Apresentação Institucional 3T10. Janeiro 2011

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1 Apresentação Institucional 3T10 Janeiro

2 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

3 História Avançado no segmento de embalagens, produzindo caixas de papelão ondulado, sacos e Famílias Klabin e envelopes e se tornou o Lafer fundaram a Produção de principal produtor de Venda de ativos Klabin Irmãos & papel de jornal celulose, papel e produtos não essenciais e Cia. lançado e papel de papel na América se concentram Início de embalagem Latina em embalagem MA Uma empresa em Fundada Klabin do Gestão Aquisição da Exame Magazine - negociação com Paraná, a primeira profissional Igaras Papéis e Prêmio Melhores e fornecedores e fábrica integrada de Embalagens Maiores - Papel e empresas de celulose e papel no Celulose impressão Brasil 3

4 Estrutura Acionária 11/01/2011 Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% ; Klabin Irmãos 59% Investidores Estrangeiros 30% Tesouraria 4% Investidores Nacionais 21% ; Investidores Nacionais 49% BNDES; 17% ações ações 4

5 3,8 3,2 3,6 6,2 9,0 6,0 6,9 9,4 9,4 KLBN4 Evolução de negociação diária Volume médio diário negociado R$ milhões/dia 22,0 17,3 15,4 14,2 14,1 11,6 11,9 10,4 10,0 9,2 9,2 8,6 8,3 8,1 6,6 5 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dec/09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10

6 Governança Corporativa Cadastrado em nível 1 BM & FBOVESPA de Governança Corporativa Tag along de 70% para as ações preferenciais Rating em Escala Global de Crédito Corporativo BB+ Escala Nacional Brasil Rating braa + Nível 1 de comércio programa de ADRs em OTCQX desde Março de 2010 Compensações para os membros do Conselho Executivo estão ligados a métricas que levam em conta o custo de oportunidade de investimentos Política de negociação adotado para valores mobiliários emitidos pela companhia e separação estrita do Conselho de Administração e Diretoria Executiva Código de conduta adotada por todos os empregados da Companhia 6

7 Uma empresa 100% integrada TOTAL TERRAS 458 mil ha MADEIRA Eucaliptos CELULOSE 1,7 milhões toneladas Madeira macia + Madeira de lei + + Pinus 207 mil ha plantados CTMP APARAS 250 mil toneladas 3.0 milhões toneladas PAPEL 1,9 milhões toneladas Cartão revestido + Sacos kraft + Kraftliner + Reciclados 710 K toneladas 160 K toneladas 800 K toneladas 200 K toneladas * PAPEL CARTÃO SACOS INDUSTRIAIS KRAFTLINER CAIXAS D PAPELÃO ONDULADO Notas: Todos os valores referem-se a capacidade de produção instalada. Produção de embalagens de papel gera 100 mil toneladas por ano de aparas, que retorna ao processo. * Não inclui 50 mil toneladas por ano a partir da Ponte Nova Mill, que está temporariamente fechado. CTMP - Chemi-termomecânicas Pulp / OCC 7

8 Perfil da Companhia Volume vendas: mil toneladas em 9M10 Florestas Papel Conversão Toras N/A Kraftliner Cartões Revestidos Papelão Ondulado Sacos Industriais 21% 38% 30% 8% LPB FBB CB Notas: Em 9M10, 2% da receita líquida foi composto por outros produtos. LPB - Liquid Packaging Board / FBB - Folding Box Board / CB - Carrier Board 8

9 Perfil da Companhia Receita Líquida: R$ milhões em 9M10 Florestas Papel Conversão Toras 7% Kraftliner Cartões Revestidos Papelão Ondulado Sacos Industriais 13% 34% 31% 13% LPB FBB CB Notas: Em 9M10, 2% da receita líquida foi composto por outros produtos. LPB - Liquid Packaging Board / FBB - Folding Box Board / CB - Carrier Board 9

10 Mercados e Negócios 10

11 Presença da Klabin Florestal Alto Paranapanema (SP) Planalto Catarinense (SC) Campos Gerais (PR) Sacos Industriais Lages (SC) Pilar (Argentina) Goiana (PE) Portos Suape (RN) Santos(SP) Paranaguá (PR) Itajaí (SC) São Francisco do Sul (SC) Papéis Reciclados Goiana (PE) Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP) Papelão Ondulado Goiana (PE) Feira de Santana (BA) Betim (MG) Del Castilho (RJ) Jundiaí (SP) Piracicaba (SP) Itajaí (SC) São Leopoldo (RS) ARGENTINA URUGUAI Papéis Angatuba (SP) Correia Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) Telêmaco Borba (PR) 11

12 Unidades de Negócio Florestal Papéis Conversão 12

13 Florestas Base Florestal Florestas 28/02/2011 Paraná Santa Catarina Mil ha São Paulo Mato Grosso do Sul Total Florestas Plantadas Eucalipto Pinus Florestas Nativas Preservadas Total de Terras Distâncias médias de transporte Paraná Km 42 Santa Catarina Correia Pinto Otacílio Costa São Paulo 95 13

14 Florestas Vantagem competitiva Produtividade média (m 3 /ha/ano) 28/02/2011 Paraná Pinus 39 Eucalipto 50 Santa Catarina São Paulo - 34 Fibra longa - Rotação (anos) Fibra curta - Rotação (anos) Klabin 20 Klabin 7 África do Sul 25 África do Sul 9 Chile 25 Chile 11 Austrália 35 Portugal 13 USA 45 Suécia 37 Suécia 100 Finlândia Fonte: Pöyry 14

15 Florestas Evolução - m³ / (ha * ano) Eucalipto até Pinus até

16 Madeira Receita de líquida, Volume e Housing starts Volume vendas (mil ton) Receita líquida (R$ milhões) T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 Housing starts mil unidades T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Fonte: US Census Bureau Media trimestral Housing starts 16

17 Cartões Revestidos Tipos de Cartões Liquid Packaging Board (LPB) Folding Box Board Carrier Board 17

18 Cartões Revestidos Volume vendas, receita líquida e exportação Volume vendas (mil ton) Receita líquida (R$ milhões) % 47% % 65% % 47% 49% 46% 58% 53% 51% 54% 60% 53% T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 Mercado doméstico Exportação Destino das Exportações 3T10 Asia; 11% Africa; 6% América Latina; 30% Europa; 25% América Norte; 28% 18

19 Cartões Revestidos Competitividade de custos FBB de fibra virgem Custo Caixa Médio (FOB) e Evolução do Preço Lista jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 Preço Lista (US$/t) 970 1,014 1,047 1,102 1,081 1,124 Producão custo caixa (US$/ton) Outros Mão-de-obra Energia Químicos Fibras Klabin MA United States 8 milhões toneladas Brazil Poland Chile Others Sweden Finland Canada 16 mil~hões toneladas Notas: Lista de Preços América do Norte (EUA $ / tonelada). Fonte: RISI Price Index Lista - * 20pt. Argila revestido Cartonboard Crus Folding. FOB custo médio de caixa (EUA $ / tonelada). Fonte: RISI - Analytical Cornerstone 3T10 19

20 Cartões Revestidos Produção global MeadWestvaco Stora Enso International Paper Graphic Packaging Korsnas Klabin 6 º lugar - produtor de fibra virgem cartão revestidos M Real Iggesund Potlatch Georgia Pacific (mil toneladas) Liquid Packaging Board Folding Box Board Carrier Board Solid Bleached Sulphate Korsnas Stora Enso Klabin International Paper MeadWestvaco 3º lugar - fornecedor de Tetra Pak Potlatch (mil toneladas) Fonte: Pöyry,

21 Cartões Revestidos Consumo de leite longa vida Mundo O consumo de leite longa vida x consumo total de leite Pais Market Share Pais Market Share França 95% Canada 9% Espanha 94% USA 10% Brasil 75% UK 11% Alemanha 65% Japão 12% Italia 61% Corea Sul 24% Brazil O consumo de leite longa vida versus consumo total de leite (milhões litros) Total milk consumption UHT milk consumption Vendas de leite longa vida Consumo leite total Fonte: ABLV (Associação Brasileira de Leite UHT) e Tetrapak Dezembro,

22 Cartões Revestidos Evolução do market share e composição dos cartões Market share no mercado interno (excluindo cartões para líquidos ) % 87% 504 Kt % 82% 25% 75% 508 Kt 507 Kt % 73% 576 Kt Klabin Outros Fonte: Bracelpa Composição dos Cartões Revestidos Tripla camada de coating Celulose Kraft Branqueada, fibra curta Celulose Kraft mix fibra curta/longa + CTMP Celulose Kraft fibra longa Amido 22

23 Kraftliner Volume, receita líquida e exportações Volume vendas (mil ton) Receita líquida (R$ milhões) % 58% % 78% 74% 35% 22% 26% % 48% 53% 52% 17% 42% T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 Mercado doméstico Exportação 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M Preço de aparas no Brasil R$ / tonelada T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Fonte:Bracelpa Média trimestral Volume mensal 23

24 Kraftliner - Exportações Custo caixa e preço lista Média do Custo Caixa (FOB) e Evolução do Preço de Lista jan-07 mai- 07 set- 07 jan- 08 mai- 08 set- 08 jan- 09 mai- 09 set- 09 jan- 10 mai- 10 set Preço lista (US$/t) Custo caixa (US$/t) Outros Labor Energy Chemicals Fibers capacidade Klabin MA Poland Russia Portugal Notas: Preço Lista Europa (US$/t). Fonte: FOEX Kraftliner Brown 175 g/m². Custo caixa médio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 3T09 A maior parte da produção dos EUA inclui papel reciclado United States 17 milhões toneladas South Africa Brazil Spain Others Europe France Áustria Germany Sweden Canada Finland 34 milhões toneladas 24

25 Papelão ondulado Volume, receita líquida e distribuição do consumo Volume vendas (mil ton) Receita Líquida (R$ milhões) T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 Distribuição do Consumo Outros 21% (Setembro/10) 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 Alimentos 38% Cartão revestidos 15% Fonte: ABPO Tabaco 3% Bebidas 4% Avicultura Frutas & 4% Flores 7% Quimicos 8% 25

26 Papelão ondulado Expedição brasileira e market share Expedição brasileira de papelão ondulado mil toneladas T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Média trim estral Volum e m ensal Fonte: ABPO Market Share 2008 (%) Klabin Rigesa Orsa Trombini Penha São Roberto Adami INPA Ibéria Outros Fonter: ABPO 26

27 Sacos Industriais Volume, receita líquida e consumo de cimento Volume vendas (mil toneladas) Receita líquida (R$ milhões) T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 Consumo Nacional de Cimento milhões de toneladas 4,0 4,0 3,9 4,2 4,7 4,3 3,9 4,1 4,6 4,4 4,5 4,7 5,3 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Fonte: SNIC Média trimestral Consumo mensal 27

28 Sacos Industriais Exportações e categorias de consumo Destino das exportações 2009 América do Norte 6% Outros 2% Principais categorias de consumo Minerais 3% Químicos 4% 2009 Outros 5% Sementes 6% Alimentos 10% América Latina 92% Construção Civil 72% Fonte: Klabin 28

29 Desempenho Financeiro 29

30 Histórico de resultados R$ milhões 3T10 2T10 3T09 3T10 / 2T10 3T10 / 3T09 9M10 9M09 Volume de Vendas (excluindo madeira) % 8% % Exportação 29% 30% 35% -1 p.p. -6 p.p. 32% 37% Receita Líquida % 31% Margem Bruta 35% 31% 16% -2 p.p. 6 p.p. 32% 18% Despesas Operacionais (136) (123) (123) 5% 0% (378) (376) Lucro Operacional (EBIT) (0) 32% Margem EBIT 21% 17% 0% 4 p.p. 21 p.p. 19% 0% Resultado Financeiro 144 (46) % Lucro (Prejuízo) Líquido % 80% EBITDA % 27% EBITDA margem 26% 26% 27% -1 p.p. 27% 25% Receita Líquida (US$ mi) % 40% Dólar médio 1,75 1,79 1,87-2% -6% 1,78 2,08 Exportações (US$ mi) % 39%

31 Histórico de resultados R$ milhões / / 2007 Volume Vendas (mil toneladas excluundo madeira) % 10% Receita Líquida % 11% Margem bruta 33% 26% 26% -6 p.p. Despesas Operacionais (452) (485) (466) -4% 7% Lucro Operacional (EBIT) % -31% EBIT margem 17% 10% 10% -7 p.p. Resultado Financeiro 351 (905) 542 Lucro (Prejuízo) Líquido 603 (349) 333 EBITDA % 2% EBITDA margem 26% 24% 25% 1 p.p. -2 p.p. Receita Líquida (US$ mil) % 19% Dólar médio % -6% Exportações (US$ mil) % 26% 31

32 Volume vendas* mil ton +17% 1,109 1,299 +3% % 32% % +25% 68% 9M09 9M10 Mercado doméstico Exportação (*) Excluindo madeira 32

33 Receita Líquida* R$ milhões +27% % % 22% % +31% 78% 9M09 9M10 Mercado doméstico Exportação * Incluido madeira 33

34 Destino das Exportações 9M09 9M10 Volume vendas Ásia 19% América do Norte 7% Áf rica 7% 409 mil tonelada s América Latina 37% Europa 17% América do Norte 6% Africa 5% 421 thousand tonnes América Latina 44% Europa 30% Ásia 28% América do Norte 7% Áf rica 5% América do Norte 6% Africa 5% Receita Líquida Ásia 17% US$ 257 million América Latina 49% Europa 16% US$ 344 million América Latina 42% Europa 22% Ásia 31% 34

35 EBITDA R$ million 29% 25% 27% 27% 26% 26% % T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 EBITDA EBITDA Margin 35

36 Composição do Custo Caixa 9M10 Fretes 11% Energia / Petróleo 13% Paradas/Outros 30% R$ mi Quimicos 15% Manutenção / Outros 15% Madeira / Fibras 16% 36

37 Custo caixa unitário R$/ton +3% M09 9M10 Cutos variáveis Custos fixos SG&A 37

38 Capital de giro R$ milhões Redução das necessidades de capital de giro de R$ 210 milhões nos 9M10 38% 34% 37% % 23% 21% 16% T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Operacão de Capital de Giro (OWC) OWC / Receita líquida 38

39 Endividamento Evolução da Dívida Líquida Dívida Líquida R$ 2,1 bilhões dólares Dívida Líquida / EBITDA = 2.2x Média = 40 meses Custo da dívida Moeda local: de 9,9% aa Moeda estrangeira: 3,7% aa + FX Dívida Líquida (R$ milhões) 5,2 5,3 4,7 4,4 1,8 2,0 2, , ,3 3, , , ,1 2, , T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida / EBITDA (LTM) 39

40 Cronograma de vencimento 30/09/ Posição de caixa atual para cobrir os próximos 40 meses de vencimentos da dívida Caixa e equivalentes R$ milhões Set'10 4T / 2022 Dívida coberta pelo dinheiro Dívida não coberta 40

41 Valor da Empresa 11.2 x EV / EBITDA * 10.0 x x EV (R$ milhões) x Set'10 * Últimos 12 meses Dívida líquida Valor de mercado 41

42 Investimentos R$ milhões A companhia investiu R$ 248 milhões nos 9M ,674 Conversão / Outros 14% Florestal 34% Papéis 52% * *Estimamado para

43 Dividendos e Ações em Tesouraria Dividendos Pagos (R$ milhões) Ações em Tesouraria A Companhia possui ações em tesouraria * 43

44 Estratégia 44

45 Desenvolvimento sustentável Atividades exercidas de forma economicamente viável, socialmente justa e ambientalmente correta. Econômico Social Ambiental 45

46 Evolução da produtividade florestal Base florestal para a nova planta de celulose Rendimento do eucalipto e do pinus ADt / (ha x ano) a partir de 2015 Eucalipto Pinus ADt Air dried ton of pulp (tonelada de celulose seca ao ar) 46

47 Estratégia Curto prazo Florestal Plantio de hectares e manutenção da floresta: R$ 120 milhões; A colheita do sistema, máquinas e equipamentos: R$ 8 milhões. Monte Alegre Alta tensão da linha de transmissão: R$ 60 milhões; Substituição da linha 1 descascador: R$ 8 milhões. Papéis Otacílio Costa Caldeira de biomassa: R$ 35 milhões; Atualização tecnológica da linha de evaporação: R$ 35 milhões Correia Pinto Aquisição de uma nova caldeira de biomassa; Atualização tecnológica da caldeira de recuperação: R$ 12 milhões. 47

48 Estratégia Curto prazo Caixas de papelão ondulado R$ 42 milhões de investimento em novas impressoras, atualização tecnológica de corrugadores, linhas de manuseio de materiais e equipamentos de unitização de carga e paletização; R$ 98 milhões de investimento aprovado em outubro para aquisições de corrugador novo, uma nova impressora e atualizações tecnológicas. Conversão Sacos industriais Nova linha de produção de multi-camadas sacos foi adquirido e será instalado em Lages fábrica em Santa Catarina, com início previsto para o primeiro semestre de

49 Estratégia Longo prazo Capacidade de Expansão Construção de uma fábrica de celulose em escala global, com 1,5 milhões de toneladas por ano de capacidade; Instalação de uma máquina nova diretoria revestido com 500 mil toneladas por ano de capacidade, expandindo a produção total de papel para 2,4 milhões de toneladas por ano Evolução da capacidade de produção toneladas por ano 1,9 milhão 3,4 milhões /

50 Equipe de RI Fone: (11) / 8415 / invest@klabin.com.br 50