1 ESCOLA DE ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESA DE SÃO PAULO DEPT. INFORMÁTICA E MÉTODOS QUANTITATIVOS MATEMÁTICA FINANCEIRA Profª Patricia Cunha Exercícios de revisão 1. Uma empresa necessita de um novo equipamento cujo valor à vista é R$120.000,00. Para concretizar a compra, o diretor financeiro conseguiu um financiamento à taxa de juro de 2% ao mês, para pagar em 24 parcelas mensais, postecipadas (a 1ª vence um mês após a compra) e iguais a R$5.200,00, além de 2 parcelas adicionais anuais, a serem quitadas no 12º e no 24º mês após a compra. Determine o valor de cada parcela anual, uma vez que a 2ª parcela adicional vale o dobro da 1ª. Resp: saldo devedor = $34.818,79 na data 24 ou $21.647,59 na data 0. X = $10.653,67 (data 12) ; 2X = $21.307,35 (data 24). 2. Uma empresa tem 4 duplicatas a pagar nos valores de R$35.000,00, R$47.500,00, R$23.750,00 e R$53.800,00, com vencimentos respectivos em 45, 68, 134 e 243 dias. O gerente está negociando com os fornecedores para reuni-los num único pagamento, em 35 dias, à taxa de juro de 3,75% ao mês. Se o gerente for bem sucedido na negociação, quanto deverá pagar? Resp: valor dos títulos na data 35: $34.573,13 + $45.614,90 + $21.033,08 + $41.680,36. total = R$142.901,46
2 3. Sócrates apresentou à diretoria a tabela abaixo dos resultados obtidos com o lançamento de dois novos produtos para restaurantes: porções individuais embaladas a vácuo. Dois produtos foram lançados: carne bovina e carne suína. Os investimentos iniciais foram feitos em dezembro de 2012 (data zero) e os resultados mensais referem-se ao ano de 2013. produto investimento custos receitas mensais em 2013 (R$) carne inicial (R$) mensais (R$) 1º trimestre 2º trimestre 3º trimestre 4º trimestre bovina 120.000,00 105.000,00 110.000,00 115.000,00 120.000,00 125.000,00 suína 95.000,00 80.000,00 90.000,00 95.000,00 85.000.00 85.000,00 a) Qual é a taxa de retorno mensal da carne bovina? Qual é a taxa de juro anual equivalente a essa taxa de retorno? Resp: 2,88% a.m. ou 40,59% a.a. b) Quanto deveria ser o valor do investimento inicial da carne suina, para que tivesse a mesma taxa de retorno mensal da carne bovina? Resp: R$90.340,71 com TIR de 2,88% a.m. c) A diretoria estabeleceu que para manter a oferta, o produto lançado no mercado tenha que apresentar a taxa de retorno de, no mínimo, 2,5% ao mês. Nessas condições, a partir do Valor Presente Liquido considerando o investimento inicial de R$95.000,00 e os resultados da tabela acima, o produto carne suína deverá continuar a ser oferecido? Resp: não, pois NPV = R$2.910,04 (ou TIR = 1,89% ao mês)
3 4. Para renovar a frota de veículos dos diretores de uma empresa, Gauss tem três possibilidades distintas de aquisição: I. pagamento à vista no valor de R$95.000,00; II. entrada de 30% e o restante em 48 parcelas mensais iguais, no valor de R$1.750,00; III. pagamento em 4 prestações de acordo com a tabela abaixo: mês pagamento 1 R$ 21.000,00 3 R$ 23.000,00 5 R$ 25.000,00 7 R$ 27.000,00 Gauss tem recursos para o pagamento à vista e a possibilidade de aplica-los à taxa de 10% ao ano. Em sua opinião, qual a forma de pagamento que ele escolherá? Justifique sua resposta. Resp: TMA = 10% ao ano ou 0,8% a.m.; TIR (I) = 1% ao mês; TIR (III) = 0,25% a.m. Portanto, opção III.
4 5. Com o objetivo de acumular recursos para futuros investimentos, Pitágoras fará 15 depósitos bimestrais e iguais a R$40.000,00, em um fundo que garante a remuneração de 14% ao ano, a partir de 30 de junho deste ano (2014=data zero). Pitágoras analisou alguns parâmetros macroeconômicos e projetou o índice de inflação anual de 5,74% para 2014, 2015 e 2016. a) Qual será o montante acumulado em 30 de dezembro de 2016? Resp: R$717.721,12 b) Qual a projeção de Pitágoras para o índice de inflação acumulada no período compreendido entre julho de 2014 e dezembro de 2016 (30 meses)? Resp: 14,9736 c) Caso a previsão de Pitágoras seja confirmada, qual a taxa de juro real da aplicação no período compreendido entre julho de 2014 e dezembro de 2016 (30 meses)? Resp: 20,6879
5 6. O financiamento de um determinado equipamento, cujo valor à vista é de $200.000 foi contratado pela TABELA PRICE com um prazo de pagamento de 40 meses, à taxa de 2%a.m. Determine: a) o valor das prestações mensais. $7.311,15 b) o valor dos juros e da amortização, contidos na primeira prestação. $4.000,00, $3.311,15 7. Um empréstimo de R$ 50.000,00 deve ser pago pelo SAC em 50 parcelas mensais à taxa de 1% a.m. Obtenha o estado da dívida (amortização, juros, prestação e saldo devedor) correspondente ao 31º mês. Amortização=1.000; Saldo devedor=19.000; prestação=1.200; juros=200.