NET Serviços de Comunicação S.A. Reunião Pública com Investidores Resultados do 1T05

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1 NET Serviços de Comunicação S.A. Reunião Pública com Investidores Resultados do 1T05 1

2 Considerações Futuras Eventuais declarações que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Net Serviços de Comunicação S.A., bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia, Considerações futuras não são garantias de desempenho, Envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. 2

3 Agenda I. Introdução II. Performance Recente III. Resultado Financeiro IV. Perspectivas Operacionais e Conclusão 3

4 Agenda I. Introdução II. Performance Recente III. Resultado Financeiro IV. Perspectivas Operacionais e Conclusão 4

5 Perfil da NET Maior multi-operadora de TV por assinatura da América Latina Importante provedora de internet Banda Larga (Vírtua) do Brasil 1,4 milhão de assinantes de PTV conectados, representando 37% do mercado brasileiro Rede de cabos se estende por mais de 35 mil quilômetros, passando por cerca de 6,6 milhões de domicílios, operando em 44 cidades Grade de programação completa: Globosat + Telecine + HBO 5

6 Estratégia Crescimento Sustentado, Satisfação do Cliente e Rentabilidade dos Investimentos Operacional Foco em qualidade de atendimento Crescimento contínuo do Vírtua Crescimento consistente em PTV Marketing Dirigido Novos pacotes e produtos Financeiro Estrutura de capital adequada Investimentos dirigidos Forte grupo de controle Governança Corporativa Manter a Liderança no Setor de TV por assinatura Explorar a demanda por serviços mais avançados Maximizar o uso de sua rede de cabos existente 6

7 Plano de Transformação Final anos 90/ Crise de Liquidez Financeira e Problemas Operacionais TV por Assinatura Analógico Banda Larga Implementando Plano (Busca da Excelência e Crescimento) TV a Cabo Digital VoIP Início das Operações e Aquisições Lógica Estratégica Desenhando Plano de Transformação Priorização Projetos Execução Operacional Estrutura de Capital adequada para suportar um novo ciclo de crescimento Excelência Operacional Plataforma de Crescimento 7

8 Eficiência no Atendimento % Chamadas atendidas O índice médio das chamadas atendidas manteve-se em patamares elevados, cerca de 93% no 1T05 Central de Atendimento Central de Atendimento Eficácia na Retenção e Reversão Pay-TV evoluiu de 72% para 74% Eficácia na Retenção e Reversão Vírtua evoluiu de 46% para 73% 8

9 Ciclo Virtuoso da NET Resultados Operacionais Fortes e Consistentes Aumento da Base e Vendas de Produtos de Maior Valor Agregado Foco em Qualidade de Atendimento Plano Adequado de Marketing e Vendas 9

10 Agenda I. Introdução II. Performance Recente III. Resultado Financeiro IV. Perspectivas Operacionais e Conclusão 10

11 TV por Assinatura Vendas Brutas da TV por assinatura Churn (%) % (000) CAGR = 12,4% Churn (%) 20.0% 18.0% 16.0% 18% % 12.0% 14% 13% (000) Assinantes de TV por assinatura 1,450 1,350 1,250 1,430 CAGR = 4,1% 1,365 1,319 As vendas segmentadas e a administração constante do churn, vem traduzindo um crescimento sustentável da base de assinantes, mesmo no atual cenário em que a renda interna disponível ainda não cresceu 11

12 Banda Larga Banda Larga - Vendas Brutas Churn (%) (000) CAGR=300% Churn (%) 22% 20% 18% 16% 14% 22% 13% % 11% 0 10% (000) Assinantes de Banda Larga CAGR=193,4% As várias etapas do relançamento da banda larga, que adequou a capacidade da Companhia ao ritmo de crescimento do mercado, vem possibilitando um aumento significativo da base de assinantes. 12

13 Custos de Programação e ARPU - PTV Além de um melhor relacionamento com os fornecedores de programação, a conversão dó custo de dólar para real possibilita melhor planejamento e previsibilidade, mantendo a rentabilidade do produto (R$ / assinante) Custos de Programação Custos de programação em R$ O custo de programação por assinante vem se mantendo constante após a negociação com as programadoras Tais negociações geraram tanto economias pontuais como permanentes nos custos com programação ARPU (R$) - PTV ARPU crescente (R$) O lançamento de novos serviços e produtos como o NET DIGITAL, e maiores vendas de PPV, tendem elevar o ARPU

14 PPV Campeonatos Regionais e BBB O aumento das vendas de PPV contribuiu para elevar a Receita da Companhia Acesso ao Produto PPV (SP,RJ, BH e POA)* 26% 74% Acessa Pay-per-view Não Acessa PPV Campeonatos Regionais Nas quatro cidades mais expressivas, do total dos Assinantes de PTV, apenas 26% acessam o serviço PPV * PPV Big Brother Brasil (000) CAGR=32,3% (000) CAGR=27,1% *Fonte: Yankee Group Mar05 14

15 ARPU Banda Larga Mesmo com um mercado competitivo, a Companhia vem mantendo o ARPU do produto constante ARPU (R$) Banda Larga (R$)

16 Crescimento com Melhores Margens Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões) CAGR = 12,4% (R$ milhões) CAGR = 29,9% 27.1% 23.3% % EBITDA Margem EBITDA 0 EBIT 100 Resultado Líquido (R$ milhões) CAGR = 793,6% (R$ milhões) (10) (25) (40) (55) (70) (85) (100) (76.5) (77.8) (5.2) 16

17 Agenda I. Introdução II. Performance Recente III. Resultado Financeiro IV. Perspectivas Operacionais e Conclusão 17

18 Reestruturação - Objetivos Alcançados Com a conclusão da reestruturação, a NET : Tornou-se independente das condições do mercado de capitais Passou a ter um calendário de amortização de dívida compatível com a geração interna de caixa Está protegida contra alta nas taxas de juros e/ou câmbio, com os mecanismos embutidos nos novos instrumentos de dívida Diminuiu significativamente a relação entre dívida líquida e EBITDA, passando de 3,4x no 1T04 para 1,0x após a conclusão do aumento de capital É capaz de sustentar seu crescimento, realizando os investimentos necessários e pagar suas obrigações financeiras com a geração operacional de caixa 18

19 Dívida Nova x Dívida Antiga Análise do Perfil de Endividamento 1T04 1T05 Endividamento Bruto R$ MM R$ 655 MM* Moeda Estrangeira R$ 718MM R$ 294MM Dívida Bruta / EBITDA 3,8x 1,4x Taxa Média em Moeda Estrangeira Dólar + 9% Dólar + 7% Taxa Média em Moeda Nacional CDI + 4% CDI + 2% Além das menores taxas de financiamento, as despesas financeiras tendem a cair com a redução da Dívida Bruta * Considera o pagamento adicional da dívida após a conclusão do aumento de capital 19

20 Nova Dívida Principais características da nova dívida: Menor custo: CDI + 2%a.a. em reais e Libor + 3% a.a. ou fixo em 7% a.a. em dólar Toda dívida pari-passu Melhor Rating: S&P escala global: B+ S&P escala nacional: brbbb Moody s escala global: B3 Dívida líquida em relação à geração de caixa possibilita refinanciamento se necessário 20

21 Calendário de Amortização Composição por tipo de moeda Dívida Total... R$ 655 milhões 57% Moeda Local 43% Moeda Estrangeira Senior Guaranteed Notes - Debêntures - 4ª emissão - Divida Antiga Sindicato 0 - Empréstimos (em R$) 21

22 Grupo de Controle Globo continua como controladora da NET, através da GB Novo acordo de acionistas vigente: Conselho com 12 membros, sendo 7 indicados pela Globo, 4 pela Telmex e 1 por Minoritário Acionistas com expertise complementar: Globo em programação e conteúdo nacional e Telmex em serviços de banda larga e voz Telmex tem direitos específicos como acionista minoritário do bloco de controle Alta Liquidez : Free Float das ações PNs é de 83% Globo 51% ON Telmex 49% ON Publico 11% ON 9% PN GB 37% ON 8% PN 1% ON 83% PN 51% ON NET 22

23 Agenda I. Introdução II. Performance Recente III. Resultado Financeiro IV. Perspectivas Operacionais e Conclusão 23

24 TV por Assinatura Market Share Pay TV TV Cidade 2% Vivax Outras 12% 7% 37% TV por Assinatura - São Paulo 43% 57% TV por Assinantura - Rio de Janeiro 31% 69% TVA 8% Net Outras Operadoras TV por Assinantura - Belo Horizonte Net Outras Operadoras TV por Assinatura - Porto Alegre DirecTV 12% Sky 22% 29% 71% 24% 76% Net Outras Operadoras Net Outras Operadoras FONTE: Yankee Group mar05, Pay-TV Survey Relatório nº 97 24

25 Banda Larga As cidades onde o Virtua está presente representam 33% do total de classe A e B no Brasil CLASSE D 24% DOMICÍLIOS URBANOS NO BRASIL CLASSE E 13% CLASSE D 33% CLASSE C 33% Total: CLASSE A 5% CLASSE B 18% CLASSE C 31% DOMICÍLIOS URBANOS 11 CIDADES Total: (20 % Total Brasil) CLASSE E 5% CLA SSE A 10% CLASSE B 28% PENETRAÇÃO DE BANDA LARGA POR CLASSE SOCIAL - BRASIL 55,7% 10,5% CLASSE A CLASSE B CLASSE C 69,8% 19,7% 1,3% 0,1% CLASSE DE PENETRAÇÃO DE BANDA LARGA POR CLASSE SOCIAL 11 CIDADES 3,4% 0,3% CLASSE A CLASSE B CLASSE C CLASSE DE As cidades Vírtua concentram 20% do total de domicílios do país e e 50% da classe A. A. Quando somamos A e e B, B, as cidades representam 33% do total Brasil. Nestas cidades a a briga pelo mercado tem sido mais acirrada, resultando em maiores penetrações nas classes A e e B. B. Fonte: Pesquisa Target 2004, 16 Pesquisa Internet Pop Abril04 e Site 25

26 Banda Larga O Vírtua acompanhou o crescimento do mercado dentro de um cenário competitivo Mercado Market K K assinantes customers Participação Share of New nas Customer vendas Brazil por região Evolução Share do das Novas Aquisições Evolução Share do das Novas Aquisições Br Turbo 26 % 8% 8% 10% 10% 13% 13% 9% 9% 8% 9% 8% 9% 2T 3T 4T 2T 3T 4T Speedy 2T 3T 4T 2T 3T 4T Br Turbo Speedy 41 % Velox 24 % 15% 15% 10% 10% 9% 9% 2T 3T 4T 2T 3T 4T Velox 9 % Fonte: Relatorios NET, Telefonica,, Telemar e Brasil Telecom 26

27 Reestruturação de capital concluída: Considerações Finais Companhia em um círculo virtuoso Nível de endividamento adequado à realidade brasileira Despesas financeiras compatíveis com a geração de caixa Consistência nos resultados operacionais Crescimento da base de assinantes pelo 8º trimestre consecutivo Novos patamares de EBITDA e EBIT Renovação da marca com a NET Digital e canais HBO Desenvolvimento de novas estratégias de crescimento (Vírtua, NET Digital, VoIP) 27