Reunião Apimec São Paulo, 14 de Março de 2006

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1 Reunião Apimec 2006 São Paulo, 14 de Março de

2 Disclaimer Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, a finalização da restruturação da Ripasa, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional. 2

3 Principais realizações e Aspirações estratégicas Murilo Passos 3

4 Aspirações Estratégicas Estar entre as duas maiores, e mais rentáveis empresas Brasileiras no setor Conquistar a admiração dos mercados e da sociedade onde atuamos CRESCIMENTO & RENTABILIDADE Atingir escala global em celulose de mercado. Atuar nos principais mercados de papeis brancos com: Liderança na América do Sul Foco em rentabilidade e no cliente COMPETITIVIDADE Ter competitividade por meio de uma Gestão de Classe Mundial World Class Pulp and Paper SUSTENTABILIDADE Conquistar a excelência no relacionamento com os acionistas, clientes, colaboradores, fornecedores, sociedade e meio ambiente. Estar entre as dez melhores empresas para se trabalhar 4

5 Principais realizações 2005 Início de construção do Projeto Mucuri Aquisição da Ripasa Reorganização em Unidades de Negócios Crescimento da nota SASC Sistema de Avaliação da Satisfação dos Colaboradores Indicadores Ethos de Responsabilidade Social: Guia Exame de Boa Cidadania Corporativa (2004 e 2005) e ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial) 5

6 Novo modelo organizacional Diretor Superintendente CEO Murilo Passos Projeto de Expansão RH Ernesto Denise Knijnik Pousada Projeto de Expansão Ernesto Pousada Florestal José Carlos Macedo Celulose Rogério Ziviani UN: Unidades de Negócio Papel Andre Dorf PS: Áreas Prestadoras de Serviço Industrial José Marcos Vettorato Entre os resultados esperados, destacamos: Maior foco no cliente Maior responsabilização por resultados Desenvolvimento de lideranças Logística e Competitividade João Mário Lourenço Finanças, Planejamento e RI Bernardo Szpigel 6

7 Crescimento da Nota SASC Satisfação dos Colaboradores Crescimento de 5 p.p. na satisfação dos colaboradores, comparado a pesquisa realizada em Gestão da empresa Processos corporativos Resultado Geral Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005 Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005 Motivação e credibilidade Estilo gerencial Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005 Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado

8 Sustentabilidade Indicadores Ethos Responsabilidade Socioambiental é parte integrante da estratégia Temas Suzano Dados da População Média Benchmark Ethos Ethos 2004 e 2005 Valores, Transparência e Governança 9,03 4,96 9,40 Público Interno 8,18 4,12 8,83 Meio Ambiente 9,37 4,08 9,05 Fornecedores 7,08 3,72 8,80 Clientes e Consumidores 9,91 5,93 9,63 Comunidades 10,0 3,72 9,45 Governo e Sociedade 8,12 4,00 8,80... de negócios para criação de valor para os acionistas. 8

9 O projeto de expansão Ernesto Pousada 9

10 Modelo EPC Fornecedores Contratados Os fornecedores contratados para o projeto de expansão atendem os melhores quesitos de qualidade técnica. 10

11 Projeto de Expansão de Mucuri As obras da expansão foram iniciadas em novembro de 2005 e terão duração estimada de 23 meses. Novos equipamentos Fábrica atual 11

12 Status do Projeto Cerca de 90% da base florestal necessária para a expansão já está equacionada. Capacidade (tons mil) Celulose Papel Cronograma Físico (meses) 23 meses Formação Florestal (Área Plantada) 180 mil hectares 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Realizado A realizar 12

13 Destaques do Projeto Mucuri Baixo custo de produção e retorno acima do wacc: Tecnologia moderna, diluição de custos fixos e menor consumo especifico Desembolso previsto de US$ 1,19 bilhão, mesmo com cenário de câmbio valorizado (considerando 65% dos gastos em reais) Escala global 2º maior produtor de celulose de eucalipto e entre os 10 maiores produtores de celulose de mercado Estrutura logística e comercial para escoamento da produção Portocel - Terminal especializado em celulose Nova estrutura comercial no exterior 13

14 Investimento e Financiamento do Projeto Mucuri (US$ milhões) Total Investimentos Caracteristicas dos financiamentos Financiadores Moeda % financ. Carência Prazo total BNDES, ECA's e BNB R$ 73% 3 anos 11/ 12 anos US$ 27% 2/ 3 anos 11/ 12 anos 14

15 O Mercado Mundial de Celulose Rogério Ziviani 15

16 Unidade de Negócio Celulose Sólido histórico de exportação: foco global Mais de 120 clientes e exportações para mais de 28 países Vendas de Celulose (mil toneladas) Exportações de Celulose (mil toneladas) América do Norte América Latina 8% 3% 84% 85% 81% 87% 83% 88% 19% 13% 17% 12% 16% 15% Asia 28% Europa 61% Mercado Interno Mercado Externo Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa. 16

17 Escala Global em Vendas Consolidação da estrutura comercial no mercado externo... Objetivo: Adequar a estrutura comercial no exterior para a escala global de operação Benefícios esperados: Consolidar o foco no negócio de celulose Estabelecer relacionamento direto com os clientes Possibilitar proximidade dos mercados consumidores potencializando sinergias para a oferta de serviços diferenciados Otimizar os custos de venda Prazo de implantação: EUA: Suzano América em operação desde maio/2005 Europa: Suzano Europa 2º trimestre/2006 Ásia: Suzano Ásia para suportar o crescimento esperado nos próximos anos. 17

18 Mercado celulose Preços de Fibra Curta e Longa Os preços de celulose tem apresentado uma estabilidade notável, com perspectivas... Preço lista - CIF Europa Preço médio de exportação celulose Suzano(US$/ ton) US$ / ton jan/93 jan/95 jan/97 jan/99 jan/01 jan/03 jan/ NBSK BEKP...favoráveis de demanda e de balanceamento entre ofertas novas e fechamentos. 18

19 Evolução da Demanda Mundial Em milhares de toneladas % p.a ,3 5,0 5,3 21,6 11,5 5,1 5,4 22,0 11,4 5,1 5,5 22,0 +1,9% +4,7% +2,1% +2,4% -0,2% +2,6% +0,1% +0,5% 1,5 9,8 3,9 4,0 2,0 21,2 1,5 10,6 4,0 3,8 2,0 21,8 1,5 11,5 4,0 3,8 1,9 22,7 1,5 12,2 4,0 3,8 1,9 23,5 +2,6% +6,0% +26,5% +3,1% -2,4% +4,7% +1,9% +6,3% +1,9% -2,2% -2,1% +2,8% 0,8 0,7 0,7 0,7 0,7-7,6% -2,5% 41,4 42,7 43,3 44,2 45,5 46,1 +3,1% +1,6% 2,2 3,3 2,2 3,5 2,1 3,6 2,2 3,7 2,3 3,7 2,4 3,8 +2,9% +3,0% +1,7% +1,8% 46,9 48,3 49,1 50,1 51,5 52,3 +3,0% +1,6% BKP Norte BKP - outros BKP - Sul Total BKP fibra longa 11,2 4,0 5,4 20,6 11,5 4,5 5,4 21,4 11,4 4,6 5,4 21,4 Bétula Eucalipto Indonesia Fibra curta mista do norte Fibra curta mista sul Total BKP fibra curta 1,6 8,8 2,9 4,4 2,4 20,1 1,4 9,0 3,7 4,2 2,2 20,5 0,8 Sulfito Total Celulose branca Celulose Não branqueada Mecânica / Termomecanica Total Celulose Previsão %p.a Fonte: Hawkins Wright - Dezembro,

20 Crescimento da Oferta de BHKP e BSKP Próximos 5 anos Evolução da capacidade de produção (mil toneladas) Total Fibra Longa UPM Domtar 223 (30) Stendal Ust-Limsk (25) Arauco Botnia (100) - 60 Total fibra longa Fibra Curta Eucalipto Botnia Ence Veracel Aracruz Suzano Outros Brasil CMPC Arauco Advance Agro Mondi 40 (100) (60) Total Eucalipto Outras fibras curtas Kiani (90) APP Outras (185) (85) Weyerco (445) (45) (490) Domtar (340) (340) Total outras fibras curta (360) (5) OBS: Somente foram considerados os projetos oficialmente anunciados. Fonte: Hawkins Wright Dezembro, 2005 Total Geral

21 Custo-caixa de Celulose Brazil: estruturalmente baixo US$ / t CIF/ Norte Europa US$ / ton US$ / ton Indonésia Brasil Novas Capacidades BHKP Portugal Chile Finlândia Suécia Espanha França EUA Canadá Chile Rússia Suécia Finlândia Sul EUA BC Interior BC Costa Canadá Baixo Custo 13,8 MM ton Alto Custo 9,6 MM ton Baixo Custo 2,0 MM ton Alto Custo 20,0 MM ton BHKP BSKP Fonte: Hawkins Wright, dezembro

22 Efeito cambial nos custos A evolução do custo caixa unitário de produção tem uma relação direta... -6% -10% US$ / ton -13% % % Brasil Chile Canada Espanha Indonésia Valorização/ Desvalorização do câmbio frente ao dólar Fonte: Hawkins Wright e BACEN...com o comportamento cambial das moedas locais dos produtores de celulose. 22

23 Balanço Oferta & Demanda Oferta Adicional ,7 M ton Demanda Adicional Fechamentos de Capacidade Oferta excedente após fechamentos em 05 / 06 BSKP 1,4 M ton ,6 M ton ,1 M ton 4,7 M ton 0,9 M ton BSKP 1,4 M ton BHKP 5,3 M ton BHKP 3,3 M ton Fonte: Hawkins Wright Dezembro

24 Expectativa de preços de Ceululose de Eucalipto Os especialistas na indústria têm revisado para cima suas expectativas de preços Preço Médio de Cada Período US$/ ton JUL/05 JAN/06 JUL/06 JAN/07 JUL/07 JAN/08 JUL/08 NLK 2004 NLK 2005 NLK em decorrência de fechamentos de capacidades. 24

25 O mercado de papéis André Dorf 25

26 Liderança em papéis no Brasil Venda de Papel (mil toneladas) Exportações de Papel (mil toneladas) % % % % % % Asia 24% Outros 2% América Latina 36% 68% 68% 62% 56% 62% 57% Mercado Interno Mercado Externo América do Norte 10% Europa 28% Produto Vendas Suzano MI Mkt Share Pos. Impr. e escrever* 355,0 mil t 24 % # 1 Papelcartão 117,2 mil t 24% # 1 * Revestidos + Não Revestidos + Cut to Size Base 2005, Fonte: Bracelpa e Suzano Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa. 26

27 Nossa visão do Mercado Evolução Histórica do Consumo O Consumo mundial de papel e papelcartão tem apresentado volumes crescentes, porém à taxas de crescimento cada vez menores. A partir do final da década de 90, o crescimento da demanda de papel vem crescendo abaixo do PIB Demanda Mundial por Papel e Cartão ,00 Cresc Demanda / Cresc PIB 1,50 1,00 0, / / / / / /2020 Fonte: Jaakko Pöyry, relatório de nov/05 27

28 Projeção Demanda Paper & Board - Regiões A grande concentração do crescimento futuro está nos países em desenvolvimento Demanda Mundial por Papel e Cartão por região Cresc. do GDP Cresc. Populacional Elevação do consumo per capta Queda nas taxas de cresc. da população Mídia eletrônica, TV a cabo e redução de gramaturas Regiões emergentes que hoje representam 40% da demanda mundial, passarão a consumir 55% em Demanda mundial atingirá 495 mm de toneladas em 2020, com aumento médio de 2%aa. Fonte: Jaakko Pöyry, relatório de nov/05 28

29 Ambiente Competitivo Houve uma mudança significativa na distribuição geográfica de investimentos em Novas Capacidades de Papéis de Imprimir e Escrever Milhões de Toneladas América do Norte América Latina Ásia / Pacífico Europa Fonte: Fisher Pulp & Paper novas máquinas de papéis de imprimir e escrever (UWF e CWF) nos últimos 10 anos. 29

30 Estratégia para crescer em um ambiente desafiador Consolidar a liderança na América do Sul Presença significativa nos melhores mercados Atuação estratégica 30

31 Estratégia para crescer em um ambiente desafiador Obter a melhor rentabilidade com o mix de produtos Gestão orientada para resultados Forte controle dos custos Ambiente de Inovação 31

32 Estratégia para crescer em um ambiente desafiador Estreitar cada vez mais o relacionamento com cliente Entender o business do cliente e traduzir em oportunidades ganha-ganha Relacionamentos sustentáveis 32

33 O negócio florestal Luiz Cornacchioni 33

34 Setor de Papel e Celulose Base Florestal P&D Práticas Silviculturais Responsabilidade Socioambiental Melhoramento Genético Manejo Florestal Solos e Nutrição Proteção Florestal Biotecnologia Cultivo Mínimo Colheita Mecanizada Viveiro Fomento Certificações Florestais Proteção Área de Preservação Monitoramento Ambiental Projetos Sociais (Educação, Renda e Saúde) Mata Atlântica e Cerrado Biodiversidade 40% Áreas das Suzano Áreas de Preservação e Conservação Preservação Ecossistemas Harmonia 34

35 Pesquisa & Desenvolvimento Melhoramento Clássico Foco Rendimento em Celulose. Espécies Puras e Híbridos. Rede Experimental 800 experimentos, ha. 5 Estados da Federação. Manejo Florestal Solos e Nutrição níveis de produtividade silvicultura de precisão. Rede Experimental base recomendações técnicas. Biotecnologia Laboratório cultura de tecidos, marcadores moleculares. Parceria - Instituições de Pesquisa e Universidades Nacionais e Internacionais. 35

36 Práticas Silviculturais Viveiros SP & BA 32 milhões mudas/ano Redução Consumo Água Silvicultura Plantio: 40 mil ha/ano Cultivo Mínimo Plantios Abastecimento 172 mil ha Corte: 5 milhões m³/ano ISO 14001/9001 Colheita Mecanizada OHSAS 18001/ FSC Fomento Área 66 mil ha Fomentados Abastecimento 11% Meta % Existência Programa 33 anos 36

37 Responsabilidade Socioambiental Principais Programas Corredores Centrais Corredores de Mata Atlântica - interligação de fragmentos no sul da Bahia e norte do Espírito Santo. Parceiros The Nature Conservancy, IBAMA, MMA, SOS Mata Atlântica, Internatitonal Conservation (IC). 37

38 Responsabilidade Socioambiental Principais Programas Recomposição de Reservas Programa de Restauração Ambiental de Áreas Alteradas Regeneração Natural, Enriquecimento das Áreas em Processo de Regeneração, Plantio de Espécies Nativas (preenchimento e diversidade). Monitoramento da Água Água Superficial e Subterrânea qualidade da água x atividades silviculturais. Análise Laboratorial das amostras de água. Microbacia Hidrográfica estudar as interações do cultivo do eucalipto com o recurso ÁGUA. Monitoramento da Flora Levantamento Florístico e Fitossociológico estudar estágio ecológico de sucessão das florestas. Monitoramento do Manejo Silvicultural estudar a interação silvicultura x qualidade ambiental. Mata Atlântica preservação de áreas e espécies. 38

39 Potencial de Novos Negócios Mercado de Carbono Chicago Climate Exchange CCX Locais Credenciados para Trocas Bolsa de Mercadoria que administra um programa piloto voluntário para redução de emissões e negociação de gases causadores do efeito estufa na América do Norte, com a participação de fornecedores de créditos de carbono do Brasil. Suzano Membro Participante CCX Membro desde Outubro de Primeira Produtora de Celulose 100% Eucalipto a ser membro da CCX. Créditos de Carbono Suzano: : 5 milhões ton CO2. Correspondente a 40 mil ha. Plantios Bahia e Espírito Santo. Nordeste do Brasil. Membros CCX - Setor Base Florestal Aracruz Celulose S.A. International Paper Klabin S.A. MeadWestvaco Corp. Stora Enso North America * Cotação do Crédito (Fev./06) - US$ 2.10/ton CO 2 39

40 A Suzano em números Bernardo Szpigel 40

41 Produtos e mercados diversificados % da Receita Líquida em 2005 Celulose de Eucalipto 25% I&E revestido #2 no Brasil (1) 10% I&E não revestido #1 no Brasil 48% Papelcartão #1 no Brasil 17% 49 % de Exportação 51% de Receita no Mercado Doméstico US$ 1,05 bilhão de Receita Líquida em 2005 (1) Incluindo a aquisição da Ripasa 41

42 Vendas líquidas e Ebitda Receita Líquida (US$ milhões) Ebitda em US$ % 42% % 44% % 49% % 50% % 49% % 49% 45,0% ,8% 40,6% 40,4% 39,4% 33,2% Mercado Externo Mercado Interno Ebitda - US$ milhões Mg Ebitda Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa. 42

43 Perfil do Endividamento Consolidado 31/12/2005 c/ Ripasa (em US$ milhões) 31/12/05 30/09/05 Estrutura da dívida (US$ milhões) BNDES Debentures Outros % 70% Dívida sem Trade Finance % 30% Trade Finance Curto Prazo Longo Prazo Dez/05 Curto prazo Set/05 Longo prazo Dívida Bruta Curto Prazo Longo Prazo Disponibilidades Dívida Líquida Denominação da dívida Dívida (em US$ milhões) Caixa US$ milhões 445 Cronograma de amortização Moeda Nacional % % Moeda estrangeira % % Total % % Caixa em diante 43

44 Evolução do Endividamento Em US$ Milhões Dívida Líquida ,77 3,03 1,64 1,56 2,75 0, Dívida Líquida Dívida Líquida/ Ebitda udm Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa. 44

45 Ripasa Considerando 50% da Empresa A consolidação de 50% da participação da Ripasa trará benefícios para o resultado da Suzano e também para a sua liquidez... Beneficios operacionais (em mil toneladas) Suzano 50% Ripasa Nova Suzano Var. Produção 1.368,7 323, ,6 24% Vendas de celulose 526,0 66,5 592,5 13% Vendas de papel 824,7 256, ,1 31% Beneficios mercado de capitais (em US$ milhões) Suzano 50% Ripasa Nova Suzano Var. Float 680,4 132,0 812,3 19% Market value 28/ ,8 363, ,4 19% Qtde. acionistas % Beneficios financeiros (em US$ milhões) Suzano 50% Ripasa Nova Suzano Var. Receita líquida 1.048,5 276, ,8 26% Ebitda 348,5 66,5 415,0 19% Lucro Líquido 205,1 13,3 218,4 6% mesmo sem considerar as sinergias de R$ 174 milhões por ano 45

46 Uma empresa em crescimento Atingindo escala global Em milhares de toneladas Celulose de mercado Papéis Ripasa 46

47 Posição Acionária Acordo de Acionistas Acionistas Controladores (Suzano Holding e Pessoas Físicas) ON 100,0% PNA 31,1% PNB 0,6% CT 55,6% BNDES PNA 17,9% CT 11,4% Ações em Circulação PNA 51,0% PNB 11,3% CT 32,5% (1) Capital Social (Qtde Ações) ON PNA PNB Total Legenda: ON = Capital Votante PNA = Capital Pref. A PNB = Capital Pref. B CT = Capital Total Nota (1) : Existem ações PNB em tesouraria, que representam 88,2% das ações PNB e 0,5% do total. Estas ações não foram incluídas nas ações em circulação 47

48 O mercado de capitais Perfil da Base Acionária A concentração da base acionária reduziu a liquidez das ações em acionistas 31 acionistas 82,3% do free float 75 68,3% do free float 6 Milhões de ações acion acion de 0,5 até 0,99 milhão de 1,0 até 1,99 milhão de 2,0 até 4,99 milhões Mais de 5,0 milhões 48

49 Evolução das Ações 440% 380% 320% 260% 200% 140% 80% 20% 395% 369% 250% 49 jul-05 jan-01 jul-01 jan-02 jul-02 jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jan-06 Suzano R$ IBrX50 Ibovespa

50 Em resumo Sólida estratégia de crescimento em implantação Liderança e marcas fortes no Brasil Posição competitiva sustentável Top 10 global em celulose de mercado em 2008 Responsabilidade socioambiental Gestão profissional orientada para criação de valor 50

51 Relações com Investidores Suzano Papel e Celulose 51

52 SUZANO PAPEL E CELULOSE 52