PROJETO PROVEDOR DE INFORMAÇÕES SOBRE O SETOR ELÉTRICO

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1 PROJETO PROVEDOR DE INFORMAÇÕES SOBRE O SETOR ELÉTRICO RELATÓRIO MENSAL ACOMPANHAMENTO da CONJUNTURA: GRANDES CONSUMIDORES DE ENERGIA ELÉTRICA Fevereiro de 2011 Nivalde J. de Castro Guilherme Mendes Frejat Ferreira

2 PROJETO PROVEDOR DE INFORMAÇÕES ECONÕMICAS FINANCEIRAS DO SETOR ELÉTRICO Índice SUMÁRIO EXECUTIVO GERAL METALURGIA ALUMÍNIO, COBRE, NÍQUEL E OUTROS METAIS AÇO MINÉRIO DE FERRO SETOR AUTOMOTIVO PAPEL e CELULOSE QUÍMICA e PETROQUÍMICA...14 Relatório Mensal de Acompanhamento da Conjuntura de Grandes Consumidores (1) Nivalde J. de Castro (2) Guilherme Frejat Ferreira (3) (1) Participaram da elaboração deste relatório como pesquisadores Roberto Brandão, Bruna de Souza Turques, Rafhael dos Santos Resende, Diogo Chauke de Souza Magalhães, Débora de Melo Cunha e Luciano Análio Ribeiro. (2) Professor do Instituto de Economia - UFRJ e coordenador do Grupo de Estudos do Setor Elétrico (3) Assistente de Pesquisa do GESEL-IE-UFRJ 2

3 SUMÁRIO EXECUTIVO O forte crescimento nacional aliado a conjuntura de estabilidade macroeconômica tem permitido um forte aumento na produção industrial, beneficiando assim, todos os setores grandes consumidores de energia elétrica. Sua clara expansão é verificada pelo aumento do consumo de eletricidade que, no setor industrial, foi de 10,1% em 12 meses. O lançamento do Plano Nacional de Mineração 2030, pelo ministro Edison Lobão, prevê investimentos de US$ 350 bilhões no setor. "Ou nós fornecemos ao Brasil energia farta e segura e a preços baixos, tanto quanto possível, e ao lado disso a mineração racional, ou então não iríamos muito longe" afirmou. O ministro disse que o Brasil está no caminho para ampliar o parque de usinas térmicas nucleares. Segundo ele, as reservas de urânio somam 1,3 milhão de toneladas que valem cerca de US$ 100 bilhões. A crise política que ocorre em alguns países do Oriente Médio causou incerteza e volatilidade em mercados avessos à risco como o de cobre e alumínio. Por outro lado o preço do minério de ferro continua a subir fazendo com que a Vale seja o maior da sua história - 30,1 bilhões em A Usiminas também apresentou lucro de 24% maior em 2010, mesmo com uma queda em relação ao 4º trimestre devido ao aumento do custo de produção. Pressionada por esse aumento a Usiminas anunciou que investirá em energia e, até 2015, pretende estar perto da autosuficiência. 3

4 1 GERAL Tabela nº. 1 Consumo de energia elétrica Fonte: EPE De acordo com a resenha mensal do mercado elétrico da Empresa Pesquisa Energética (EPE) de fevereiro indicam taxas de crescimento consolidado em todos os segmentos. Em janeiro de 2011, o consumo industrial superou 14,6 mil GWh aumento de 6,6% sobre igual período de Isso evidencia a consolidação da recuperação da produção industrial nacional. Com efeito, dados do IBGE indicam que a produção física da indústria brasileira expandiu 10,5%, com crescimento generalizado nos diferentes segmentos. A maior taxa de crescimento em janeiro foi anotada na região Sudeste (+9,6%), com destaque para o Rio de Janeiro (+26%). Em 12 meses, o crescimento regional do consumo industrial sustentou a expressiva taxa de 12,7%. Apenas no Nordeste, o consumo industrial de energia elétrica caiu em janeiro. Isso decorreu da parada temporária de importantes unidades do pólo industrial de Camaçari na Bahia onde a queda do fornecimento de energia deixou o complexo industrial cinco dias sem funcionamento. Outro fator foi o desligamento de uma de alumínio também no estado da Bahia. 4

5 Gráfico nº. 1 Consumo nacional por classe (%) Fonte: EPE Conforme o Gráfico 1 da EPE, a dinâmica do consumo industrial sugere estabilização e acomodação das taxas de crescimento, uma vez absorvidos os efeitos da crise e da recuperação subsequente sobre as estatísticas. Já os consumos residenciais e comerciais sustentam a tendência de aumento observada já há alguns meses, em torno de 6%, patamar que pode ser considerado elevado se mantido por longo período, como vem ocorrendo. 5

6 2 METALURGIA A metalurgia nacional atingiu 87,3% de utilização da capacidade instalada no mês de fevereiro, um aumento de 0,34% com relação ao mês de janeiro. Nos últimos doze meses, houve um crescimento de 1,74%. Gráfico n. 2 Utilização média da capacidade instalada na metalurgia. Fonte: FGV ALUMÍNIO, COBRE, NÍQUEL E OUTROS METAIS O preço do cobre no mercado internacional teve uma forte oscilação devido as incertezas políticas no Oriente Médio e receio de valorização do petróleo mas voltou a tendência de alta depois do aumento de 5,1% do consumo de cobre na China em

7 Gráfico nº. 3 Variação nos Preços do Cobre no Mercado Internacional. Fonte: ADVFN O preço do alumínio no mercado internacional também foi prejudicado com as turbulências políticas devido à forte aversão a risco desse mercado, dando uma freada na valorização do alumínio. Gráfico nº. 4 Variação nos Preços do Alumínio no Mercado Internacional Fonte: ADVFN

8 Já no mercado interno, o consumo doméstico de produtos transformados de alumínio iniciou o ano aquecido, pelos dados fornecidos pela Abal. Segundo dados das empresas associadas, em janeiro, o consumo de chapas, folhas e fios e cabos de alumínio aumentou 17,7% em relação ao mesmo período de Segundo a entidade, no período, a produção brasileira de alumínio primário alcançou 123,9 mil toneladas, volume 3,7% inferior na comparação anual. A Alcoa ampliou em 6,4% a produção das usinas instaladas em Poços de Caldas (MG) e São Luís (MA). Ao todo, foram produzidas 29,9 mil toneladas nessas unidades. A Vale concluiu dia 28 de fevereiro a venda de seus ativos de alumínio para a Norsk Hydro, negócio anunciado em maio de Com a transação, a mineradora transferiu ao grupo norueguês 51% da fabricante de alumínio Albras, 57% da produtora de alumina Alunorte e 61% da CAP, refinaria ainda em desenvolvimento. A norueguesa também assume uma dívida líquida de US$ 655 milhões. 2.2 AÇO A produção de aço bruto do Brasil cresceu 3,8% em janeiro em relação ao mesmo período do ano passado e aumentou 16,2% na comparação com dezembro, segundo dados do setor. A produção somou 2,8 milhões de toneladas, contra 2,69 milhões de toneladas em janeiro de 2010 e 2,41 milhões de toneladas em dezembro. Em vendas, o setor vendeu 1,7 milhão de toneladas no mercado interno, expansão de 4,5% na comparação anual e alta de 11,4 por cento sobre dezembro. Ao mercado externo, as vendas somaram 1,1 milhão de toneladas, salto de 60% sobre janeiro de 2010, mas queda de 1% em relação ao total de dezembro. O setor importou 343,6 mil toneladas de aço em janeiro, volume menor sobre as 384,3 mil toneladas compradas um ano antes e na comparação com as 432,1 mil toneladas de dezembro. Gráfico n. 5 Evolução da Produção de Aço Bruto no Brasil. Janeiro a Dezembro de Fonte: IBS

9 A produção global de aço bruto cresceu 5,3% em janeiro, na comparação com o mesmo mês do ano passado, para 119 milhões de toneladas, segundo a Associação Mundial do Aço (Worldsteel). A produção da China, que é o maior produtor mundial, subiu 0,5%, para 52,8 milhões de toneladas. A taxa de utilização da capacidade das siderúrgicas nos 64 países que a associação acompanha aumentou para 75,6%, de 73,3% em dezembro do ano passado. Em comparação com janeiro de 2010, a taxa de utilização da capacidade ficou 0,4 ponto porcentual mais baixa. A Usiminas planeja entrar em novos projetos de geração até 2015 para reduzir déficit anual de 345 MW. Pressionada pelo aumento no custo operacional da produção de aço em função do consumo de energia, a Usiminas promete uma nova estratégia para corrigir um déficit anual de 345 MW. Segundo Wilson Brumer, presidente da siderúrgica, o consumo atual é de 445 MW por ano, sendo a autogeração de apenas 100 MW. Esse consumo tende a crescer devido a projetos que entraram em operação no ano passado e os que entrarão neste ano e no próximo, diz Brumer. A Usiminas diz estudar alternativas para ser autossuficiente. Queremos, até 2015, caminhar na buscar da autossificiência dentro de algumas alternativas como a redução de consumo, diz. Brumer não descarta a entrada em projetos hidrelétricos para suprir a demanda energética. A energia passa a ser um negócio que consideraremos, podemos participar em algum ativo de geração. sinalizou. Uma alternativa é usar os gases gerados no processo siderúrgico da Usina de Cubatão em geração térmica. 2.3 MINÉRIO DE FERRO A elevação da exportação de minério de ferro contribuiu fortemente para garantir o superávit da balança comercial em janeiro. Dos US$ 15,22 bilhões exportados pelo Brasil no primeiro mês deste ano, US$ 2,54 bilhões foram embarques de minério de ferro. A importação total do Brasil foi de US$ 14,79 bilhões, o que resultou em saldo positivo de US$ 424 milhões. O preço fez a grande diferença na elevação do valor exportado de minério de ferro. De acordo com dados do Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior, a quantidade de minério embarcado em janeiro aumentou 2,7%, enquanto o preço por tonelada subiu 144,7%. O preço de minério de ferro, que bateu recorde de alta em meados de janeiro, deve ficar pelo menos 20% mais alto do que em 2009, avalia Per Storm, analista da consultoria Raw Materials Group, que faz relatórios junto com a Unctad. Ele prevê também preços de coque bastante altos, embora menor do que o nível atual, pelos próximos anos, de forma que a indústria siderúrgica acabará repassando parte do custo para seus clientes e assim contribuindo para a inflação. A Eurofer, que representa mais de 500 usinas de aço na Europa, diz que o setor vem repassando os preços do minério de ferro, de forma que o custo final de 9

10 produtos como carros e máquinas de lavar ficam mais caras. A produção na China cresceu ligeiramente, para 300 milhões de toneladas, metade do que exporta. Mas seu minério é de pouca qualidade e caro para ser explorado, segundo analistas. A Vale encerrou 2010 com o maior lucro de sua história. Além disso, segundo a empresa, o ano também representou recordes de receitas operacionais, lucro operacional, margem operacional e geração de caixa. O ganho da mineradora foi de R$ 30,1 bilhões, o maior da história na indústria de mineração, de acordo com a empresa. Por ação, o resultado equivale a R$ 5,66. Apenas no quarto trimestre, a Vale lucrou R$ 10 bilhões, o maior resultado de um quarto trimestre. A receita operacional bateu recordes trimestral ao marcar R$ 27 bilhões de outubro a dezembro e anual - de R$ 85,3 bilhões em O lucro operacional foi de R$ 12,8 bilhões no trimestre e de R$ 40,5 bilhões em A margem operacional, outro recorde, ficou em 48,5% no trimestre e 48,7% no ano. A geração de caixa medida pelo Ebitda atingiu R$ 46,4 bilhões em 2010 e R$ 14,6 bilhões nos três últimos meses de

11 3 SETOR AUTOMOTIVO A capacidade instalada da indústria ficou em 83,7%. Com relação ao mês de janeiro, a indústria mecânica apresentou um aumento de 0,36%. Em comparação ao mesmo período do ano passado, a indústria apresentou um aumento de 0,96%. Gráfico n. 6 Utilização média da capacidade instalada da Indústria Mecânica. Fonte: FGV

12 4 PAPEL e CELULOSE O nível de utilização da capacidade instalada aumentou 1,1% em relação a janeiro, e subiu 1,5% comparado a fevereiro de 2010, alcançando 91,2%. Gráfico n. 9 Utilização média da capacidade instalada da Indústria de papel e celulose. Fonte: FGV A indústria brasileira de papelão ondulado encerrou o mês de janeiro com vendas de 194,426 mil toneladas, um novo recorde para o período, segundo dados preliminares divulgados hoje pela ABPO. O resultado representa uma alta de 1,99% em relação a janeiro do ano passado, mas é 2,83% menor que o apurado em dezembro de Desde fevereiro do ano passado, esta é a primeira vez que o nível de vendas mensais do setor registra movimentação inferior a 200 mil toneladas. A média mensal de vendas de papelão ondulado em 2010 foi de 211,903 mil toneladas, a maior da história, superando o patamar de 189 mil toneladas mensais dos anos de 2008 e As vendas do setor no acumulado do ano passado totalizaram um recorde de 2,542 milhões de toneladas. A International Paper (IP) do Brasil pretende comercializar no mercado latinoamericano 100% do papel que é produzido nas três fábricas que opera no país e, dessa forma, encerrar as exportações para outras regiões do globo. De acordo com o presidente da IP para a região, Jean Michel Ribieras, se o consumo de papel acompanhar o ritmo de crescimento do PIB latino-americano, é possível que a meta para as vendas seja atingida entre 2014 e Nesse período, acrescentou o executivo, a companhia deverá dar início às operações de uma nova máquina de papel no Brasil, que deve ser instalada na unidade de Três Lagoas (MS). Ali, a IP implantou sua mais recente fábrica, com capacidade para 200 mil toneladas por ano de papel de imprimir e escrever. Em 2010, a produção de papel da IP no país alcançou a marca de 12

13 1 milhão de toneladas, volume recorde e 8,5% superior ao registrado um ano antes. As vendas subiram 7% na mesma base de comparação, para 976 mil toneladas. 13

14 5 QUÍMICA e PETROQUÍMICA Na indústria química, o nível de utilização da capacidade instalada alcançou 84,8% em fevereiro, aumentando 0,83% em relação a janeiro e 2,04% ante o mesmo mês do ano passado. Gráfico n. 10 Utilização média da capacidade instalada da Indústria Química. Fonte: FGV A Petrobras assinou no dia 8 de fevereiro um protocolo de intenções com o governo do estado do Espírito Santo que irá definir ações para estabelecer condições para viabilizar um Complexo Gás-Químico no município capixaba de Linhares. O complexo produzirá fertilizantes nitrogenados (uréia e amônia), metanol, ácido acético, ácido fórmico e melamina, aumentando a oferta interna destes produtos gás-químicos e reduzindo a necessidade de importação. De acordo com a companhia, o empreendimento irá atrair a instalação de uma série de outras empresas da cadeia de fertilizantes, ligadas ao setor agrícola e da cadeia de produtos químicos, bem como empresas fornecedoras de serviços de manutenção de equipamentos e locação de máquinas. O faturamento cresceu com mais força do que a produção em 12 de 19 setores da indústria nos últimos meses, segundo estudo da Rosenberg & Associados. No setor de produtos químicos, o faturamento nominal aumentou 9,9% entre junho e dezembro, feito o ajuste sazonal, enquanto a produção avançou 5% no período. A alta mais forte do faturamento reflete uma recuperação dos preços no segmento, que ocorre na esteira da alta de insumos importantes como a nafta. Depois de cair com força em 2009, devido à crise global, o petróleo e seus derivados voltaram a subir, como lembra a diretora técnica de economia e estatística da Abiquim, Fátima Ferreira. 14

15 No segundo semestre de 2010, o índice geral de volume de produção da Abiquim, calculado em parceria com a Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe), teve alta de 2,5% em relação ao mesmo período de 2009, ao passo que o indicador de preços do segmento aumentou 12%. Segundo Fátima, o que houve foi mais uma recuperação em cima de uma base muito fraca. O grupo químico francês Rhodia planeja acelerar seus projetos no Brasil. Segundo seu presidente para a América Latina, Marcos De Marchi, neste ano a companhia investirá US$ 100 milhões (R$ 167 milhões) em sua operação brasileira. Trata-se do dobro do que é destinado, em média, ao país anualmente. O montante não inclui os investimentos na produção de energia a partir de bagaço e palha de cana-de-açúcar projeto desenvolvido em parceria com a usina Paraíso Bioenergia e anunciado no final do ano passado nem no plano de produzir energia tendo como fonte o biogás produzido a partir de vinhaça, um resíduo da destilação do caldo da cana-de-açúcar. 15