Apresentação Corporativa

Transcrição

1 Apresentação Corporativa 1

2 Avisos Legais As informações contidas nesta apresentação podem incluir afirmações que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seção 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seção 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relação às previsões empresariais, financeiras, de tendências, estratégicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou métodos que, apesar de considerados razoáveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactíveis. A empresa não dá qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentação se confirmarão. Os investidores em potencial ficam desde já avisados que as referidas estimativas não são garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam também avisados que os resultados reais poderão ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vários fatores que incluem, mas não se limitam aos riscos inerentes dos negócios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto à CVM e à SEC. Fica desde já declarado que a empresa não assumirá qualquer obrigação de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas. 2

3 Agenda A Empresa Posicionamento de Mercado Dados Financeiros 2T10 Reestruturação Societária 3

4 A Empresa 4

5 Fusão entre VCP e Aracruz cria Fibria Estrutura Societária Votorantim Industrial S.A. BNDESPar Tesouraria Free Float 29,34% 30,42% (1) 0,07% 40,17% 50,0% 50,0% Veracel Celulose S.A. Conpacel 1) Posição em 30/06/2010. BNDESPar tem uma participação de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 10,9% nos 2 anos seguintes. 5

6 Governança Corporativa Aprimorada Conselho de Administração Comitês Consultivos Alexandre Gonçalves Silva Alexandre Silva D Ambrosio Membro Independente Indicado Votorantim Auditoria e Riscos Armando Mariante Carvalho Junior Eduardo Rath Fingerl Indicado BNDES Indicado BNDES Pessoas e Remuneração João Miranda Indicado Votorantim José Armando de Figueiredo Campos Membro Independente Finanças Jose Luciano Penido Presidente do Conselho Raul Calfat Wang Wei Chang Indicado Votorantim Indicado Votorantim Sustentabilidade 6

7 Posicionamento de Mercado 7

8 Criação de um Player Vencedor Combinação de ativos diferenciada Diferenciais competitivos Fábrica de celulose Fábrica de papel Terminal portuário Liderança em celulose Operações de escala e integradas Baixo DNA de custo de produção Três Lagoas Conpacel Belmonte Veracel Caravelas Portocel Aracruz Piracicaba Jacarei Santos Capacidade produtiva de celulose: 5,4 MT / ano Capacidade produtiva de papel: 358 kt / ano Área total: 1,0 milhão de ha (1) Plantação de eucalipto: 585 mil ha (1) 4 plantas e operação de 3 terminais portuários, incluindo o único terminial especializado em celulose no Brasil Alta produtividade na produção de eucalipto (média 45 m 3 /ha/ano) e florestas certificadas Ciclo de colheita curto: 6 anos vs anos no Sul dos EUA, Canadá e Escandinávia Exclusiva Gestão de Silvicultura: Técnicas avançadas de silvicultura e ciclo de colheita curto Integração Floresta- Porto através de Logística Eficiente Base de Clientes forte/confiável Plantas industriais modernas (1) Dados de 30 de junho de Não inclui programa de fomento, o qual representa 125mil ha. 8

9 Exclusivo Potencial de Crescimento Brownfield A Fibria tem os melhores locais, prontos para quase duplicar a capacidade Potencial aumento de capacidade 2,500 Capacidade Média das Plantas ( 000 tons) Aracruz Capacidade 2,3 mt Idade técnica: 9 Melhores locais para expansão capacidade (mt) 5,3 2,000 Três Lagoas Capacidade 1,3 mt Idade técnica : 0 Aracruz IV 1,5 1,500 Losango I 1,5 1,000 Indonésia Uruguai Jacareí Capacidade 1,1 mt Idade técnica : Rússia EUA Japão Portugal Canadá Suécia Brasil França Espanha Finlândia Chile África do Sul China Veracel II Três Lagoas II 0,8 1, Idade técnica dos equipamentos (anos) Veracel Capacidade 1,1 mt Idade técnica : 3 Brownfield Brownfield Greenfield Brownfield Capacidade de CAGR: 3,6% Expansão Fonte: Fibria 9

10 Liderança no Mercado Mundial de Celulose Posição dominante em um mercado crescente Capacidade produtiva de celulose 1 st 2009E em ktons Fibria 5,400 Arauco APRIL CMPC Sodra Botnia Tembec Suzano Weyerhaeuser APP Canfor Domtar IP Ilim Georgia Pacific ENCE Mercer West Fraser Cenibra Stora Enso ~ dobro do tamanho BSKP BHKP UKP Mech Fonte: PÖYRY, 2007 / Celulose de mercado: Pulp and Paper Products Council (PPPC) 2009 e Fibria. 10

11 Baixo Custo de Produção Combinação de ativos diferenciada Diferenciais competitivos (2) Preço Médio BHKP (US$/ton) (1) 583 2,44 Taxa de câmbio média (RS/US$) (1) 641 2, , , , , Outros Madeira (3) % 38% 34% 37% 40% Península Ibérica (2) Estimativa Hawkins Wright para 2T10 (3) Fibria 2T10 excluindo parada de manutenção Margem EBITDA 28% Custo Caixa Fibra Curta (US$/t) vs. Capacidade (kt) US$/ton Península Ibérica * 2006* 2007* 2008 Pro Forma (1) Preço Médio FOEX Câmbio: Banco Central T Capacidade (kt) 11

12 Relacionamento de Longo Prazo com Clientes Chave Os principais produtores de papel valorizam produtos de celulose personalizados de alta qualidade Base global Fornecedor de produtos de celulose personalizados para categorias específicas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave focados em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam uma média de 65% das vendas Usos da Celulose da Fibria Especiais Europa 38% 21% Suíça Tissue América do Norte 27% Hungria Ásia 24% Pequim I&E 26% 53% Miami Hong Kong Destino das Vendas (1) Brasil 11% Sede Subsidiárias Escritórios de Representação o que implica em menos volatilidade de volume de vendas NY004GAK_1.wor durante os ciclos econômicos 1 Composição dos destinos de vendas relativas ao 2T10 12

13 Dados Financeiros 2T10 13

14 Desempenho no 2T10 Principais Indicadores Celulose: mix de vendas 2T10 1T10 2T09 2T10 vs1t10 2T10 vs2t09 2T09 1T10 2T10 Produção de celulose (1000t) % -9% Vendas de celulose (1000t) % -7% Produção de papel (1000t) % -16% Vendas de papel (1000t) % -16% 37% 9% 21% 23% 11% 27% 24% 11% 27% Receita líquida (R$ mihões) % 23% EBITDA ajustado (R$ milhões) % 87% Margem EBITDA (%) 40% 38% 26% 2 p.p. 14 p.p. Resultado Financ. (R$ milhões) (315) (341) Lucro líquido (R$ milhões) % -86% 32% 39% 38% América do Norte Europa Ásia Brasil/Outros Custo caixa (R$/t) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) % 40% % Fonte: Fibria 1T10 2T10 2T10 s/ 2010E paradas 2T09 1T10 2T10 14

15 Endividamento Indicadores de endividamento (R$ milhões) 2T10 1T10 2T09 2T10 vs 1T10 2T10 vs 2T09 Dívida bruta % -18% Caixa % -20% Prazo médio (1) (meses) Dívida Líquida / EBITDA (2) (x) 7,2 5,6 4,7 Dívida Líquida % 2T09 1T10 2T10 Jun 09 Mar 10 Jun 10 (1) Não inclui a dívida com os ex-acionistas da Aracruz (2) EBITDA dos últimos 12 meses Cronograma de amortização da dívida (R$ bilhões) Dívida por moeda e por instrumento 1,6 4,6 1,1 2,1 1,9 1,4 0,9 Dívida de curto prazo: de 34% em Jun/09 para 16% em Jun/10 1,7 1,7 1,8 1,3 1,1 1,2 1,9 5,1 Endividamento Bruto por Moeda 71% 29% Endividamento Bruto por Instrumento 14% 13% 3% 6% 37% % (1) Cronograma de amortização em Jun/2009 (2) Cronograma de amortização em Jun/2010 (1) (2) Jun 09 Jun 10 Nacional Estrangeira Pré-pagamento Ex-acionistas Aracruz NCE Bonds BNDES Outros 15 15

16 Sinergias Valor presente líquido das sinergias (R$ bilhões) 0,5 0,5 Status 2T10: 108% da curva projetada 2,0 1,4 2,3 3,4 4,2 4,3 4,5 Cadeia de fornecimento Impostos 21% 11% 16% SG&A Outros 2% 27% 23% Industrial Florestal dez/09 2T10 dez/ Previsto Real Acumulado 16 16

17 Crescimento Expansão de capacidade (milhões t) Status dos projetos 5,4 0,8 Veracel II 1,5 Três Lagoas II 1,5 Losango 1,5 Aracruz IV 10,7 Três Lagoas II Capacidade: 1,5 milhão de toneladas Base florestal: - Excedente TLS I: 30 mil ha - Necessidade: 150 mil ha - Arrendamento: 45 mil ha em 2010 Licenciamento sócio ambiental iniciado Início dos estudos de viabilidade em 2011 Startup previsto para 2014 Fibria 2010 Brownfield Brownfield Greenfield Brownfield Fibria 2025 Veracel II Capacidade: 1,5 milhão de toneladas Negociação com sócio em andamento 17 17

18 Reestruturação Societária 18

19 Reestruturação Societária Evento Aquisição de mais 28% das ações ordinárias da Aracruz pela VCP Data 20-jan-2009 Aumento de Capital da VCP 14-abr Conversão de ações preferenciais da VCP para ordinárias OPA aos ordinaristas da Aracruz Aprovação da taxa de conversão de incorporação de 0,1347 Aprovação da incorporação de ações da Aracruz pela VCP Acordo de Acionistas VID e BNDES Fim do prazo do direito de resgate Fim das negociações de ações da Aracruz Início das negociações de ações da Fibria (Bovespa: FIBR3 / NYSE: FBR) Aprovação da incorporação da Aracruz pela Fibria Migração para Novo Mercado na BM&Fbovespa 12-jun jul ago ago out nov nov nov dez mai

20 20 Equipe de Relações com Investidores: João Elek Diretor de RI André Gonçalves Gerente Geral de RI Fernanda Naveiro Vaz Anna Laura Linkewitsch Roberto Costa 20