÃO DE COTAS Itaú Unibanc S.A., Praça Alfred Egydi de Suza Aranha, nº 100, Trre Olav Setubal, Sã Paul SP, CNPJ nº / , at declaratóri CVM para a prestaçã da atividade de custódia de ativs financeirs nº de 23/10/ PÚBLICO ALVO O FUNDO, a critéri d ADMINISTRADOR, receberá recurss exclusivamente de funds de investiment e/u funds de investiment em ctas de funds de investiment destinads a investidres qualificads, bem cm de pessas físicas e/u jurídicas que sejam investidres qualificads, clientes d ADMINISTRADOR, d GESTOR u de cntrladas, direta u indiretamente, pel Itaú Unibanc Hlding S.A. 3. CARACTERÍSTICAS DO FUNDO O FUNDO é cnstituíd cm cndmíni abert, cm praz indeterminad de duraçã e classificad cm Ações. 4. POLÍTICA DE INVESTIMENTO O bjetiv d FUNDO é aplicar seus recurss em ctas de funds de investiment classificads cm Ações, s quais investem em ativs financeirs que tenham cm principal fatr de risc a variaçã de preçs de ações admitidas à negciaçã n mercad rganizad, bservad que a rentabilidade d FUNDO será impactada em virtude ds custs e despesas d FUNDO, inclusive taxa de administraçã O FUNDO direcinará, preferencialmente, até 100% (cem pr cent) de seu patrimôni em ctas d fund TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES, inscrit n CNPJ sb n / ( Fund Investid ), administrad pela Intrag Distribuidra de Títuls e Valres Mbiliáris Ltda, CNPJ sb nº / , sem prejuíz de utrs investiments que pderã ser realizads pel FUNDO, a exclusiv critéri d GESTOR O FUNDO, apenas indiretamente, está autrizad a realizar aplicações em ativs financeirs n exterir O gestr d fund que realiza alcações n exterir é respnsável pr executar, na seleçã ds ativs financeirs n exterir, prcediments cmpatíveis cm as melhres práticas d mercad, assegurand que as estratégias a serem implementadas n exterir estejam de acrd cm bjetiv, plítica de investiment e níveis de risc d respectiv fund Os ativs financeirs n exterir devem bservar, a mens, uma das seguintes cndições: (i) ser registrads em sistema de registr, bjet de escrituraçã de ativs, bjet de custódia u bjet de depósit central, em tds s cass, pr instituições devidamente autrizads em seus países de TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 1

2 rigem e supervisinads pr autridade lcal recnhecida; u (ii) ter sua existência diligentemente verificada pel administradr d fund que realiza a alcaçã, e desde que tais ativs sejam escriturads u custdiads, em ambs s cass, pr entidade devidamente autrizada para exercíci da atividade pr autridade de países signatáris d Tratad de Assunçã u em utras jurisdições, desde que, neste últim cas, seja supervisinada pr autridade lcal recnhecida Cas, indiretamente, exista perações de derivativs n exterir, tais perações deverã, a mens, bservar uma das seguintes cndições: (i) ser registradas em sistemas de registr, bjet de escrituraçã, bjet de custódia u registradas em sistema de liquidaçã financeira, em tds s cass, pr sistemas devidamente autrizads em seus países de rigem e supervisinads pr autridade lcal recnhecida; (ii) ser infrmadas às autridades lcais; (iii) ser negciadas em blsas, platafrmas eletrônicas u liquidadas pr mei de cntraparte central; u (iv) ter cm cntraparte, instituiçã financeira u entidades a ela filiada e aderente às regras d Acrd da Basiléia, classificada cm de baix risc de crédit, na avaliaçã d gestr, e que seja supervisinada pr autridade lcal recnhecida Cas, indiretamente, FUNDO aplique em funds de investiment u veículs de investiment n exterir, administradr d fund que mantém psições n exterir (diretamente u pr mei d custdiante d fund que alca n exterir) deverá certificar-se de que custdiante u escrituradr d fund u veícul de investiment n exterir pssui estrutura, prcesss e cntrles interns adequads para desempenhar as seguintes atividades: (i) prestar serviç de custódia u escrituraçã de ativs, cnfrme aplicável; (ii) executar sua atividade cm ba fé, diligência e lealdade, mantend práticas e prcediments para assegurar que interesse ds investidres prevaleça sbre seus própris interesses u de pessas a ele vinculadas; (iii) realizar a ba guarda e regular mvimentaçã ds ativs mantids em custódia u, n cas de escrituradres, atestar a legitimidade e veracidade ds registrs e titularidade ds ativs; e (iv) verificar a existência, a ba guarda e a regular mvimentaçã ds ativs integrantes da carteira d fund u veícul de investiment n exterir Cas s funds alcads pel fund investid apliquem em funds de investiment u veículs de investiment n exterir, caberá a gestr d fund que mantém referida alcaçã n exterir, assegurar que fund u veícul de investiment n exterir atenda, n mínim, às seguintes cndições: (i) seja cnstituíd, regulad e supervisinad pr autridade lcal recnhecida; (ii) pssua valr da cta calculad a cada resgate u investiment e, n mínim, a cada 30 (trinta) dias; (iii) pssua administradr, gestr, custdiante u prestadres de serviçs que desempenhem funções equivalentes capacitads, experientes, de ba reputaçã e devidamente autrizads a exercer suas funções pela CVM u pr autridade lcal recnhecida; (iv) pssua custdiante supervisinad pr autridade lcal recnhecida; (v) tenha suas demnstrações financeiras auditadas pr empresa de auditria independente; e (vi) pssua plítica de cntrle de riscs e limites de alavancagem cmpatíveis cm a plítica d FUNDO Cas gestr detenha, direta u indiretamente, influência nas decisões de investiment ds funds u utrs veículs de investiment n exterir, as seguintes cndições adicinais devem ser bservadas pr este gestr: (i) detalhar s ativs integrantes das carteiras ds funds investids n demnstrativ mensal de cmpsiçã e diversificaçã da carteira d fund, na mesma peridicidade e em cnjunt cm a divulgaçã das psições mantidas pelas respectivas carteiras em ativs financeirs negciads n Brasil, ns terms da regulamentaçã vigente; (ii) s funds u utrs veículs de investiment investids n exterir só pdem realizar perações cm derivativs que bservem dispst na regulamentaçã vigente; e (iii) para fins de cntrle de limites de alavancagem, a expsiçã da carteira d fund deve ser cnslidada cm a d fund u veícul de investiment n exterir, cnfrme previst na legislaçã aplicável Cas gestr nã detenha, direta u indiretamente, influência nas decisões de investiment ds funds u veículs de investiment n exterir, para fins ds cntrles prevists n incis (iii) d item anterir, tal gestr deve cnsiderar a expsiçã máxima pssível de acrd cm as características d fund u veícul investid As aplicações em ativs financeirs n exterir nã sã cumulativamente cnsideradas n cálcul ds crrespndentes limites de cncentraçã pr emissr e pr mdalidade de ativ financeir aplicáveis as ativs dméstics O FUNDO aplica em funds de investiment que utilizam estratégias que pdem resultar em significativas perdas patrimniais para seus ctistas, pdend inclusive acarretar perdas TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 2

3 superires a capital aplicad e a cnsequente brigaçã d ctista de aprtar recurss adicinais para cbrir prejuízs d FUNDO A descriçã detalhada da plítica de investiment d FUNDO, está prevista n Anex I. Os limites estabelecids n Anex I deste Regulament devem ser cnsiderads em cnjunt e cumulativamente, prevalecend a regra mais restritiva. Características adicinais relacinadas a bjetiv d FUNDO também estã previstas n frmulári de infrmações cmplementares. 5. REMUNERAÇÃO A taxa de administraçã, fixa e anual, é de 2% (dis pr cent) sbre patrimôni d FUNDO A remuneraçã prevista acima englba s pagaments devids as prestadres de serviçs d FUNDO, prém nã inclui s valres referentes às taxas de administraçã ds funds investids, à remuneraçã ds prestadres de serviçs de custódia e auditria das demnstrações financeiras d FUNDO nem s valres crrespndentes as demais encargs d FUNDO, s quais serã debitads d FUNDO de acrd cm dispst neste Regulament e na regulamentaçã A taxa de administraçã será prvisinada pr dia útil, mediante divisã da taxa anual pr 252 dias e aprpriada mensalmente A taxa máxima anual de custódia paga pel FUNDO será de 0,06% (zer vírgula zer seis pr cent) sbre patrimôni d FUNDO, cm mínim mensal de até R$ 7.000,00 (sete mil reais) O GESTOR receberá também taxa de perfrmance, equivalente a 20% (vinte pr cent) da rentabilidade d FUNDO que exceder a 100% (cem pr cent) da variaçã d IPCA - Índice de Preçs a Cnsumidr Ampl, apurad pel Institut Brasileir de Gegrafia e Estatística (IBGE), acrescid de 6% (seis pr cent) a an. A taxa de perfrmance será calculada individualmente sbre cada aplicaçã realizada pel ctista, prvisinada pr dia útil cm despesa d FUNDO e aprpriada n mês subsequente a encerrament ds meses de junh e dezembr de cada an, desde que períd nã seja inferir a 6 (seis) meses, u prprcinalmente, na hipótese de resgate A taxa de perfrmance smente será devida se valr da cta d FUNDO a final de cada períd de cálcul fr superir a seu valr na data da última cbrança da taxa de perfrmance u n iníci d FUNDO, n cas da primeira cbrança Para fins d cálcul da taxa de perfrmance, valr da cta d FUNDO n mment de apuraçã d resultad deve ser cmparad (i) a valr da cta, lg após a última cbrança de taxa de perfrmance efetuada ( cta base ), atualizad pel índice de referência d períd transcrrid desde a última cbrança de taxa de perfrmance u d iníci d FUNDO, n cas de primeira cbrança; u (ii) a valr da cta de aplicaçã d ctista ( certificad ) atualizad pel índice de referência, cas esta seja psterir à última cbrança de taxa de perfrmance u a iníci d FUNDO, n cas da primeira cbrança Cas valr da cta de aplicaçã d ctista atualizada pel índice de referência seja inferir a valr da cta base u d certificad, cnfrme cas, a taxa de perfrmance a ser prvisinada e aprpriada deve ser (i) calculada sbre a diferença entre valr da cta antes de descntada a prvisã para a aprpriaçã da taxa de perfrmance e valr da cta base u d certificad, atualizads pel índice de referência, cnfrme cas; e (ii) limitada à diferença entre valr da cta antes de descntada a prvisã para a aprpriaçã da taxa de perfrmance e a cta base u certificad, cnfrme cas Na hipótese d , é permitid a ADMINISTRADOR, a seu critéri, nã aprpriar a taxa de perfrmance prvisinada n períd, prrrgand a cbrança para períd seguinte, desde que (i) valr da cta d FUNDO seja superir a valr da cta base; e (ii) a próxima cbrança da taxa de perfrmance só crra quand valr da cta d FUNDO superar seu valr pr casiã da última cbrança efetuada. Até que sejam atendids s critéris mencinads, há a pssibilidade da prrrgaçã da cbrança da taxa de perfrmance se estender pr mais de um períd de apuraçã A taxa de perfrmance será cbrada após a deduçã de tdas as despesas d FUNDO, inclusive da taxa de administraçã O FUNDO nã cbra taxa de ingress Cnsidera-se patrimôni a sma algébrica d dispnível cm valr da carteira, mais s valres a receber, mens as exigibilidades. TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 3

4 5.7. Os funds investids pdem cbrar taxas de perfrmance, de ingress e/u de saída, de acrd cm s seus respectivs regulaments. 6. APLICAÇÕES As aplicações crrerã mediante: (i) instruçã verbal, escrita u eletrônica (se dispnível) a distribuidr u diretamente a ADMINISTRADOR; (ii) adesã as dcuments exigids pela regulamentaçã, significand que ele teve acess a inteir ter de tais dcuments, cnhece s riscs de investir n FUNDO e está ciente de que ADMINISTRADOR, GESTOR e empresas ligadas pdem manter negócis cm emissres de ativs financeirs d FUNDO; e (iii) depósit u transferência eletrônica d valr d investiment à cnta d FUNDO Os recurss aprtads serã cnvertids em ctas escriturais, nminativas e crrespndentes a frações ideais d patrimôni d FUNDO O investidr será cnsiderad ctista a partir da inscriçã d seu nme n registr de ctistas, que pde se dar inclusive pr mei de sistemas infrmatizads A cta d FUNDO terá seu valr atualizad ns dias úteis, permanecerá escriturada em nme d ctista e nã pderá ser cedida nem transferida, nas situações previstas na regulamentaçã As aplicações n FUNDO pderã ser suspensas a qualquer mment e pr praz indeterminad Para emissã das ctas, será utilizad valr da cta de fechament de D+1 da slicitaçã (cta de fechament é aquela btida a partir d patrimôni apurad depis d encerrament ds mercads em que FUNDO atue) Os valres mínims para aplicações iniciais e adicinais serã divulgads pr mei d frmulári de infrmações cmplementares, bem cm da lâmina de infrmações essenciais, se huver O ctista deverá bservar s seguintes limites: a) valr mínim para resgate: R$ 2.000,00 (dis mil reais); b) valr mínim para permanência n FUNDO: R$ ,00 (vinte mil reais); e c) percentual máxim de ctas que pde ser detid pr um únic ctista: 100%, excet se expressamente vedad pela regulamentaçã aplicável a ctista d FUNDO Pedids de resgate que resultarem em investiment n FUNDO inferir a valr mínim de permanência serã transfrmads em resgate ttal. 7. RESGATES Os resgates crrerã mediante: (i) instruçã verbal, escrita u eletrônica (se dispnível) d ctista a distribuidr u diretamente a ADMINISTRADOR; (ii) cnversã de ctas em recurss baseada n valr da cta de fechament de D+30 (crrids) da slicitaçã; e (iii) entrega ds recurss a ctista em D+3 (útil) da cnversã da cta, send que s pedids de resgate que resultarem em investiment n FUNDO inferir a mínim estabelecid serã transfrmads em resgate ttal Mediante slicitaçã d ctista, a cnversã de ctas em recurss pderá ser realizada em D+1 da slicitaçã e s recurss decrrentes d resgate entregues em D+3 (útil) da cnversã, mediante pagament de taxa de saída equivalente a 5% (cinc pr cent) sbre valr resgatad, a ser integrad a patrimôni d FUNDO Os recurss prvenientes d resgate serã dispnibilizads na cnta crrente de titularidade d ctista cadastrada n registr de ctistas d FUNDO, mediante crédit em cnta crrente, cas esta seja mantida n Itaú Unibanc, u transferência eletrônica (cm as tarifas incidentes), cas esta seja mantida em utra instituiçã N cas de fechament ds mercads e/u em cass excepcinais de iliquidez ds ativs financeirs d FUNDO, inclusive decrrentes de pedids de resgates incmpatíveis cm a liquidez existente, u que pssam implicar alteraçã d tratament tributári d FUNDO u d cnjunt ds ctistas, em prejuíz destes últims, ADMINISTRADOR pde declarar fechament d FUNDO para a realizaçã de resgates. TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 4

5 Cas ADMINISTRADOR declare fechament d FUNDO para a realizaçã de resgates ns terms acima, deve prceder à imediata divulgaçã de fat relevante, tant pr casiã d fechament, quant da reabertura d FUNDO Cas FUNDO permaneça fechad pr períd superir a 5 (cinc) dias cnsecutivs, ADMINISTRADOR deve brigatriamente, além da divulgaçã de fat relevante pr casiã d fechament a que se refere item acima, cnvcar n praz máxim de 1 (um) dia, para realizaçã em até 15 (quinze), assembleia geral extrardinária para deliberar sbre as seguintes pssibilidades: (i) substituiçã d ADMINISTRADOR, d GESTOR u de ambs; (ii) reabertura u manutençã d fechament d FUNDO para resgate; (iii) pssibilidade d pagament de resgate em ativs financeirs; (iv) cisã d FUNDO; e (v) liquidaçã d FUNDO. 8. EXERCÍCIO SOCIAL O exercíci scial d FUNDO tem iníci n primeir dia d mês de utubr e términ n últim dia d mês de setembr de cada an. II - CONDIÇÕES GERAIS DO FUNDO 1. RISCOS O bjetiv e a plítica de investiment d FUNDO nã cnstituem prmessa de rentabilidade e ctista assume s riscs decrrentes d investiment n FUNDO, ciente da pssibilidade de eventuais perdas A rentabilidade da cta nã cincide cm a rentabilidade ds ativs financeirs que cmpõem a carteira d FUNDO em decrrência ds encargs incidentes sbre FUNDO e ds tributs incidentes sbre s recurss investids As aplicações realizadas n FUNDO nã têm garantia d GESTOR, nem d ADMINISTRADOR e nem d Fund Garantidr de Crédits Cm td investiment, FUNDO apresenta riscs, destacand-se: MERCADO Os ativs financeirs de titularidade d FUNDO estã sujeits às scilações ds mercads em que sã negciads. Em especial pel mercad de ações, que, pr sua característica, apresenta-se sujeit a riscs que sã riginads pr fatres que cmpreendem, mas nã se limitam a: (i) fatres macrecnômics; (ii) fatres de cnjuntura plítica; e (iii) fatres específics das empresas emissras destas ações. Estes riscs afetam seus preçs e prduzem flutuações n valr das ctas d FUNDO, que pdem representar ganhs u perdas para s ctistas. Os ativs financeirs d FUNDO têm seus valres atualizads diariamente (marcaçã a mercad) e tais ativs sã cntabilizads pel preç de negciaçã n mercad u pela melhr estimativa de TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 5

6 valr que se bteria nessa negciaçã, mtiv pel qual valr da cta d FUNDO pderá sfrer scilações frequentes e significativas, inclusive num mesm dia. A natureza ds riscs de mercad assciads a investiment n exterir e a investiment n mercad lcal é similar, mas cmprtament d mercad em utrs países e s efeits prvcads na carteira d FUNDO pels ativs que pssuem risc de mercad extern, mesm que de frma sintetizada n mercad lcal, pdem ser diverss. O valr ds ativs financeirs d FUNDO pde sfrer variações, em virtude d risc assciad à scilaçã da taxa de câmbi. Estas scilações pdem valrizar u desvalrizar as ctas d FUNDO, dependend da estratégia assumida. OPERACIONAL Existe a pssibilidade de valr ficial ds ativs financeirs negciads em mercads internacinais ser dispnibilizad em peridicidade, data e/u hrári distints da utilizada para s ativs financeirs nacinais e para apreçament das ctas d FUNDO e ds funds investids, seja pel prcess de dispnibilizaçã de infrmações, pel fus hrári ds mercads, feriads lcais, falhas sistêmicas, entre utrs. Cm cnsequência, valr destes ativs será estimad pel cntrladr, utilizand-se de fntes públicas de divulgaçã de ctaçã de ativs financeirs, métd que, apesar de cnstituir a melhr prática d pnt de vista ecnômic, nã está livre de riscs de (i) imprecisões e aprximações; (ii) n cas de ctas de funds de investiment, valr estimad ser distint d valr ficial divulgad pel seu administradr u custdiante n exterir; e (iii) sempre que valr estimad fr distint d valr real de negciaçã ds ativs financeirs, ctista pderá ser beneficiad u prejudicad n valr de suas ctas, dependend de a estimativa de valr para ativ estrangeir ter sid subavaliada u superavaliada. A negciaçã e s valres ds ativs financeirs d FUNDO pdem ser afetads pr fatres exógens diverss, tais cm interferências de autridades gvernamentais e órgãs reguladres ns mercads, mratórias, alterações da plítica mnetária u da regulamentaçã aplicável as funds de investiment e/u a suas perações, pdend, eventualmente, causar perdas as ctistas. Ademais, flux regular das perações realizadas n mercad internacinal pde ser bstad pr cndições plíticas, regulatórias e macrecnômicas ds países envlvids A realizaçã de perações de derivativs pde (i) aumentar a vlatilidade d FUNDO, (ii) limitar u ampliar as pssibilidades de retrns, (iii) nã prduzir s efeits pretendids e/u (iv) determinar perdas u ganhs as ctistas d FUNDO. Adicinalmente, ainda que as perações de derivativs tenham bjetiv de prteçã da carteira cntra determinads riscs, nã é pssível garantir a inexistência de perdas se crrerem s riscs que se pretendia prteger. A utilizaçã de instruments para assunçã de risc em expsiçã de capital superir a patrimôni líquid d FUNDO (cm pr exempl, derivativs), cm a expectativa de gerar ganhs, pde nã resultar ns retrns esperads, pdend inclusive resultar em perdas superires a patrimôni d FUNDO. Nesta situaçã, s ctistas suprtarã tais prejuízs, pr mei de aprtes adicinais n FUNDO. Apesar ds esfrçs de seleçã, acmpanhament e diligência nas aplicações d FUNDO em utrs funds de investiment, ADMINISTRADOR e GESTOR nã têm ingerência na cnduçã ds negócis ds funds investids e nã respndem pr eventuais perdas que estes venham a sfrer. As perações d fund estã sujeitas a riscs peracinais ligads as ambientes em que sã negciads, tais cm: (i) falha de uma determinada blsa u fnte de infrmações; e (ii) interrupçã de perações n lcal de negciaçã/registr destas, pr exempl, em events decrrentes de feriads. Pr mtivs e/u fatres exógens à vntade d GESTOR, events de transferência de recurss u de títuls pdem nã crrer cnfrme previst. Estes mtivs e fatres incluem, pr exempl, inadimplência d intermediári u das partes, falhas, interrupções, atrass u blqueis ns TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 6

7 sistemas u serviçs das centrais depsitárias, clearings u sistemas de liquidaçã, cntrapartes centrais garantidras u d banc liquidante envlvids na liquidaçã ds referids events. A utilizaçã de mdels para estimar preçs de determinads ativs e/u estimar cmprtament futur destes ativs, expõe FUNDO a riscs de imprecisã u mesm de diferenças entre preçs cnfrme s prestadres de serviç de cntrladria, que pde resultar em preçs diferentes para um mesm ativ em distintas carteiras n mercad. CONCENTRAÇÃO Em funçã da estratégia de gestã FUNDO pde se sujeitar a risc de perdas pr nãdiversificaçã de emissres, classes de ativs, mercads, mdalidades de peraçã, u setres ecnômics. LIQUIDEZ Dependend das cndições d mercad, s ativs financeirs d FUNDO pdem sfrer diminuiçã de pssibilidade de negciaçã. Nesses cass, GESTOR pderá, eventualmente, ver-se brigad a aceitar descnts u deságis na venda ds ativs (u de ági na cmpra), prejudicand a rentabilidade d fund. Apesar d esfrç e diligência d Gestr e Administradr em manter a liquidez da carteira d fund adequada a praz de pagament de resgates, existe risc de descasament entre a efetiva liquidez e praz para pagament ds resgates. Iss pde acntecer em funçã de mments atípics de mercad u pr falha em mdel de estimativa de liquidez que se baseia em dads estatístics e bservações de mercad. Pr prever a alcaçã de recurss em instruments cm ptencial de retrn superir a de instruments tradicinais, prém cm ptencial de negciabilidade n mercad mais restrita que s instruments cnvencinais, FUNDO pderá ter que aceitar deságis em relaçã a preç esperad de seus instruments e cm iss impactar negativamente a sua rentabilidade. CRÉDITO As perações d FUNDO estã sujeitas à inadimplência u mra ds emissres ds seus ativs financeirs e cntrapartes, inclusive centrais garantidras e prestadres de serviçs envlvids n trânsit de recurss d FUNDO, cas em que FUNDO pderá (i) ter reduzida a sua rentabilidade, (ii) sfrer perdas financeiras até limite das perações cntratadas e nã liquidadas e/u (iii) ter desvalrizaçã de parte u td valr alcad ns ativs financeirs. 2. MONITORAMENTO DE RISCOS Sã utilizadas técnicas de mnitrament de risc ( mnitrament ) para bter estimativa d nível de expsiçã d FUNDO as riscs supra mencinads, de frma a adequar s investiments d FUNDO a seus bjetivs, ns terms da regulamentaçã aplicável. O mnitrament e a supervisã sã realizads pr área de gerenciament de risc independente d GESTOR e/u d ADMINISTRADOR, n limite da cmpetência de cada um, ns terms da regulamentaçã aplicável Especificamente em relaçã a risc de liquidez, mnitrament é feit pel GESTOR e pel ADMINISTRADOR, ns terms da regulamentaçã aplicável, apurand-se valr ttal ds ativs passíveis de liquidaçã financeira em um determinad praz, pnderad pelas regras de resgate e pela cmpsiçã da carteira d FUNDO, atribuind-se prbabilidades para a negciaçã desses ativs nas cndições de mercad vigentes O mnitrament (i) pde utilizar dads histórics e supsições para tentar prever cmprtament da ecnmia e, cnsequentemente, s pssíveis cenáris que eventualmente afetem FUNDO, nã havend cm garantir que esses cenáris crram na realidade; e (ii) nã elimina a pssibilidade de perdas para s ctistas A exatidã das simulações e estimativas utilizadas n mnitrament pde depender de fntes externas de infrmaçã, cass em que serã as únicas respnsáveis pels dads frnecids, nã respndend ADMINISTRADOR nem GESTOR se tais fntes frnecerem dads incrrets, incmplets u suspenderem a divulgaçã ds dads, prejudicand mnitrament. 3. APURAÇÃO DO VALOR DOS ATIVOS FINANCEIROS DO FUNDO TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 7

8 O valr ds ativs financeirs será apurad, para efeit de cálcul d valr da cta d FUNDO, de acrd cm a seguinte metdlgia: (a) ativs financeirs d mercad nacinal diariamente cnfrme manual de precificaçã d cntrladr, preferencialmente cm base em fntes públicas d mercad nacinal; (b) ativs financeirs d mercad internacinal sempre que pssível, será realizada da mesma frma e n mesm hrári que para s ativs financeirs d mercad nacinal. Cas s ativs financeirs d mercad internacinal nã tenham sua ctaçã diária divulgada até mment da apuraçã d valr diári da cta d FUNDO, valr desses ativs será estimad, preferencialmente, cm base em fntes públicas internacinais; e (c) cnslidaçã d valr ds ativs financeirs d FUNDO e ds funds investids e determinaçã d patrimôni glbal d FUNDO valr ds ativs financeirs btids ns terms ds itens (a) e (b) acima serã cnslidads para fins da apuraçã d valr glbal d patrimôni d FUNDO. 4. APLICAÇÕES E RESGATES EM DIAS SEM EXPEDIENTE BANCÁRIO As aplicações e s resgates slicitads ns dias sem expediente bancári nacinal serã prcessads n dia subsequente em que huver expediente bancári, cm se nesse dia tivessem sid slicitads Os feriads de âmbit estadual u municipal na praça em que está sediad ADMINISTRADOR nã serã cnsiderads dias úteis, nã send efetivads pedids de aplicaçã, cnversã de ctas, tampuc cntagem de praz e pagament para fins de resgate Em feriads municipais u estaduais em lcalidades distintas das da sede d ADMINISTRADOR, FUNDO funcinará nrmalmente, ficand investidr sujeit apenas às restrições prvenientes da falta de expediente bancári em sua respectiva praça. 5. ENCARGOS Cnstituem encargs d FUNDO as seguintes despesas, que lhe sã debitadas diretamente: (i) taxas, impsts e cntribuições que recaiam u venham a recair sbre s bens, direits e brigações d FUNDO; (ii) despesas cm registr de dcuments em cartóri, impressã, expediçã e publicaçã de relatóris e infrmações periódicas previstas na regulamentaçã vigente; (iii) despesas cm crrespndências de interesse d FUNDO, inclusive cmunicações as ctistas; (iv) hnráris e despesas d auditr independente; (v) emluments e cmissões pagas pr perações d FUNDO; (vi) hnráris advcatícis, custas e despesas prcessuais crrelatas, incrridas na defesa ds interesses d FUNDO, em juíz u fra dele, inclusive valr de eventual cndenaçã; (vii) parcela de prejuízs nã cberts pr segurs e nã decrrentes diretamente de culpa u dl ds prestadres de serviçs, n exercíci de suas respectivas funções; (viii) despesas relacinadas, direta u indiretamente, a exercíci d direit de vt, decrrente de ativs financeirs d FUNDO; (ix) despesas liquidaçã, registr e custódia (cas esta nã esteja incluída na taxa de administraçã d FUNDO) de perações cm títuls e valres mbiliáris, ativs financeirs e mdalidades peracinais da carteira d FUNDO; (x) despesas cm fechament de câmbi, vinculadas às suas perações u cm certificads u recibs de depósit de ativs financeirs; (xi) valres mbiliáris; (xi) n cas de fund fechad, a cntribuiçã anual devida às blsas de valres u às entidades d mercad rganizad em que FUNDO tenha suas ctas admitidas à negciaçã, se fr cas; (xii) as taxas de administraçã e perfrmance, se huver; (xiii) s mntantes devids as funds investidres em decrrência de acrds de remuneraçã, que serã deduzids da taxa de administraçã e perfrmance, quand aplicável; e (xiv) hnráris e despesas relacinadas à atividade de frmadr de mercad, se fr cas Quaisquer despesas nã previstas cm encargs d FUNDO crrem pr cnta d ADMINISTRADOR, devend ser pr ele cntratadas. 6. POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS Os resultads d FUNDO serã autmaticamente incrprads a seu patrimôni. 7. ASSEMBLEIA GERAL Os ctistas serã cnvcads (i) anualmente, até 120 (cent e vinte) dias após encerrament d exercíci scial, para deliberaçã sbre as demnstrações cntábeis u (ii) extrardinariamente, sempre que necessári. TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 8

9 7.1. As assembleias gerais bedecerã as seguintes regras: (i) serã cnvcadas cnfrme (s) mei(s) de cmunicaçã estabelecid(s) em capítul específic deste Regulament, cm antecedência mínima de 10 (dez) dias, dispensada esta frmalidade se huver presença ttal; (ii) serã instaladas cm qualquer númer de ctistas; (iii) as deliberações serã tmadas pr mairia de vts, cabend 1 (um) vt para cada cta; (iv) pderã vtar s ctistas, seus representantes legais u prcuradres cnstituíds há mens de 1 (um) an; (v) s ctistas pderã enviar seu vt pr mei de cmunicaçã física u eletrônica, desde que a cnvcaçã indique essa pssibilidade e estabeleça s critéris para essa frma de vt, que nã exclui a realizaçã da reuniã de ctistas, n lcal e hrári estabelecids, cujas deliberações serã tmadas pels vts ds presentes e ds recebids pel(s) mei(s) de cmunicaçã estabelecid(s) em capítul específic deste Regulament, quand assim admitid na cnvcaçã; (vi) a critéri d ADMINISTRADOR, que definirá s prcediments a serem seguids, as deliberações da assembleia serã tmadas pr mei de cnsulta frmal, sem reuniã de ctistas, em que a) s ctistas manifestarã seus vts, cnfrme instruções previstas na cnvcaçã e b) as decisões serã tmadas cm base na mairia ds vts recebids Na hipótese prevista n incis (v) acima, n cas de nã cmpareciment físic de ctistas, a assembleia será instalada, send a presença ds ctistas caracterizada pels vts encaminhads antes da realizaçã da assembleia Cas a cnvcaçã preveja a realizaçã da assembleia pr mei eletrônic, s vts ds ctistas relativamente às suas deliberações em assembleia geral deverã ser prferids mediante a utilizaçã de assinatura eletrônica legalmente recnhecida, sb pena de recusa pel ADMINISTRADOR Na hipótese da nã instalaçã da assembleia geral para deliberaçã relativa às demnstrações cntábeis d FUNDO, em decrrência d nã cmpareciment de quaisquer ctistas, serã cnsideradas autmaticamente aprvadas cas as demnstrações cntábeis nã cntenham ressalvas O ADMINISTRADOR dispnibilizará resum das deliberações da assembleia geral as ctistas, em até 30 (trinta) dias após a sua realizaçã, cnfrme (s) mei(s) de cmunicaçã estabelecid(s) em capítul específic deste Regulament, qual também pderá ser encaminhad juntamente cm extrat. 8. ATOS E FATOS RELEVANTES Os ats u fats relevantes que pssam influenciar as decisões de adquirir, alienar u manter ctas d FUNDO serã imediatamente divulgads as ctistas pr crrespndência eletrônica u utra frma de cmunicaçã dispnibilizada pel ADMINISTRADOR, cnfrme cláusula específica d Regulament. 9. MEIOS DE COMUNICAÇÃO O FUNDO utilizará meis físics u eletrônics de cmunicaçã relativamente às suas infrmações, inclusive n que diz respeit às cnvcações, deliberações e resum das assembleias gerais. Nesse sentid, tdas as infrmações u dcuments serã dispnibilizads as ctistas, pel ADMINISTRADOR, pr mei de (i) dispnibilizaçã, n endereç eletrônic d ADMINISTRADOR (cnstante d Frmulári de Infrmações Cmplementares d FUNDO); (ii) envi de crrespndência física; u (iii) adçã de utra frma de dispnibilizaçã, a critéri d ADMINISTRADOR, ns terms da regulamentaçã em vigr. Na hipótese de envi, pel ADMINISTRADOR, de crrespndência física para endereç de cadastr d ctista, s custs decrrentes deste envi serã suprtads pel FUNDO. 10. FORO Fica eleit Fr d dmicíli u da sede d ctista, salv se dmicíli u sede d ctista nã se situar em territóri brasileir, cas em que fica eleit fr da Capital d Estad de Sã Paul. Para mais infrmações sbre FUNDO, cnsulte Frmulári de Infrmações Cmplementares. Sã Paul-SP, 22 de janeir de TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 9

10 Dúvidas, reclamações e sugestões, fale cm seu Distribuidr. Se necessári, entre em cntat cm ADMINISTRADOR (11) , dias úteis, das 9 às 18h, u utilize SAC Itaú , tds s dias, 24h, u Cntat ( Se desejar a reavaliaçã da sluçã apresentada após utilizar esses canais, recrra à Ouvidria Crprativa Itaú Unibanc , dias úteis, das 9 às 18h, Caixa Pstal nº , CEP Deficientes auditivs u de fala , dispnível 24h tds s dias. TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 10

11 ANEXO I DESCRIÇÃO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTOS LIMITES POR ATIVO (% d patrimôni d FUNDO) Legislaçã Fund Descriçã ds Ativs Financeirs Até FI e FIC registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, GRUPO I N mínim 95% 100% Até 100% Até 10% Até 40% GRUPO II Até 5% Vedad classificads cm Ações. Ctas de funds de investiment em índices de ações cnstituíds n Brasil (Funds de Índice de Ações). FI e FIC registrads cm base na Instruçã CVM 555/14, destinads a investidres prfissinais e classificads cm Ações. Investiment n Exterir: ativs n exterir detids de frma indireta e cnslidada, pr mei da aquisiçã de ctas de funds de investiment cnstituíds n Brasil que invistam n exterir, além de ctas de funds de índice referenciads em índices estrangeirs e ctas de funds de investiment registrad cm base na Instruçã CVM 555/14 que pssuam em sua denminaçã sufix Investiment n Exterir, desde que cmpatíveis cm a plítica d FUNDO e bservada a regulamentaçã em vigr e as dispsições deste Regulament. Títuls públics federais. Títuls de renda fixa de emissã de instituições financeiras. Operações cmprmissadas. Ctas de funds de investiment em índices de Renda Fixa (Funds de Índice). Ctas de funds de investiment classificads cm Renda Fixa em suas mdalidades: Curt Praz, Simples e Referenciad (DI u Selic)*. *Este limite será cnslidad cm s investiments em ctas de FI e FIC destinads a investidres prfissinais, indicad n Grup I. Se Grup I vedar investiment em ctas de FI e FIC destinads a investidres prfissinais, tal investiment também será vedad para as ctas de FI e FIC previstas n Grup II. LIMITES POR EMISSOR (% d patrimôni d FUNDO) Legislaçã Fund Emissr Até 100% Fund de investiment Instituiçã financeira autrizada a funcinar pel Banc Central d Brasil Até 5% Vedad Vedad Cmpanhia aberta Pessa física u jurídica de direit privad que nã seja cmpanhia aberta u instituiçã financeira autrizada a funcinar pel Banc Central d Brasil Este FUNDO pde estar expst, direta u indiretamente, a significativa cncentraçã em ativs financeirs de renda variável de pucs emissres, cm s riscs daí decrrentes. DERIVATIVOS Hedge e psicinament cm Sem limite de alavancagem alavancagem Este FUNDO pderá aplicar em funds de investiment que utilizam estratégias cm TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 11

12 derivativs cm parte integrante de suas respectivas plíticas de investiment. Até 100% Até 5% Até 100% OPERAÇÕES COM O ADMINISTRADOR, GESTOR E LIGADAS (% d patrimôni d FUNDO) Cntraparte ADMINISTRADOR, GESTOR e ligadas, inclusive veículs de investiment pr eles administrads u gerids. Ativs Financeirs de renda fixa emitids pel ADMINISTRADOR, GESTOR e ligadas. Ctas de funds de investiment administrads pel ADMINISTRADOR, GESTOR e ligadas. TRAFALGAR ROYAL LONG BIAS LATAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO EM AÇÕES (FY: 63183) 12