D E Z E M B R O 2016, S Ã O P A U L O PIMEC
D E Z E M B R O 2016, S Ã O P A U L O KLBN11 / KLBAY FABIO SCHVARTSMAN D I R E T O R G E R A L
D E Z E M B R O 2016, S Ã O P A U L O KLBN11 / KLBAY AGENDA VISÃO GERAL E ESTRATÉGIA FABIO SCHVARTSMAN OPERAÇÃO COMERCIAL DE CELULOSE: FOCO EM FLUFF JOSÉ SOARES CONVERSÃO: EMBALAGENS DE PAPELÃO E SACOS INDUSTRIAIS CRISTIANO TEIXEIRA PERGUNTAS E RESPOSTAS
COMPETITIVIDADE FLORESTAL Alta produtividade em fibras Pinus Produtividade Florestal m³/ha/ano 46 38 22 22 10 7 4 4 Eucalipto Produtividade Florestal m³/ha/ano 58 44 25 20 12 10 6 4 ÁREA PLANTADA 232 MIL HECTARES de alta produtividade florestal DISTÂNCIA MÉDIA DAS FLORESTAS PARA AS FÁBRICAS PR com PUMA 66 Km SC 74 Km 50 40 30 Pinus Evolução anual do IMA m³/ha/ano 24 31 35 39 42 42 44 46 47 70 60 50 40 30 Eucalipto Evolução anual do IMA m³/ha/ano 26 35 41 50 52 58 61 65 20 <69 70-89 90-04 05 06-09 10-11 12-15 16-20 21-25 20 <73 74-85 85-95 95-05 05-11 12-15 16-20 21-25 Fonte: Ibá e Klabin
LÍDER NOS MERCADOS EM QUE ATUA Flexibilidade e mercados diferenciados KRAFTLINER CAIXAS DE PAPELÃO CAPACIDADE INSTALADA* *Market Share 40% Market Share 18% CAPACIDADE INSTALADA Até 400 mil tons/ano PAPEL CARTÃO SACOS INDUSTRIAIS CAPACIDADE INSTALADA Market Share 50% Market Share 50% 1,1 milhão tons/ano DESTINO DAS VENDAS DE PAPÉIS E EMBALAGENS 67% Alimentos Construção CAPACIDADE INSTALADA Até 400 mil tons/ano
KLABIN Estratégia de crescimento APIMEC 2013 3,5 Milhões de toneladas por ano 1,7 Milhão de toneladas por ano 1,8 Milhão de toneladas por ano 2,0 Milhões de toneladas por ano 2013 2014 2015 2016 * Excluindo venda de madeira
KLABIN Estratégia de crescimento KLABIN HOJE 3,5 Milhões de toneladas por ano 1,7 Milhão de toneladas por ano 1,8 Milhão de toneladas por ano 2,0 Milhões de toneladas por ano 2013 2014 2015 2016 * Excluindo venda de madeira
2017: FOCO EM PERFORMANCE Eficiência operacional e maior geração de caixa REDUÇÃO DE CUSTOS Falconi / fábricas de papéis Redução G&A corporativo Evolução do ramp up de PUMA PROJETOS DE ALTO RETORNO Caldeira de Angatuba Linha de sacos Novas impressoras Primarizações e oficina de manutenção: área florestal Sistema de terebentina FLEXIBILIDADE E MERCADOS RESILIENTES Fluff no mercado interno Conversão / Hevi e Embalplan CAPEX PREVISTO: R$ 291 milhões RETORNO ANUAL PREVISTO: R$ 108 milhões *após ramp up
Mercado A Mercado B Mercado C MERCADOS DE PAPÉIS Foco em mercados crescentes Demanda no mercado de papéis (2014-2030) 4% 3% 2% 1% 0% Crescimento da demanda por ano Mercado D Mercado E Fluff Fluff Klabin Tissue Celulose Klabin Papelão ondulado Kraftliner e papel reciclado Klabin Cartões Papel Cartão Klabin Sackpaper Klabin sack kraft e sacos industriais -1% -2% -3% -4% MERCADOS KLABIN 0% 20% 40% 60% 80% 100% Fonte: POYRY Percentual de consumo em 2014
KLABIN Crescimento consistente INTEGRAÇÃO RAMP UP do PUMA REDUÇÕES de CUSTO Projetos de ALTO RETORNO REDUÇÕES de CUSTO Projetos de ALTO RETORNO CAPACIDADES EM PAPÉIS DESGARGALAMENTOS NOVO CICLO DE CRESCIMENTO EVOLUÇÃO EM PUMA CRESCIMENTO EM CELULOSE 2.238 EFICIÊNCIA OPERACIONAL 939 set11 1.286 set12 1.504 set13 1.652 set14 EBITDA Ajustado UDM R$ milhões 1.881 set15 set16
D E Z E M B R O 2 0 1 6, S Ã O P A U L O JOSÉ SOARES DIRETOR COMERCIAL DE CELULOSE
U N I D A D E P U M A
CADEIA DE CELULOSE Em 2015 168 mi tons celulose de fibra virgem DISTRIBUIÇÃO DE MARKET PULP 105 mi tons 63 mi tons 44% 36% fibra longa eucalipto celulose integrada Fonte: Hawkins Wright ago-16; RISI market pulp 20% Outras fibras curtas
DEMANDA POR REGIÃO FIBRA CURTA Celulose de mercado milhões de toneladas 0,1% 10,3 1,2% 10,4 10,9 9,2 6,2% 9,9 12,5 3,4 3,2 3,4 2015 2016e 2020e 2015 2016e 2020e 2015 2016e 2020e China China CRESCIMENTO ESPERADO DE 1,2 MILHÕES DE TONELADAS POR ANO 3,7% 2,7% 4,7 5,0 5,7 2,2 2,2 2,5 2015 2016e 2020e 2015 2016e 2020e Ásia (ex China) + África + Oceania Fonte: Hawkins Wright ago-16; RISI
DEMANDA POR REGIÃO FIBRA LONGA Celulose de mercado milhões de toneladas 0,0% -0,1% 7,2 7,2 7,1 7,3 3,7% 7,6 8,8 4,2 4,2 4,2 2015 2016e 2020e 2015 2016e 2020e 2015 2016e 2020e China CRESCIMENTO ESPERADO DE 300 MIL TONELADAS POR China ANO 0,8% 0,4% 4,4 4,4 4,6 1,2 1,2 1,3 2015 2016e 2020e 2015 2016e 2020e Ásia (ex China) + África + Oceania Fonte: Hawkins Wright ago-16; RISI
DEMANDA POR REGIÃO FLUFF Celulose de mercado milhões de toneladas 1,0% 1,3% 1.485 1.530 1.581 7,7% 947 1.020 1.370 1.053 1.066 1.108 2015 2016e 2020e 2015 2016e 2020e 2015 2016e 2020e China CRESCIMENTO ESPERADO DE 200 MIL TONELADAS POR ANO China 3,5% 848 878 1.008 1.451 5,0% 1.524 1.856 Segmentos 38 % Fraldas 26% Incontinên cia 2015 2016e 2020e 2015 2016e 2020e Ásia (ex China) + África + Oceania 12% Outros 24% Hig feminina Fonte: Hawkins Wright ago-16; RISI
KLABIN 4ª. MAIOR EM FLUFF Mercado Mundial de FLUFF milhões de toneladas CAPACIDADE MUNDIAL DE FLUFF mil toneladas por ano em 2016 DEMANDA MUNDIAL milhões de toneladas por ano em 2015 IP+WY 2.920.000 G-P 1.985.000 24,3 Domtar 760.000 Klabin 400.000 StoraEnso 255.000 ÚNICA NO MUNDO PROJETADA PARA FLUFF Fibra Longa 5,8 Fluff WestRock 200.000 Resolute 280.000 Arauco 240.000 CUSTO CAIXA MÉDIO dos produtores EX KLABIN de FLUFF USD 433/ton Fonte: Hawkins Wright (jul/16); Fisher
MERCADO DE FRALDAS INFANTIS Em crescimento no Brasil e no Mundo BRASIL R$ bilhões EUROPA e EUA 1200 fraldas utilizadas por bebê por ano MUNDO US$ bilhões 4.001 +9,8% +7,8% 6.397 6.925 2010 2015 2016e 9.323 2020e BRASIL 553 fraldas utilizadas por bebê por ano 36.599 +3,2% +7,6% 42.923 45.033 2010 2015 2016e 61.841 2020e Fonte: Euromonitor China consumo 376 utilizadas por bebê por ano
MERCADO DE FRALDAS PARA INCONTINÊNCIA Em crescimento no Brasil e no Mundo BRASIL R$ bilhões 2015 36 milhões de idosos MUNDO US$ bilhões +9,5% 1.619 1.871 3.012 2050 5.646 +4,9% 7.158 7.674 11.270 641 66 milhões de idosos 2010 2015 2016e 2020e 2010 2015 2016e 2020e Fonte: Euromonitor / ONU
MERCADOS KLABIN FOCO EM FLUFF NO BRASIL Estratégia de vendas 26 mil toneladas vendidas até setembro 85% dos clientes homologados 50% de market share previsto para 2017 50 clientes via distribuidoras
QUALIDADE DO PINEFLUFF EM RELAÇÃO AOS CONCORRENTES Densidade das celuloses FLUFF (g/cm 3 ) Teor de finos (%) 0,59 0,63 0,64 0,60 0,62 0,60 0,64 0,64 2,70 3,60 3,30 3,70 3,40 3,00 3,00 3,20 PineFluff A B C D E F G PineFluff A B C D E F G Energia de Moagem (kwh/t) Resistência ao Estouro (Mullen) (kpa) 25,60 30,80 28,10 31,50 34,80 25,50 27,10 28,90 900 1.036 965 1.082 1.190 901 1.052 1.074 PineFluff A B C D E F G PineFluff A B C D E F G
MERCADOS KLABIN Estratégia de vendas FIBRA CURTA FIBRA LONGA NO 2T16 E 3T16, 383 MIL TONELADAS VENDIDAS FIBRIA 330 MIL TONELADAS VENDIDAS MERCADO INTERNO 45 MIL TONELADAS VENDIDAS NO 2T16 E 3T16, 210 MIL TONELADAS VENDIDAS CURTO PRAZO: VENDA DE CELULOSE NO MERCADO BRASILEIRO E MUNDIAL LONGO PRAZO: CONVERTER EM FLUFF VENDA NO MERCADO INTERNO
PUMA - COMPETITIVIDADE Custo caixa fábrica - fibra longa e fibra curta 409 FIBRA LONGA 462 447 FIBRA CURTA 288 272 335 PUMA 174 FOB MILL US$/TONELADA 5 milhões toneladas 10 milhões toneladas 15 milhões toneladas 20 milhões toneladas 25 milhões toneladas 30 milhões toneladas CAPACIDADE ANUAL Fonte: Hawkins Wright julho 2016
D E Z E M B R O 2016, S Ã O P A U L O KLBN11 / KLBAY CRISTIANO TEIXEIRA DIRETOR EXECUTIVO
* Capacidade Instalada MODELO INTEGRADO: CONVERSÃO Diversificado e flexível FIBRAS CONVERSÃO 920 mil tpa Floresta plantada PAPÉIS Pinus Eucalipto Market Pulp Papel cartão Celulose integrada Reciclados Kraftliner Papelão ondulado 750 mil tons/ano Sacos industriais 170 mil tons/ano
KRAFTLINER
unidades produtivas MERCADO CONTAINERBOARD: MUNDO Competitividade em Kraftliner Papéis Klabin 57% Integração 29% Exportação Kraftliner Mundo Custo caixa USD/ton 14% Mercado Interno Média US$377/ton Klabin MA / OC Custo caixa 30% abaixo da média global Fonte: Fisher
MERCADO CONTAINERBOARD: BRASIL Capacidade Total 2016 5,1 mi tons 4,5 4,1 Maiores produtores (mil tons) Kraftliner 2,0 1,6 Kraftliner Papel reciclado Klabin 819 Smurfit 276 WestRock 435 Fernandez 235 Papel reciclado 2,5 2,5 0,4 IP 183 Klabin 235 Produção Mercado Interno Exportação Fonte: Risi Capacity Report 2016
EMBALAGENS DE PAPELÃO ONDULADO
CONSUMO MUNDIAL DE PAPELÃO ONDULADO Consumo per capita global de papelão ondulado (m 2 /hab/ano) 113 108 106 105 99 83 49 43 36 30 Fonte: International Corrugated Case Association - ICCA 2015
EMBALAGENS DE PAPELÃO ONDULADO: BRASIL Expedição - Klabin vs Brasil 100 107 99 Klabin Expedição Brasil PIB jan-15 abr-15 jul-15 out-15 jan-16 abr-16 set-16 jul-16 Hortifruticultura exportações cresceram 7% a.a. nos últimos 3 anos Frigoríficos crescimento do abate de aves de 14% a.a. nos últimos 3 anos e exportação de proteínas de 5% a.a.
MERCADOS KLABIN GRANDES CLIENTES Diferencial em fibras, qualidade e atendimento SERVIÇOS PRESTADOS ENGENHARIA DE EMBALAGENS SISTEMAS DE EMBALAGENS SUPORTE TÉCNICO
DIFERENCIAIS KLABIN Footprint nacional da Klabin complementa necessidade dos clientes KLABIN - 10 UNIDADES MARKET SHARE 2015 WestRock 4 UNIDADES International Paper 4 UNIDADES 17% Irani Trombini Penha Adami 42% 6% 4% 4% 5% 6% 8% 7% Smurfit/INPA Outros Fonte: ABPO, Relatório Anual - 2015
EMBALAGENS DE PAPELÃO ONDULADO: BRASIL Utilização de fibra virgem e reciclada: FLEXIBILIDADE Mix de fibra das embalagens de PO 800 Preços de aparas (R$/ton - FOB sem impostos) Reciclado Virgem 700 Klabin 34% 66% 600 500 Brasil 67% 33% 400 300 200 jan-15 mai-15 set-15 jan-16 mai-16 set-16 Fonte: Anguti Grande participação no mercado de alimentos: RESILIÊNCIA outros HPPC químicos alimentos Klabin 20 5 10 65
KLABIN MANAUS - AM Racional da aquisição 20 mil toneladas/ano Capacidade Total Ondulação Benefícios da entrada da Klabin em Manaus: Segmentação (% 2015) 68% Eletroeletrônicos 25% Cartonagem 1% Produtos Plásticos 2% Metalurgia 5% Outros Sinergias com fábrica de reciclados de Goiana Footprint nacional Novos mercados
KLABIN RIO NEGRO PR Racional da aquisição 50 mil toneladas/ano Capacidade Total Ondulação Benefícios da entrada da Klabin no Paraná: Segmentação (% 2015) Sinergias com Monte Alegre 25% 41% Perfumaria Mobiliários e Cosméticos Otimização da distribuição das unidades de São Paulo e Santa Catarina, direcionando ao Paraná 8% Vestuário 11% Prod. Alimentícios 4% Vestuário 4% Metalurgia 9% Produtos Plásticos 10% Diversos
PAPELÃO ONDULADO Novas Oportunidades Display: tendência do atacarejo Mercado de e-commerce: 3% das vendas do varejo no Brasil em 2015 e 8% nos EUA. Total de pedidos no e-commerce (em milhões) 103 107 88 67 54 107 Fonte: Webshoppers e Sociedade Brasileira de Varejo e Consumo
CADEIA DE SACOS INDUSTRIAIS
unidades produtivas CADEIA DE SACOS Papéis para Sacos (Sack Kraft) Papéis para sacos Produção mundial de papéis (2015) 7,2 milhões de toneladas Sack Kraft mundo Custo caixa USD/ton Klabin Menor custo de produção do papel Fonte: Fisher 4Q15. Inclui Bag and Sack, Extensible Paper, Extensible Sack.
CADEIA DE SACOS Presença Klabin Sacos industriais Klabin é a 2 ª maior produtora de Sacos Industriais do mundo Fábrica de Lages é a maior do mundo Sacos industriais são feitos a partir da fibra virgem e longa (pinus) Mondi Klabin Segezha Hood CMPC Coveris Flexible Iguaçu Celulose Gascogne Smurfit Kappa Cemex Mercado mundial 12 bi unidades (2014) 1,2 bi de capacidade Fonte: Fisher 4Q15. Inclui Bag and Sack, Extensible Paper, Extensible Sack.
CADEIA DE SACOS Estratégia de Venda de Sacos Industriais 12% Vendas por mercado % participação 12% 21% Mercado Externo Internacionalização Fortalecendo o fornecimento de sacos especiais: miscelânea Serviço diferenciado Presença em diversos países 88% 88% 79% Mercado Interno 2014 2015 2016 previsto
Fonte: IBGE, SNIC (*prévia) e MCC- Monitor da Construção Civil, Klabin volume de sacos para construção civil VENDAS MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO IBGE X SACOS PARA CONSTRUÇÃO CIVIL KLABIN (jan/2014 = 100 sem ajuste sazonal) 113 84 Klabin SNIC jan-14 abr-14 jul-14 set-14 jan-15 abr-15 jul-15 set-15 jan-16 abr-16 jul-16 set-16 15,7% 16vs15 Jan-Set fabricação de cimento IBGE 15,3% 16vs15 Jan-Set fabricação de artefatos de concreto, cimento, fibrocimento, gesso IBGE 63% 16vs15 Jan-Set Milheiros de sacos da Klabin ao mercado externo
CADEIA DE SACOS Novos Produtos - Oportunidades Café Maiores produtores de café (em mi de sacas 60kg) Brasil Vietnã Colômbia 13 29 49 Mercado Consumo mundial de café foi 2,2% superior ao volume produzido em 2015 Pet Food Crescimento dos mercados em 2015 (em faturamento $) 10% a.a. 4% a.a. Fertilizantes Mercado brasileiro 30 mi de toneladas Farinhas/Farelos Moagem industrial Farinha e Farelo de trigo Produção Nacional 30% CAGR +1% Importação 70% 2005 2010 2015 Fonte: INDEX Mundi, Euromonitor, ANDA, ABITRIGO. 2005 2010 2015
D E Z E M B R O 2016, S Ã O P A U L O KLBN11 / KLBAY MUITO OBRIGADO! Equipe de RI invest@klabin.com.br +55 11 3046-8401