Apresentação Corporativa Fevereiro, 2011

Transcrição

1 Apresentação Corporativa Fevereiro,

2 Avisos Legais As informações contidas nesta apresentação podem incluir afirmações que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seção 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seção 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relação às previsões empresariais, financeiras, de tendências, estratégicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou métodos que, apesar de considerados razoáveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactíveis. A empresa não dá qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentação se confirmarão. Os investidores em potencial ficam desde já avisados que as referidas estimativas não são garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam também avisados que os resultados reais poderão ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vários fatores que incluem, mas não se limitam aos riscos inerentes dos negócios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto à CVM e à SEC. Fica desde já declarado que a empresa não assumirá qualquer obrigação de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas. 2

3 Agenda 1 A Empresa 2 Posicionamento de Mercado 3 Dados Financeiros 3T Ano de Fibria 5 Reestruturação Societária 3

4 A Empresa 4

5 Fusão entre VCP e Aracruz cria Fibria Estrutura Societária Votorantim Industrial S.A. BNDESPar Free Float 29,34% 30,42% (1) 40,24% (2) 50,0% 51,0% Veracel Celulose S.A. Portocel (1) Posição em 31 de janeiro de BNDESPar tem uma participação de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 10,9% nos 2 anos seguintes. (2) Free Float 40,17% + Tesouraria 0,07% 5

6 Governança Corporativa Aprimorada Governança Corporativa Aprimorada Conselhos e Comitês Migração para Novo Mercado Melhor programa de RI do setor na América Latina pela Institutional Investor Magazine 2010 Presença nos índices de sustentabilidade (DJSI / ISE) Assembléia Geral Conselho Fiscal Conselho de Administração 9 Membros: 20% Independente Presidente: José Luciano Penido CEO: Carlos Aguiar 100% Independente Comitês Consultivos Aprovação de políticas pelo Conselho: - Governança Corporativa - Divulgação de Informações - Negociação de Ações Convergência para práticas contábeis internacionais (IFRS) Diretoria Auditoria e Riscos Pessoas e Remuneração Finanças Sustentabilidade 6

7 Posicionamento de Mercado 7

8 Player Vencedor Combinação de ativos diferenciada Diferenciais competitivos Fábrica de celulose Fábrica de papel Terminal portuário Liderança em celulose Operações de escala e integradas Belmonte Veracel Caravelas Plantas Industriais Modernas DNA de baixo custo de produção Três Lagoas Portocel Piracicaba Jacareí Santos Aracruz Integração Floresta-Porto através de Logística Eficiente Base de clientes sólida e confiável Capacidade produtiva de celulose: 5,2 milhões t /ano Capacidade produtiva de papel: 163mil t / ano Área total: 0,9 milhão ha (1) / Plantação de eucalipto: 494 mil ha (1) Exclusiva Gestão de Silvicultura: Técnicas avançadas de silvicultura e ciclo de colheita curto 4 plantas de celulose, 1 planta de papel e operação de 3 terminais portuários Alta produtividade na produção de eucalipto (média 45 m3/ha/ano) e florestas certificadas Ciclo de colheita curto: 6 anos vs anos no Sul dos EUA, Canadá e Escandinávia 1 Dados de 31 de dezembro de Não inclui Conpacel e programa de fomento, o qual representa 115 mil ha. 8

9 Liderança no Mercado Mundial de Celulose Indústria de celulose (1) Capacidade produtiva de celulose (2) Papel e Papelão 394 milhões t 2009 ('000 t) Fibra reciclada 206 milhões t 52% 48% Celulose 188 milhões t 1st Fibria Arauco APRIL CMPC ~ dobro do tamanho Mecânica 35 milhões t 19% 81% Química 153 milhões t Sodra Botnia Tembec Suzano Plantas integradas 103 milhões t 67% 33% Celulose de mercado 50 milhões t Weyerhaeuser APP Canfor Domtar Fibra longa/outros 24 milhões t 48% 52% Acácia/Outras 10 milhões t Fibra curta 26 milhões t 38% 62% Eucalipto 16 milhões t IP Ilim Georgia Pacific ENCE Mercer West Fraser Cenibra Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Celulose não branqueada (UKP) Mecânica Stora Enso 66% Demais produtores: 11 milhões t 34% (1) Participação de mercado estimada considerando demanda para 2010 (2) PÖYRY 9

10 Market Share e Baixo Custo de Produção Market share da Fibria (1) Custo caixa médio de fibra curta (2) 3% Celulose 188 milhões t 11% Celulose de mercado 48,5 milhões t Madeira Outros Iberia 22% Custo Caixa Fibra Curta (US$/t) vs. Capacidade (kt) 32% milhões t Celulose de fibra curta 25 milhões t Celulose de eucalipto 17 milhões t Custo caixa (US$/t) Fibra curta Market Share estimada considerando a capacidade nominal em Fonte: Hawkins Wright Estimate 2T10 3 Fibria 3T10 Custo caixa sem paradas para manutenção Capacidade ('000s t) 10

11 Relacionamento de Longo Prazo com Clientes Chave Base global Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias específicas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Usos da Celulose da Fibria 3T10 Os 10 maiores clientes representam, em média, 65% das vendas Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes Especiais 18% Tissue Contratos globais P&W 25% 57% Europa 41% Suiça America do Norte 27% Hungria Asia 20% Beijing Miami Hong Kong Sales Destination 1 Brasil 12% Sede Subsidiárias Escritórios de Representação 1 Destino das vendas no 3T10. NY004GAK_1.wor 11

12 Exclusivo Potencial de Crescimento Brownfield Plantas modernas Potencial aumento de capacidade Aracruz Capacidade: Idade Técnica : 9 Melhores locais para expansão capacidade ('000 t) Capacidade Média das Plantas ( 000 t) Três Lagoas II Três Lagoas Capacidade: Idade Técnica : 0 Capacidade: 1,5 milhão t Base florestal necessária: 150 mil ha - Excedente TLS I: 30 mil ha Licenciamento sócio ambiental iniciado Startup previsto para 2014 Veracel II Capacidade: 1,5 milhão t Negociação com sócio em andamento Russia EUA Japão Indonesia Brasil Portugal Chile Canada Finlandia Africa Suécia França Epanha do Sul China Uruguai Jacareí Capacidade: Idade Técnica : 5 5,400 1,500 Três Lagoas II 750 (1) Veracel II 1,500 Losango 1,500 Aracruz IV 10, Idade Média das Plantas (anos) Veracel (1) Capacidade: 550 Idade Técnica : 3 Fibria 2010 Brownfield Brownfield Greenfield Brownfield Fibria 2025 Capacidade da Fibria de : CAGR 3,6% Expansão (1) Fibria possui 50% de participação Fonte: Fibria 12

13 Dados Financeiros 3T10 13

14 Desempenho no 3T10 Principais Indicadores Mix de Vendas de Celulose (%) 3T10 2T10 3T09 3T10 vs 2T10 3T10 vs 3T09 Produção de celulose (1000t) % -7% 3T09 2T10 3T10 Vendas de celulose (1000t) % -6% Produção de papel (1000t) % Vendas de papel (1000t) % -5% 37% 11% 30% 24% 11% 38% 20% 12% 41% Receita líquida (R$ milhões) % 28% EBITDA ajustado (R$ milhões) % 68% 22% 27% 27% Margem EBITDA (%) 40% 40% 30% - 10 p.p. Resultado Financeiro (R$ milhões) 249 (315) % Europa América do Norte Ásia Brasil/Outros Lucro líquido (R$ milhões) % -18% Custo Caixa (R$/t) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) % 40% % Fonte: Fibria 1T10 2T10 2T10 s/ 3T10 paradas 3T10 s/ paradas 3T09 2T10 3T10 14

15 Endividamento Indicadores de endividamento (R$ milhões) 3T10 2T10 3T09 3T10 vs 2T10 3T10 vs 3T09 Dívida bruta % -20% Caixa (1) % -16% Dívida Líquida % -21% (1) Inclui valor justo dos derivativos (R$ 60 milhões) Prazo médio (2) (meses) T09 2T10 3T10 (2) Não inclui a dívida com os ex-acionistas da Aracruz Dívida Líquida / EBITDA (3) (x) 7,2 4,7 3,9 Set 09 Jun 10 Set 10 (3) EBITDA dos últimos 12 meses Cronograma de amortização da dívida (R$ bilhões) Dívida por moeda e por instrumento 0,8 4,3 0,4 2,8 2,0 Dívida de curto prazo: de 30% em Set/09 para 19% em Set/10 1,4 1,5 1,6 1,1 0,8 1,0 1,1 0,6 2,2 6,4 Endividamento Bruto por Moeda 74% 26% Endividamento Bruto por Instrumento 14% 11% 5% 6% 36% % (4) Cronograma de amortização em Set/2009 (5) Cronograma de amortização em Set/2010 (4) (5) Set 09 Set 10 Nacional Estrangeira Pré-pagamento Ex-acionistas Aracruz NCE Bonds BNDES Outros 15

16 Sinergias Valor presente líquido das sinergias (R$ bilhões) Outros Cadeia de fornecimento 21% 2% Industrial 27% Impostos 11% 16% 23% Florestal Status 9M10: 117% da curva projetada para 2010 SG&A 4,2 4,3 4,5 3,4 2,4 2,0 2,3 0,5 0,5 Dez/09 9M10 Dez/ Estimado Realizado 16

17 1 Ano de Fibria 17

18 1 Ano de Fibria Excelência Operacional - Cumprimento da curva de aprendizagem da Unidade Três Lagoas - Elevação da Margem EBITDA para 40% - Um dos menores custo caixa de celulose da indústria: US$ 249 / t - Sinergias: R$ 2,4 bilhões (VPL) capturados Turnaround Financeiro - Evento de liquidez: Venda Unidade Guaíba - Acesso ao mercado de capitais - Pré Pagamento da dívida dos derivativos - Redução do endividamento - Alongamento do prazo médio do endividamento - Integração de processos, sistemas e pessoas Governança Corporativa - Migração para Novo Mercado - Aprovação de políticas pelo Conselho (Governança Corporativa, Divulgação de Informações e Negociação de Ações) - Convergência para práticas contábeis internacionais (IFRS) - Presença nos índices de sustentabilidade (DJSI / ISE) - Melhor programa de RI do setor na América Latina pela Institutional Investor Magazine 2010 Crescimento - Três Lagoas II: Antecipação do start up para Veracel II: Negociação com sócio em andamento 18

19 Reestruturação Societária 19

20 Reestruturação Societária Evento Aquisição de mais 28% das ações ordinárias da Aracruz pela VCP Data 20-jan-2009 Aumento de Capital da VCP 14-abr Conversão de ações preferenciais da VCP para ordinárias OPA aos ordinaristas da Aracruz Aprovação da taxa de conversão de incorporação de 0,1347 Aprovação da incorporação de ações da Aracruz pela VCP Acordo de Acionistas VID e BNDES Fim do prazo do direito de resgate Fim das negociações de ações da Aracruz Início das negociações de ações da Fibria (Bovespa: FIBR3 / NYSE: FBR) Aprovação da incorporação da Aracruz pela Fibria Migração para Novo Mercado na BM&Fbovespa 12-jun jul ago ago out nov nov nov dez mai

21 Equipe de Relações com Investidores: Website: Tel.: (11)