Seminário GVcev Tendências e Expectativas para o Varejo de 2010
Cenário e perspectivas macroeconômicas Claudemir Galvani São Paulo, 04 de fevereiro de 2010
Evolução do Crescimento Global, por Região e Países Selecionados (Var. % a.a) Regiões / Países 2002-2007 2011-2015 2008 2009 2010 Média Média Mundo 4,3 3,0-1,0 3,1 4,5 Países Desenvolvidos 2,4 0,6-3,4 1,3 2,5 EUA 2,6 0,4-2,7 1,5 2,5 Zona do Euro 1,7 0,7-4,2 0,3 1,7 Japão 1,5-0,7-5,4 1,7 2,1 Alemanha 0,3 1,2-5,3 0,3 1,8 Países em Desenvolvimento 6,8 6,0 1,7 5,0 6,5 Brasil 3,3 5,1 0,0* 5,0* 5,0* Rússia 6,8 5,6-7,5 1,5 4,1 Índia 7,7 7,3 5,4 6,4 7,8 China 10,6 9,0 8,5 9,0 9,8 Argentina 4,2 6,8-2,5 1,5 3,0 Chile 4,3 3,2-1,7 4,0 5,0 México 2,6 1,3-7,3 3,3 5,0 Prognósticos: DEPE Grupo de Pesquisa em Desenvolvimento Econômico e Política Econômica da PUCSP Fonte: FMI / Elaboração: Metha Consultoria
Ranking das Maiores Economias do Mundo PIB 2009 (US$ bi. preços correntes) O Brasil saltou da 10a. para a 8a. posição no ranking das maiores economias 1º EUA 14.266 25% 2º Japão 5.049 9% 3º China 4.758 8% 4º Alemanha 3.235 6% 5º França 2.635 5% 6º Reino Unido 2.198 4% 7º Itália 2.090 4% 8º 9º 10º 11º 12º 13º 14º 15º Brasil Espanha Canadá Rússia Índia Austrália México Coréia do Sul 1.482 1.438 1.319 2% 1.255 2% 1.242 2% 920 2% 866 2% 800 1% 3% 3% PIB Nominal Global: US$ 57,2 tri. Fonte: FMI / Elaboração: Metha Consultoria
Fonte: FMI / Elaboração: Metha Consultoria Brasil: Evolução da taxa de crescimento do PIB
Commodities internacionais: CRB Mercados à vista e futuros (Índice Base dez/01=100) 480,0 460,0 440,0 420,0 400,0 380,0 360,0 340,0 320,0 300,0 280,0 260,0 240,0 220,0 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 Recuperação do índice CRB a partir de abr/09 denota a retomada do comércio mundial. dez/01 abr/02 ago/02 dez/02 abr/03 ago/03 dez/03 abr/04 ago/04 dez/04 abr/05 ago/05 dez/05 abr/06 ago/06 dez/06 abr/07 ago/07 dez/07 abr/08 ago/08 dez/08 abr/09 ago/09 dez/09 Future Markets Mercado Futuro Spot Markets Mercado à vista Fonte: Commodities Research Bureau (CRB) / Elaboração: Metha Consultoria
Brasil: produção industrial Índice (base jan/02 = 100) 200,0 190,0 180,0 170,0 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 Indústria Geral Bens de Capital Bens Intermediários Bens Duráveis Bens de Consumo Fonte: IBGE / Elaboração: Metha Consultoria
90 86 84 Brasil: utilização da capacidade na indústria, por setor (NUCI, média últimos 12 meses até nov/09, em %) Equipamentos de Transportes Automóveis Papel e Celulose Petróleo e Gás 82 Metais e Mineração 80 78 Máquinas e Equipamentos Indústria Geral Alimentos e Bebidas Químicos 76 74 Metalurgia Básica 72 70 Fonte: CNI / FIESP / Elaboração: Metha Consultoria Equipamentos de Comunicações
Brasil: criação de empregos (em milhares de trabalhadores) 3.000 2.500 2.500 2.148 2.000 1.796 1.812 1.500 1.527 1.514 1.000 911 995 500 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(p) Fonte: Caged/MTE / Elaboração e Prognóstico (p): Metha Consultoria
Brasil: massa salarial real % ante o ano anterior 10,0 9,0 9,2 8,0 7,9 7,7 7,0 6,0 6,0 6,0 5,0 4,0 4,0 3,0 2,0 2,1 1,0 0,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(p) Fonte: MTE / Elaboração: Metha Consultoria
Brasil: Dívida Pública Federal Interna Fonte: Relatório de Dívida Pública 2009 / Tesouro Nacional / Elaboração: Metha Consultoria
Brasil: Dívida Pública Federal Interna Fonte: Relatório de Dívida Pública 2009 / Tesouro Nacional / Elaboração: Metha Consultoria
Brasil: evolução dos juros nominais e reais e inflação (%) a.a. 20,00 18,00 16,00 Juro Nominal (Selic) Inflação (IPCA) Juros Reais Janeiro/2010 ~ 8,75% a.a. ~ 4,50% a.a. ~ 4,10% a.a. 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 2,00 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 Jan/10 Selic Meta BC % a.a. (1) IPCA esperado - 12 meses - Focus (2) Juros reais anuais (1/2) Fonte: BCB / Elaboração: Metha Consultoria
Risco Soberano - países em desenvolvimento: (EMBI+, em pontos-base) 800 700 EMBI+ 600 América Latina 500 Ásia 400 Brasil 300 200 100 0 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 Fonte: JP Morgan /Elaboração: Metha Consultoria EMBI+ = índice geral de todos os países em desenvolvimento.
Brasil: evolução do crédito (% do PIB) 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 jan/08 jan/02 abr/02 jul/02 out/02 jan/03 abr/03 jul/03 out/03 jan/04 abr/04 jul/04 out/04 jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 Fonte: BCB / Elaboração: Metha Consultoria
Brasil: Conta Corrente (US$ bi. e % do PIB) 20.0 15.0 Conta Corrente (US$ bi.) 10.0 5.0 0-5.0-10.0-15.0-1.5%* 0.8%* 1.8%* 1.6%* 1.3%* 0.1%* -1.3%* -1.5%* -20.0-25.0-3.8%* -4.2%* -30.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: BCB / Elaboração: Metha Consultoria *Conta Corrente / PIB
Brasil: evolução do balanço de pagamentos (em US$ bilhões) 20.0 15.0 Balanço de Pagamentos (2009) Saldo +US$ 46,7 10.0 5.0 0-5.0-10.0-15.0 Balanço de Pagamentos Transações Correntes Conta Capital e Financeira 2009.12 Fonte: BCB / Elaboração: Metha Consultoria
Brasil: IED (US$ bilhões) 50 45 M&A Investimentos & Greenfield novos Privatizations Privatizações 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2,6 5,5 7,9 13,6 22,4 22,6 26,5 21,0 16,4 10,1 18,2 15,2 18,8 34,6 45,0 26,0 40,0 Fonte: BCB / Elaboration: Metha Consultoria
Brasil: evolução das aprovações e desembolsos do BNDES (em R$ bilhões) 140 130 140 120 110 100 90 80 Desembolsos Aprovações 99 91 121 125 70 60 74 65 50 40 30 37 41 40 40 38 34 47 54 51 20 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009(p) Fonte: BNDES / Elaboração e prognóstico (p): Metha Consultoria
Brasil: arrecadação e gastos (em % do PIB) 40 35,8 1980 2008 30 20 24,5 15,3 15,5 14,9 10 7,3 1,7 5,6 0 Carga Tributária Bruta Transferências e Subsídios Juros Carga Tributária Líquida Fonte: Tesouro Nacional / MF / MPOG / Elaboração: Metha Consultoria
Brasil: Indicadores Macroeconômicos * Preliminar Fonte: Metha Consultoria / Projeção: DEPE / PUCSP