Principais Fatos/ Main Events Administração/ Management Geração/ Generation Transmissão/ Transmission... 6

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1 IN FORMATIVO TRIMESTRAL JUNHO/2005 QUARTERLY REPORT J UNE/2005 SnaC at laa r Vista geral/ Jun. 05 Overvie w/ Jun.05

2 Principais Fatos/ Main Events... 2 Administração/ Management... 4 Geração/ Generation... 5 Transmissão/ Transmission... 6 Distribuição/ Distribution... 6 Fluxo de Energia Consolidado (GWh)/ Consolidated Energy Flow (GWh)... 9 Participações/ Corporate Partnerships... 9 Telecomunicações/ Telecommunications... 9 Finanças - Ações/ Finance - Shares Finanças - Tarifas/ Finance - Power rates Resultado Econômico-Financeiro/ Economic and Financial Performance Ativo/ Assets Passivo/ Liabilities Perfil da Dívida/ Debt Profile Demonstração do Resultado/ Income Statement Programa de Investimentos/ Capex Fluxo de Caixa/ Cash Flow Subsidiárias - Ativo/ Copel s Subsidiaries- Assets Subsidiárias - Passivo/ Copel s Subsidiaries- Liabilities Subsidiárias - Demonstração do Resultado/ Copel s Subsidiaries - Statement Income Informações Corporativas/ Corporate Data Informativo Trimestral COPEL/ Junho 2005

3 Principais Fatos/ Main Events - Resultado: A COPEL fechou o primeiro semestre de 2005 com lucro líquido de R$ 196,7 milhões, o que equivale a R$ 0,72 por lote de mil ações. - Contrato de gás: Desde 1º de junho de 2005 a COPEL não está mais provisionando os pagamentos referentes ao contrato de gás com a Compagas, em decorrência da rescisão do contrato da Petrobras com a Compagas. - Reajuste Tarifário: Através da Resolução ANEEL 130, as tarifas de fornecimento de energia elétrica da COPEL Distribuição foram reajustadas, a partir de 24 de junho de 2005, em 7,80% em média. Desse total, 1,25% é relativo ao reajuste tarifário anual (IRT) e 9,05% é relativo aos componentes financeiros externos ao reajuste anual. A partir de 1º de agosto de 2005, o desconto médio concedido aos consumidores adimplentes passou a ser de 6,8% sobre as tarifas da Resolução ANEEL 130/2005, o que resultou num reajuste médio de 4,4%. - Crescimento de Mercado: O consumo de energia elétrica da COPEL em sua área de concessão (mercado de fornecimento mais os consumidores livres atendidos pela COPEL no Paraná) cresceu 3,9% de janeiro a junho de 2005, quando comparado com o mesmo período do ano anterior. As classes residencial, comercial e rural apresentaram crescimento de 4,4%, 8,0% e 6,3%, respectivamente. O desempenho apresentado pela classe residencial se deve à elevação de 3,0% no número de consumidores, bem como ao aumento no consumo médio verificado no período (1,3% superior ao apresentado no mesmo período de 2004). O bom desempenho da classe comercial resultou da modernização do setor e do acréscimo do número de ligações. O crescimento ocorrido na classe rural se deve, principalmente, ao aumento das exportações de produtos agropecuários e agroindustriais, o que proporcionou elevação da renda do produtor e maior possibilidade de aquisição de aparelhos elétricos. O consumo industrial total na área de concessão da COPEL apresenta crescimento de 1,6% ao agregar os consumidores livres atendidos pela COPEL Geração no Estado do Paraná. - Net income: In the first half of 2005, COPEL recorded a profit of R$ million, corresponding to R$ 0.72 per lot of one thousand shares. - Gas supply contract: As of June 1 st 2005, COPEL has no longer been recording provisions for payments under the gas supply contract between Compagas and Petrobras, which has been terminated. - Rate increase: Under ANEEL Resolution no. 130, COPEL Distribution power rates for sales to final customers were increased by 7.80% on average, effective June 24 th Out of this total, % corresponds to the annual rate review (IRT), and 9.05% to financial components outside the range of the annual rate review. As of August 1 st 2005, the average discount afforded to customers who pay their bills when due was set at 6.8% off the rates under ANEEL Resolution no. 130/2005, thus resulting in an average increase of 4.4%. - Market expansion: Total power consumption throughout COPEL s concession area which includes sales both to captive customers and to free customers within the State of Paraná grew by 3.9% from January through June 2005 compared to the same period in The residential, commercial, and rural consumer segments grew by 4.4%, 8.0%, and 6.3%, respectively. The expansion in the residential segment was due to a 3.0% increase in the number of customers supplied and to an increase in average consumption (1.3% over the first half of 2004). The good performance of the commercial segment resulted from the modernization of the sector and the opening of new businesses. The growth in the rural segment was due mainly to the increase in exports of agricultural, livestock, and agroindustrial products, which resulted in higher income for the producers, enabling them to invest in electric machinery. Total industrial consumption within COPEL s concession area increased by 1.6% (taking into account the free customers supplied by COPEL Generation within Paraná). - Comitê de Auditoria: Atendendo às exigências da Lei Sarbanes-Oxley, em junho de 2005 o estatuto da Companhia foi alterado para estabelecer um Comitê de Auditoria composto de três conselheiros, com mandato de dois anos, podendo ser reeleitos. De acordo com o Regimento Interno do Comitê de Auditoria, os membros são indicados pelo Conselho de Administração e podem por ele ser substituídos. Todos os membros do Comitê de Auditoria são membros do Conselho de Administração. - Audit Committee: In order to comply with the requirements set forth by the Sarbanes-Oxley Act, in June 2005 our shareholders amended our by-laws to establish an Audit Committee composed of three members, who are elected for two-year terms and may be reelected. According to the Internal Rules and Regulations of the Audit Committee, members are elected and may be removed by the Board of Directors. All of members of the Audit Committee are also members of the Board of Directors. Quaterly Report COPEL/ June

4 O Comitê de Auditoria é responsável pelas Demonstrações Contábeis, assegurando o cumprimento de todas as exigências legais relacionadas com as obrigações de divulgação. É responsável pelo monitoramento do trabalho dos auditores independentes e da equipe encarregada da auditoria interna da Companhia, revisando a eficácia dos procedimentos de controle interno e de gerenciamento de riscos. - Início de operação da Usina Santa Clara: A partir de 31 de julho de 2005, a Usina Santa Clara recebeu autorização da Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) para colocar em regime de operação comercial o primeiro de seus dois grupos geradores de 60 MW. - UEG Araucária: Em 14 de agosto de 2003, a COPEL propôs uma Ação Cautelar de Produção Antecipada de Provas em face da UEG Araucária ( UEGA ), a qual se encontra em fase final, já tendo sido finalizada perícia técnica e publicado o laudo pericial. As conclusões do laudo pericial apontam que a Usina não está apta a operar em modo automático, seguro e contínuo. O laudo pericial também concluiu que há erros de projeto e construção nas unidades de geração de energia, na unidade de processamento de gás natural e na integração das plantas. Aguardam-se, apenas, os comentários dos assistentes técnicos para que o laudo pericial possa ser homologado pelo Juízo. É provável que a UEG Araucária venha promover recurso contra a homologação do laudo pericial, o que não impedirá a COPEL de utilizar os resultados ali identificados. Com as provas obtidas, relacionadas no laudo pericial, a Companhia estará legitimada a comprovar a impossibilidade técnica da operação da Usina. Em julho de 2004, houve nova audiência em Paris, perante o Tribunal Arbitral, oportunidade em que a COPEL reiterou a não-aceitação da jurisdição e competência invocadas por aquele foro arbitral, ressaltando a existência de decisão judicial no Brasil que declarara suspensa a validade da cláusula (compromisso arbitral) constante do contrato objeto de litígio, a qual, no entender da UEGA, estaria a dar suporte ao procedimento arbitral instaurado. Em 6 de dezembro de 2004, o Tribunal Arbitral manifestou, por maioria de votos, o entendimento de que aquela Corte é competente para análise e decisão da matéria que lhe foi submetida, mas assegurou que não fará juízo de valor sobre decisões administrativas já adotadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica, como, por exemplo, a decisão daquela agência de não homologar o contrato firmado entre a UEGA e a COPEL para operação da Usina. A decisão arbitral, porém, não influenciará ou alterará o teor das decisões prolatadas pelo Poder Judiciário brasileiro a respeito de mesma matéria. Mesmo não reconhecendo a competência do Tribunal Arbitral para o caso, a COPEL continuará a defender seus interesses perante aquela Corte, evitando, assim, que o processo progrida à sua revelia. A Companhia, em 30 de maio de 2005, submeteu um arrazoado contendo a justificativa que embasa o pedido contraposto ao da UEGA, bem como indicou as provas que pretende ver reproduzidas perante aquele Tribunal Arbitral. Esse pedido, que integra a estratégia de defesa da COPEL, requer da UEGA o pagamento de todos os gastos que a COPEL tenha incorrido desde outubro de 2002 na manutenção da Usina, bem como de todos os prejuízos acarretados à COPEL em decorrência da impossibilidade de operação técnica da Usina. No início de 2005 foi criada uma comissão integrada por membros da COPEL, da Petrobras e da El Paso com vistas à identificação de um acordo que venha a solucionar as pendências relativas à UEGA. The Audit Committee is responsible for our Financial Statements and for ensuring compliance with all legal requirements regarding disclosure/reporting obligations. Its duties include monitoring the work of the independent auditors and of the Company s internal audit staff and reviewing the effectiveness of internal controls and risk management procedures. - Start of operation of Santa Clara Power Plant: On July 31 st 2005, the Santa Clara Power Plant was authorized by the National Electric Energy Agency (ANEEL) to start the commercial operation of the first of its two 60 MW generating units. - UEG Araucária: On August 14 th 2003, COPEL filed a lawsuit against UEG Araucária ( Ação Cautelar de Produção Antecipada de Provas ), which is currently at its final stage: the court-ordered expert investigation has already been concluded, and the resulting report has been submitted to court. The investigation has concluded that the facility can not be operated in an automatic, safe, and continuous manner. It has also found design and construction flaws in the power generating units, in the natural gas processing unit, and in the integration between facilities. Once the statements of the parties technical assistants are submitted, the court shall validate the findings of the investigation. It is likely that Araucária will appeal against such validation. Such measure, however, will not prevent COPEL from using those results as evidence. The findings contained in the final report will help COPEL prove the technical impossibility of operating the power plant. In July 2004, another hearing took place before the Arbitration Court in Paris, and COPEL again restated its refusal to accept arbitration, pointing out to the fact that a Brazilian court had judged to be null and void the clause providing for arbitration in the disputed contract, which, in UEG Araucária s understanding, supported the procedures before the CIT. On December 6 th 2004, the Arbitration Court ruled by majority vote that it had jurisdiction over the issues at hand, but assured that it would not consider administrative decisions already taken by the National Electric Energy Agency (ANEEL), such as the refusal to ratify the agreement between UEG Araucária and COPEL. This ruling, however, will not influence or change the decisions of the Brazilian courts regarding the same matter. Even though COPEL will not recognize the jurisdiction of the Arbitration Court over this matter, it will continue to defend its interests before it, lest the proceedings go on in absentia. On May 30 th 2005, the Company submitted a statement justifying its counterclaims against UEG Araucária and listing the pieces of evidence it intends to submit before the Arbitration Court. As part of its defense strategy, COPEL is demanding payment of all expenses incurred by the Company since October 2002 for maintenance of the facility and of all losses suffered due to the technical impossibility of operating the power plant. In early 2005, a committee was assembled with representatives from COPEL, Petrobras, and El Paso in order to negotiate a settlement regarding the issues related to UEG Araucária. 3 Informativo Trimestral COPEL/ Junho 2005

5 Em julho de 2005, a COPEL deu início ao trabalho de avaliação de sua participação societária na UEGA, por meio da contratação de uma empresa de consultoria externa. - Leilão de Energia: A COPEL participou do 2º leilão de energia existente realizado em 2 de abril de O resultado do leilão foi o seguinte:a COPEL Geração vendeu 80 MW médios para o período a R$ 82,32/MWh; a COPEL Distribuição comprou 53,7 MW médios para o período a R$ 83,13/MWh. - Debêntures: Em 25 de abril de 2005, a CVM concedeu registro para arquivamento da 3 a Emissão de Debêntures da COPEL. Trata-se de um Programa de Distribuição de Debêntures no valor de R$ 1 bilhão. Dentro do escopo desse Programa, foi autorizado também, na mesma data, o registro da primeira emissão, no valor de R$ 400 milhões. Desse valor, R$ 360 milhões foram em regime de garantia firme com o Banco do Brasil, Bradesco, HSBC, Itaú BBA, Santander e Unibanco, enquanto os R$ 40 milhões restantes foram colocados no mercado em regime de melhores esforços. O prazo da presente emissão é de quatro anos. O rating dessa operação atingiu a nota A+ pela avaliação da Fitch e A1 pela avaliação da Moody s. Os recursos dessa primeira emissão dentro do Programa foram totalmente utilizados para o repagamento de Eurobônus emitidos em 1997, no montante de US$ 150 milhões. - Debêntures Elejor (BNDESPAR): A Centrais Elétricas do Rio Jordão ELEJOR, empresa em que a COPEL detém 70% das ações ordinárias, emitiu R$ 255,6 milhões em Debêntures. A primeira liberação ocorreu em maio de 2005, no valor de R$ 175,2 milhões. Deste montante, R$ 123,7 milhões foram utilizados para amortizar empréstimo de mútuo que a ELEJOR contraiu junto à COPEL. In July 2005, COPEL hired an external consulting company to appraise its stake in UEG Araucária. - Electricity Auction: COPEL participated in the 2 nd auction of existing electricity, which took place on April 2 nd At this event, COPEL Generation sold 80 MW/year for the period for R$ 82.32/MWh, while COPEL Distribution bought 53.7 MW/year for the period for R$ 83.13/ MWh. - Debentures: On April 25 th 2005, CVM (the Brazilian Securities and Exchange Commission) approved the filing of COPEL s 3 rd Issuance of Debentures, comprising a R$ 1 billion Debenture Program. On the same date CVM also authorized the first issue under the scope of this Program in the amount of R$ 400 million. Out of this total, R$ 360 million correspond to public distribution under the firm commitment scheme by Banco do Brasil, Bradesco, HSBC, Itaú BBA, Santander, and Unibanco, and R$ 40 million to distribution under the best efforts scheme. This issue matures in four years and was rated A+ by Fitch and A1 by Moody s. The resources from this series were employed in full to pay off the Eurobonds issued by the Company in 1997 in the amount of US$ 150 million. - Elejor Debentures (BNDESPAR): Centrais Elétricas do Rio Jordão ELEJOR, company in which COPEL holds 70% of common shares, issued R$ million in Debentures. The first issuance took place in May 2005, in the amount of R$ million, of which R$ million were used to amortize a mutual loan contracted by ELEJOR from COPEL. Administração/ Management - Recursos Humanos: O quadro de pessoal da COPEL encerrou o segundo trimestre com um total de empregados. O crescimento do quadro de pessoal ocorreu de forma mais acentuada na COPEL Distribuição, basicamente nas ocupações de teleatendente e eletricista, tendo em vista os objetivos de adequar e melhorar o atendimento direto ao consumidor e de reduzir gradativamente a mão-de-obra terceirizada na linha de frente. Ao final de junho de 2005, a COPEL possuía 641 consumidores por empregado na subsidiária de Distribuição. A Compagas, subsidiária de cujo capital a COPEL detém 51%, possuía 67 empregados. O quadro de pessoal da COPEL está assim distribuído: - Workforce: COPEL s workforce presented 6,965 employees as of June COPEL Distribution recorded the most significant expansion in workforce, as new electricians and customer service representatives were hired in order to adjust and improve the standard of service to our customers and to gradually reduce outsourced labor in such areas. At the end of June 2005 COPEL Distribution recorded a customer-to-employee ratio of 641. Compagas, a subsidiary in which COPEL holds a 51% interest, had 67 employees at the end of the period. COPEL employees were assigned to different business units as follows: Quaterly Report COPEL/ June

6 Geração/Generation No quadro a seguir é apresentado o desempenho das usinas da COPEL de janeiro a junho de 2005: The performance of COPEL s power plants from January through June 2005 is shown on the following table: - Principais Indicadores: Número de usinas: 18 (17 hidrelétricas e 1 termelétrica) Número de usinas automatizadas e teleoperadas: 10 Capacidade instalada total: MW Número de subestações elevadoras: 11 Número de subestações elevadoras automatizadas e teleoperadas: 10 Desempenho - disponibilidade das unidades geradoras da COPEL com mais de 10 MW: 95,82%. - Main Features: No. of power plants: 18 (17 hydroplants and 1 thermoplant) No. of automated and remote-controlled power plants: 10 Total installed capacity: 4,550 MW No. of step-up substations: 11 No. of automated and remote-controlled step-up substations: 10 Performance - availability of COPEL s generating units over 10MW: 95.82%. 5 Informativo Trimestral COPEL/ Junho 2005

7 Transmissão/Transmission - Linhas de Transmissão: No quadro abaixo é apresentado o total de linhas de transmissão da COPEL, aberto por nível de tensão: - Transmission Lines: The following table presents the total length of COPEL s transmission lines by voltage level: - Subestações: O quadro a seguir demonstra o dimensionamento do parque de subestações da COPEL: - Substations: The main features of COPEL s substations are shown below: Distribuição/Distribution - Distribuição Direta por Classe de Consumo: O consumo residencial voltou a apresentar reaquecimento (4,4% de janeiro a junho), atingindo os níveis de crescimento anteriores aos do racionamento ocorrido em Essa melhoria pode ser verificada no indicador consumo médio por consumidor residencial, que voltou a crescer neste primeiro semestre do ano (1,3% superior ao apresentado no mesmo período de 2004). A melhora no setor decorre da aquisição de equipamentos eletroeletrônicos por consumidores residenciais, após a ampliação na oferta de crédito desde o ano passado. As classes comercial e rural apresentaram crescimento de 8,0% e 6,3%, respectivamente. O bom desempenho da classe comercial resultou da modernização do setor e do acréscimo do número de ligações. O crescimento ocorrido na classe rural se deve, principalmente, ao aumento das exportações de produtos agropecuários e agroindustriais, o que proporcionou elevação da renda do produtor e conseqüente aquisição de aparelhos elétricos. O consumo da classe industrial, ao considerarmos somente o mercado da COPEL Distribuição, apresentou queda de 5,2%, devido à transferência, em abril de 2005, dos consumidores livres para a COPEL Geração. Entretanto, o consumo industrial total na área de concessão da COPEL apresenta crescimento de 1,6% ao agregar os consumidores livres atendidos pela COPEL Geração no Estado do Paraná. No quadro a seguir é apresentado o desempenho do consumo por classe de consumidores de janeiro a junho de 2005: - Distribution to final customers by category: Residential consumption bounced back (4.4% increase from January through June), having reached the same growth rates as those recorded before the rationing period in 2001, as attested by the rate of consumption per residential customer, which improved in the first half of this year (1.3% higher over the same period last year). Such expansion in the residential segment was due to the purchase of electric appliances and electronics by households, thanks to the increasing availability of credit since last year. Commercial and rural consumer segments grew by 8.0% and 6.3%, respectively. The good performance of the commercial segment was due to the modernization of the sector and to the opening of new businesses. The growth in the rural segment was due mainly to the increase in exports of agricultural, livestock, and agro-industrial products, which resulted in higher income for the producers, enabling them to invest in electric machinery. Consumption by the industrial segment (taking into account only COPEL Distribution s customers) dropped by 5.2%, due to the transfer of free customers to COPEL Generation in April Total industrial consumption within COPEL s concession area, however, grew by 1.6% through the addition of free customers supplied by COPEL Generation in Paraná. The following table features consumption figures by each customer category from January through June 2005: Quaterly Report COPEL/ June

8 * Os consumidores livres da COPEL Distribuição foram transferidos, em abril de 2005, para a COPEL Geração/ COPEL Distribution s free customers were transferred to COPEL Generation in April ** Consumidores atendidos pela COPEL Geração/ Customers supplied by COPEL Generation *** A queda verificada deve-se ao encerramento dos contratos com a Carbocloro e a Volkswagen ocorrido no final de 2004/ Such drop resulted from the expiration of the agreements with Carbocloro and Volkswagen at the end of Consumo industrial por ramo de atividade: A seguir são apresentados os consumos de energia elétrica dos principais ramos de atividade industrial, retirando-se da base, para fins de comparação, os consumidores que foram transferidos para a COPEL Geração (abril a junho 2004): - Industrial consumption by sector: The next table shows the power consumption by the main industrial sectors, excluding, for comparison, those customers who were transferred to COPEL Generation (April through June 2004): O mercado fio da COPEL Distribuição (TUSD), composto pelo mercado cativo mais a totalidade dos consumidores livres existentes na sua área de concessão, apresentou crescimento de 4,3% no primeiro semestre deste ano. COPEL Distribution s grid market (TUSD), comprising the captive market and all free customers within the Company s concession area, increased by 4.3% in the first half of Número de Consumidores: O número de consumidores faturados pela COPEL em junho de 2005 está demonstrado na tabela a seguir: - Number of customers: The number of customers billed by COPEL as of June 2005 is shown on the following table: 7 Informativo Trimestral COPEL/ Junho 2005

9 - Redes Compactas: A COPEL vem implantando redes compactas em áreas urbanas com elevado grau de arborização nas proximidades das redes de distribuição. Essa tecnologia evita cortes e podas de árvores e melhora a qualidade do fornecimento, pois reduz o número de desligamentos. Ao final de junho de 2005, o total de redes compactas instaladas era de Km. - Qualidade de Fornecimento: Os dois principais indicadores da qualidade do fornecimento de energia elétrica são o DEC (duração equivalente de interrupções por consumidor) e o FEC (freqüência equivalente de interrupções por consumidor). A evolução desses indicadores e do tempo de espera é mostrada no quadro a seguir: - Compact-design distribution lines: COPEL has continued to implement compact-design distribution lines in urban areas with a high concentration of trees surrounding the distribution grids. This technology helps to preserve the environment, as trees in the vicinity of power grids do not need to be cut off or severely trimmed, and to improve the quality of power supply by reducing the number of unplanned outages. The total length of urban compact-design distribution lines in operation as of June 2005 was 1,376 km. - Quality of supply: The main indicators of power supply quality are DEC (outage duration by consumer/year) and FEC (outage frequency by consumer/year). The evolution of such indicators, as well as the average waiting times, are shown below: - Principais Indicadores Linhas de distribuição: km Número de subestações: 227 Número de subestações automatizadas: 176 Potência instalada em subestações: MVA Número de localidades atendidas: Número de municípios atendidos: Main Features: Total length of distribution lines: 165,576 km Number of substations: 227 Number of automated substations: 176 Substations installed capacity: 1,467 MVA Number of localities served: 1,112 Number of municipalities: 393 Quaterly Report COPEL/ June

10 Fluxo de Energia Consolidado (GWh)/ Consolidated Energy Flow (GWh) Janeiro a Junho 2005/ January through June 2005 Geração Própria/Own Generation ,0% Disponibilidade/COPEL s available power Requisito Estadual/State Demand ,7% Consumidores Livres/Free Customers 494-2,7% Distribuição Direta/Retail ,6% Concessionárias/Wholesale 220-2,4% Energia Recebida/Purchased Energy ,0% Itaipu: CCEAR: CIEN: Outros/Other: Energia Suprida/Supply Energy ,9% Ct Iniciais e Ct Bilaterais/Initial Contracts and Bilateral Contracts : CCEAR : MRE / CCEE: 919 Perdas e Diferenças/Losses and Differences ,7% Perdas rede básica/basic lines losses: 516 Perdas distribuição/distribution losses: 881 Alocação de contratos no CG/CG Contracts:194 CCEAR = Contrato de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado/ Agreement for energy trade at the regulated power market MRE = Mecanismo de Realocação de Energia/ Energy relocation mechanism CCEE = Câmara de Comercialização de Energia Elétrica/ Electric power trade chamber CG = Centro de Gravidade do Submercado (diferença entre a energia contratada e a recebida no CG estabelecido em contrato)/ Center of gravity of the Submarket (difference between energy purchased and energy received from CG following the agreement) Valores sujeitos a alterações após o fechamento pela CCEE/ Amounts subject to changes after the settlement by CCEE. Telecomunicações/Telecommunications Os principais indicadores físicos de telecomunicações referentes ao primeiro semestre de 2005 são os seguintes: Cabos ópticos instalados no anel principal: km Cabos ópticos auto-sustentados: km Número de cidades atendidas: 146 Número de clientes: 227 The main physical indicators of telecommunications for the first half of 2005 are: Total length of optical cables within the main ring 4,475 km Total length of self-sustained optical cables: 2,727 km Number of cities served: 146 Number of customers: 227 Participações/Corporate Partnerships A COPEL participa em empresas e consórcios em diversos setores, como saneamento, serviços, gás e telecomunicações. Atualmente, a Companhia está reavaliando a sua carteira de ativos em participações. O objetivo é concentrar os investimentos em empreendimentos alinhados com o corebusiness e o referencial estratégico da Companhia. - Setor de Energia Elétrica: A COPEL tem participação em quatro empresas de geração de energia elétrica, organizadas na forma de Sociedade de Propósito Específico (SPE), na modalidade de produtor independente de energia elétrica, com potência instalada total de 640,9 MW. COPEL s portfolio comprises interests in companies and consortia operating in different sectors, such as sanitation, services, gas supply, and telecommunications. The Company is currently reviewing its portfolio so as to maintain only those interests most in sync with its core business and its strategic frame of reference. - Power Sector: COPEL currently holds four partnerships in independent power producers in operation, constituted as special purpose companies (SPCs), with a total installed capacity of MW. 9 Informativo Trimestral COPEL/ Junho 2005

11 - Outros Setores: A COPEL também tem participação em empresas de gás, telecomunicações, saneamento e serviços, conforme demonstrado na tabela abaixo: - Other sectors: COPEL also holds interests in companies in the gas, telecommunications, sanitation, and service sectors, as shown below: Quaterly Report COPEL/ June

12 - Projetos em Implantação: A COPEL participa de duas parcerias em empreendimentos de geração de energia elétrica em fase de implantação. São projetos de geração hidráulica, cujas concessões foram obtidas através de licitações da ANEEL e vão possibilitar à COPEL, nos próximos anos, aumentar a sua produção e venda de energia elétrica em cerca de 576,6 MW instalados. - Elejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.: O Complexo Energético Elejor é composto por dois aproveitamentos hidrelétricos no rio Jordão, no Estado do Paraná: a Usina Hidrelétrica Santa Clara e a Usina Hidrelétrica Fundão, que, somadas, têm uma potência instalada de 240 MW (energia total assegurada de 135,4 MW médios). Os arranjos físicos selecionados contam ainda com duas PCHs com potência instalada extra de 5,6 MW. O complexo foi licitado no Leilão ANEEL 002/2001 e teve sua concessão outorgada em 25 de outubro de 2001 à Elejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A., sociedade de propósito específico constituída para viabilizar a implantação e exploração do empreendimento mediante a operação comercial e venda da energia, durante 35 anos, com renovação por igual período. Essa empresa tem como acionistas ordinários a COPEL, com 70% do capital, e a Paineira Participações, com 30%. A Eletrobrás detém a totalidade das ações preferenciais. O investimento total no projeto está orçado em R$ 476,4 milhões (base janeiro de 2004). Desse valor, R$ 255,6 milhões foram obtidos junto ao BNDES, mediante emissão de Debêntures conversíveis em ações, cujo contrato foi assinado na data de 28 de abril de A primeira tranche foi liberada em 31 de maio de 2005, no valor de R$ 175,2 milhões, e a segunda está prevista para setembro de O início da geração comercial do primeiro grupo gerador da UHE Santa Clara ocorreu em 31 de julho de 2005 e injetou no sistema elétrico operado pela COPEL mais 60 MW. Ainda em agosto está prevista a entrada do segundo grupo gerador, que, somado ao primeiro grupo, trará à COPEL 120 MW de potência, capaz de fornecer energia para uma cidade com 300 mil habitantes. Para o final de julho de 2006 está previsto o início da geração comercial da UHE Fundão. - Usina Hidrelétrica São Jerônimo: O projeto compreende o futuro aproveitamento hidrelétrico de São Jerônimo, localizado entre os municípios de Tamarana e São Jerônimo da Serra, no rio Tibagi, Estado do Paraná. A usina terá duas unidades geradoras com capacidade nominal de 165,5 MW cada uma, totalizando uma capacidade mínima instalada de 331 MW, com energia mínima assegurada de 165,5 MW médios. A implementação do empreendimento terá como base a concessão de uso de bem público para exploração do aproveitamento hidrelétrico de São Jerônimo, constante do Edital de Leilão ANEEL 002/2001. A data de operação comercial do aproveitamento está prevista para julho de 2009, dependendo de reavaliações quanto à sua viabilidade econômico-político-ambiental, e quanto à redefinição da parceria. - Projects under way: COPEL participates in two hydroelectric power generation projects currently under way, whose concessions have been obtained through public tenders conducted by ANEEL. This participation will allow COPEL to increase its available power and sales in the forthcoming years by around MW. - Elejor Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.: The Elejor Power Complex is composed of two hydropower facilities on the Jordão River, in the State of Paraná: the Santa Clara Hydroelectric Power Plant and the Fundão Hydroelectric Power Plant, with a joint installed capacity of 240 MW (total assured power of MW/year). The layout of the facilities includes another two small hydropower units with additional capacity of 5.6 MW. The concession was put out to tender at ANEEL Auction 002/2001 and awarded on October 25 th 2001 to Elejor Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A., a special purpose company constituted to implement the project and run it for 35 years, with an option to extend it for another 35 years as set forth by the ANEEL concession agreement. Elejor s holders of common shares are COPEL, with a 70% interest, and Paineira Participações, with 30%. Eletrobrás holds all preferred shares. Total projected capital expenditures amount to R$ million (as of January 2004), of which R$ million came from BNDES through the issue of Debentures convertible into stock. The agreement with BNDES was signed on April 28 th The first tranche of R$ million was released on May 31 st 2005, and the second one is scheduled for September Commercial operation of the first generating unit of the Santa Clara Plant began on July 31 st 2005, adding another 60 MW to the electric system run by COPEL. The second unit is scheduled to enter commercial operation still in August and, coupled with the first unit, should supply COPEL with 120 MW, power enough to supply a city with a population of 300 thousand. The Fundão Plant is scheduled to enter commercial operation in late July São Jerônimo Hydroelectric Power Plant: The São Jerônimo project comprises the future São Jerônimo Hydroelectric Facility, on the Tibagi River, in the State of Paraná, located between the towns of Tamarana and São Jerônimo da Serra. It will have two generating units rated MW each, for a total of 331 MW of installed capacity, and minimum assured power of MW/year. The implementation of the project is based on a concession for the use of public property won by the São Jerônimo consortium at ANEEL Auction 002/ The start of commercial operation of the project is scheduled for July 2009, but it depends upon reviews of its economic, political, and environmental feasibility, and reorganization of the partnership. - Projetos em Estudo: A COPEL, em parceria com a iniciativa privada, desenvolve diversos estudos de viabilidade técnicoeconômica e ambiental de projetos de geração de energia elétrica constituídos na forma de consórcios. São objeto desses estudos oito Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCHs), que totalizam 153 MW de potência instalada. - Projects under research: In association with private-sector companies, COPEL has conducted several technical, economic, and environmental feasibility studies concerning power generation projects held by different consortia, including 8 small hydropower projects, which together amount to 153 MW of installed capacity. - Participações da COPEL: No quadro a seguir apresentamos informações contábeis referentes às participações da COPEL: - COPEL s corporate partnerships: Accounting information concerning COPEL s interests in other companies is shown on the following table: 11 Informativo Trimestral COPEL/ Junho 2005

13 * Receita de equivalência mais juros sobre o capital próprio/ Equity investment revenues plus interest on own capital ** Em fase pré-operacional/ In pre-operational stage *** Participação nas ações ordinárias/ Interest composed of common shares Dados preliminares/ Preliminary data Finanças - Ações/ Finance - Shares A COPEL possui acionistas, que, somados, perfazem o capital social da companhia de R$ milhões, composto por ações sem valor nominal. Em 30 de junho de 2005 o capital da companhia estava assim representado: COPEL s stock is held by 25,210 shareholders. As of June 30 th 2005, COPEL s stock capital, amounting to R$ 3,480 million and represented by shares with no par value, was composed as follows: - Desempenho das Ações: No primeiro semestre de 2005, as ações ordinárias nominativas (ON - código CPLE3) e as ações preferenciais nominativas classe B (PNB - código CPLE6) da COPEL estiveram presentes em 100% dos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA). - Stock performance: In the first half of 2005, COPEL s common shares (ON - code CPLE3) and class B preferred shares (PNB - code CPLE6) were traded on 100% of the São Paulo Stock Exchange (BOVESPA) trading sessions. COPEL had 15.0% of its common shares and 78.2% of its class B Quaterly Report COPEL/ June

14 O free float da COPEL foi de 15,0% para as ações ON e de 78,2% para as ações PNB, totalizando 44,7% do capital da Companhia. O valor de mercado da COPEL ficou em torno de R$ milhões no período. Dos 55 papéis que compõem o Ibovespa, as ações PNB da COPEL estavam em 21º lugar, representando 1,4% da carteira, e com o índice Beta de 0,97. Na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), são negociadas as ações PNB em forma de ADSs, com código ELP, as quais estiveram presentes em 100% dos pregões daquela Bolsa. No LATIBEX (Mercado de Valores Latino-Americano em Euros), vinculado à Bolsa de Valores de Madri, são também negociadas as ações PNB, com o código XCOP, as quais estiveram presentes em 98% dos pregões daquela Bolsa. Na BOVESPA, as ações ON fecharam o período cotadas, por lote de mil, a R$ 10,98, com variação de 12,0%, e as PNB a R$ 13,32, com variação de 14,8%. Na NYSE, as ADSs fecharam o período cotadas a US$ 5,61, com variação de 25,5%. No LATIBEX, as XCOPs fecharam o período cotadas a 4,69 euros, com variação de 46,1%. O desempenho das ações ON (CPLE3) e PNB (CPLE6, ELP, XCOP) da COPEL, no primeiro semestre de 2005, é demonstrado na tabela abaixo, enquanto nos gráficos seguintes é apresentado um comparativo entre os índices Ibovespa, Dow Jones e LATIBEX e as ações da Empresa: preferred shares free floating in the first half, which corresponds to 44.7% of the Company s stock capital. COPEL s market value was around R$ 3,346 million. Out of the 55 securities that make up the Ibovespa index, COPEL s class B shares ranked 21 st, accounting for 1.4% of the portfolio, with a Beta index of On the New York Stock Exchange (NYSE), COPEL s class B preferred shares, represented by American Depositary Shares (ADSs), were traded under the code ELP on 100% of the trading sessions.on LATIBEX (The Euro Market for Latin- American Securities), COPEL s Class B preferred shares were traded, under the symbol XCOP, on 98% of the trading sessions. As reported by BOVESPA, the closing price of COPEL s common shares on the last trading day of the period was R$ per lot of one thousand shares (a 12% variation), and class B preferred shares were traded at R$ per lot of one thousand shares (a 14.8% variation). As reported by NYSE, COPEL s ADSs had a closing price of US$ 5.61 at the end of the period (a 25.5% variation). On LATIBEX, the Company s shares had a closing price of 4.69 euros (a 46.1% variation). The performance of COPEL s common (CPLE3) and class B (CPLE6, ELP, XCOP) preferred shares in the first half of 2005 is shown on the table below. The subsequent charts feature a comparison between the Ibovespa, Dow Jones, and LATIBEX indicators and the Company s stock. 13 Informativo Trimestral COPEL/ Junho 2005

15 Finanças - Tarifas/ Finance - Power rates A tarifa média de fornecimento de energia elétrica em junho de 2005 atingiu R$ 204,45/MWh, representando elevação de 16,7% em relação a junho do ano anterior. The average rate for sales to final customers in June 2005 reached R$ /MWh, representing a 16.7% increase over the rate effective in June Através da Resolução Homologatória ANEEL 130/2005, as tarifas de fornecimento de energia elétrica da COPEL Distribuição foram reajustadas, a partir de 24 de junho de 2005, em 7,80%, em média. O reajuste concedido é constituído por -1,25%, correspondente ao índice de reajuste tarifário (IRT), e por 9,05%, referente aos componentes financeiros externos ao reajuste anual. Under ANEEL Resolution no. 130/2005, COPEL Distribution s rates for sales to final customers were increased by 7.80% on average, effective June 24 th Out of this total, % corresponds to the annual rate review (IRT), and 9.05% to financial components outside the range of the annual rate review. Quaterly Report COPEL/ June

16 Desde 2003 a COPEL vem observando a política de oferecer descontos em suas tarifas, de modo a incentivar o uso de energia elétrica, contribuir para o crescimento econômico do Estado pela atração de novas indústrias e reduzir a inadimplência. No período entre 24 de junho e 31 de julho de 2005 a empresa decidiu manter as tarifas aplicadas aos consumidores adimplentes. A partir de 1º de agosto de 2005, a COPEL aplicou um reajuste médio de 4,41% sobre a tabela tarifária que estava em vigor. O desconto médio para os consumidores em dia passou a ser de 6,8% sobre os valores da Resolução 130/2005. Os consumidores inadimplentes não fazem jus aos descontos oferecidos. O quadro a seguir apresenta os principais dados relativos aos reajustes tarifários homologados pela ANEEL, os reajustes aplicados aos consumidores adimplentes e os descontos concedidos, entre 2003 e 2005: Since 2003, COPEL has followed a policy of granting rate discounts aimed at encouraging the use of electricity, contributing to the economic growth of the State by attracting new industries, and reducing the levels of overdue bills. Accordingly, the Company decided to keep the old rates from June 24 th through July 31 st, 2005, for those customers who pay their bills when due. As of August 1 st, 2005, COPEL increased the rates in effect by 4.41%. The resulting average discount afforded to customers who pay when due is now 6.8% off the rates under ANEEL Resolution no. 130/2005. Customers who do not pay their bills in a timely manner are not entitled to such discounts. The following table features the main figures concerning the rate increases ratified by ANEEL, the actual increases passed on to customers who pay their bills when due, and the resulting discounts, between 2003 and 2005: A partir de 24 de junho de 2005, os tributos federais PIS/ PASEP e COFINS foram excluídos da base tarifária. A nova legislação dispõe que o cálculo desses tributos seja efetuado apenas no momento da emissão da fatura, a exemplo do que ocorre com o ICMS. Diante disso, a COPEL incluiu no valor da fatura a ser paga pelo consumidor, os valores dos referidos impostos efetivamente recolhidos pela Concessionária, o que corresponde a um acréscimo aproximado de 5,3% na fatura de energia, dependendo da base de apuração mensal. Pela Resolução ANEEL 150, a partir de 1º julho de 2005 a tarifa de transporte de energia elétrica proveniente da Itaipu Binacional (paga a Furnas Centrais Elétricas) passou a ser de R$ 3.456,90/MW (aumento de 16,35%). Por essa Resolução foi também redefinida a tarifa de uso das instalações de transmissão de energia elétrica, componentes da Rede Básica do Sistema Elétrico Interligado, que passou a ser, a partir de 1º julho de 2005, de R$ 8.589,85/MW (aumento de 11,78%). As principais tarifas de compra de energia da COPEL são: As of June 24 th 2005, the PIS/PASEP and COFINS federal taxes have been excluded from the tariff basis. New legislation has determined that the calculation of such taxes only take place at the time of invoicing, as is the case with ICMS (valueadded tax). COPEL has passed the amounts of these taxes actually paid by the Company on to its customers, thus resulting in an average increase of 5.3% in their bills, depending on the basis for the monthly calculation. Under ANEEL Resolution no. 150, the rate for transport of power from Itaipu Binacional (paid to Furnas Centrais Elétricas) was set at R$ 3,456.90/MW (a 16.35% increase), effective July 1 st Also under Resolution no. 150, the rate for use of the transmission grid included in the Basic Network of the Interconnected Electric System was set at R$ 8,589.85/MW (an 11.78% increase), effective July 1 st The main tariffs for power purchased by COPEL are: A seguir são demonstradas as principais tarifas de venda para suprimento de energia da COPEL: The main rates for bulk power sold by COPEL are shown below: 15 Informativo Trimestral COPEL/ Junho 2005

17 Resultado Econômico-Financeiro/ Economic and Financial Performance Quaterly Report COPEL/ June

18 Ativo - Ativo Circulante: No segundo trimestre de 2005, o ativo circulante cresceu 5,7% em relação ao primeiro trimestre de Destacaram-se, nesse período, as seguintes variações: - crescimento em disponibilidades, ocasionado, principalmente, pelo recebimento de parte do empréstimo de mútuo que a ELEJOR contraiu com a COPEL; - acréscimo em consumidores e revendedores, causado, basicamente, pelo repasse médio de 5% às tarifas de fornecimento a partir de 1º de fevereiro de 2005, - aumento em provisão para créditos de liquidação duvidosa, que se deve, em sua maior parte, à elevação dos valores contabilizados para cobrir eventuais perdas nos produtos da distribuição, principalmente com energia elétrica vendida; - o saldo do repasse do CRC ao Governo do Estado do Paraná foi renegociado em janeiro de 2005, em 244 prestações, recalculadas pelo sistema price de amortização, com vencimento da primeira parcela em 30 de janeiro de As demais cláusulas do contrato original foram mantidas, sendo o saldo devedor atualizado pela variação do IGP-DI acrescido de juros de 6,65% a.a.. O Governo do Estado vem honrando o pagamento das parcelas renegociadas, conforme estabelecido no quarto termo aditivo; - a conta de compensação da Parcela A permite registrar as variações de custos ocorridas no período entre reajustes tarifários anuais relativos aos itens previstos nos contratos de concessão de distribuição de energia elétrica. O saldo apresentado nessa rubrica reflete a amortização de valores considerados no reajuste de 2004 compensados pelas transferências recebidas do Longo Prazo. Assets - Current Assets: In the second quarter of 2005, current assets grew by 5.7% over the first quarter. The most important variations were: - an increase in cash in hand, resulting mostly from amounts received as partial payment of the loan granted by COPEL to Elejor; - an increase in customers and distributors basically on account of the 5% increase, on average, passed on to the power rates for sales to final customers starting on February 1 st 2005; - an increase in allowance for doubtful accounts chiefly as a result of higher amounts allocated to cover potential losses in distribution services, particularly those deriving from electricity sold; - the balance of CRC transferred to State Government was renegotiated in January 2005 to be paid in 244 installments recalculated according to the price amortization schedule starting in January 30 th The remaining clauses of the original agreement were left unchanged. The outstanding balance shall be restated according to the IGP-DI inflation index plus interest rate of 6.65% a year. The Government of Paraná has been in compliance with the payments of the renegotiated installments, as set forth in the 4 th amendment to the agreement; and - the balance under account for compensation of Portion A which has allowed distribution companies to offset, between their annual rate reviews, variations in the cost of certain items listed in their concession agreements reflects the amortization of amounts included in the 2004 annual rate review and offset by transfers from long-term receivables. - Realizável a Longo Prazo: O ativo realizável a longo prazo apresentou, no segundo trimestre de 2005, diminuição de 4,9% em relação ao trimestre anterior, destacando-se: - queda de 9,7% em consumidores e revendedores, em razão das transferências para o Ativo Circulante; - diminuição em coligadas, controladas e controladora, por causa do recebimento de parte do contrato de mútuo assinado entre a COPEL e a Centrais Elétricas do Rio Jordão (Elejor); e - queda em conta de compensação da Parcela A, atribuída à transferência de parcelas para o curto prazo. - Long-term assets: Long-term assets fell by 4.9% in the second quarter of 2005 as compared to the first quarter, mainly on account of the following variations: - a 9.7% drop in customers and distributors due to transfers to current assets; - a decrease in intercompany receivables resulting from payments received under the loan agreement signed with Centrais Elétricas do Rio Jordão Elejor; and - a decrease in account for compensation of Portion A, due to the transfer of certain installments to current assets. - Permanente: O programa de investimentos realizado pela COPEL no segundo trimestre de 2005 foi de R$ 108,6 milhões, dos quais R$ 6,1 milhões foram aplicados em projetos de geração de energia, R$ 30,3 milhões em projetos de transmissão, R$ 66,2 milhões em obras de distribuição, R$ 3,5 milhões em telecomunicações e R$ 2,5 milhões em canalização de gás (Compagas). - Permanent assets: COPEL s capital expenditures in the second quarter of 2005 amounted to R$ million, out of which R$ 6.1 million were invested in power generation, R$ 30.3 million in power transmission, R$ 66.2 million in power distribution, R$ 3.5 million in telecommunications, and R$ 2.5 million in piped gas projects (Compagas). 17 Informativo Trimestral COPEL/ Junho 2005

19 Passivo - Passivo Circulante: No segundo trimestre de 2005, o passivo circulante diminuiu 19,2% em relação ao primeiro trimestre de 2005, destacando-se: - diminuição em empréstimos e financiamentos, resultante, principalmente, do pagamento do contrato de Eurobônus, no montante de US$ 150 milhões, com vencimento em maio de 2005; Liabilities - Current liabilities: In the second quarter of 2005, current liabilities fell by 19.2% over the previous quarter, mainly as a result of: - a decrease in loans and financing, due mostly to the payment of the US$ 150 million Eurobond agreement due in May 2005; Quaterly Report COPEL/ June