Perspectivas da agricultura brasileira nos próximos cincos anos ANDA

Perspectivas da agricultura brasileira nos próximos cincos anos ANDA Alexandre Mendonça de Barros 29 de agosto de 2017

PERGUNTA DOS ORGANIZADORES DO CONGRESSO QUAIS SÃO AS PERSPECTIVAS DA AGRICULTURA BRASILEIRA NOS PRÓXIMOS CINCO ANOS? 2

Perguntas relevantes para responder questão central: Estamos em um ponto de clivagem no modelo macroeconômico brasileiro? Estamos em um ponto de clivagem no modelo econômico da agricultura brasileira? Estamos diante de um novo padrão tecnológico na agricultura? 3

Estamos em um ponto de clivagem no modelo macroeconômico brasileiro? a agenda reformista: redução do tamanho do Estado o problema fiscal: mais tributos? o quadro político as implicações das mudanças macro nos negócios agrícolas Câmbio Juros Investimentos 4

Cenários macroeconômicos e o quadro político atual Agenda populista Câmbio R$ 3,60 ou maior Inflação 4 a 4,5% PIB 0% Temer Câmbio ao redor de R$3,10 a 3,30 Agenda Reformista Câmbio R$ 3,10 ou menor Inflação 3,4% PIB 0,5 a 1% 5

Estamos em um ponto de clivagem no modelo econômico da agricultura brasileira? a crise fiscal e o crédito rural a política externa investimentos em logística o papel do capital externo o arranjo institucional e a regulação na agricultura novos atores na distribuição, crédito e logística 6

Perspectivas do mercado de crédito Modelo tradicional Tendências RECURSOS DOS DEPÓSITOS À VISTA TAXA DE JURO AGRÍCOLA MAIS BAIXA QUE SELIC TAXA DE JURO DETERMINADA NA POLÍTICA AGRÍCOLA EQUALIZAÇÃO DA TAXA DE JUROS PAPEL CENTRAL DOS BANCOS DE VAREJO JURO DE MERCADO JURO ACOMPANHA SELIC DIFERENTES FORMAS DE CAPTAÇÃO TRIBUTOS FACILITADOS PARA CAPTAÇÃO PRIVADA? LCA CRA PAPEL CRESCENTE DO SEGURO RURAL 7

Balança agrícola: déficitis e superávits (bilhões de US$, WTO data) 1990 19 USA 7 Argentina 7 Brazil -34 EU27-6 Middle East 5 Thailand 2 China 2 Indonesia -7 South Korea 9 Australia -47 Japan 2015 4 USA 32 69-9 EU 28-54 Middle East -87 1 Russia 21 Thailand China 21 21-63 Japan Brazil Indonesia Argentina Fonte: WTO. Elaboração MB Agro. Australia 8

Milhões de toneladas Produção Brasileira (em milhões de toneladas) 350 300 250 200 150 100 50 0 5% a.a. Fonte: Conab. Elaboração: MBAgro Inclui grãos, setor sucroalcooleiro, carnes e café. 9

Milhões de toneladas Exportação Brasileira (em milhões de toneladas) Exportação 160 140 120 100 80 60 40 20 0 7% a.a. Fonte: Secex. Elaboração: MBAgro Inclui grãos, setor sucroalcooleiro, carnes e café. 10

Milhões de toneladas Produção brasileira por setor Açúcar e Etanol Carnes Grãos Café 300 250 200 150 100 50 0 Fonte: Secex. Elaboração: MBAgro 11

jan/12 jun/12 nov/12 abr/13 set/13 fev/14 jul/14 dez/14 mai/15 out/15 mar/16 ago/16 jan/17 jun/17 R$/t Evolução do valor do frete de grãos (R$/t) Rondonópolis Paranaguá Rio Verde Paranaguá Londrina Paranaguá Rondonópolis Santos Rio Verde Santos Sorriso Paranaguá Barreiras Aratu 350 300 250 200 150 100 50 0 Fonte: AEdata. Elaboração: MB Agro 12

Manaus Itacoatiara Santarém Miritituba Santana Belém Barcarena/ Vila do Conde São Luis/Itaqui Rotas Atuais de Exportação de Grãos Porto Velho Balsas Sinop L E M Sorriso Salvador Rondonópolis Alto Araguaia Araguari Mean Ports Highway Railroad Waterway Santos Paranaguá Vitória Source Ministry of transport Prepared by MBAgro 13

SANTANA Malha das Ferrovias do Brasil SANTAREM BELEM ITAQUI V DO CONDE MANAUS PORTO VELHO RECIFE BARRA DOS COQUEIROS SALVADOR ILHEUS PROJETOS FIOL FERROGRÃO Transnordestina Norte Sul Açailândia Barcarena EXISTENTES SANTOS PARANAGUA SF DO SUL RJ VITORIA Companhia Ferroviária do Nordeste Estrada de Ferro Carajás Estrada de Ferro Vitória a Minas Estrada de Ferro do Amapá Ferrovia Centro-Atlântica S.A. - FCA Ferrovia Paraná - FERROPAR Ferrovia Tereza Cristina S.A. - FTC Ferrovia Transnordestina MRS Logística S.A. Rumo Malha Paulista (antiga Ferr. Bandeirantes/FERROBAN) Rumo Malha Oeste (antiga Novoeste) RIO GRANDE Rumo Malha Sul (antiga ALL) Fonte ANTT Elaboração MBAgro Rumo malha Norte (antiga Malha Norte)

Santana Barcarena /Vila do Conde São Luis Rotas Atuais de Exportação do Norte BR163 Salvador Fonte: Ministério dos Transportes Elaboração MBAgro

O Arco-Norte

PORTOS DO SUL ARCO NORTE Evolução das exportações pelos portos - SOJA SOJA (mil t) 2.005 2.016 Var. Abs. Var. % MANAUS 1.401 1.974 574 41% BARCARENA - 2.187 2.187 - SANTAREM 787 1.695 908 115% SAO LUIS 1.677 3.850 2.174 130% ILHEUS 22 62 40 186% SALVADOR - 1.408 1.408 - Total Norte 3.886 11.177 7.291 188% VITORIA 2.845 2.945 100 4% SANTOS 7.343 14.475 7.132 97% PARANAGUA 5.208 8.157 2.950 57% IMBITUBA - 1.059 1.059 - ITAJAI 0 6 6 14831% SAO FRANCISCO DO SUL 2.481 3.962 1.481 60% RIO GRANDE 487 9.704 9.217 1891% CACERES 124 - - 124-100% PONTA PORA - RODOVIA 2 - - 2-100% PORTO MURTINHO 52 46-7 -13% Total Sul 18.542 40.354 21.813 118% Total Brasil 22.429 51.577 29.147 130% Fonte SECEX, Elaboração 2017 Mbagro

Evolução das Exportações pelos portos do NORTE Mi de t 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 14,0 SOJA 12,0 10,0 SAO LUIS SALVADOR MANAUS BARCARENA SANTAREM ILHEUS 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Secex. Elaboração MBAgro

Exportação de Soja UF Porto (mi de t) SANTOS RIO GRANDE PARANAGUA SAO FR DO SUL SAO LUIS VITORIA BARCARENA MANAUS SANTAREM SALVADOR Outros Total Exportação de Soja UF Porto (mi de t) MT 7,1 0,0 0,6 0,4 1,3 0,9 1,8 1,4 1,2-0,3 15,2 RS 0 9,13 0,2 0,2 - - - - - - 0,0 9,5 PR 0,14 0,4 5,5 1,6 - - - - - - 0,3 8,0 GO 2,0-0,2 0,1 0,0 1,1 - - 0,0 0,0 0,2 3,5 SP 2,9 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 - - 0,0-0,0 3,2 MS 0,91 0,1 1,0 0,9 - - - - 0,0-0,1 2,9 MG 1,34 0,0 0,0-0,0 0,9 - - - 0,0 0,0 2,3 SC - 0,0 0,5 0,8 - - - - - - 0,2 1,6 BA 0 0,0 - - 0,0 0,0 - - 0,0 1,3 0,1 1,4 TO 0,0 - - - 1,0 0,0 0,0 - - 0,1-1,1 MA 0,0 - - - 0,9 0,0 0,0 - - - - 0,9 PA - - 0,0-0,3-0,3-0,2 - - 0,8 RO - - - - - - - 0,5 0,3 - - 0,8 PI - - - - 0,2 - - - - 0,0 0,0 0,3 Outros 0,02-0,0 - - 0,0 0,0 0,1-0,0 0,0 0,1 Total 14,5 9,7 8,2 4,0 3,9 2,9 2,2 2,0 1,7 1,4 1,2 51,6 Fonte Secex Elaboração MBAgro AM RO 0,8 Manus 2,0 MT 15,2 MS 2,9 PA MA 0,8 0,9 RS 9,5 PR SC Santarem Bacarena 1,7 São Luis 2,2 3,9 GO 3,5 1,1 TO SP 3,2 8,0 1,6 9,7 MG 2,3 PI 8,2 14,5 4,0 Paranaguá SF do Sul Rio Grande BA 1,4 CE RN PB PE AL 2,9 Vitória Santos

PORTOS DO SUL ARCO NORTE Evolução das exportações pelos portos - MILHO SOJA (mil t) 2.005 2.016 Var. Abs. Var. % MANAUS 202 893 691 342% BARCARENA - 1.291 1.291 - SANTAREM - 735 735 - SAO LUIS - 772 772 - ILHEUS - 24 24 - SALVADOR 0 - - 0 - Total Norte 202 3.714 3.512 1738% VITORIA 2.277 2.277 SANTOS 58 11.264 11.206 19387% PARANAGUA 558 2.790 2.232 400% IMBITUBA - 526 526 SAO FRANCISCO DO SUL 239 1.010 771 323% RIO GRANDE 243 243 Total Sul 854 18.110 17.255 2020% Total Brasil 1.058 21.828 20.770 1963% Fonte SECEX, Elaboração 2017 Mbagro

Evolução das Exportações pelos portos do NORTE Mi de t 6,0 MILHO 5,0 4,0 3,0 SALVADOR ILHEUS MANAUS SANTAREM SAO LUIS BARCARENA 2,0 1,0 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Secex. Elaboração MB Agro.

Exportação de Milho UF Porto (mi de t) SANTOS PARANAGUA VITORIA BARCARENA SAO FR DO SUL MANAUS SAO LUIS SANTAREM RIO GRANDE OUTROS Total Santarém Exportação de Milho Uf Porto (mi de t) MT 8,5 0,3 1,6 1,3 0,3 0,9 0,5 0,7-0,2 14,3 GO 1,4 0,1 0,6-0,1-0,0 0,0-0,0 2,2 MS 0,7 0,9 0,0-0,3 - - - 0,0 0,0 1,9 PR 0,1 1,3 - - 0,3 - - - 0,0 0,1 1,8 SP 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0-0,0 - - 0,2 0,7 RS - 0,0 - - 0,0 - - - 0,2 0,0 0,2 SC - 0,1 - - 0,0 - - - - 0,0 0,2 MG 0,1-0,1 - - - - - - 0,0 0,1 MA - - 0,0 0,0 - - 0,1 - - 0,0 0,1 TO - - - 0,0 - - 0,1 - - - 0,1 RO - - - - - 0,0-0,0-0,0 0,1 PA - - - 0,0 - - 0,0 - - - 0,0 DF 0,0-0,0 - - - - - - - 0,0 BA - - - - - - - - - 0,0 0,0 Outros - - - - - - 0,0 - - 0,0 0,0 Total 11,3 2,8 2,3 1,3 1,0 0,9 0,8 0,7 0,2 0,6 21,8 Fonte Secex Elaboração MBAgro Fonte SECEX Prepared by MBAgro AM RO 0,1 Manus 2,0 MT 14,3 MS 1,9 RS 0,2 PA PR SC 0,7 GO 2,2 0,1 TO SP 0,7 Bacarena 1,3 São Luis 0,8 MA MG 0,1 PI 1,8 2,8 11,3 0,2 1,0 Paranaguá SF do Sul Rio Grande 0,2 BA CE RN PB PE AL 2,3 Santos Vitória

PORTOS DO SUL ARCO NORTE Evolução das importações pelos portos - FERTILIZANTES IMPORTAÇÃO DE FERTILIZANTES (mil t) 2.005 2.016 Var. Abs. Var. % BARCARENA 52 287 236 457% SAO LUIS 360 1.326 966 - RECIFE 219 145-74 -34% ARATU - BA 438 378-60 -14% SALVADOR 11 197 187 1748% Total Norte 1.079 2.333 1.254 116% VITORIA 1.061 1.775 714 67% SANTOS 2.334 3.590 1.256 54% ANTONINA 241 - - 241-100% PARANAGUA 4.017 8.662 4.645 - IMBITUBA 231 124-107 -46% SAO FRANCISCO DO SUL 137 2.046 1.909 1393% PORTO ALEGRE 281 435 154 55% RIO GRANDE 1.666 4.089 2.423 145% Total Sul 9.968 20.721 10.753 108% Total Brasil 11.480 23.656 12.175 106% Fonte SECEX, Elaboração 2017 Mbagro

Importação de Fertilizantes Porto - UF (mi de t) São Luis 1,3 Importação de Fertilizantes Porto - UF (mi de t) PARANAGUA RIO GRANDE SANTOS SAO FR DO SUL VITORIA RS 0 4,08 0,0 0,1 - - 0,43 - - 0,0 4,6 PR 3,99-0,0 0,3 - - 0 - - 0,0 4,3 MT 2,61-0,2 0,9 0,1 0,1 - - - 0,3 4,2 SP 0,5 0,0 2,1 0,1 0,0 - - - - 0,0 2,7 MG 0,2 0,0 1,1 0,0 1,0 - - - - 0,0 2,3 GO 0,82-0,21 0,1 0,4 - - - - 0,0 1,6 MA - - - - - 1,0 - - - 0,0 1,0 SC 0,0 0,0 0,0 0,6 - - - - - 0,1 0,7 BA 0,0 0,0 0,0-0,0 - - 0,4-0,2 0,6 MS 0,5 - - 0,0 - - - - - - 0,5 ES 0,0-0,0-0,3 - - - - 0,0 0,3 PA 0,0 - - - - - - - - 0,3 0,3 PE 0,0 0,0 0,0 0,0 - - - - 0,1 0,0 0,2 Outros 0,0-0,0 0,0-0,2-0,0 0,0 0,4 0,7 Total 8,7 4,1 3,6 2,0 1,8 1,3 0,4 0,4 0,1 1,4 23,8 Fonte Secex Elaboração MBAgro SAO LUIS PORTO ALEGRE ARATU RECIFE Outros Total AM RO MT 4,2 MS 0,5 PA MA 0,3 1,0 RS 4,6 PR SC GO 1,6 1,1 TO SP 2,7 4,3 0,7 8,7 MG 4,1 Rio Grande 2,3 PI BA 0,6 3,6 Santos Paranaguá CE RN PB PE 0,2 AL 1,8 Vitória

TU (10 3 ) Transporte de Cargas por Ferrovia Transporte de Carga por Ferrovia - TU (10 3 ) 520.000 500.000 480.000 460.000 448.914 459.997 462.826 465.247 484.190 503.804 440.000 433.113 420.000 400.000 380.000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fonte: Revista Ferroviária. 25

2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2016/17* MILHÕES DE TONELADAS MILHÕES DE TONELADAS Soja Soja 120 Produção Consumo Estoque 114 114 15 90 69 75 66 81 86 96 95 12 10 60 30 0 38 3 3 42 37 39 40 43 44 0 1 2 1 1 47 6 44 5 0 Fonte: Conab. Elaboração: MBAgro 2016/17* Projeção MBAgro 26

MILHÕES DE TONELADAS MILHÕES DE TONELADAS Milho Milho Produção Consumo Estoque 120 25 100 80 60 40 82 85 80 73 56 57 47 50 52 53 55 57 12 10 97 98 22 21 67 53 56 55 20 15 10 20 0 6 4 4 7 8 5 0 Fonte: Conab. Elaboração: MBAgro 2017/18* Projeção MBAgro 27

Safra 2017/18 - Área Área (1000 ha) 2016/17 2017/18 Var Soja 33.889 34.372 1% Milho 1 5.529 5.106-8% Milho 2 11.862 11.471-3% Algodão 939 1.043 11% Cana-de-açúcar C-S (Soca) 8.130.420 7.904.330-3% Cana-de-açúcar C-S (Reforma) 861.825 1.264.693 47% Fonte: MBAgro 28

El Niño/La Niña Outlook CPC/IRI Probabilistic 2ª quinzena de agosto 1ª quinzena de agosto 29

Entregas de fertilizantes 36 34 34,1 34,6 34,0 32 30 29,3 30,7 32,2 30,2 28 26 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (Projeção Fonte ANDA, projeção 2017 Mbagro Ago/16) 2018 (Projeção Ago/17) 30

Entregas de fertilizantes 37 35 34,1 34,0 34,4 34,9 35,6 36,2 33 31 30,2 29 27 25 2.015 2.016 2017 p 2018 p 2019 p 2020 p 2021 p Fonte ANDA, projeção Mbagro 31

Estamos diante de um novo padrão tecnológico na agricultura? um novo salto de produtividade? a rota biológica vs a rota química tecnologia da informação e agricultura 32

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