Apresentação Corporativa. Abril 2012

Transcrição

1 Apresentação Corporativa Abril 2012

2 Avisos Legais As informações contidas nesta apresentação podem incluir afirmações que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seção 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seção 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relação às previsões empresariais, financeiras, de tendências, estratégicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou métodos que, apesar de considerados razoáveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactíveis. A empresa não dá qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentação se confirmarão. Os investidores em potencial ficam desde já avisados que as referidas estimativas não são garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam também avisados que os resultados reais poderão ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vários fatores que incluem, mas não se limitam aos riscos inerentes dos negócios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto à CVM e à SEC. Fica desde já declarado que a empresa não assumirá qualquer obrigação de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas. 2

3 A Empresa 3

4 Fusão entre VCP e Aracruz cria Fibria Estrutura Acionária Votorantim Industrial S.A. BNDESPar Free Float 29,34% 30,42% (1) 40,24% (2) (1) Posição em 31 de março de BNDESPar tem uma participação de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 11% nos 2 anos seguintes (2) Free Float 40,17% + Tesouraria 0,07% 4

5 Governança Corporativa Aprimorada Governança Corporativa Aprimorada Conselhos e Comitês Listada no Novo Mercado, nível mais elevado de Governança da BM&FBovespa Assembleia Geral 1 classe de ações 100% direito a voto Direito de tag along para 100% das ações (LSA exige 80%) 20% de membros independentes no Conselho de Administração Avaliação independente dos conselheiros e comitês Conselho Fiscal Conselho de Administração 9 Membros: 20% Independente Chairman CEO Demonstrações Financeiras em padrão internacional IFRS Presença nos Índices de Sustentabilidade: DJSI e ISE Comitês de Assessoramento (1) Políticas aprovadas pelo Conselho de Administração Gestão de endividamento e liquidez Risco de mercado Governança corporativa Diretoria Auditoria e Riscos Pessoas e Remuneração Finanças Sustentabilidade Divulgação de informações Negociação de ações (1) Performance dos membros avaliada por consultoria independente 5

6 Player Vencedor Combinação de ativos diferenciada Principais Números (1) Capacidade Celulose 000 tons 5,25 Receita Líquida R$ bilhões 5,8 (1) Área total Mil ha (2) Belmonte Veracel Aracruz Caravelas Portocel Área de plantio Mil ha 612 (2) Dívida Líquida R$ bilhões 9,5 Dívida Líquida/EBITDA X 4,8 Três Lagoas Jacareí Santos Terminal Portuário Unidade Celulose Fonte: Fibria (1) 2011 (2) Data base: 31/12/2011, inclui 50% de Veracel e exclui fomento florestal que totaliza aproximadamente 117 mil ha. 6

7 7 Capacidade das Unidades Industriais da Fibria Três Lagoas Mato Grosso do Sul 1,3 milhões t/ano Jacareí São Paulo 1,1 milhões t/ano Aracruz Espírito Santo 2,3 milhões t/ano Veracel Bahia 1,1 milhões t/ano(50% JV)

8 Estratégia 8

9 Clara Posição de Liderança Indústria de Celulose (1) Capacidade Produtiva de Celulose (2) (000t) Fibra reciclada 224 milhões t Papel e Papelão 392 milhões t 57% 43% Mecânica 33 milhões t Celulose 167 milhões t 20% 80% 63% Plantas integradas 84 milhões t Química 134 milhões t Fibra longa/outros 25 milhões t 37% Celulose de mercado 50 milhões t 50% 50% Acácia/Outras 9 milhões t Fibra curta 25 milhões t 37% 63% 68% Demais produtores: 11 milhões t Eucalipto 16 milhões t 32% Fibria APRIL Arauco APP Georgia Pacific CMPC Sodra Stora Enso Weyerhaeuser Suzano Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar Ilim Mercer IP ENCE West Fraser Canfor Cenibra Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) Celulose não branqueada (UKP) Celulose Mecânica (1) RISI and PPPC (nov 2011): considera demanda 2010 (2) Hawkins Wright: Janeiro

10 Custo Caixa (US$/t) Market Share Relevante e Baixo Custo de Produção Market Share Fibria (1) Custo Caixa Médio BHKP (2) (US$/t) 10% 19% 1000 Mill Cash Delivery 800 Celulose de Mercado: 52,6 milhões t Celulose de Fibra Curta: 26,7 milhões t % Custo Caixa Fibria Curta (US$/t) vs Capacidade ('000 t) milhões t Eucalipto: 17,2 milhões t Fibra Curta 100 (1) PPPC Global 100: Market share estimado considerando demanda em 2010 (2) Fonte: Hawkins Wright Abril 2011 e Fibria 4T Capacidade ('000s t) 10

11 jan-03 abr-03 jul-03 out-03 fev-04 mai-04 ago-04 dez-04 mar-05 jun-05 set-05 jan-06 abr-06 jul-06 nov-06 fev-07 mai-07 ago-07 dez-07 mar-08 jun-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 nov-09 fev-10 mai-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 out-11 jan-12 Taxa de câmbio e inflação afetam a estrutura de custo Evolução das Taxas de Câmbio em Relação ao Dólar (Jan 03 Base 100) Real: 78% Canadian Dollar: 51% Chilean Peso: 31% Rupia: -3% 50 Inflação Madeira: custo da terra e aumento do salário mínimo acima da inflação Frete: infra-estrutura (portos, estradas, etc) e elevado preço do petróleo Químicos / energia / água: demanda global por commodities aumenta pressão por materiais básicos Mão de obra: no Brasil, custo em dólar é superior ao de alguns países desenvolvidos 11

12 Presença Global Estratégia Comercial Diferenciação: Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias específicas de papel Uso Final 2011 Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam, em média, 70% das vendas Especiais 24% Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes Contratos globais Tissue 54% I&E 22% 25 % America Norte Miami Nyon 42 % Europa Csomád 23 % Asia Hong Kong 10 % América Latina São Paulo Fonte: Fibria 3T11 Destino Vendas Fibria Escritórios Fibria 12

13 Foco no uso final premium Destinação da Celulose da Fibria Destinação da Celulose de Mercado Crescimento da Demanda Imprimir&Escrever 22% 43% 1% Sanitários 54% 24% 4% Especiais 24% 14% 3% Jornal -0.1% Papelão 8% 5% Outros 11% 3% Fonte: Fibria 3T11 Resultados, PPPC, RISI e Fibria 13

14 Desempenho Financeiro 14

15 Destaques do Trimestre Resultados 4T11 Produção e Vendas de Celulose 4T11 3T11 4T10 4T11 vs 3T11 4T11 vs 4T10 Produção celulose (000t) % -2% Vendas celulose (000t) % 12% Receita Líquida (R$ MM) % -11% EBITDA Pro Forma 1 (R$ MM) % -36% Margem EBITDA (%) 28% 33% 39% -5 p.p. -11 p.p. Resultado Financeiro (R$ MM) (142) (2.015) Lucro (Prejuízo) (R$ MM) (358) (1.114) Exclui os resultados de Conpacel e KSR no 4T10 103% % produção (000 t) vendas (000 t) 99% Vendas x Produção Mix Vendas 2011 Europa 42% Am Norte 25% Ásia 23% Outros 10% Custo Caixa (R$/t) Excelência Operacional (000 t) % vs 2009: +9% Inflação acum: +13% % do volume de Conpacel compensado pela produção adicional T10 3T11 4T com Conpacel Conpacel 2010 sem Conpacel Excelência operacional

16 16 Sinergias Valor presente das sinergias (R$ bilhões) Estimado Realizado Cadeia de fornecime nto 21% Outros 2% Industrial 27% 2,7 2,3 4,5 3,4 4,2 4,3 4,5 Impostos 11% SG&A 16% Florestal 23% 0, Antecipação da meta de captura das sinergias de R$4,5 bi (VPL) em 3 anos, explicado por: Produção adicional nas Unidades (excelência operacional) Controle de custos (custo caixa abaixo da inflação) Redução do Capex de manutenção >>> melhores práticas adotadas nas frentes florestal e industrial

17 17 Endividamento Principais Indicadores Dívida Líquida / EBITDA 2 (x) 5,6 (R$ milhões) 4T11 3T11 4T10 4T11 vs 3T11 4T11 vs 4T10 Dívida Bruta % -6% 4,7 3,9 3,6 2,9 3,2 4,2 4,8 Caixa % -16% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Câmbio (R$/US$) Dívida Líquida % -3% 1,8 0 1,7 9 1,7 5 1,7 0 1,6 7 1,6 0 1,6 3 1,8 0 médio 1 Inclui o valor justo do hedge de R$214 milhões negativos. A posição de caixa e equivalente de caixa era de R$ milhões. 1,7 8 1,8 0 1,6 9 1,6 7 2 EBITDA Ajustado dos últimos 12 meses 1,6 3 1,5 6 1,8 5 1,8 8 final Cronograma Amortização da Dívida (R$ milhões) Destaques Moeda Estrangeira Moeda Local Posição de caixa = R$ 1,8 bi - Saldo de caixa = 1,6x dívida de curto prazo - Total de vencimentos em 2012 = R$ 1,1bi - Prazo médio da dívida = 73 meses - Renegociação de covenants concluída com sucesso sem incidência de waiver fee

18 18 Ações para Melhoria do Fluxo de Caixa Livre R$ milhões 2011 (1) 2012 EBITDA Foco no controle e redução de custos e despesas Projeto Competitividade CAPEX (1.240) CAPEX aprovado para 2012 no total de R$ 1,0bi Dividendos (264) Juros (líquido) (383) Foco na gestão do endividamento Impostos (4) Capital de Giro (178) Foco na busca contínua de melhorias (clientes e fornecedores) Fluxo de Caixa Livre (105) (1) Não inclui eventos de liquidez

19 Relação com Investidores Site: Tel.: (11)