Relações com Investidores Apresentação Corporativa Maio 2013
Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 2
VISÃO RESUMIDA DO BRASIL Território Distribuição de Renda 8,5 milhões de Km2 (80% do tamanho do território europeu) 2005 2011 Renda* População A/B 15% 22% R$ 2.907 191 milhões de habitantes (5ª maior) 57 milhões de domicílios (84% na zona urbana) C 34% 54% R$ 1.450 6ª maior economia do mundo PIB: US$ 2,2 trilhões (2012) Moeda US$ 1,00 = R$ 2,04 (Dec/12) D/E 51% 24% R$ 792 A forte expansão do PIB per capita somada à baixa recorde na taxa de desemprego resultaram em uma mudança significativa na distribuição de renda * Renda média por domicílio Fonte: PNAD, O Observador OPSOS2010 e IBGE 3
A IMPORTÂNCIA DO BRASIL NA ECONOMIA MUNDIAL ESTÁ EM EXPANSÃO, E O SETOR DE TELECOMUNICAÇÕES É FUNDAMENTAL PARA O MAIOR DESENVOLVIMENTO DO PAÍS Onde estávamos PIB, preços correntes, trilhões de US$, 2007 Onde estamos PIB, preços correntes, trilhões de US$, 2011 EUA 14 EUA 15,1 Japão 4,4 China 7 China 3,5 Japão 5,9 Alemanha 3,3 Alemanha 3,6 Inglaterra 2,8 França 2,8 França 2,6 Brasil 2,5 Itália 2,1 Inglaterra 2,5 Espanha 1,4 Itália 2,2 Canadá 1,4 Rússia 1,9 Brasil 1,4 Índia 1,8 4
HÁ POTENCIAL PARA O AUMENTO DA PENETRAÇÃO E INTEGRAÇÃO DE SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL Dez/11 Penetração - telefonia fixa Linhas/domicílios Penetração - telefonia móvel Linhas/população 77% 70% 121% 100% 125% 88% 106% 137% Penetração - banda larga Acessos/domicílios Penetração - TV por assinatura Assinantes/domicílios 30% 42% 75% 82% 23% 48% 87% 61% Source: Anatel, Pyramid 5
EVOLUÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES 1998 2003 2008 2013 PRÉ- PRIVATIZAÇÃO Monopólio estatal Falta de investimentos Serviços de baixa qualidade Enorme demanda reprimida Internet incipiente PÓS- PRIVATIZAÇÃO Diversas operadoras Foco em universalização e qualidade dos serviços Expansão dos serviços de telefonia fixa e móvel Lançamento da tecnologia GSM Início da banda larga FOCO NA COMPETITIVIDADE Consolidação Maturidade dos serviços de telefonia fixa; móvel e banda larga como drivers de crescimento Convergência em estágios iniciais Lançamento da tecnologia 3G (2008) Expansão da TV por assinatura (TV a cabo e DTH) CENÁRIO ATUAL Concorrência acirrada Maturidade dos serviços móveis: o chip múltiplo é tendência de mercado (ligações pela internet) TV por assinatura e banda larga como drivers de crescimento Serviços 3G são realidade Operadoras convergentes Lançamento da tecnologia 4G 6
SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES MATURIDADE DOS SERVIÇOS FIXOS DE VOZ Perdas de acessos (Substituição fixo-móvel em acessos) Baixo tráfego por terminal (Substituição fixo-móvel em tráfego) Mercado mais competitivo no segmento de alto padrão e PME (novos concorrentes) Mercado Brasileiro (Mar/13) Acesso (milhões) Banda larga fixa TV por assinatura EXPANSÕES CONTÍNUAS NO MERCADO DE DADOS MÓVEIS, COM FORTE CONCORRÊNCIA Telefonia fixa 44 20 17 Evolução do mercado, principalmente no mercado de pré-pagos (chip avulso) impulsionado pela tendência de mercado do múltiplo chip ARPU do setor em queda Diferentes modelos de negócios 264 FORTE CRESCIMENTO DA BANDA LARGA E DA TV POR ASSINATURA Concorrência acirrada em áreas com concentração de clientes de alto poder aquisitivo Expansão contínua e queda do ARPU Penetração: Banda larga fixa: 35% das residências TV por assinatura: 29% das residências Banda larga: 30% Móvel: 19% Fonte: ANATEL e Teleco. Market Share da Oi: Móvel Fixa: 42% TV por assinatura: 5% 7
SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: MERCADO MÓVEL 150,6 27,9 122,7 174,0 30,4 143,6 MERCADO MÓVEL* (MILHÕES) 261,8 264,1 242,2 202,9 44,1 51,0 52,7 Chip avulso continua a ser tendência nacional 35,8 Taxa de penetração chegou a 134% em Mar/13 Múltiplo chip é tendência de mercado (ligações pela internet) 198,2 210,8 211,4 Pré-pago: representa 80% dos acessos totais 167,1 2008 2009 2010 2011 2012 Mar/13 Pré-pago Pós-pago 1,7 4,1 14,6 33,2 52,5 61,3 Acesso 3G pelo aparelho *Inclui 3G (mini-modem e pacote de dados) Fonte: Teleco, ANATEL e análise da equipe 8
SETOR BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: MERCADO DE BANDA LARGA MERCADO DE BANDA LARGA (MILHÕES) 25,7 26,6 Banda Larga Fixa Banda larga: forte crescimento nos acessos Penetração da banda larga fixa: 35% dos domicílios (19,7 milhões de acessos) 13,6 10,8 2,2 0,8 10,0 11,4 16,8 3,0 13,8 20,3 4,0 16,3 6,7 6,9 19,0 19,7 Banda Larga Móvel Banda larga móvel como alternativa para acesso de banda larga 26% do total de acessos à banda larga 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 Banda Larga Fixa Banda Larga Móvel Banda Larga Móvel inclui 3G mini-modem Fonte: Teleco, Anatel e análise da equipe 9
MERCADO BRASILEIRO DE TELECOMUNICAÇÕES: TV POR ASSINATURA MERCADO DE TV POR ASSINATURA (MILHÕES) 16,8 16,2 0,1 0,1 12,7 0,2 9,8 9,8 10,4 6,3 7,5 0,3 7,0 0,4 4,5 0,4 2,1 2,8 3,8 4,3 5,0 5,5 6,2 6,3 2008 2009 2010 2011 2012 Mar/13 Cabo DTH Outros* TV por assinatura TV por assinatura: Forte crescimento no número de acessos Penetração: 29% DTH representa 84% das adições líquidas no 1T13 TV por assinatura: mais oportunidades de crescimento nas classes C e D em função da menor penetração domiciliar *Outros: MMDS e UHF Fonte: Teleco, Anatel e análise da equipe 10
CONCORRÊNCIA: PRINCIPAIS GRUPOS DE TELECOMUNICAÇÕES NO BRASIL Grupo Econômico Veículo Serviço Market share (clientes) Market share (receita) Fixo 42% Mar/13 Totalmente integrado Móvel 19% Banda larga fixa 30% 21% TV por assinatura 5% Fixo 24% Telefônica Integrado Móvel 29% Banda larga fixa 19% 26% TV por assinatura 3% Telmex / AMX Embratel Fixo 22% Claro Móvel 25% Net/Embratel Banda larga fixa 30% 24% Net/Embratel TV por assinatura 52% Tim Móvel ~puro Móvel 27% 14% Nextel Móvel puro Móvel - 4% Sky TV por assinatura puro TV por assinatura 31% 6% Fixo 8% GVT Fixo ~puro Banda larga fixa 11% 3% TV por assinatura 3% Fixo 3% Outros Móvel 0% Banda larga fixa 10% 2% TV por assinatura 5% 11
Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 12
SIMPLIFICAÇÃO SOCIETÁRIA 3 empresas listadas 7 classes de ações Estrutura de capital complexa 1 empresa listada 2 classes de ações Melhoria da estrutura de capital TNL TNLP3 TNLP4 ORDINÁRIA TmarPart 56,4% PREFERENCIAL TmarPart - TMAR TMAR3 TMAR5 TMAR6 Controladores diretos 12,0% Free-float 31,6% Controladores diretos 38,7% Free-float 61,3% BRT BRTO3 BRTO4 OI S.A. OIBR3 OIBR4 13
ESTRUTURA ACIONÁRIA ATUAL PT 12,1% AG Tel 19,3% LF Tel 19,3% FATL 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Funcef 7,5% Petros 7,5% 100% Telemar Participações (TmarPart) 17,7% Oi S.A. (OIBR) OI S.A. (Bovespa: OIBR4/OIBR3 & NYSE:OIBR / OIBR.C) Ações** Capital (milhões de ações) TmarPart % Outros controladores* % FreeFloat % ON 514.757.934 56,4 12,0 31,6 PN 1.125.269.709 0,0 38,7 61,3 Total 1.640.027.643 17,7 30,3 52,0 100% Telemar Norte Leste Empresa listada * Inclui participações minoritárias da PT, AG, LF, FATL, BNDES e Fundos de Pensão ** ex-tesouraria 14
DIFERENCIAIS COMPETITIVOS Ampla infraestrutura Liderança em convergência 4.505 municípios cobertos pela rede fixa 168 mil km cabeados com fibra óptica A Oi conta com 6 mil torres de celulares conectadas à sua rede de fibra óptica A Oi cobre aproximadamente 80% dos domicílios brasileiros 10 anos de experiência em convergência: no Brasil, a Oi foi pioneira nas ofertas de convergência de telecomunicações que transformaram o mercado Capacidade de Execução Comprovada Antecipação das metas de universalização em 2001 Lançamento da Oi Móvel na região 1, sendo a quarta empresa a entrar nessa área, chegando à liderança na participação de mercado após 3 anos Atinge 20% em participação de mercado na cidade de São Paulo em 2 anos Integração com a BrT feita em cerca de 1 ano, resultando numa economia de mais de R$ 1 bilhão graças às sinergias obtidas Líder na prestação de serviços de telecomunicações e a única empresa totalmente integrada a oferecer os quatro serviços (telefonia fixa, móvel, banda larga fixa e TV por assinatura) no Brasil 15
AMPLA INFRAESTRUTURA GLOBAL NACIONAL REGIONAL LOCAL 22.000 km de cabos submarinos da Globenet interconectando as Américas 115.000 km de backbone nacional maior área de cobertura no Brasil Presente em todos os estados brasileiros e em + de 4.800 municípios 30.000 km de anéis metropolitanos Maior rede pública WiFi do Brasil Mais de 4.500 localidades cobertas por satélite Uma das maiores e mais diversificadas redes de telecomunicações do mundo Fonte: Oi, Anatel, Atlas Brasileiro de Telecomunicações 2011; empresas do setor; imprensa 16
POSIÇÃO ÚNICA, DIFÍCIL DE SER REPLICADA PRESENÇA EM TODO O PAÍS + PACOTE COMPLETO Única empresa capaz de oferecer pacotes em todo o país* Capilaridade excepcional na última milha para atender à demanda crescente da mobilidade social brasileira Empresa mais bem posicionada para se beneficiar dos programas governamentais de inclusão digital As regiões norte e nordeste cresceram 14% e 15% nos últimos 3 anos (o Brasil cresceu 10%): a Oi detém uma posição de liderança nas regiões de maior crescimento * Exceto SP B2C 17
MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO PRODUTO SEGMENTOS Fixo (voz) Móvel RESIDENCIAL MOBILIDADE PESSOAL EMPRESARIAL E CORPORATIVO Banda Larga TV por assinatura Alavancar a maior base de clientes residenciais no Brasil Consolidar a posição de liderança na banda larga fixa Pacote residencial completo com a oferta de TV Aumentar a competitividade Aumentar a presença no segmento pré-pago e alavancar diferenciais Captar parte considerável dos clientes pós-pagos do segmento de alto padrão Manter liderança na R1 e R2 e se tornar um player relevante em SP Posicionar a Oi como uma importante provedora de Novas Tecnologias de Informação e Comunicação (NTIC) Aumentar foco nas PMEs 18
MUDANÇA NA ABORDAGEM DO PRODUTO AO SEGMENTO SEGMENTOS RESIDENCIAL UGRs - Residencial (milhões) MOBILIDADE PESSOAL UGRs - Mobilidade Pessoal (milhões) EMPRESARIAL E CORPORATIVO UGRs - Empresarial e Corporativo (milhões) 18,4 17,8 18,3 18,5 0,4 0,4 0,8 0,8 3,8 4,4 5,1 5,3 37,5 4,9 43,3 5,3 46,3 46,6 6,5 6,7 7,4 7,8 1,8 2,2 0,5 0,5 9,0 8,9 3,0 2,9 0,6 0,6 14,2 13,0 12,5 12,4 32,6 38,0 39,8 39,9 5,0 5,1 5,4 5,4 2010 2011 2012 Mar/13 Linha Fixa Banda Larga Fixa TV por assinatura 2010 2011 2012 Mar/13 Pré-pago Pós-pago 2010 2011 2012 Mar/13 Móvel Banda Larga Fixa Linha Fixa 19
Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 20
UNIDADES GERADORAS DE RECEITA (UGRs) TOTAL DE UNIDADES GERADORAS DE RECEITAS UGRs (MILHARES) Residencial 64.083 827 7.355 74.339 69.693 70.826 771 7.848 727 8.971 757 8.112 74.339 74.705 727 716 8.971 8.949 A base de clientes de linha fixa diminuiu em um ritmo mais lento, ao passo que a banda larga e a TV por assinatura aceleraram, resultando em crescimento na comparação anual e na reversão da tendência de queda. 37.496 43.264 46.305 44.106 46.305 46.569 Mobilidade Pessoal Aceleração do crescimento do segmento póspago e foco na maior rentabilidade da base pré-paga 18.404 17.810 18.337 17.850 18.337 18.471 2010 2011 2012 Mar/12 Dez/12 Mar/13 Residencial Mobilidade Pessoal Empresarial/Corporativo Outros Empresarial / Corporativo Manutenção do ritmo de crescimento dentro do segmento 21
Residencial: ofertas novas e integradas e posicionamento adequado contribuíram para o crescimento do segmento residencial Linhas fixas Esforços para prevenir desgastes e vendas integradas (venda cruzada) Planos com tarifas fixas UGRs em 1T13: 12.383 mil -3,6% em 1T12-0,8% em 4T12 UGRs: Residencial - milhares Banda larga +3,5% +0,7% Investimentos em expansão e velocidade de conexão Programas de fidelização / upgrade de velocidade (upselling) UGRs em 1T13: 5.251 mil +13,8% em 1T12 +2,9% em 4T12 17.850 18.337 18.471 TV por assinatura Pacote de entrada mais completo do mercado Canais em alta definição (HD) em todos os pacotes UGRs em 1T13: 837 mil +111% em 1T12 +10.6% em 4T12 Mar/12 Dez/12 Mar/13 Upselling 22
Estratégia reduz desgaste nas linhas fixas e aumenta o crescimento da banda larga e da TV por assinatura Adições líquidas de UGRs - Residencial (Desconexões) em 12 meses em milhares 308 527 621-416 -35 Mar/12 Jun/12 Set/12 Dez/12 Mar/13 Desconexões líquidas em 12 meses Linhas Fixas em milhares Desconexões líquidas em 12 meses Banda larga em milhares Adições líquidas em 12 meses TV por assinatura em milhares 1.084 841 667 568 458 615 678 717 690 637 55 129 259 406 441 Mar/12 Jun/12 Set/12 Dez/12 Mar/13 Mar/12 Jun/12 Set/12 Dez/12 Mar/13 Mar/12 Jun/12 Set/12 Dez/12 Mar/13 23
BASE DE CLIENTES - Residencial RESIDENCIAL - UGRs (MILHARES) Convergência 18.404 17.810 18.337 17.850 18.337 402 3.841 18.471 351 757 396 757 837 4.412 5.012 4.614 5.012 5.251 14.161 13.046 12.478 12.841 12.478 12.383 2010 2011 2012 Mar/12 Dez/12 Mar/13 Por meio de soluções de pacotes, a Empresa permanece focada no crescimento da base residencial com mais de um produto. O total de domicílios com mais de um produto/serviço Oi subiu 8 p.p., totalizando 6.848 mil e representando mais de 55% do total de domicílios. Aumento na rentabilidade e na retenção de clientes Venda de planos de tarifa fixa fornece um pacote de valor por um preço fixo Programas de fidelização Upgrade na velocidade da banda larga Upselling: TV por assinatura e banda larga Linha Fixa Banda Larga Fixa TV por Assinatura 24
Mobilidade pessoal: manutenção da estratégia com foco em clientes de alto valor através de ofertas atrativas e programas de fidelização... A Oi manteve seu portfólio de planos pós-pagos: comunicação efetiva com clientes através de canais de venda e transparência para o usuário Voz e dados Voz e dados + Aparelho Voz, dados e serviços adicionais (convergência fixo celular) Chamadas ilimitadas para celulares Oi e números fixos de qualquer operadora Internet no celular SMS Oi WiFi ilimitado 25
...Resultaram na manutenção do crescimento na base de clientes pós-pagos UGRs Pós-pago (em milhares) Mix de Pós-pagos (%) +19,6% +3,0% 5.570 5.791 6.085 6.472 6.664 12,6% 12,8% 13,4% 14,0% 14,3% Mar/12 Jun/12 Set/12 Dez/12 Mar/13 Mar/12 Jun/12 Set/12 Dez/12 Mar/13 Estratégia com foco na expansão da base de pós-pagos Participação de pós-pagos de 44% das adições líquidas da mobilidade pessoal nos últimos doze meses Aumento de quase 2 p.p. na participação de pós-pagos na mobilidade pessoal no comparativo anual Mudança no perfil da receita de mobilidade pessoal 26
Mobilidade pessoal: base de clientes de pré-pagos e volume bruto de recarga continuam crescendo Ofertas e promoções para recarga e utilização frequente dos usuários Base ativa que usa voz Recarga bruta x Base de clientes pré-pagos (Base 100) 130 120 110 100 90 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 Recarga Bruta Base Rígida política de desconexão 27
BASE DE CLIENTES - Mobilidade Pessoal MOBILIDADE PESSOAL - UGRs (MILHARES) Pós-pago 37.496 4.891 43.264 46.305 44.106 5.285 6.472 5.570 46.305 46.569 6.472 6.664 O desempenho dos planos pós-pagos originase da adição de mais benefícios às ofertas, do fortalecimento dos canais de vendas, dos programas de fidelização e do aumento da cobertura 3G. 32.605 37.978 39.832 38.536 39.832 39.905 Pré-pago Ofertas e promoções para recarga e utilização frequente dos usuários, juntamente com uma rígida política de desconexão, resultaram em uma base ativa que utiliza voz 2010 2011 2012 Mar/12 Dez/12 Mar/13 Pré-pago Pós-pago 28
BASE DE CLIENTES - Empresarial / Corporativo EMPRESARIAL / CORPORATIVO - UGRs (MILHARES) Empresarial 7.848 7.355 2.242 1.806 512 523 8.971 2.955 594 8.112 2.385 535 8.971 8.949 2.955 2.946 594 604 Crescimento contínuo da base fixa (voz e banda larga) Manutenção do crescimento no digitronco Aumento nas velocidades com IP dedicado 5.037 5.083 5.422 5.192 5.422 5.398 Corporativo 2010 2011 2011 Mar/12 Dez/12 Mar/13 Linha Fixa Banda Larga Móvel Expansão da base de pós-pagos Aumento no digitronco das linhas fixas Avanço na formação de VPN e acesso a IP 29
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA* (R$ MILHÕES) Residencial 29.479 890 8.620 8.021 27.907 28.142 746 556 8.470 8.510 8.190 9.102 +3,5% 6.802 7.390 7.041 143 155 91 2.195 2.111 2.079 Ofertas mais completas de TV por assinatura e banda larga ajudam a fidelizar o cliente de telefonia fixa através da convergência de produtos, refletindo diretamente no aumento do ARPU e que, por consequência, resultou na reversão da tendência histórica de queda da receita Residencial. Mobilidade Pessoal 11.949 10.501 9.974 2.106 2.463 2.316 2.429 2.589 2.555 O desempenho resultou principalmente da forte atuação de dados e SVA, devido a planos de dados e SMS atrativos e expansão significativa da cobertura 3G. 2010 2011 2012 Residencial Empresarial/Corporativo 1T12 4T12 1T13 Mobilidade Pessoal Outros Serviços O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de 2011 30
EBITDA CONSOLIDADO EBITDA CONSOLIDADO* (R$ MILHÕES) 10.295 8.766 8.801 +6,6% O desempenho resulta basicamente da combinação de três fatores: Aceleração do crescimento das UGRs em todos os segmentos do negócio Crescimento de Receita Líquida, impulsionada pela reversão da tendência histórica de queda do segmento residencial Gestão eficiente dos custos e despesas 2.018 2.516 2.151 2010 2011 2012 1T12 4T12 1Q13 34,9% 31,4% 31,3% 29,7% 34,0% 30,5% Margem EBITDA * O resultado pro-forma foi adicionado aos antigos dados da TNL como se as incorporações tivessem ocorrido em 1º de janeiro de 2011 31
LUCRO LÍQUIDO LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO (R$ MILHÕES) 1.785 444 407 262-118 1T12 4T12 1T13 2011* 2012 Lucro Líquido do 1T13 de R$ 262 milhões. O Lucro Líquido do 1T12 e do 1T13 não são comparáveis devido à reorganização societária realizada em fevereiro de 2012. * Lucro líquido da Telemar Norte Leste. No final de 2011, a antiga BRT foi incorporada à Telemar, e esta é a melhor base para c omparação com a Oi S.A. 32
CAPEX CAPEX (R$ MILHÕES) CAPEX 4.959 783 286 6.564 1.456 336 2.106 Expansão da rede 2G e 3G Implementação do 4G Melhorias na rede de dados de telefonia fixa Otimização do sistema de TI Aumento do número de lojas próprias da Companhia 3.090 616 226 2.248 3.890 4.772 1.091 183 99 809 447 82 1.577 1.691 267 104 1.319 2010 2011 2012 1T12 4T12 1T13 Rede Serviços de TI Outros 33
PERFIL DA DÍVIDA Dívida (R$ Milhões) Prazo Médio da Dívida (anos) 25,068 27,495 16,833 Dívida Líquida 32.845 32.871 33.553 3,979 2,783 2,873 2.7 3.8 4.5 5.0 5.0 2009 2010 2011 2012 mar/13 Cronograma de Amortização da Dívida Bruta (R$ Milhões) 28,866 30,088 30,680 33,553 2,378 3,925 2,535 4,571 20,143 *Números Pro-forma Mar/12* Dez/12 Mar/13 Longo Prazo Curto Prazo TOTAL 2013 2014 2015 2016 2017 em diante A Companhia adere a uma estratégia operacional e financeira disciplinada e aproveita as opções de financiamento que aumentam sua flexibilidade financeira. 60% 34
Guidance e Política de Dividendos Guidance Política de Dividendos (R$ bilhões) Indicador Guidance Faixa 2012-2015: MONTANTE TOTAL DE R$ 8 BILHÕES R$ 4 bilhões já pagos Unidades Geradoras de Receitas (UGRs) - milhões 75,0 76,5 Receitas Líquidas - R$ bilhões 28,0 29,0 EBITDA R$ bilhões 9,0 9,8 CAPEX R$ bilhões 6,0 Dívida Líquida/EBITDA Menor ou igual a 3x 3 1 1 2012 2013E 2014E 2015E Covenants Dívida Líquida / EBITDA: 3,0x A dívida líquida inclui o pagamento de dividendos do exercício EBITDA lançado no exercício anterior ao do pagamento dos dividendos 2 1 35
Mercado Brasileiro de Telecomunicações Oi: Perfil, Cobertura e Estratégia Resultados Operacionais e Financeiros Anexos 36
AMPLA INFRAESTRUTURA SUBSTANCIALMENTE SUPERIOR À DA CONCORRÊNCIA Municípios cobertos por rede fixa por operadora Milhares de km de fibra óptica por operadora 7x A Oi tem 6 mil torres de celulares conectadas à sua rede de fibra óptica 4.505 3x 168 5x 124 A Oi cobre cerca de 80% dos domicílios brasileiros 644 51 34 134 118 Telefônica América Móvil GVT América Móvil Telefônica GVT 37
RENDA FIXA: TÍTULOS DE DÍVIDA E CLASSIFICAÇÃO DE RISCO TÍTULOS DE DÍVIDA Aproximadamente R$ 9,94 bilhões no mercado de capitais internacional Emissão Fev/12 Set/11 Set/10 Abr/09 Dez/10 Vencimento Fev/22 Set/16 Out/20 Abr/19 Dez/17 Montante (R$ milhões) US$1,500 BRL 1,100 US$ 1,787 US$142 EUR 750 Cupom (% anual) 5,75% 9,75% 5,50% 9,50% 5,12% Rendimento (% anual) - emissão 5,75% 9,875% 5,50% 9,625% 5,33% Rendimento (% anual) - corrente 4,95% 8,22% 4,63% 5,13% 3,34% CLASSIFICAÇÃO DE RISCO A solidez da Oi está refletida na classificação de risco obtida junto às principais agências de avaliação de risco do mundo Agência Escala Global Moeda Moeda Local Estrangeira Escala Nacional Fitch BBB BBB AAA(bra) Moody s Baa3 Baa3 Aa1.br S&P BBB- BBB- braaa 38
Financeiro Operacional PRINCIPAIS DESTAQUES Oi S.A. Pro-Forma 1T13 4T12 1T12 2012 2011 2010 Unidade Geradora de Receitas (milhares) 74.705 74.339 70.826 74.339 69.693 63.956 Residencial (milhares) 18.471 18.337 17.850 18.337 17.810 18.277 Mobilidade Pessoal (milhares) 46.569 46.305 44.106 46.305 43.264 37.757 Empresarial / Corporativo (milhares) 8.949 8.971 8.112 8.971 7.848 7.094 Outros (milhares) 716 727 757 727 771 827 Receita Líquida (R$ milhões) 7.041 7.390 6.802 28.142 27.907 29.479 Residencial 2.555 2.589 2.429 9.974 10.501 11.949 Mobilidade Pessoal 2.316 2.463 2.106 9.102 8.190 8.021 Empresarial / Corporativo 2.079 2.195 2.111 8.510 8.470 8.620 Outros 91 143 155 556 746 890 EBITDA (R$ milhões) 2.151 2.516 2.018 8.801 8.766 10.295 Margem EBITDA (%) 30,5% 34,0% 29,7% 31,3% 31,4% 34,9% Receita Líquida 262 407 444 1.785 1.006 1.750 Dívida Líquida (R$ milhões) 27.495 25.063 16.833 25.063 15.627 18.711 Caixa Disponível (R$ milhões) 6.058 7.804 16.012 7.808 14.092 11.209 Capex (R$ milhões) 1.691 2.106 1.091 6.564 4.959 3.090 Os números de 2010 são da TNLP A Receita Líquida de 2011 é da BRT 39
Divulgação do guidance no Investor Day Guidance PARÂMETROS 2012 2015 Unidades Geradoras de Receita (UGRs) - milhões 74,9 106,8 Residencial 19,8 25,7 Mobilidade Pessoal 45,8 67,8 Empresarial/Corporativo 9,3 13,3 Receita Líquida - R$ bilhões 28,9 38,6 EBITDA R$ bilhões 8,8 12,8 Capex R$ bilhões 6,0 6,0 Dívida Líquida R$ bilhões 24,9 28,4 Guidance de 2012 vs. Resultados Indicadores Guidance de 2012 Resulta dos de 2012 Variation UGRs - milhões 74,9 74,3-0,8% UGRs Residencial* milhões 19,8 19,1-3,5% UGRs Mobilidade Pessoal milhões 45,8 46,3 +1,1% B2B (comércio entre empresas) milhões 9,3 9,0-3,2% Total Receita Líquida - R$ bilhões 28,9 28,1-2,8% Receita Líquida R$ bilhões 27,4 27,5 +0,4% Receita líquida de serviços R$ bilhões 1,5 0,6-60,0% EBITDA R$ bilhões 8,8 8,8 0,0% CAPEX R$ bilhões 60 6,6 +10,0% Net Debt R$ Billion 24,9 25,1 +0,8% Os indicadores operacionais e financeiros de 2012 estão em linha com o guidance 40
Acionistas da Oi Oi S.A. Ações ordinárias % extesouraria Ações preferenciais % extesouraria TOTAL % extesourari a Telemar Participações 290.549.788 56,4% - - 290.549.788 17,7% Portugal Telecom 36.367.992 7,1% 218.668.046 19,4% 255.036.038 15,6% Andrade Gutierrez* - - 76.090.214 6,8% 76.090.214 4,6% La Fonte** - - 76.090.366 6,8% 76.090.366 4,6% Previ 20.124.579 3,9% 38.804.308 3,4% 58.928.887 3,6% Petros - - - - - - Funcef 349.580 0,1% 1.807.890 0,2% 2.157.470 0,1% BNDES 4.952.568 1,0% 24.163.249 2,1% 29.115.817 1,8% Outros 162.413.427 31,6% 689.645.636 61,3% 852.059.063 52,0% TOTAL (ex-tesouraria) 514.757.934 100% 1.125.269.709 100% 1.640.027.643 100% Tesouraria 84.250.695 72.808.066 157.058.761 TOTAL 599.008.629 1.198.077.775 1.797.086.404 *Includes AG Telecom Participações S.A. and Andrade Gutierrez S.A. ** Includes LF Tel S.A. and Jereissati Telecom S.A. 41
Estrutura acionária da Portugal Telecom na Oi 35% 35% Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% 100% 15,6% Telemar Participações Oi S.A. 17,7% Participação econômica da PT no capital da Oi Através da AG 2,8% Através da LF 2,8% Através da TmarPart 2,1% Direta na Oi 15,6% Total 23,3% 42
Estrutura acionária da AG na Oi Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% 100% 4,6% Telemar Participações 17,7% Participação econômica da AG no capital da Oi Oi S.A. Através da TmarPart 3,4% Direta na Oi 4,6% Total 8,1% 43
Estrutura acionária da LF na Oi Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES / Fundos de Pensão 37,8% 100% Telemar Participações 4,6% Oi S.A. 17,7% Participação econômica da LF no capital da Oi Através da TmarPart 3,4% Direta na Oi 4,6% Total 8,1% 44
Estrutura acionária do BNDES na Oi Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% 1,8% Telemar Participações Oi S.A. 17,7% Participação econômica do BNDES no capital da Oi Através da TmarPart 2,3% Direta na Oi 1,8% Total 4,1% 45
Estrutura acionária da Previ na Oi Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% 3,6% Telemar Participações Participação econômica da Previ no capital da Oi Através da TmarPart 1,7% Direta na Oi 3,6% Oi S.A. 17,7% Total 5,3% 46
Estrutura acionária da Funcef na OI Portugal Telecom 12,1% AG 19,3% LF 19,3% Fundação Atlântico 11,5% BNDES 13,1% Previ 9,7% Petros 7,5% Funcef 7,5% 100% 0,1% Telemar Participações Participação econômica da Funcef no capital da Oi Através da TmarPart 1,3% Direta na Oi 0,1% Oi S.A. 17,7% Total 1,5% 47
ESTRUTURA SOCIETÁRIA Direitos dos acionistas DIVIDENDOS Todas as ações e ADRs OIBR.C: direito de receber um mínimo de 25% do lucro líquido anual ajustado Ações preferenciais e ADRs OIBR: mínimo de 6% do capital dividido pelo número total de ações ou 3% do patrimônio líquido dividido pelo número total de ações, o que for maior TAG ALONG As ações ordinárias têm direito a tag along de 80% do valor pago na aquisição do controle, segundo a Lei das S.A. vigente As ações preferenciais não têm direito a tag along DIREITO DE VOTO As ações ordinárias têm total direito de voto nas assembleias As ações preferenciais têm direito de voto apenas em circunstâncias específicas (a) MEMBROS DO CONSELHO Os acionistas minoritários (15% ou mais das ações com direito a voto) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17) Os acionistas preferenciais (10% ou mais do capital total) têm o direito de indicar um membro do conselho (dos 17) MEMBROS DO COMITÊ FISCAL 3 a 5 membros indicados pelo(s): Acionista controlador (Telemar Participações) 3 membros Acionistas minoritários (10% ou mais das ações com direito a voto) 1 membro Acionistas preferenciais 1 membro DIREITO A RESGATE Os acionistas têm direito a resgate sob certas circunstâncias especiais (b) (a) Aprovação dos acordos de serviço de gestão com entidades estrangeiras relacionadas aos acionistas controladores; emissão de nova classe ou aumento de classe existente de ações preferenciais e/ou alteração nas vantagens e benefícios das ações preferenciais ou condições para seu resgate; direito integral de voto caso a Empresa não pague dividendos durante três anos consecutivos. (b) Emissão pela Empresa de uma nova classe ou aumento da classe existente de ações preferenciais; alteração no direito de preferência de ações ou em condições de seu resgate; redução no dividendo estatutário; incorporação ou cisão da empresa; participação da Empresa em um grupo de empresas; alteração no objeto social. 48
RELAÇÕES COM INVESTIDORES Esta apresentação contém considerações futuras. Declarações que não são históricas, inclusive aquelas que emitem as opiniões e expectativas da Empresa, são considerações futuras e envolvem riscos e incertezas. Essas considerações futuras baseiam-se em planos, estimativas e projeções atuais; dessa forma, não devem ser consideradas definitivas. As considerações futuras referem-se somente à data nas quais foram elaboradas, e a Empresa não tem obrigação de atualizar publicamente nenhuma delas em caso de novas informações ou eventos futuros. Bayard Gontijo Marcelo Ferreira Cristiano Grangeiro Patricia Frajhof Leonardo Mantuano Contatos de RI +55 21 3131-2972 bayard.gontijo@oi.net.br +55 21 3131-1314 marcelo.asferreira@oi.net.br +55 21 3131-1629 cristiano.grangeiro@oi.net.br +55 21 3131-1315 patricia.frajhof@oi.net.br +55 21 3131-1316 leonardo.mantuano@oi.net.br Endereço: R. Humberto de Campos, 425 7º andar Leblon Rio de Janeiro - RJ Visite nosso site: www.oi.com.br/ri Twitter: www.twitter.com/oi_investors 49