Apresentação Corporativa 4 trimestre 2011

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1 Apresentação Corporativa 4 trimestre 2011

2 Estrutura acionária e Governança Corporativa Principais Grupos de Acionistas em dezembro 2011 Investidores Estrangeiros 25,4% Tesouraria 0,3% Itaúsa* 39,9% Total de ações emitidas: (1) (1) Ações em tesouraria: Outros Investidores Locais 15,1% Fundos de Pensão 1,5% Ligna* 17,8% * Inclusa a participação das famílias Comitês do Conselho de Administração (e presidentes): Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação (Álvaro Antonio Cardoso de Souza) Comitê de Sustentabilidade (Fabio Schvartsman) Comitê de Auditoria e Gerenciamento de Risco (Alcides Lopes Tápias ) Comitê para Avaliação de Transações com Partes Relacionadas* (Alcides Lopes Tápias) 2 * Compostos apenas por membros independentes

3 Destaques 2010 Superação da crise de 2009 Recuperação da base de preços Custos em equilíbrio Isenção de IPI nos painéis até março 2011 Volume expedido: -1,9% Receita Líquida: +2,5% Impactada pelas medidas macroprudenciais:. Aumento da taxa de juros. Aumento do compulsório sobre depósitos. Aumento do IOF Pressão de custos (resina) Demanda nos níveis de Pressão de custos a partir do 2º semestre:. Mão de obra. Metais Recuperação da base de preços 2011 Volume expedido: +17,9% Receita Líquida: +20,1% Pressão de custos persistente Louças Sanitárias: Repasse nos preços Start-up de novo forno em Recife Aquisição Elizabeth ( mix inferior) Metais Sanitários: Gestão de custos Start-up de nova galvanoplastia 3

4 Demanda Mercado de painéis no Brasil (Fonte ABIPA em 000 m³) (! ) O c r e s c i m e n t o m é d i o d o P I B e n t r e : 4, 1 % a a MDF ,5% ,6% -6,5% MDP ,5% ,5% -9,0% CAPACIDADE ANUAL (em 000 m³)* NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL* MDF MDP Total *Estimativa Duratex: Capacidade efetiva anual da indústria com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos Disponível: Sem investimentos periféricos mencionados acima 4

5 Mercado de Materiais de Construção Índice ABRAMAT MERCADO INTERNO Realizado e Projetado para ,9% 4,5% Expectativa Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção ÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento das vendas da indústria de materiais de construção no mercado doméstico 5

6 Destaques por Divisão Expedições (em 000 m³) Expedições (em 000 peças) 1.499, , ,8-1,9% -2,4% -9,2% 569,2 611,7 555, ,3% -0,8% Destaques: Encurtamento do prazo do crédito no varejo de móveis Redução dos estoques na cadeia moveleira Preço x Market Share Bom momento da construção Aquisição da Elizabeth (louças sanitárias) Maior crescimento no segmento econômico 6

7 Receita Líquida Consolidada Receita Líquida (R$ milhões) Madeira 1.172, , ,0 474,0 502,1 479,5 Deca 757,2 911, ,4 245,6 287,7 290, , , ,0 +6,9% -2,6% 719,6 789,8 769,5 Margem Bruta (%) IFRS Antes IFRS 34,4% 40,8% 34,1% 40,1% 35,0% 33,3% 34,8% 39,4% 34,3 % 40,4% 35,8% 31,6% Distribuição geográfica das vendas 4T 2011 (%) Receita Líquida por área de atuação 4T 2011(%) Mercado externo 5% Deca: 37,7% Madeira: 62,3% LOUÇAS 17,9% MDP 20,5% Mercado Interno 95% METAIS 19,8% COMPON. CHAPA DE 0,4% FIBRA 8,1% MDF/PISO LAMINADO 33,3% 7

8 Destaques financeiros - IFRS EBITDA recorrente (R$ milhões) e Margem EBITDA recorrente (%) 25,6% 31,0% 26,9% 30,4% 27,4% 24,5% 850,6 799,5-13,6% 494,8-6,0% -12,7% 218,6 216,3 188,8 Madeira 310,5 580,1 530,4 155,2 147,3 126,9 Deca 184,3 270,5 269,1 63,4 69,0 61,9 Lucro Líquido recorrente (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ milhões) e ROE recorrente (%) 10,5% 13,3% 9,8% 14,0% 11,4% 8,7% 439,4 349,7-33,6% 3.692, , , , ,5 253,0-20,4% -22,4% 3.141,9 119,6 102,3 79,4 8

9 Destaques financeiros - Anterior ao IFRS EBITDA recorrente (R$ milhões) e Margem EBITDA recorrente (%) 27,5% 32,6 % 28,6 % 32,4 % 29,7% 26,9% 618,3 893,2-5,0% 848,8-11,2% -11,7% 233,0 234,4 207,0 Madeira 418,6 602,3 558,4 160,7 158,1 138,2 Deca 199,7 290,9 290,4 72,3 76,3 68,8 Lucro Líquido recorrente (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ milhões) e ROE recorrente (%) 12,2 % 16,8% 12,7% 16,6% 14,7% 9,8% 275,9 414,2 347,3-16,2% -35,6% -31,9% 2.331, , , , , ,4 107,3 101,4 69,1 9

10 Reconciliação do Ativo e Patrimônio Líquido ATIVO TOTAL 4ºtri/11 3ºtri/11 4ºtri/10 Antes ajustes IFRS (em R$ 000) Combinação de Negócios Ativo Biológico Benefícios a Empregados Demais Ajustes Após Ajustes IFRS Variação PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4ºtri/11 3ºtri/11 4ºtri/10 Antes ajustes IFRS (em R$ 000) Combinação de Negócios Ativo Biológico Benefícios a Empregados Demais Ajustes Após Ajustes IFRS Variação

11 Reconciliação do EBITDA Consolidado Reconciliação EBITDA IFRS 4ºtri/11 3ºtri/11 % 4ºtri/10 % % R$ 000 Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro , , ,5 Depreciação/ Amortização/ Exaustão , , ,0 Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (53.519) (37.194) 43,9 (34.354) 55,8 ( ) ( ) -16,2 Parcela da Exaustão do Ativo Biológico , , ,3 Benefício a Empregados (835) (7.393) -88,7 (2.742) -69,5 (11.306) (10.964) 3,6 EBITDA , , ,0 Margem EBITDA 24,5% 30,7% - 35,4% - 28,3% 32,6% - Eventos Extraordinários * 0 (25.820) - (36.444) - (39.888) (42.448) - EBITDA Recorrente , , ,0 Margem EBITDA Recorrente 24,5% 27,4% - 30,4% - 26,9% 31,0% - Anterior aos ajustes IFRS EBITDA Recorrente , , ,0 Margem EBITDA recorrente 26,9% 29,7% - 32,4% - 28,6% 32,6% - 11 * Eventos extraordinários: 2011 venda de imobilizado 2010 recuperação de impostos, principalmente

12 Reconciliação do Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO 4ºtri/11 3ºtri/11 4ºtri/ Antes ajustes IFRS (em R$ 000) Combinação de Negócios (4.099) (4.639) (3.949) (15.729) (15.213) Ativo Biológico Benefícios a Empregados Demais Ajustes (891) Após Ajustes IFRS Evento Extraordinário 0 (15.881) (23.855) (25.165) (27.817) Lucro Líquido Recorrente em IFRS Eventos não caixa que impactaram os resultados quando comparado com mesmo período de 2010: 4ºtri/ Ativo Biológico (aumento do preço e (23.417) área plantada em 2010) Aumento da depreciação, amortização, (10.371) (33.262) exaustão* EFEITO LÍQUIDO (56.679) 12 * Inclui depreciação do CPV e administrativo

13 Destaques por Divisão (IFRS) Canais das Vendas 2011 Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta* (%) Varejo 16% 31,1% 36,6% 32,1% 38,7% 32,6% 27,4% Indústria Móveis 74% C.Civil 1% Outros 9% 1.172, , ,9 +1,1% -4,5% 474,1 502,1 479,5 *Sem efeito da Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos Capacidade instalada e Grau de Ocupação 2011 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) MDF 74% 26,5% 31,7% 28,3% 32,7% 29,3% 26,5% MDP hapa de Fibra 80% 100% CAPACIDADE ANUAL (em 000 m³) NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL** MDF MDP Chapa de Fibra Total *Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos **Sem investimentos periféricos mencionados acima 310,5 580,1 530,3-8,6% -18,2% -13,8% 155,2 147,3 126,9 13

14 Reconciliação do EBITDA IFRS em R$ 000 4ºtri/11 3ºtri/11 % 4º tri/10 % % Lucro Operacional antes do Financeiro , , ,9 Variação Valor Justo Ativo Biológico (53.519) (37.194) 43,9 (34.354) 55,8 ( ) ( ) -16,2 Parcela da Exaustão do Ativo Biológico , , ,3 Depreciação,amortização e exaustão , , ,2 Benefícios a Empregados (584) (4.808) -87,9 (1.806) -67,7 (7.379) (7.325) 0,7 EBITDA , , ,9 Eventos Extraordinários 0 (25.820) - (13.241) - (39.888) (19.245) - EBITDA recorrente , , ,6 Margem EBITDA recorrente 26,5% 29,3% - 32,7% - 28,3% 31,7% - Anterior aos ajustes IFRS EBITDA Recorrente , , ,3 Margem EBITDA recorrente 28,8% 30,8% - 33,9% - 29,8% 32,9% - 14

15 Destaques por Divisão (IFRS) Canais das Vendas 2011 Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta (%) 40,1% 43,5% 38,2% 41,7% 38,9% 35,9% Varejo 67% Construtoras 22% Atacadistas 9% Outros 2% 757,2 911, ,4 +18,1% +0,8% 245,6 287,7 290,0 Capacidade instalada e Grau de Ocupação 2011 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 24,3% 29,7% 24,6% 25,8% 24,0% 21,3% Louças 90% 270,5 269,1 184,3-0,1% -2,2% Metais 97% -10,3% 63,3 69,0 61,9 CAPACIDADE ANUAL (em peças) NOMINAL LOUÇAS SANITÁRIAS METAIS SANITÁRIOS Total

16 Reconciliação do EBITDA IFRS em R$ 000 4ºtri/11 3ºtri/11 % 4º tri/10 % % Lucro Operacional antes do Financeiro , , ,3 Depreciação e amortização , , ,8 Benefícios a Empregados (251) (2.585) -90,3 (936) -73,2 (3.927) (3.639) 7,9 EBITDA , , ,4 Eventos Extraordinários (23.203) - 0 (23.203) - EBITDA Recorrente , , ,5 Margem EBITDA Recorrente 21,3% 24,0% - 25,8% - 24,6% 29,7% - Anterior aos ajustes IFRS EBITDA Recorrente , , ,2 Margem EBITDA recorrente 23,7% 26,5% - 29,4% - 26,5% 31,9% - 16

17 Evolução da Receita Líquida e Custo Caixa Unitários ( em R$ por m³ expedido) 782,29 +4,5% Madeira Receita Receita Líquida Unitária Madeira Custo Custo Caixa Unitário 791,59 826,85 832,82 820,81 +5,1% 862,95 +12,3% +10,5% 478,65 517,75 475,79 468,60 426,26 429,66 ( em R$ por peça expedida) 38,24 42,12 +1,9% Deca Receita Receita Líquida Unitária Deca Custo Custo Caixa Unitário +1,6% 42,91 45,36 42,43 43,10 21,18 21,99 +12,3% 24,70 24,58 24,17 +6,8% 25,81 17

18 Endividamento R$ tri/11 3 tri/11 Var. 4 tri/10 Var. Endividamento Curto Prazo Endividamento Longo Prazo (95.327) Endividamento Total Caixa Endividamento Líquido (7.446) Endiv. Líq./PL 32,2% 32,9% 28,3% Endiv. Líq./Ebitda (últimos 12 meses) 1,42 1,32 1,09 Cronograma de Amortização (R$ milhões) 726,2 687,9 508,8 326,0 185,4 207,4 Caixa e após Capitalização em curso: 1) R$ 178,8 M junto ao BNDES a TJLP +2,45% aa 2) R$ 99,9 M em debêntures conversíveis com as seguintes características: debêntures com valor de face de R$ 128,70 corrigido pelo IPCA prazo 5 anos c/juros anuais de 6% aa conversão a qualquer tempo a R$ 12,87, corrigido pelo IPCA 18

19 CAPEX Consolidado (R$ milhões) 891,2 427,0 459,6 635,8 650, e Capacidade Efetiva (em 000 m³) +15,3% MDF MDP Chapa Capacidade Nominal (em 000 peças) ,4% Metais Louças

20 Melhoria da expectativa Manutenção da isenção do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) para materiais de construção (DECA) Nova linha de crédito do FGTS para reformas: R$ 20 mil com prazo de até 10 anos Baixa taxa de desemprego (%): FONTE: BCB 5,3 6,1 6,4 6,5 6,4 6,4 6,2 6,0 6,0 6,0 5,8 5,2 4,7 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 Taxa de juros cadente (% aa): FONTE: BCB 10,75 11,25 11,75 12,00 12,25 12,5 12,0 11,5 11,0 10,5 9,0 dez/10 jan/11 mar/11 abr/11 jun/11 jul/11 ago/11 otu/11 dez/11 jan/ e Expansão do PIB (%): 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 3,7 5,4 5,1-0,2 FONTE: IBGE Relatório Focus ,5 2,8 3,3 4, e 2012e 2013e

21 DISCLAIMER As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. Fevereiro de

22 ANEXOS 22

23 IMA (m³/ha.ano) Localização das Plantas PLANTAS: SÃO PAULO: Itapetininga: MDP e nova planta de MDF (start-up 2013) Agudos: 2 linhas de MDF, Piso e Fábrica de Resinas (DRI) Botucatu: Chapa de Fibra e MDF MINAS GERAIS: Uberaba: MDF e MDP RIO GRANDE DO SUL: Taquari: MDP 230 mil hectares de terras: o SP 62% Florestas o MG 34% Plantas o RS 4% 140 mil hectares de florestas plantadas Centro de Distribuição 1 NOVA PLANTA Local: Itapetininga Capacidade efetiva: 520 mil m³/ano Evolução da produtividade florestal da Duratex Evolução da Produtividade em Novas Florestas Eucalipto - São Paulo - 20 Anos Anos % Ano base

24 Localização das Plantas PLANTAS SÃO PAULO: - Metais: São Paulo e Jundiaí - Cerâmica Sanitária: 2 plantas em Jundiaí RIO DE JANEIRO: - Cerâmica Sanitária: Queimados RIO GRANDE DO SUL: - Cerâmica Sanitária: São Leopoldo PERNAMBUCO: - Cerâmica Sanitária: Cabo de Santo Agostinho PARAÍBA: - Cerâmica Sanitária: João Pessoa Local: Cabo de Santo Agostinho Novo Forno e Expansão louças ARGENTINA - Metais: Deca Piazza em Buenos Aires Local: Jundiaí Expansão Metais Capacidade: p/ peças/ano Local: Queimados Reativação e expansão Capacidade: +2,4M peças/ano 24

25 Custos 4T11 Depreciação/ Amortização 10% Energia 9% Combustíveis 2% Madeira 17% Deprec./ Amortização 7% Combus. Energia 4% 4% Mão de obra 41% Mão de obra 14% Resina 16% Outras Matériasprimas 30% Outras Matérias - primas 32% Metais 14% 25 * Inclui depreciação, amortização e exaustão incidentes no custo da madeira.