CONTROLADORIA II MBA Estácio 20/06/2017 Prof. Lucas S. Macoris
PLANO DE AULA CONTROLADORIA II Aula 1 Boas Vindas e Introdução Aula 5 Orçamento Empresarial Aula 2 Valor de Empresas: Conceitos Básicos Aula 6 Análise de Custos Conceitos Básicos Aula 3 Riscos Empresariais Aula 7 Análise de Custos - Custeio Variável Aula 4 Avaliação de Desempenho Aula 8 Sistemas de Informação
PROF. ESP. LUCAS S. MACORIS lucasmacoris@gmail.com Lucas Macoris lucasmacoris Currículo Lattes EXPERIÊNCIA & EDUCAÇÃO Graduado em Administração pela FEA-RP/USP Mestrando em Engenharia de pela EESC-USP. Área de Concentração: de Econometria e Finanças. Intercâmbio Acadêmico em Economia: Universidad de Cantabria (Espanha) MAIS SOBRE Atua há mais de 5 anos com Consultoria Financeira, tendo realizado mais de 15 projetos na área. Como pesquisador, participou do GREFIC Grupo de Estudos em Eficiência, atuando em estudos na área bancária, com duas publicações internacionais e duas em revistas nacionais especializadas no tema. Especialista em Finanças, suas áreas de atuação são Métodos Quantitativos (previsão de demanda e simulação de cenários), Gestão Financeira e Valuation. TRABALHOS & ATIVIDADES Sócio Consultor XVI Finance Professor de diversos cursos de MBA e graduação nas áreas de Finanças, Contabilidade e Risco, como Estácio, UNASP, Fundace e UniAraras. 3
AULA 3 RISCOS EMPRESARIAIS Um adequado gerenciamento de riscos busca aumentar a probabilidade e o impacto dos eventos positivos, bem como diminuir a probabilidade e o impacto dos eventos adversos OBJETIVOS DA AULA Definir risco e apresentar os tipos de riscos empresariais, destacando a sua relevância no contexto de uma economia globalizada; Discutir formas de Gerenciamento de Riscos Fazer a ligação entre a Gestão de Riscos e a Controladoria do negócio. 4
O VALOR DE UMA EMPRESA ESTÁ NOS BENEFÍCIOS FUTUROS QUE PODE GERAR.
MENSURANDO O VALOR INTRÍNSECO Valor de Empresa = i=1 FC i (1 + d) i 1. O Fluxo de Caixa Livre Futuro é conhecido? 2. A continuidade da empresa é conhecida? 3. O custo de oportunidade da empresa é conhecido? 6
DEFINIÇÃO DE RISCO Evento ou condição incerta que, se ocorrer, terá um efeito positivo ou negativo. Falta de Informações Necessidade de Premissas Incerteza vs. Premissas Confiáveis A responsabilidade do Gestor de Risco do Projeto 7
EM QUAIS ÁREAS PODE SER APLICADO? O processo de gerenciamento de riscos pode ser aplicado a diversas áreas do projeto. Marketing Lançamento de Produtos Finanças Valor de Ações Contabilidade & Regulação Provisões Produção Testes de Qualidade Recursos Humanos Plano de Carreira e Incentivos 8
OS TRÊS COMPONENTES DO RISCO EVENTO IMPACTO % PROBABILIDADE 9
O RISCO E A INFORMAÇÃO 10
TIPOS DE RISCOS Riscos Estratégicos: são aqueles que decorrem das diretrizes definidas no planejamento estratégico Mudanças no Ambiente Competitivo, Econômico e Setorial; Mudanças no Comportamento do Consumidor Riscos Financeiros: são caracterizados pelas incertezas de possíveis perdas financeiras Mercado Taxas de Juros Crédito Liquidez 11
TIPOS DE RISCOS Riscos Operacionais: envolvimento de diversos procedimentos, não sendo adequadamente controlados, pode acarretar perdas e prejuízos. Riscos Internos e de Coordenação; Falha na Entrega de Valor; Como, então, gerenciar o risco das empresas? Existem diversas metodologias para gerenciamento de risco. No entanto, elas baseiam-se numa lógica semelhante. Planejar, Identificar, Analisar, Responder e Controlar. 12
GERENCIANDO RISCOS
O PROCESSO DE GERENCIMENTO DE RISCOS Planejamento do Risco Como será o Plano? Identificação dos Riscos O que pode dar errado? Análise Qualitativa dos Riscos Monitoramento e Controle dos Riscos Como estão os Riscos? Como são os Riscos? Análise Quantitativa dos Riscos Qual é o tamanho? Respostas ao Risco Como reduzir os Riscos? 14
IDENTIFICANDO RISCOS: ANÁLISE SWOT FORÇAS OPORTUNIDADES Vasta experiência e conhecimento do mercado regional; 2 Engajamento em parcerias para atuação regional; Portfolio de serviços diversificado e de acordo com as tendências; Carteira com clientes reconhecidos na região. 1 3 Aumento das barreiras de entrada na regionalização; AMEAÇAS FRAQUEZAS Pouco poder de barganha com clientes; Mercado é fortemente ligado a fatores externos (atividade econômica) 4 Expectativa de concentração setorial, reduzindo o número de players; Não acompanhamento das mudanças de tendência; 15
ANALISANDO RISCOS: IMPACTO E PROBABILIDADE 16
ANALISANDO RISCOS: ANÁLISE DE SENSIBILIDADE Como o preço da ação responde a diferentes níveis de crescimento, dado o custo de capital constante? Como o preço da ação responde a diferentes níveis de custo de capital, dado crescimento constante? Como o preço da ação responde a diferentes níveis de custo de capital e crescimento? 17
ANALISANDO RISCOS: SIMULAÇÃO DE CENÁRIOS 18
ANALISANDO RISCOS: SIMULAÇÃO DE CENÁRIOS 19
EXEMPLO: NATURA (LINK) Conectada ao planejamento estratégico, a gestão de riscos da Natura considera os aspectos econômicos e socioambientais, dentro de dois grupos: os estratégicos, que podem afetar a ambição de negócio e a perenidade da companhia; e os operacionais, relacionados aos processos internos e de continuidade da empresa. PLANEJAMENTO Nossa matriz de riscos contempla, entre outros, a capacidade de inovação, o modelo comercial, questões comerciais (taxa de juros, variação cambial, inflação, carga tributária etc.), segurança da informação e de qualidade do produto, além de temas socioambientais e de compliance, como biodiversidade e logística reversa. IDENTIFICAÇÃO Entre nossos riscos está, por exemplo, o cenário institucional dos países em que atuamos. Temos tido também especial atenção ao risco tributário no Brasil, com monitoramento contínuo das esferas federal e estadual. Nesse campo, atuamos preferencialmente por meio de entidades de representação como a Abihpec e a ABEVD. RESPOSTAS O trabalho é monitorado pelo Comitê Executivo e, por meio dos comitês de apoio ao Conselho de Administração, também é acompanhado pelos conselheiros. MONITORAMENTO 20
EXEMPLO: PETROBRÁS (LINK) 21
GERENCIAMENTO DE RISCOS E CONTROLADORIA Como alinhar o Gerenciamento de Riscos com Controladoria? Orçamento: cenários moderados, otimistas e pessimistas Indicadores de acompanhamento dos riscos; Análise de Sensibilidade Gerência Conjunta de Riscos 22
3 ESTUDO DE CASO
NATURA E THE BODY SHOP Suponha que a compra da Body Shop pela Natura tenha se concretizado. Desta forma: 1. Cite dois riscos que podem comprometer o sucesso da integração. 2. Classifique os riscos de acordo com uma ordem de relevância (probabilidade e impacto). Qual é o mais e o menos importante e porque? 3. Quais estratégias seriam traçadas como respostas a tais riscos? Ou seja, o que vocês fariam para diminuir seu impacto? 4. Por fim, como vocês monitorariam os riscos? Que tipos de indicadores utilizariam? 24
OBRIGADO PELA ATENÇÃO! Caso tenha alguma dúvida, fique livre para entrar em contato! lucas@xvifinance.com.br (16) 98199-7283 Prof. Lucas S. Macoris