Ratings 'BB/B' em escala global e 'braa-/bra-1' na Escala Nacional Brasil do Banco do Estado do Pará reafirmados; perspectiva continua negativa

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1 Data de Publicação: 23 de setembro de 2015 Comunicado à Imprensa Ratings 'BB/B' em escala global e 'braa-/bra-1' na Escala Nacional Brasil do Banco do Estado do Pará reafirmados; perspectiva continua negativa Analista principal: Rafael Janequine, São Paulo, 55 (11) , rafael.janequine@standardandpoors.com Contato analítico adicional: Guilherme Machado, São Paulo, 55 (11) , guilherme.machado@standardandpoors.com Líder do comitê de rating: Sergio Garibian, São Paulo, 55 (11) , sergio.garibian@standardandpoors.com Resumo O Banpará é um banco público estadual com uma base de clientes e um portfólio de empréstimos concentrados em servidores públicos e aposentados do estado do Pará. Suas fontes de receitas pouco diversificadas, em razão da pequena proporção de vendas cruzadas de produtos e poucas linhas de negócios, limitam os ratings do banco. Reafirmamos os ratings 'BB/B' na escala global e 'braa-/bra-1' na Escala Nacional Brasil atribuídos ao banco. O foco do banco em empréstimos com desconto em folha de pagamento (consignados) atualmente oferece riscos mais baixos comparado aos empréstimos corporativos concedidos por seus pares, que estão sofrendo com a desaceleração econômica no Brasil. Ainda assim, o perfil financeiro do Banpará pode se deteriorar em razão das pressões no sistema bancário brasileiro como resultado do aperto fiscal e monetário do governo soberano. A perspectiva negativa dos ratings reflete nossa visão da tendência de risco econômico negativa de nossa Avaliação do Risco da Indústria Bancária (BICRA, ou Banking Industry Country Risk Assessment) do Brasil. O Banpará continua a gerar forte rentabilidade, dadas suas fontes de funding (captação de recursos) de baixo custo, compostas principalmente de depósitos do governo, desempenho consistente de seu portfólio de empréstimos consignados e elevadas margens financeiras dos empréstimos pessoais. Ações de Rating São Paulo (Standard & Poor's), 23 de setembro de 2015 A Standard & Poor's Ratings Services reafirmou hoje os ratings 'BB/B' na escala global e 'braa-/bra-1' na Escala Nacional Brasil atribuídos ao Banco do Estado do Pará S.A. (Banpará). A perspectiva permanece negativa. O perfil de crédito individual (SACP, ou stand-alone credit profile) 'bb' do banco permanece inalterado. Fundamentos Os ratings do Banpará refletem sua posição de negócios "fraca", sua avaliação de capital e rentabilidade "adequada", sua posição de risco "moderada", seu funding "acima da média" e sua liquidez "forte". De acordo com o nosso critério de bancos, utilizamos as classificações de risco econômico e de 1/6

2 risco da indústria bancária do BICRA para determinar a âncora de um banco, a qual é o ponto de partida para atribuir um rating de crédito de emissor. Nossa âncora para bancos comerciais que operam somente no Brasil é 'bbb-', com base na classificação de risco econômico do país '6' e classificação de risco da indústria '5'. O risco econômico do Brasil reflete seu baixo Produto Interno Bruto (PIB) per capita e as perspectivas de crescimento modestas para o país, que limitam a capacidade de pagamento das famílias e a do país para enfrentar desacelerações econômicas. Embora ainda significativo, o risco de desequilíbrios econômicos diminuiu de certa forma em 2014, refletindo a moderação no crescimento do crédito e nos preços dos imóveis, enquanto a qualidade dos ativos apresentou melhora gradual e os empréstimos problemáticos (NPLs, ou nonperforming loans) e as perdas de crédito se estabilizaram em níveis administráveis. Por outro lado, o país tem enfrentado condições políticas e econômicas desafiadoras. As perspectivas de crescimento econômico do Brasil se enfraqueceram em 2014, enquanto a carga da dívida fiscal permanece alta. Acreditamos que a contração econômica impactará os bancos, os quais, em nossa visão, migrarão para uma fase de correção nos próximos meses. Este cenário poderá ocasionar uma reversão na recente melhora na qualidade dos ativos e na rentabilidade. Dessa forma, avaliamos nossa tendência de risco econômico como negativa. Embora os bancos de grande e médio porte estejam bem-preparados para resistir às perspectivas econômicas fracas, acreditamos que alguns deles e bancos de menor porte enfrentarão perdas de crédito significativas. Nossa avaliação de risco da indústria do Brasil reflete a presença significativa dos bancos públicos, que causou significativas distorções de mercado nos últimos anos, enfraquecendo a dinâmica competitiva. Por outro lado, a estrutura regulatória do país possui ampla cobertura e está em geral alinhada aos padrões internacionais. O sistema bancário brasileiro beneficia-se de uma base de depósitos de clientes estável e fácil acesso aos mercados de capitais doméstico e internacionais. O funding externo dos bancos representa apenas 7,3% de seus passivos totais. A posição de negócios do Banpará é "fraca", dado seu pequeno porte e participação de mercado, bem como sua base de clientes concentrada. Entretanto, sua geração de receitas é estável, graças à sua estrutura e composição acionária. O Banpará é a 57ª maior instituição financeira operando no Brasil, de acordo com dados do Banco Central de junho de 2015, representando menos de 1% dos ativos do sistema financeiro do país. Em junho de 2015, o banco possuía R$ 5,2 bilhões em ativos, R$ 3,3 bilhões em empréstimos e uma extensiva rede de agências no estado do Pará, onde estão concentradas suas operações. Em 1998, o banco adotou o Programa de Incentivo a Redução do Setor Público Estadual na Atividade Bancária (PROES), por meio do qual o governo federal liquidou, vendeu ao setor privado ou reestruturou bancos públicos com o objetivo de reduzir sua participação nestes. O Banpará foi um dos bancos públicos que não foi vendido, uma vez que a presença dos bancos privados no estado é pouco significativa. O banco, do qual o estado do Pará detém 99,98%, também recebeu uma injeção de capital de R$ 195 milhões. A penetração de crédito no estado é inferior à média do sistema, indicando o grande potencial de expansão para o banco. Entretanto, a base de clientes e o portfólio de empréstimos do Banpará estão atualmente concentrados entre os servidores públicos e aposentados do estado, enquanto os segmentos de empréstimos consignado e de empréstimos ao consumidor representam 70% e 21% dos empréstimos totais do banco, respectivamente. As fontes de receita do Banpará também são pouco diversificadas - em razão da pequena proporção de vendas cruzadas de produtos e poucas linhas de negócios - dado que a maior parte das receitas advém de empréstimos consignados e empréstimos ao consumidor. O Banpará inaugurou sete agências em 2015 e espera abrir outras dez até o fim do ano, expandindo sua presença a 92 dos 144 municípios do estado. A recente desaceleração na concessão de crédito pelos principais bancos públicos fortaleceu o reconhecimento da marca do Banpará no Estado e aumentou sua participação de mercado entre clientes de varejo. A avaliação de capital e rentabilidade do banco é "adequada", refletindo sua base de capital adequada e sua rentabilidade historicamente sólida. O capital médio do banco, calculado por nossa estrutura de capital ajustado pelo risco (RACF, ou risk-adjusted capital framework), deverá ficar entre 8,0%-8,5% nos próximos meses. Nossas projeções incluem crescimento de 15% no crédito em 2015 e de 20% em 2016, margem financeira de 19,8% e pagamento de dividendos estável em 40%, em linha com os anos anteriores. Nossas projeções não incorporam injeções de capital. O Banpará tem gerado capital suficiente para suportar sua expansão de crédito no estado, enquanto mantém seu índice de capital regulatório confortável (19% em junho de 2015). A rentabilidade do banco continua sólida, com retorno sobre ativos (ROA, ou return on assets) e 2/6

3 retorno sobre capital (ROE, ou return on equity), calculados de acordo com nossa metodologia de lucro líquido, em 3,1% e 28,7% em dezembro de 2014, respectivamente. Esperamos que o Banpará mantenha seus níveis de rentabilidade fortes, uma vez que seu portfólio de crédito é concentrado em empréstimos consignados, que são menos vulneráveis a desacelerações econômicas. A posição de risco em geral "moderada" reflete os atuais indicadores de qualidade de ativos e concentração geográfica. Entretanto, a gestão de risco conservadora do banco e suas operações de crédito pulverizadas mitigam esses riscos. O portfólio de crédito do Banpará cresceu 12,5% em junho de 2015 em base anual, comparado a uma expansão de 26,1% em Nos próximos anos, esperamos crescimento de 15%-20% no crédito, mas concentrado nos negócios core do banco. Acreditamos que o banco manterá seu foco na expansão de suas operações no estado no médio prazo. Por outro lado, o Banpará possui uma base de clientes pulverizada, o que reflete em baixa concentração de empréstimos em um único cliente, com os 20 maiores devedores representando menos de 1,5% dos empréstimos totais do banco em junho de 2015, dado seu foco no segmento de varejo. A qualidade de ativos se deteriorou nos últimos anos, devido principalmente ao aumento da inadimplência no segmento de cartões de crédito e ao fraco desempenho de seu portfólio de pequenas e médias empresas (PME). Os índices de NPLs e de baixas (charge-offs) totalizaram 4,5% e 2,9% em dezembro de 2014, respectivamente, contra 1,7% e 1,5% em dezembro de Contudo, esperamos que a qualidade dos ativos melhore à medida que o banco diminua sua exposição a PMEs. O índice de NPL já reduziu para 4,0% em junho de Adicionalmente, suas reservas de perda de crédito podem cobrir 147% de seus ativos inadimplentes atuais, em linha com seus padrões de concessão de crédito conservadores. Avaliamos o perfil de funding do banco como "acima da média" e sua liquidez como "forte". A base de funding do Banpará destaca-se entre aquelas de seus pares domésticos, proporcionando relativa estabilidade. A base consiste em depósitos a prazo e depósitos de varejo, tanto de seus clientes de varejo quanto de partes relacionadas nesse caso, o governo do estado do Pará, municípios e o judiciário. Em junho de 2015, o funding das partes relacionadas correspondia a 42% da base de funding total do banco, incluindo o executivo e o judiciário. Os últimos consistem em depósitos que o governo recebe de processos judiciais em andamento e julgamentos, os quais são então investidos no banco. Tais recursos podem ser sacados apenas quando o processo é concluído e uma das partes envolvidas deve receber os recursos. No Brasil, processos judiciais levam muitos anos, ou até décadas, para serem resolvidos, o que confere a esse tipo de depósito natureza de muito longo prazo. A outra parte dos depósitos de partes relacionadas compreende recursos de empresas públicas e do poder executivo do estado. Os depósitos de varejo representam 30% da base de funding total, desfrutando de estabilidade acima da média, dado que uma lei estadual garante que a folha de pagamentos de todos os servidores do estado esteja no Banpará. O funding estável disponível do banco era de aproximadamente 129% em junho de O banco também apresenta uma posição de liquidez muito confortável, indicando que há um grande volume de ativos líquidos comparado a suas fontes de funding de atacado de curto prazo, com cobertura de cerca de 5,8x em junho de Além disso, de acordo com o Banco Central, apenas 4,3% dos depósitos a prazo do Banpará foram emitidos com cláusula de resgate antecipado em dezembro de Esperamos que o banco mantenha essas posições sólidas, uma vez que a estratégia da administração é operar com um nível confortável de capital regulatório e liquidez. Perspectiva A perspectiva negativa do Banpará reflete nossa visão da tendência de risco econômico negativa de nosso BICRA do Brasil. Ela reflete ainda a possível deterioração do perfil financeiro do banco em razão das pressões no sistema bancário brasileiro como resultado do aperto fiscal e monetário do governo soberano. Caso essa tendência negativa se concretize, poderemos revisar o SACP do Banpará para baixo e rebaixar seus ratings, uma vez que o ambiente operacional mais difícil prejudicaria os resultados do banco. Poderemos revisar a perspectiva dos ratings do Banpará para estável se revisarmos a tendência de risco econômico negativa do BICRA para estável, após uma melhora em nossa avaliação econômica do Brasil. A perspectiva negativa reflete nossa opinião de ao menos uma em três chances de um evento ou tendência resultar em uma ação de rating negativa no curto prazo para créditos com grau 3/6

4 especulativo (em geral até um ano). TABELA DE CLASSIFICAÇÃO DOS RATINGS Banco do Estado do Pará S.A. Ratings de Crédito de Emissor Escala global Escala Nacional Brasil BB/Negativa/B braa-/negativa/bra-1 SACP Âncora Ratings de Entidades Vinculadas a Governos (GREs, na sigla em inglês para Government- Related Entities): Metodologia e Premissas, 25 de março de Tabelas de Mapeamento das Escalas Nacionais e Regionais da Standard & Poor's, 30 de setembro de Ratings de Crédito nas Escalas Nacionais e Regionais, 22 de setembro de Bancos: Metodologia e Premissas de Rating, 9 de novembro de Metodologia e premissas de capital de bancos, 6 de dezembro de Critério Geral: Uso de CreditWatch e Perspectivas, 14 de setembro de Metodologia e premissas para avaliação do risco da indústria bancária de um país, 9 de novembro de bb bbb- Classificação de risco econômico BICRA 6 Classificação de risco da indústria BICRA 5 Posição de Negócios Fraca (-2) - Capital e Rentabilidade Adequada (0) - Posição de Risco Moderada (-1) - Funding e Liquidez Acima da média e Forte (+1) Suporte 0 Suporte GRE 0 Suporte de Grupo 0 Suporte do Governo Soberano 0 Fatores Adicionais 0 Critérios e Artigos Relacionados Critérios LISTA DE RATINGS Ratings Reafirmados Banco do Estado do Pará S.A. Ratings de Crédito de Emissor Escala global Moeda estrangeira BB/Negativa/B Moeda local BB/ Negativa /B Escala Nacional Brasil braa-/ Negativa/brA-1 4/6

5 Emissor Data de Atribuição do Rating Inicial Data da Ação Anterior de Rating Banco do Estado do Pará S.A. Ratings de Crédito de Emissor Escala global Moeda estrangeira longo prazo 24 de outubro de de abril de 2015 Moeda estrangeira curto prazo 24 de outubro de de abril de 2015 Moeda local longo prazo 24 de outubro de de abril de 2015 Moeda local curto prazo 24 de outubro de de abril de 2015 Escala Nacional Brasil longo prazo 24 de outubro de de abril de 2015 Escala Nacional Brasil curto prazo 24 de outubro de de abril de 2015 Informações regulatórias adicionais Outros serviços fornecidos ao emissor Não há outros serviços prestados a este emissor, clique aqui para mais informações. Atributos e limitações do rating de crédito A Standard & Poor s Ratings Services utiliza informações em suas análises de crédito provenientes de fontes consideradas confiáveis, incluindo aquelas fornecidas pelo emissor. A Standard & Poor s Ratings Services não realiza auditorias ou quaisquer processos de due diligence ou de verificação independente da informação recebida do emissor ou de terceiros em conexão com seus processos de rating de crédito ou de monitoramento dos ratings atribuídos. A Standard & Poor s Ratings Services não verifica a completude e a precisão das informações que recebe. A informação que nos é fornecida pode, de fato, conter imprecisões ou omissões que possam ser relevantes para a análise de crédito de rating. Em conexão com a análise deste (s) rating (s) de crédito, a Standard & Poor s Ratings Services acredita que há informação suficiente e de qualidade satisfatória de maneira a permitir-lhe ter uma opinião de rating de crédito. A atribuição de um rating de crédito para um emissor ou emissão pela Standard & Poor s Ratings Services não deve ser vista como uma garantia da precisão, completude ou tempestividade da (i) informação na qual a Standard & Poor s se baseou em conexão com o rating de crédito ou (ii) dos resultados que possam ser obtidos por meio da utilização do rating de crédito ou de informações relacionadas. Fontes de informação Para atribuição e monitoramento de seus ratings a Standard & Poor s utiliza, de acordo com o tipo de emissor/emissão, informações recebidas dos emissores e/ou de seus agentes e conselheiros, inclusive, balanços financeiros auditados do Ano Fiscal, informações financeiras trimestrais, informações corporativas, prospectos e outros materiais oferecidos, informações históricas e projetadas recebidas durante as reuniões com a administração dos emissores, bem como os relatórios de análises dos aspectos econômico-financeiros (MD&A) e similares da entidade avaliada e/ou de sua matriz. Além disso, utilizamos informações de domínio público, incluindo informações publicadas pelos reguladores de valores mobiliários, do setor bancário, de seguros e ou outros reguladores, bolsas de valores, e outras fontes públicas, bem como de serviços de informações de mercado nacionais e internacionais. Aviso de ratings ao emissor O aviso da Standard & Poor s para os emissores em relação ao rating atribuído é abordado na política Aviso de Pré-Publicação aos Emissores. Frequência de revisão de atribuição de ratings 5/6

6 O monitoramento da Standard & Poor s de seus ratings de crédito é abordado em: Descrição Geral do Processo de Ratings de Crédito (seção de Revisão de Ratings de Crédito) articletype=pdf&assetid= Política de Monitoramento articletype=pdf&assetid= Conflitos de interesse potenciais da S&P Ratings Services A Standard & Poor s Brasil publica a lista de conflitos de interesse reais ou potenciais em Conflitos de Interesse Instrução Nº 521/2012, Artigo 16 XII seção em Faixa limite de 5% A S&P Brasil publica em seu Formulário de Referência apresentado em o nome das entidades responsáveis por mais de 5% de suas receitas anuais. Copyright 2015 pela Standard & Poor's Financial Services LLC. Todos os direitos reservados. Nenhuma parte desta informação (incluindo-se ratings, análises e dados relativos a crédito, avaliações, modelos, software ou outras aplicações ou informações obtidas destes) ou qualquer parte dele (Conteúdo) pode ser modificada, sofrer engenharia reversa, reproduzida ou distribuída de nenhuma forma, nem meio, nem armazenado em um banco de dados ou sistema de recuperação sem a prévia autorização por escrito da S&P. O Conteúdo não deverá ser utilizado para nenhum propósito ilícito ou não autorizado. Nem a S&P, nem suas afiliadas, nem seus provedores externos, nem diretores, funcionários, acionistas, empregados nem agentes (Coletivamente Partes da S&P) garantem a exatidão, completitude, tempestividade ou disponibilidade de qualquer informação. As Partes da S&P não são responsáveis por quaisquer erros ou omissões, independentemente da causa, nem pelos resultados obtidos mediante o uso de tal Conteúdo. O Conteúdo é oferecido "como ele é". AS PARTES DA S&P ISENTAM-SE DE QUALQUER E TODA GARANTIA EXPRESSA OU IMPLÍCITA, INCLUSIVE, MAS NÃO LIMITADA A, ENTRE OUTRAS, QUAISQUER GARANTIAS DE COMERCIABILIDADE, OU ADEQUAÇÃO A UM PROPÓSITO OU USO ESPECÍFICO, LIBERDADE DE FALHAS, ERROS OU DEFEITOS DE SOFTWARE, QUE O FUNCIONAMENTO DO CONTEÚDO SEJA INTERROMPIDO OU QUE O CONTEÚDO OPERE COM QUALQUER CONFIGURAÇÃO DE SOFTWARE OU HADWARE. Em nenhuma circunstância, deverão as Partes da S&P ser responsabilizados por nenhuma parte, por quaisquer danos, custos, despesas, honorários advocatícios, ou perdas diretas, indiretas, incidentais, exemplares, compensatórias, punitivas, especiais, ou consequentes (incluindo-se, entre outras, perda de renda ou lucros cessantes e custos de oportunidade) com relação a qualquer uso da informação aqui contida, mesmo se alertadas sobre sua possibilidade. Os ratings e as análises creditícias da S&P e de suas afiliadas e as observações aqui contidas são declarações de opiniões na data em que foram expressas e não declarações de fatos ou recomendações para comprar, reter ou vender quaisquer títulos ou tomar qualquer decisão de investimento. Após sua publicação, a S&P não assume nenhuma obrigação de atualizar a informação. Não se deve depender do Conteúdo, e este não é um substituto das habilidades, julgamento e experiência do usuário, sua gerência, funcionários, conselheiros e/ou clientes ao tomar qualquer decisão de investimento ou negócios. As opiniões da S&P e suas análises não abordam a adequação de quaisquer títulos. A S&P não atua como agente fiduciário nem como consultora de investimentos. Embora obtenha informações de fontes que considera confiáveis, a S&P não conduz auditoria nem assume qualquer responsabilidade de diligência devida (due diligence) ou de verificação independente de qualquer informação que receba. A fim de preservar a independência e objetividade de suas respectivas atividades, a S&P mantém determinadas atividades de suas unidades de negócios separadas das de suas outras. Como resultado, certas unidades de negócios da S&P podem dispor de informações que não estão disponíveis às outras. A S&P estabeleceu políticas e procedimentos para manter o sigilo de determinadas informações que não são de conhecimento público recebidas no âmbito de cada processo analítico. A S&P Ratings Services pode receber remuneração por seus ratings e análises creditícias, normalmente dos emissores ou subscritores dos títulos ou dos devedores. A S&P reserva-se o direito de divulgar seus pareceres e análises. A S&P disponibiliza suas análises e ratings públicos em seus sites na Web, / / (gratuitos), e (por assinatura), e pode distribuí-los por outros meios, inclusive em suas próprias publicações ou por intermédio de terceiros redistribuidores. Informações adicionais sobre nossos honorários de rating estão disponíveis em Austrália Standard & Poor's (Austrália) Pty. Ltd. Conta com uma licença de serviços financeiros número de acordo com o Corporations Act Os ratings de crédito da Standard & Poor s e pesquisas relacionadas não tem como objetivo e não podem ser distribuídas a nenhuma pessoa na Austrália que não seja um cliente pessoa jurídica (como definido no Capítulo 7 do Corporations Act). STANDARD & POOR'S, S&P and RATINGSDIRECT são marcas registradas da Standard & Poor's Financial Services LLC. 6/6