Apresentação Institucional 2T09

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1 Apresentação Institucional 2T09 Agosto 2009

2 Declaração em relação às considerações seguintes As declarações contidas nessa apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e previsões de crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Direção da Companhia sobre o futuro dos negócios. Essas declarações em relação às considerações futuras dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia brasileira, da indústria e mercados internacionais, e portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio. Essa apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Os dados não contábeis não foram revisados pelos auditores independentes da Companhia. A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e possibilitar a comparação com outras companhias da mesma indústria. No entanto, o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos no Brasil (Lei das Companhias Brasileiras ou BR GAAP) ou com os princípios norte-americanos (US GAAP), e pode ser definido e calculado de maneira diferente por outras companhias. 2

3 Estrutura Acionária 30/06/2009 Controle Familiar + Administração Profissional Monteiro Aranha; 20% Ordinárias Klabin Irmãos; 59% Investidores Estrangeiros; 23% Ações em Tesouraria; 3% Preferenciais Investidores Nacionais; 43% Investidores Nacionais; 21% ações BNDESPAR; 31% ações Abertura de Capital em 1979 Valor de Mercado de R$ 3 Bi Volume Médio Diário Negociado R$ 7,1 milhões 3

4 100% integrada Terras mil ha Eucalipto + 70 mil ha Pinus 152 mil ha Aparas 300 mil t Pulp 1,7 milhões t NBSK BEKP e UEKP CTMP Papel Reciclado 250 mil t Madeira 2,5 mi t Cartões Revestidos 740 mil t Sack Kraft 160 mil t Kraftliner 800 mil t Mercado Doméstico LPB CB FBB Sacos Industriais M. Externo 410 mil t M. Domést. 90 mil t Papelão Ondulado 160 mil t 540 mil t Notas: Todas as figuras se referem a capacidade instalada de produção NBSK Northern Bleached Softwood pulp / BEKP Bleached Eucalyptus Kraft Pulp / UEKP Unbleached eucalyptus Kraft Pulp CTMP Chemi-thermomechanical Pulp 4

5 Perfil da Companhia Receita Líquida: R$ 3.0 bilhões nos últimos 12 meses Florestal Papel Embalagens Sacos Toras Kraftliner Cartões Revestidos Papelão Ondulado Sacos Industriais 1º no Brasil 1º no Brasil 1º no Brasil 1º no Brasil 1º no Brasil 5% 14% 32% 31% 14% LPB FBB CB 1º no Brasil 2º no Brasil 1º no Brasil Notas: Nos últimos 12 meses, 2% da receita líquida era composto por outros produtos. LPB Liquid Packaging Board / FBB Folding Box Board / CB Carrier Board 5

6 Presença da Klabin Florestal Alto Paranapanema (SP) Planalto Catarinense (SC) Campos Gerais (PR) Sacos Industriais Lages (SC) Pilar (Argentina) Goiana (PE) Portos Suape (RN) Santos(SP) Paranaguá (PR) Itajaí (SC) São Francisco do Sul (SC) Papéis Reciclados Goiana (PE) Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP) Papelão Ondulado Goiana (PE) Feira de Santana (BA) Betim (MG) Del Castilho (RJ) Jundiaí (SP) Piracicaba (SP) Itajaí (SC) São Leopoldo (RS) ARGENTINA URUGUAI Papéis Angatuba (SP) Correia Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) Telêmaco Borba (PR) 6

7 Mercados e Negócios 7

8 Madeira Housing starts, Volume e Receita de Vendas No 1S09, as vendas de madeiras foram 5% da Receita Líquida S08 1S S08 1S09 Volume de Vendas (1.000 t) Novas Unidades Residenciais nos EUA (média mensal - mil unidades) Receita Líquida (R$ milhões) Fonte: US Census Bureau 8

9 Florestas Base Florestal Mil ha Florestas 31/07/2009 Paraná Santa Catarina São Paulo Total Florestas Plantadas Eucalipto Pinus Florestas Nativas Preservadas Distâncias médias de transporte Paraná Km 42 Santa Catarina Correia Pinto Otacílio Costa São Paulo 95 9

10 Florestas Vantagem competitiva Produtividade média (m 3 /ha/ano) 30/06/2009 Paraná Santa Catarina São Paulo Pinus Eucalipto Fibra longa - Rotação (anos) Fibra curta - Rotação (anos) Klabin 20 Klabin 7 África do Sul 25 África do Sul 9 Chile 25 Chile 11 Austrália 35 Portugal 13 USA 45 Suécia 37 Suécia 100 Finlândia Fonte: Pöyry 10

11 Cartões Volume e exportações Crescimento do volume de vendas com a entrada do Projeto MA 1100 Volume de Vendas t 506 Destino das exportações 1S09 Am. Lat.; 12% % 43% Ásia; 17% Europa; 39% 41% 42% 57% 71% 59% 58% S08 1S09 Am. Norte; 32% Mercado Doméstico Exportações 11

12 Cartões Receita líquida e market share Market share papelcartão* (%) No 1S09, as vendas de cartões representaram 33% da Receita Líquida. 430 mil t 508 mil t % % S08 1S09 Receita Líquida (R$ milhões) Fonte: Bracelpa * Excluindo Liquid Packaging Board Suzano Ripasa Papirus Itapagé Ibema Outros Klabin 12

13 Cartões Revestidos Maiores produtores mundiais Capacidade anual Klabin 6 º Maior Produtor de Cartões Revestidos de Fibra Virgem MeadWestvaco kt Stora Enso kt International Paper kt Graphic Packaging kt Korsnas/Frovi 800 kt Klabin 680 kt M Real 630 kt Iggesund 550 kt Potlatch 500 kt Georgia Pacific 400 kt Fonte: Pöyry Liquid Packaging Board Folding Box Board Carrier Board Solid Bleached Sulphate 13

14 Cartões Revestidos Maiores produtores mundiais Capacidade anual Klabin 3º Maior Fornecedor da Tetra Pak em 2009 Stora Enso 700 kt Korsnas/Frovi 500 kt Klabin 400 kt International Paper 300 kt Potlatch 150 kt MeadWestvaco 60 kt Graphic Packaging M Real Iggesund Fonte: Pöyry Liquid Packaging Board Folding Box Board Carrier Board 14

15 Cartões Revestidos Competitividade de custos FBB de fibra virgem Custo Caixa Médio (FOB) e Evolução do Preço Lista jan/07mar/07mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08mar/08mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09mar/09mai/09 jul/09 Preço Lista (US$/t) Custo Caixa (US$/t) Outros Mão-de-obra Energia Químicos 578 Fibras Notas: Outros Lat México Klabin MA Brasil Chile Pôlonia EUA 8 milhões de toneladas Preço Lista Europa (US$/t). Fonte: RISI Index List Price - * 20Pt. Clay-Coated Unbleached Folding Cartonboard. Custo caixa médio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 1T09 Outros Europa Suécia Reino Unido Canadá Finlândia 17 milhões de toneladas 15

16 Kraftliner Volume e exportações % Volume de Vendas t 80% % % Destino das exportações 1S09 África ; 11% Outros; 14% Europa; 44% 14% 20% 21% 14% H08 1H09 Mercado Doméstico Exportações Américas; 31% 16

17 Kraftliner Receita líquida e market share Market share brasileiro de exportações 2008 (%) No 1S09, as vendas de kraftliner representaram 13% da Receita Líquida % % 81 Outros Orsa Cocelpa Irani Rigesa Klabin S08 1S09 Fonte: BRACELPA Receita Líquida (R$ milhões) 17

18 Kraftliner - Exportações Custo caixa e preço lista Média do Custo Caixa (FOB) e Evolução do Preço de Lista jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 Preço lista (US$/t) Custo caixa (US$/t) Outros Mão de obra Energia Químicos Fibras capacidade Polônia Klabin - MA Rússia Brasil Outros Am Lat África do Sul 7,5 milhões de toneladas América Norte Outros Europa Portugal Suécia França Áustria Noruega 15 milhões de toneladas Notas: Preço Lista Europa (US$/t). Fonte: FOEX Kraftliner Brown 175 g/m². Custo caixa médio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 1T09 18

19 Papelão ondulado Volume e categorias de consumo Volume de Vendas t Principais categorias de consumo Outros 31% Alimentos 35% H08 1H09 Têxteis 3% Fumo 3% Bebidas 3% Cosméticos 4% Avicultura 5% Frutas e Floricultura 7% Higiene e Limpeza 9% Fonte: ABPO 19

20 Papelão ondulado Receita líquida e market share Market share brasileiro 2008 (%) No In 1S09, 1Q09, as corrugated vendas de boxes papelão sales representaram was 30% of 31% the da Net Receita Revenue. Líquida. 31 5% -5% S08 1S09 Receita Líquida (R$ milhões) Outros Ibéria INPA Adami São Roberto Penha Trombini Orsa Rigesa Klabin Fonte: ABPO 20

21 t /02 04/02 07/02 10/02 01/03 04/03 07/03 10/03 01/04 04/04 07/04 10/04 01/05 04/05 07/05 10/05 01/06 04/06 07/06 10/06 01/07 04/07 07/07 10/07 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 Papelão ondulado Expedição brasileira Expedição Média Anual Fonte: ABPO

22 Sacos Industriais Volume e exportações Volume de Vendas t Destino das exportações 1S09 Outros 4% H08 1H09 Mercado Doméstico e Exportações América Latina 96% 22

23 Sacos Industriais Receita líquida e categorias de consumo Principais categorias de consumo No 1S09, as vendas de sacos representaram 14% da Receita Líquida. 5% Químicos 4% Alimentos 3% Sementes 4% Minerais 5% Outros 13% % Construção Civil 71% S08 1S09 Receita Líquida (R$ milhões) Fonte: Klabin 23

24 Sacos Industriais Consumo nacional mensal de cimento 5,0 milhões de toneladas 4,0 3,0 2,0 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: SNIC 24

25 Performance Financeira 25

26 Histórico de resultados Evolução dos principais indicadores financeiros R$ milhões S08 1S09 Receita Líquida Margem Bruta 33% 26% 25% 26% Despesas Operacionais (452) (485) (238) (253) Lucro Operacional (EBIT) Margem EBIT 17% 10% 9% 8% Resultado Financeiro 351 (905) Lucro (Prejuízo) Líquido 603 (349) EBITDA EBITDA margem 26% 24% 22% 23% Receita Líquida (US$ mi) Dólar médio 1,95 1, Exportações (US$ mi) Ativo Patrimônio Líquido Dív. Líquida / Capitalização 40% 62% 42% 55% Nota: Os exercícios 2007 e 2008 sofreram os efeitos da Lei /

27 EBITDA 26% 24% 22% 23% H08 1H09 EBITDA (R$ milhões) EBITDA margem 27

28 Custo Caixa Evolução dos principais componentes 1S08 1S09 Pessoal/ Serviços 26% Químicos 15% Manutenção/ Paradas 12% + 5 p.p. Manutenção/ Paradas 17% Químicos 16% R$ 1,2 bi R$ 1,1 bi Pessoal / Serv. Prest. 28% Fretes 11% Energia/ Óleo Comb 17% Madeira/Fibras 21% - 3 p.p. Madeira/ Fibras 16% Energia/ Óleo Comb 11% Fretes 12% 28

29 Custo Fixo e Variável Redução do Custo Variável no primeiro semestre +17% % 69% % % -21% 64% 31% 31% 29% +3% 36% H08 1H09 Custo Fixo Custo Variável 29

30 Investimentos A Companhia investiu R$ 155 milhões no 1S09 e o investimento previsto para 2009 é de R$ 300 milhões. 587 Embalagen s Sacos e outros 16% Florestal 43% S * Papéis 41% Os exercícios 2007 e 2008 sofreram os efeitos da Lei /

31 Cronograma de amortização da dívida 30/06/2009 A posição de caixa é suficiente para cobrir 29 meses de amortizações Curto prazo = 15% R$ milhões S09 1S10 2S em diante Moeda Nacional Moeda Estrang Moeda Estrang Moeda Nacional End. Bruto Dívida Líquida R$ 3.1 bilhões Dívida Líquida/EBITDA = 4,3x Prazo Médio = 43 meses Custo da dívida Moeda local: 8,8 % a.a. Moeda estrangeira: 4,0% a.a. + V.C. 31

32 Dividendos e Ações em Tesouraria Dividendos Pagos (R$ milhões) Ações em Tesouraria A Companhia possui ações em tesouraria * * Considerando o pagamento de 31 de agosto de

33 Futuro 33

34 Estratégia de Crescimento Capacidade de produção de 2 milhões tons/ano para 3,5 milhões tons/ano Preparar a Klabin para o próximo ciclo de crescimento Capacidade de 2,0 milhões de toneladas com R$ 2,2 bilhões de investimentos Continuidade e Estabilidade Operacional Disciplina Financeira Reduzir custos e aumentar a produtividade Futuro 4 Programa de Expansão 3 Melhor Eficiência Amadurecimento do Projeto MA Perspectivas Sólidas de Crescimento 34

35 Klabin 110 anos Líder no mercado com oportunidade de crescimento Performance financeira sólida Um dos melhores fornecedores globais de cartões Padrões de sustentabilidade reconhecidos Sucesso em P&D Pesquisa de combustíveis alternativos Baixo custo de produção 35

36 Relações com Investidores Telefone: (55 11) / 8415 / [email protected] 36