Apresentação Institucional. Junho 2011

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1 1 Apresentação Institucional Junho 2011

2 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

3 Estrutura Acionária 31/03/2011 Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% Investidores Estrangeiros 30% Tesouraria 4% Investidores Nacionais 21% Klabin Irmãos 59% BNDES; 17% Investidores Nacionais 49% ações ações Nivel 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa Tag along de 70% para as ações preferenciais Volume médio diário negociado em 2010 R$ 12 milhões Dividendos em 2010 R$ 191 milhões (yield 4%*) Nota: * sobre o preço do início de

4 Unidades de negócio Madeira 7% * Kraftliner 13% * Cartões 34% * Receita líquida total: R$ 3,7 bilhão em 2010 Caixas de papelão ondulado 31% * Sacos Industriais 13% * 4 Notas: * Percentual da receita líquida de Em 2010, 2% da receita líquida foi composta por outros produtos.

5 Uma empresa 100% integrada Mercado interno Madeira Florestas plantadas: 212 mil ha Celulose Cartões Mercado externo e interno Pinus e eucalipto Fibra curta e fibra longa Sacos industriais Kraftliner Mercado interno Aparas Papel reciclado Papelão ondulado Capacidade de papel: 1.9 mil toneladas Notas: Todos os valores referem-se a capacidade de produção instalada. 5

6 Base florestal - 31 de março de Km * 51 Km * São Paulo Paraná (mil ha) Santa Catarina 73 Km * Eucalipto 77 Pinus 135 Área Plantada 212 Nativa 193 Outros 53 Total 458 Nota: Todas as florestas são certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council). * Raio médio. 6

7 7 Negócios e Mercados

8 Madeira Volume Vendas (mil toneladas) Receita Líquida (R$ milhões) Campos Gereis (PR) Planalto Catarinense (SC) Q10 4Q10 1Q Q10 4Q10 1Q

9 Cartões Revestidos LPB FBB + Volume de vendas (mil toneladas) Receita líquida (R$ milhões) % Monte Alegre (PR) 40% % 54% 47% 43% 50% % 57% 50% 1T10 4T10 1T T10 4T10 1T Nota: LPB Liquid packaging board FBB Folding box board Mercado Interno Exportações 9

10 Liquid packaging board (LPB) Mercado de LPB Alta tecnologia; Poucos produtores no mundo; Maior valor agregado; Forte crescimento no Brasil e China. Klabin em LPB 4 º Maior produtor no mundo; Número 1 na avaliação da Tetra Pak fornecedores em 1T11 Vendas para o Brasil, Argentina, China, Singapura, Paquistão e Espanha. O consumo de leite UHT no Brasil (Milhões de litros) CAGR 12% Participação do consumo de leite longa vida 95% na Bélgica, França, Espanha e Portugal; 76% no Brasil; 63% na Alemanha e Itália; 24% na Coréia do Sul; 10% nos EUA, Canadá e Reino Unido. Fonte: Pöyry, 2010 e ABLV (Associação Brasileira de Leite longa vida) Notas: LPB - Liquid Packaging Board 10

11 Folding box board (FBB) Capacidade Mundial FBB (Milhões de toneladas) América Latina 7% Fibra virgem FBB 16 Reciclados FBB 24 Total 40 Asia & Oceania 17% América Norte 49% Mercado Doméstico FBB (mil toneladas) Europa 27% CAGR 4,5% Mercado de FBB 27% 25% 18% 13% Mercado Brasileiro Participação Klabin Tendência de substituição de fibras recicladas por fibra virgem, devido a questões relacionadas com a contaminação dos alimentos; Alta tecnologia; Fornecedor / cliente relacionamento de longo prazo. 11 Fonte: Associação Brasileira de Celulose e Papel (Bracelpa), RISI Analytical Cornerstone 2010 e Klabin.

12 Kraftliner Goiana (PE) Volume vendas URUGUAI (mil toneladas) Receita Liquida (R$ milhões) Piracicaba (SP) Angatuba (SP) Monte Alegre (PR) Correa Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) Guapimirim (RJ) 78% 60% % 26% 88 67% 33% % 29% 22% 40% T10 4T10 1T T10 4T10 1T Kraftliner Reciclados Mercado Interno Exportação 12

13 Kraftliner Capacidade Mundial Papelão (Milhões de toneladas) Kraftliner fibra virgem 34 Reciclados 104 Semi-químicas 9 Total 147 Asia & Oceania 16% Africa e Oriente America Médio Latina 3% 7% Europa 18% America Norte 56% Mercado de kraftliner no Brasil Capacidade de kraftliner fibra virgem totaliza 2 milhões de toneladas no Brasil; A maior parte dos produtores de caixas de papelão ondulado não são integrados e fabricam caixas com papel reciclado; Produtores não integrados têm seu custo determinado pelo preço das aparas. Fonte: World RISI Assinalar Capacidade Papelão (2010). 13

14 14 221,67 Fonte: ANG - Apoio Administrativo Anguti Kraftliner 504,92 367,12 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 sep/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 sep/10 nov/10 jan/11 mar/11 Preço aparas - Brazil (R$/toneladas) Abr Abr 2011: -12% Jan Abr 2011: +66%

15 Caixas de papelão ondulado Goiana (PE) Mercado doméstico; Demanda brasileira em 2010 foi de 3,1 milhões de toneladas *; Mercado fragmentado, com muitos fornecedores no Brasil. Feira de Santana (BA) Volume Vendas Receita Líquida Betim (MG) (mil toneladas) (R$ milhões) Del Castilho (RJ) Jundiaí TP & DI (SP) Piracicaba (SP) ,157 Itajaí (SC) São Leopoldo (RS) T10 4T10 1T T10 4T10 1T * Fonte: ABPO - Associação Brasileira das Caixas de Cartão

16 Caixas de papelão ondulado Embarques brasileiros (Mil toneladas) Maio Maio 2011: -1% Jan Abr 2011: +38% jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 * Fonte: ABPO - Associação Brasileira das Caixas de Cartão 16

17 Sacos Industriais Mercado interno e externo; Poucos fornecedores; 80% cimento Goiana (PE) Volume vendas Receita líquida (mil toneladas) (R$ milhões) Lages 1 (SC) Lages 2 (SC) Pillar T10 4T10 1T T10 4T10 1T

18 18 A Klabin hoje

19 Destaques financeiros EBITDA (R$ milhões) Receita Líquida (R$ milhões) Volume Vendas (Mil toneladas) 24% 3, , ,960 22% 24% 25% 26% 28% 24% 11% % % 76% 78% , ,544 39% 36% 1, % 61% 64% 68% Mercado Interno Mercado Externo 19

20 Resultados 1T11 EBITDA Receita líquida Volume vendas (R$ milhões) (R$ milhões) (Mil toneladas) % 31% 29% % % 27% 25% 23% 21% % 17% % 1T10 4T10 1T11 1T10 4T10 1T11 1T10 4T10 1T11 Mercado Interno Mercado Externo 20

21 Criação de valor Alta performance Estratégia clara Boa governança 21

22 Performance Retorno sobre os ativos (ROA) 11.8% 9.5% Planos de redução de custos na fábrica de Monte Alegre; Florestal; Trabalho em equipe; Menos burocracia mais agilidade; Alto performance: remuneração variável para resultados; Alinhamento e desenvolvimento da estratégia: remuneração em ações da companhia. 22

23 Performance Fábrica de Monte Alegre INDG *; Outras iniciativas internas; Mudança no mix de fibras (eucalipto vs pinheiros); Preparação de biomassa; Primarizações. *INDG - Instituto de Desenvolvimento Gerencial - a maior organização de consultoria em gestão de negócios no Brasil. 23

24 Performance Referência florestal Colheita Aumentar o comprimento das toras; Mudança nos turnos da operação; Primarização; Transporte de madeira Madeira mais seca; Utilizar o potencial logístico da floresta; Silvicultura Mecanização das atividades;; Primarização. 24

25 Remuneração variável Mudança em métricas de remuneração para melhorar o desempenho Foco em remuneração variável; Eliminação / redução de antigos benefícios; Incentivos de longo prazo por meio de ações da companhia; Assim: Alcançar melhor desempenho; Alinhamento; Melhoria do comportamento estratégico. 25

26 26 Novo Ciclo de Crescimento

27 Vantagem competitiva Ciclo Fibra curta (anos) Ciclo Fibra longa (anos) Klabin 7 Klabin 15 África South do Africa Sul 9 South África do Africa Sul 25 Chile 11 Chile 25 Portugal 13 Australia Austrália 35 Sweden Suécia 37 EUA USA 45 Finlândia Finland 37 Sweden Suécia 100 Fonte: Pöyry and Klabin 27

28 Custo caixa - celulose US$ / t Fibra curta branqueada Fibra longa branqueada Brasil Chile Indonésia Rússia Noruega Finlândia China EUA França Suécia Taiwan Coréia do Sul Chile Rússia EUA Finlândia França Suécia Japão BC Interior BC Coast Canadá Fonte: Hawkins Wright, Abril Estimativas do 1T11 28

29 Base florestal para uma nova fábrica de celulose Ganho de produtividade Rendimento de eucalipto m³ / (ha x ano) Hibridação 58 Seleção genética Disponibilidade de terras (mil hectares) Área plantada no Paraná em 2010 Klabin 140 Terceiros 18 Total 158 Ganho de produtividade (mil hectares) Requerida pela Unidade Monte Alegre Disponível para expansão no futuro Klabin Terceiros 18 - Total

30 Base florestal para uma nova fábrica de celulose Ganho de produtividade Rendimento de eucalipto m³ / (ha x ano) Hibridação Seleção genética Until Disponibilidade de terras (mil hectares) Área plantada no Paraná em 2010 Klabin 140 Terceiros 18 Total 158 Ganho de produtividade (mil hectares) Requerida pela Unidade Monte Alegre Disponível para expansão no futuro Klabin Terceiros 18 - Total

31 Dívida líquida Forte posição de caixa - R $ 2,6 bilhões em 30 de março de (500) 5,3 6,0 5,5 4,4 5,0 3,7 4,5 3,6 4,0 3,1 2,8 3,5 2,2 2,2 3,0 2,1 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5 mar-09 jun-09 set-09 dec-09 mar-10 jun-10 set-10 dec-10 mar-11-2, Endividamento Líquido Endividamento Liq. / EBITDA (UDM) 31

32 Investimentos * Funcionamento da caldeira de biomassa desde Janeiro'11 em Otacílio Costa; Nova caldeira de biomassa em Pinto Correa; Investimentos em duas novas onduladeiras; Nova linha de produção na fábrica de Lages sacos industriais. * Previsão 32

33 33 Apêndice

34 DRE R$ milhões 1Q11 4Q10 1Q Receita Bruta Receita Líquida Variação valor justo dos ativos biológicos Custo dos Produtos Vendidos (711) (592) (665) (2.741) (2.498) Lucro Bruto Vendas (86) (77) (73) (300) (300) Gerais & Administrativas (55) (57) (46) (215) (177) Outras Rec. (Desp.) Oper. (9) (38) 0 (34) 11 Resultado Oper. antes Desp. Fin Despesas Financeiras (94) (77) (82) (308) (390) Receitas Financeiras Variações Cambiais Líquidas (41) Lucro antes I.R. Cont. Social Prov. IR e Contrib. Social (88) (114) (23) (290) (333) Partic. dos Minoritários (9) (9) (3) (22) (3) Lucro Líquido Depreciação/Amortização/Exaustão Variação valor justo dos ativos biológicos (108) (148) (88) (449) (65) EBITDA Margem EBITDA 26% 25% 29% 26% 25% Nota: Devido a arredondamentos, alguns números nas tabelas podem não resultar em uma soma exata. 34

35 Importações de papel Participação - Papel importado no Brasil * Imprensa 79,0% 84,6% Imprimir e escrever 12,4% 13,5% Imprimir e escrever revestidos 56,9% 62,7% Papelcartão FBB 5,4% 6,6% Kraftliner 0,2% 0,1% * Janeiro a Maio de 2011 Nota: * janeiro a fevereiro de Fonte: Bracelpa (Associação Brasileira de Celulose e Papel) 35

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