FACT SHEET 1T2019 GOVERNANÇA CORPORATIVA. MARKET CAP (31/03/2019) R$ 7.564,8 milhões COTAÇÃO DE FECHAMENTO EM 31/03/2019 R$ 10,97

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1 FACT SHEET 1T2019 MARKET CAP (31/03/2019) R$ 7.564,8 milhões COTAÇÃO DE FECHAMENTO EM 31/03/2019 R$ 10,97 QUANTIDADE DE AÇÕES EM MARÇO AÇÕES EM TESOURARIA FREE FLOAT 40% Relações com Investidores Duratex Diretor de RI: Carlos Henrique Pinto Haddad Gerente: Guilherme Setubal Souza e Silva investidores@duratex.com.br Teleconferência/Webcast: 07 de maio de 2019, terça-feira Português (tradução simultânea): Horário: 10:00 h (Horário de Brasília; 9:00 a.m. NYT) Material de apoio: Para conectar-se: Participantes no Brasil: ou Participantes nos USA: Dial-in: ou Toll-free: (inglês, somente) Código de acesso: Duratex Webconferência: GOVERNANÇA CORPORATIVA Endereço eletrônico para encaminhamento de assuntos referentes à governança corporativa para a alta direção: governanca.corporativa@duratex.com.br. Ações listadas no Novo Mercado da B3; Apenas ações ordinárias em circulação, ou seja, cada ação dá direito a um voto nas Assembleias Gerais de Acionistas; Tag-Along de 100% às ações; 3 membros independentes no Conselho de Administração; Comitês do Conselho de Administração: Pessoas, Governança e Nomeação; Sustentabilidade; Auditoria e de Gerenciamento de Riscos; Divulgação e Negociação; TI e Inovação Digital; e Avaliação de Transações com Partes Relacionadas; Política de dividendo mínimo correspondente a 30% do lucro líquido ajustado; Política de Divulgação de Atos e Fatos Relevantes e de Negociação de Valores Mobiliários vigentes; Adesão ao Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas; Corretoras que cobrem a Companhia: Bradesco BBI, BTG Pactual, Citibank, Empiricus Research, HSBC, JP Morgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Nau Securities, Safra, Santander. Para aqueles que não puderem acompanhar as teleconferências ao vivo, disponibilizaremos, no formato de playback, a íntegra do áudio com acesso diretamente pelo website da Companhia ( ou por meio do telefone (55-11) ou (55-11) , senha de acesso: #.

2 Sumário Financeiro Consolidado (em R$ 000) 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % DESTAQUES Volume Expedido Deca ( 000 peças) ,3% ,8% Volume Expedido Revestimentos Cerâmicos (m 2 ) ,5% ,3% Volume Expedido Painéis (m 3 ) ,4% ,9% Receita Líquida Consolidada ,6% ,1% Receita Líquida Consolidada - Pro Forma (1) ,6% ,1% Lucro Bruto ,6% ,9% Lucro Bruto - Pro Forma (1) ,6% ,7% Margem Bruta 26,2% 27,3% - 22,7% - Margem Bruta - Pro Forma (1) 26,2% 27,3% - 28,8% - EBITDA CVM 527/12 (2) ,7% (83.254) n/a Margem EBITDA CVM 527/12 21,3% 22,4% - -6,6% - Ajustes de eventos não Caixa (23.995) (42.761) -43,9% (19.100) 25,6% Eventos de Natureza Extraordinária (3) (25.474) - 0,0% n/a EBITDA Ajustado e Recorrente (4) ,5% ,3% Margem EBITDA Ajustado e Recorrente (4) 17,1% 18,1% - 18,7% - EBITDA Ajustado e Recorrente - Pro Forma (1) (4) ,5% ,3% Margem EBITDA Ajustado e Recorrente - Pro Forma (1) (4) 17,1% 18,1% - 18,7% - Lucro Líquido ,5% ( ) n/a Lucro Líquido Recorrente ,5% ,3% Margem Líquida Recorrente 1,8% 3,1% - 12,0% Lucro Líquido Recorrente - Pro Forma ,5% ,3% INDICADORES Liquidez Corrente (5) 1,91 1,98-3,1% 1,76 8,7% Endividamento Líquido (6) ,3% ,2% Endividamento Líquido / EBITDA UDM (7) 2,38 2,79-14,8% 2,00 18,6% Patrimônio Líquido médio ,9% ,2% ROE (8) 2,1% 2,6% - -11,3% - ROE Recorrente 1,7% 2,6% - 12,1% - AÇÕES Lucro Líquido por Ação (R$) (9) 0,0346 0, ,6% (0,2061) n/a Cotação de Fechamento (R$) 10,97 11,85-7,4% 11,83-7,3% Valor Patrimonial por Ação (R$) 6,77 6,92-2,1% 6,72 0,8% Ações em tesouraria (ações) ,6% ,4% Valor de Mercado (R$1.000) ,4% ,3% (1) Ajustes Pro Forma, referente ao 4T18: CPV: R$ ; depreciação, amortização e exaustão: R$ 700. (2) EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM 527/12. (3) Evento de natureza extraordinária: 1T19: receita operacional líquida de R$ , referente à venda de florestas para Suzano Papel e Celulose e outros. (4) EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo dos ativos biológicos e combinação de negócios, além de eventos extraordinários. (5) Liquidez Corrente: Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante. Indica a disponibilidade em R$ para fazer frente a cada R$ de obrigações no curto prazo. (6) Endividamento Líquido: Dívida Financeira Total ( ) Caixa. (7) Alavancagem financeira calculada sobre o EBITDA recorrente dos últimos 12 meses, ajustado pelos eventos de natureza contábil e não caixa. (8) ROE (Return on Equity): medida de desempenho dado pelo Lucro Líquido do período, anualizado, pelo Patrimônio Líquido médio. (9) Lucro Líquido por Ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas durante o período, excluindo as ações ordinárias mantidas em tesouraria. 2

3 Cenário e Mercado O primeiro trimestre de 2019, foi marcado por uma recuperação da economia brasileira mais lenta do que o esperado, resultante principalmente das incertezas sobre a aprovação das reformas propostas pelo governo. A elevada taxa de desemprego e a queda da confiança do consumidor estão impactando diretamente a velocidade da recuperação da demanda doméstica, que desde o ano anterior veem apresentando sinais graduais de recuperação. Nesse cenário, a economia opera com elevado nível de ociosidade dos fatores de produção, o que se reflete nos baixos índices de utilização da capacidade da indústria. No setor de painéis de madeira, o IBÁ (Indústria Brasileira de Árvores) registrou crescimento de 1,1% na demanda local de painéis de madeira no primeiro trimestre de Os volumes de MDP e de MDF apresentaram crescimento de 1,1% e 1,0% respectivamente. No mercado externo verificou-se queda de 5,3% em comparação com o mesmo período de O comércio exterior de MDP manteve-se estável, enquanto o MDF retraiu 8,5%. A Associação Brasileira da Indústria de Materiais e Construção (ABRAMAT) apurou um faturamento deflacionado da indústria de materiais para construção civil com alta de 0,1% no acumulado do ano. Destaque para o mês de março, primeiro mês do ano em que esse resultado acumulado passa a ser positivo, com alta acentuada (5,1%) frente ao mês de fevereiro. O emprego formal no setor, apesar da segunda queda consecutiva de 0,3%, apresentou um aumento de 1,7% no acumulado de 12 meses, sendo o setor de base o principal responsável (acumula 2,6% em 12 meses). A expectativa da Associação para 2019 segue mantida para crescimento de 2%. A Associação Nacional dos Fabricantes de Cerâmica para Revestimentos, Louças Sanitárias e Congêneres (ANFACER) apurou no primeiro trimestre de 2019 um volume de vendas de 196,76 milhões m 2, o que representa um aumento de 4,3% nas vendas no setor em comparação ao mesmo período de No mercado interno as vendas aumentaram 4,9% e as exportações cresceram 0,2% no mesmo período. As expectativas para o ano continuam moderadamente otimistas, mesmo que a projeção de crescimento do PIB do Banco Central tenha sido reduzida para 1,71% ante os 2,40% projetados no final de A Companhia acredita que a continuidade do processo de reformas e ajustes necessários na economia brasileira é essencial para a manutenção da inflação baixa no médio e longo prazo e para a queda da taxa de juros estrutural. Nesse cenário de recuperação sustentável da economia, nossos negócios estão preparados para captura de ganhos e melhora de rentabilidade. Gestão Estratégica e Investimentos Os investimentos consolidados somaram R$ 80,1 milhões no trimestre, dos quais R$ 37,5 milhões foram investidos em ativos imobilizados e intangíveis e R$ 42,5 milhões para formação de ativo biológico. O CAPEX projetado para 2019 é de R$ 525 milhões, sendo o foco principal dos investimentos a sustentação das operações fabris e florestais. Atualmente, existem em curso dois projetos de expansão: (i) aumento de capacidade em revestimentos cerâmicos, com investimento previsto de R$ 94,0 milhões, dos quais R$ 80 milhões serão desembolsados em 2019; e (ii) constituição de joint venture para produção de celulose solúvel, cujo andamento está dentro do planejado com alguns investimentos já realizados. O projeto para constituição de um novo negócio de celulose solúvel está evoluindo dentro do planejado. Atualmente, a Companhia está trabalhando no detalhamento de engenharia e obtenção das licenças ambientais. 3

4 Destaques Financeiros Consolidados (IFRS) RECEITA LÍQUIDA A receita líquida consolidada do trimestre foi de R$ milhões, refletindo crescimento de 6,6% em relação ao mesmo período do ano passado, devido principalmente a implementação de aumentos de preços no início do ano e à melhora de mix de produtos. A receita líquida advinda do mercado externo foi de R$ 192,5 milhões no trimestre, aumento de 8,7% com relação ao mesmo trimestre do ano anterior, resultado da depreciação cambial e do aumento dos volumes exportados. A participação do mercado externo na composição de receitas da Companhia atingiu o patamar de 18,0% no trimestre. Vale ressaltar que o aumento da receita líquida reflete a estratégia da Companhia com o Sistema de Gestão Duratex (SGD), que busca aumentar o ganho de eficiência, produtividade, gestão de custos e rentabilidade dos ativos. R$ Consolidado 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % Receita Líquida ,6% ,1% Mercado Interno ,2% ,5% Mercado Externo ,7% ,4% Exportações ,8% ,5% Duratex Colômbia ,1% ,3% Receita líquida por área de atuação (em % no 1T2019): 32,4 4,3 63,2 MADEIRA DECA REVESTIMENTOS CERÂMICOS CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS O Custo Caixa, ou seja, o Custo dos Produtos Vendidos líquido de depreciação, amortização e exaustão, e da variação líquida do valor justo do ativo biológico, foi de R$ 656,5 milhões no primeiro trimestre do ano, crescimento de 1,7% em comparação com o mesmo período do ano interior. O crescimento abaixo da inflação é resultado do continuo foco da Companhia no controle de custos e na otimização do SGD, nossa principal ferramenta para aumentar a eficiência e rentabilidade nas operações. Destaca-se que a ligeira queda de margem bruta foi provocada pela menor variação do ativo biológico em relação ao ano anterior. 4

5 R$ Consolidado 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % CPV caixa ( ) ( ) 1,7% ( ) -23,6% Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (1) ,0% ,5% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico (38.487) (31.146) 23,6% (39.805) -3,3% Depreciação, Amortização e Exaustão ( ) (97.752) 17,9% ( ) 10,7% Lucro Bruto ,6% ,9% MARGEM BRUTA 26,2% 27,3% - 22,7% - R$ ex Tablemac 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % CPV caixa ( ) ( ) 1,0% ( ) -24,2% Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (1) ,1% ,4% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico (38.487) (31.146) 23,6% (39.805) -3,3% Depreciação, Amortização e Exaustão ( ) (94.236) 16,3% (99.575) 10,1% Lucro Bruto ,0% ,2% MARGEM BRUTA 25,1% 26,3% - 21,4% - Receita Líquida (em R$ milhões) ex Duratex Colômbia: Custo Caixa (em R$ milhões) e Margem Bruta (em %) - ex Duratex Colômbia: 913, , , , ,3% 25,8% 27,4% 21,4% 25,1% 589,4 617,8 760,3 785,8 595,4 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Custo caixa Margem bruta Madeira - Custo dos Produtos Vendidos 1T2019 (%) Deca - Custo dos Produtos Vendidos 1T2019 (%) Outros materiais Resina Papéis 18 Madeira* 11 Mão de obra Energia elétrica 36 Depreciação e amortização Combustíveis Outros materiais Metais Mão de obra Energia elétrica Depreciação e amortização Combustíveis * Inclui exaustão do valor investido incidente no custo da madeira. 5

6 DESPESAS COM VENDAS No primeiro trimestre de 2019, as despesas com vendas foram de R$ 161,7 milhões, acréscimo de 7,4% em relação ao mesmo período de 2018, originado principalmente pelo aumento no custo de fretes nas vendas domésticas. As despesas com vendas como proporção da receita apresentaram piora de 0,1% com relação ao mesmo período de R$ Consolidado 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % Despesas com Vendas ( ) ( ) 7,4% ( ) -15,2% % DA RECEITA LÍQUIDA 15,1% 15,0% - 15,1% - Despesas com Vendas (em R$ milhões) e % em Relação à Receita Líquida ex Duratex Colômbia: 15,5 Despesa com vendas % da Receita Líquida 14,6 13,2 15,8 15,8 141,7 153,2 182,4 180,5 152,4 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Foram apurados R$ 46,6 milhões como despesas gerais e administrativas no primeiro trimestre de Esse resultado representa um acréscimo de R$ 9,2 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior. O crescimento das despesas gerais e administrativas é resultado dos gastos extraordinários que a Companhia teve com a nova unidade de celulose solúvel, assim como pelos investimentos em tecnologia ( TI ), seguindo sua estratégia de longo prazo. Para minimizar esses impactos, continuaremos, através do SGD (Sistema de Gestão Duratex), utilizando ferramentas como o Orçamento Base Zero para as áreas administrativas e de produção. R$ Consolidado 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % Despesas Gerais e Administrativas ,6% ,4% % DA RECEITA LÍQUIDA 4,3% 3,7% - 4,1% - 6

7 EBITDA A tabela a seguir traz a reconciliação do EBITDA, de acordo com a sistemática da Instrução CVM 527/12. A partir deste resultado, e de forma a melhor transmitir a geração operacional de caixa da Companhia, dois ajustes são realizados: o expurgo de eventos de caráter contábil e não caixa do EBITDA e a desconsideração de eventos de natureza extraordinária. Desta forma, e alinhada às melhores práticas, apresentamos abaixo o cálculo do indicador que melhor reflete a geração de caixa da Companhia. Reconciliação LAJIDA (EBITDA) em R$ 000 Consolidado 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % Lucro Líquido do Período ,5% ( ) -116,8% Imposto de Renda e Contribuição Social ,1% ( ) -108,3% Resultado Financeiro Líquido ,1% ,0% LAJIR (EBIT) ,3% ( ) -126,4% Depreciação, amortização e exaustão ,4% ,2% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico ,6% ,3% LAJIDA (EBITDA) de acordo com CVM527/ ,7% (83.254) -374,8% Margem LAJIDA (EBITDA) CVM 527/12 21,3% 22,4% - -6,6% - Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (19.173) (42.579) -55,0% (27.202) -29,5% Benefício a Empregados (4.822) (182) 2549,5% ,5% Eventos Extraordinários (1) (25.474) LAJIDA (EBITDA) Ajustado e Recorrente ,5% ,3% Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustado e Recorrente 17,1% 18,1% - 18,7% - (1) Eventos de natureza extraordinária, a saber: 1T18: Venda de florestas da controlada Duratex Florestal em operação com a Suzano (-) e venda de florestas para terceiros (-) R$ 1.489; 4T18: reestruturação do negócio de painéis: R$ ; Reestruturação do negócio Deca/Hydra: R$ ; impairment de intangíveis e outros efeitos não recorrentes: R$ ; (2) Para efeito de comparação, foi excluída a receita operacional líquida de R$ do cálculo da Margem EBITDA Ajustada e Recorrente referente a venda de florestas para Suzano Papel e Celulose e outros. O EBITDA ajustado e recorrente no primeiro trimestre do ano foi de R$ 179,3 milhões, com margem EBITDA de 17,1%. Esse resultado desconsidera o valor de R$ 25,5 milhões apurado na venda de terras e florestas para Suzano Papel e Celulose. Destaca-se que a esta venda de ativos florestais para a Suzano Papel e Celulose encerra o montante remanescente de ativos a serem vendidos, nos termos do contrato de compra e venda celebrado em 5 de fevereiro de Origem do EBITDA Ajustado e Recorrente no 1T2019: 25,2 4,7 70,1 DECA MADEIRA REVESTIMENTOS CERÂMICOS 7

8 LUCRO LÍQUIDO No primeiro trimestre, o lucro líquido recorrente foi de R$ 19,3 milhões, queda de 37,5% comparado ao ano anterior, impactado principalmente pela menor variação do valor justo do ativo biológico, pelo aumento das despesas de fretes e gastos extraordinários com a nova unidade de negócio de celulose solúvel, dentro do planejado. R$ Consolidado 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % Lucro Líquido ,5% ( ) -116,8% Evento Extraordinário (1) (4.636) Lucro Líquido Recorrente ,5% ,3% ROE 2,1% 2,6% - -11,3% - ROE Recorrente 1,7% 2,6% - 12,1% - (1) Efeito líquido dos eventos de natureza extraordinária, a saber: 1T19: ajustes extraordinários relacionados a alienação de terras e florestas R$ 4.636; 4T18: alienação de terras e florestas da controlada Duratex Florestal: R$ 2.057; reestruturação do negócio de painéis: R$ ; Reestruturação do negócio Deca/Hydra: R$ ; impairment de intangíveis e outros efeitos não recorrentes: R$ VALOR ADICIONADO O Valor Adicionado no trimestre totalizou R$ 372,1 milhões. Desse montante, R$ 110,2 milhões, equivalentes a 29,6% do Valor Adicionado total, foram destinados aos governos federal, estadual e municipal na forma de impostos e contribuições. Distribuição do Valor Adicionado no 1T ,4 29,6 16,5 6,4 49,5 Remuneração do trabalho Remuneração do governo Remuneração de financiamentos Remuneração dos acionistas ENDIVIDAMENTO A Dívida Líquida da Companhia encerrou o primeiro trimestre do ano em R$ milhões, o que representa um índice de alavancagem de 2,38x (Dívida Líquida sobre EBITDA Ajustado e Recorrente), ligeiramente superior ao apresentado no último trimestre. Mesmo com o aumento no endividamento, o resultado financeiro foi negativo em R$ 28,5 milhões no trimestre, evidenciando uma melhora em relação aos períodos de comparação. O aumento no endividamento ocorreu principalmente pelo pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio referentes ao ano de 2018, que totalizaram R$ 286,1 milhões. 8

9 R$ /03/19 31/03/18 Var R$ 31/12/18 Var R$ Endividamento Curto Prazo ( ) (75.901) Endividamento Longo Prazo ( ) ( ) Endividamento Total ( ) ( ) Disponibilidades ( ) ( ) Endividamento Líquido ( ) Endividamento Líquido / EBITDA Recorrente e Ajustado UDM 2,38 2,79-2,00 - Endividamento Líquido / PL (em %) 43,0% 46,4% - 36,7% - RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS R$ 000 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % Receitas financeiras ,9% ,5% Despesas financeiras (53.812) (61.349) -12,3% (48.379) 11,2% Resultado financeiro líquido (28.526) (43.275) -34,1% (30.995) -8,0% Cronograma de Amortização (em R$ milhões) 478, ,0 88,0 711,0 72, e após Endividamento Bruto ao final de março de 2019 (em R$ milhões) Origem da dívida (%) , ,0 Curto prazo Longo prazo 90 Moeda nacional Moeda estrangeira (100% hedge para R$) 9

10 Operações Madeira DESTAQUES 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % EXPEDIÇÃO (em m 3 ) STANDARD ,8% ,3% REVESTIDOS ,5% ,8% TOTAL ,4% ,9% DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA ,0% ,9% RECEITA LÍQUIDA - Pro Forma (1) ,0% ,9% MERCADO INTERNO ,4% ,5% MERCADO EXTERNO ,7% ,3% Receita Líquida Unitária (em R$/m 3 expedido) 1093, ,62 4,6% 1106,38-1,2% Receita Líquida Unitária - Pro Forma (1) 1093, ,62 4,6% 1106,38-1,2% Custo Caixa Unitário (em R$/m 3 expedido) (675,73) (662,03) 2,1% (721,24) -6,3% Custo Caixa Unitário - Pro Forma (1) (675,73) (662,03) 2,1% (678,33) -0,4% Lucro Bruto ,9% ,7% Lucro Bruto - Pro Forma (1) ,9% ,1% Margem Bruta 24,5% 27,0% - 24,1% - Margem Bruta - Pro Forma (1) 24,5% 27,0% - 28,1% - Despesa com Vendas ,7% ,1% Despesas Gerais e Administrativas ,8% ,1% Lucro Operacional antes do Financeiro ,9% ( ) n/a Depreciação,amortização e exaustão ,7% ,0% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico ,6% ,3% EBITDA CVM 527/12 (2) ,5% (4.356) -4064,1% Margem EBITDA CVM 527/12 25,5% 26,8% - -0,5% - Variação do Valor Justo do Ativo Biológico ,0% ,5% Benefícios a Empregados ,9% n/a Evento Extraordinário (3) (25.474) ,0% EBITDA Ajustado e Recorrente ,5% ,9% Margem EBITDA Ajustado e Recorrente 19,2% 20,1% - 20,3% - (1) Ajustes Pro Forma, a saber: 4T18: CPV: R$ ; depreciação, amortização e exaustão: R$ 470. (2) EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM527/12. (3) Eventos extraordinários: 1T18: Venda de florestas da controlada Duratex Florestal em operação com a Suzano (-) e venda de florestas para terceiros (-) R$

11 Mesmo com a economia doméstica ainda não apresentando sinais efetivos de recuperação, o mercado de painéis de madeira apresentou no primeiro trimestre de 2019 uma ligeira melhora em relação ao mesmo período de 2018, com aumento de 1,1% nas vendas no mercado doméstico e queda de 5% no volume exportado, conforme dados divulgados pelo IBÁ. O resultado da Companhia no período evidenciou a melhora de mix e a implementação de aumentos de preço em painéis. Com relação ao volume de vendas, é importante destacar que no primeiro trimestre de 2018 a Companhia ainda possuía o negócio de chapas finas de fibra de madeira, vendido em 31 de janeiro de 2018, conforme fato relevante publicado ao mercado. Esse negócio representou à época o volume de 23,1 mil m 3. Excluindo o efeito desses volumes do resultado, a Divisão de Madeira apresentou um aumento de 3% no volume de painéis vendidos no primeiro trimestre de 2019 em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita líquida totalizou R$ 678,1 milhões no trimestre, crescimento de 8% em comparação com o mesmo período de Excluindo o efeito da venda de chapas de fibra, a receita líquida cresceu 12,9% com relação ao 1T18. Vale destacar que esse aumento é resultado da bemsucedida implementação da política de preço da madeira, assim como da melhora de mix. Apesar do impacto gerado pelo aumento das despesas com frete, a Divisão Madeira apresentou estabilidade em seu EBITDA Ajustado e Recorrente com relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 125,8 milhões. Desconsiderando o efeito da venda de chapas de fibra o EBITDA Ajustado e Recorrente apresentou alta de 2,9% com relação ao mesmo período de Em relação à margem EBITDA Ajustado e Recorrente, a Divisão fechou o trimestre com queda de 0,9pp.. Madeira Segmentação das vendas 1T2019 (%): Indústria moveleira Revenda Construção civil/outros 11

12 DECA DESTAQUES 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % EXPEDIÇÃO (em 000 peças) BÁSICOS ,2% ,2% ACABAMENTO ,9% ,2% TOTAL ,3% ,8% DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA (vendas em peças) ,3% ,5% MERCADO INTERNO ,0% ,3% MERCADO EXTERNO ,4% ,6% Receita Líquida Unitária (em R$ por peça expedida) 60,55 53,21 13,8% 61,00-0,7% Custo Caixa Unitário (em R$ por peça expedido) (39,12) (35,50) 10,2% (46,22) -15,4% Custo Caixa Unitário - Pro Forma (1) (39,12) (35,50) 10,2% (38,97) 0,4% Lucro Bruto ,4% ,8% Lucro Bruto - Pro Forma (1) ,4% ,8% Margem Bruta 28,1% 26,1% - 17,5% - Margem Bruta - Pro Forma (1) 28,1% 26,1% - 29,5% - Despesa com Vendas ,4% ,5% Despesas Gerais e Administrativas ,1% ,7% Lucro Operacional antes do Financeiro ,2% ( ) n/a Depreciação e amortização ,7% ,7% EBITDA CVM 527/12 (2) ,1% (91.444) n/a Margem EBITDA CVM 527/12 13,7% 13,9% - -24,8% - Benefícios a Empregados (2.551) ,6% 138 n/a Evento Extraordinário (3) EBITDA Ajustado e Recorrente ,0% ,0% Margem EBITDA Ajustado e Recorrente 13,0% 13,7% - 14,1% - (1) Ajustes Pro Forma, a saber: 4T18: CPV R$ ; Amortização/depreciação/exaustão: R$ 230; 4T17: CPV R$ (2) EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM527/12. (3) Eventos de natureza extraordinária, a saber: 4T18: Reestruturação do negócio Deca/Hydra: R$ ; impairment de intangíveis e outros efeitos não recorrentes: R$ A Divisão Deca apresentou no primeiro trimestre de 2019 uma retração no nível de expedição em relação ao mesmo período do ano anterior de 8,3%, totalizando 5,7 milhões de peças expedidas. O resultado este em linha com o desempenho da indústria de materiais para a construção civil divulgado pela ABRAMAT, o qual apresentou crescimento positivo apenas no mês de março, momento este em que a Deca também apresentou sinais de recuperação. Em contrapartida, com relação a receita líquida e receita líquida unitária, a Divisão apresentou aumento de 4,3% e 13,8% respectivamente em comparação com o mesmo período de 2018, resultado da implementação do aumento de preço anunciado no período e da melhora de mix. Importante ressaltar também a melhora da produtividade que ao lado do ganho de preço e melhora de mix foram responsáveis pelo ganho de 200 bps de margem bruta em relação ao mesmo período de Destaca-se a redução de 2,4% nas despesas com vendas no período. Essa redução é reflexo do importante passo da Companhia na Agenda Estratégica de crescimento da Deca que tem foco entre outros, em melhorias operacionais e redução de custos. O EBITDA Ajustado e Recorrente da Deca foi de R$ 45,2 milhões no 1T19, enquanto a margem EBITDA Ajustado e Recorrente foi de 13%. 12

13 Segmentação das vendas 1T2019 (%): 8,4 5 20,2 66,4 Revenda/home center Construtoras Atacado Outros Revestimentos Cerâmicos DESTAQUES 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % EXPEDIÇÃO (EM M 2 ) ACABAMENTO ,5% ,3% TOTAL ,5% ,3% DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA ,6% ,4% MERCADO INTERNO ,3% ,6% MERCADO EXTERNO ,3% ,1% Receita Líquida Unitária (em R$/m 2 expedido) 37,35 35,16 6,2% 35,84 4,2% Custo Caixa Unitário (em R$/m 2 expedido) (22,05) (19,95) 10,5% (21,19) 4,1% Lucro Bruto ,8% ,6% Margem Bruta 37,2% 40,1% - 37,6% - Despesa com Vendas (8.469) (7.377) 14,8% (9.342) -9,3% Despesas Gerais e Administrativas (2.008) (1.554) 29,2% (1.340) 49,9% Lucro Operacional antes do Financeiro ,8% ,1% Depreciação e amortização ,5% ,2% EBITDA CVM 527/12 (1) ,6% ,4% Margem EBITDA CVM 527/12 18,0% 22,9% - 26,1% - Benefícios a Empregados Evento Extraordinário (2) EBITDA Ajustado e Recorrente ,6% ,4% Margem EBITDA Ajustado e Recorrente 18,0% 22,9% - 26,5% - (1) EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM527/12. (2) Eventos de natureza extraordinária, a saber: Outros efeitos não recorrentes: R$

14 A divisão de revestimentos cerâmicos, que opera sob a marca Ceusa, iniciou o ano de 2019 apresentando volumes de vendas em linha com o mesmo período do ano anterior. O trimestre foi marcado pela implementação de aumentos de preços. No trimestre, a Unidade expediu 1,2 milhão de m 2 de revestimentos cerâmicos, número esse 1,5% abaixo do apurado no 1T18. A receita líquida, por sua vez, apresentou um valor de R$ 46,4 milhões, 4,6% acima do apurado no primeiro trimestre de Excepcionalmente, o 1T19 foi marcado pela integração da Ceusa no sistema ERP da Companhia, esses procedimentos levaram a dispêndios extraordinários que impactaram diretamente suas despesas gerais e administrativas. Além disso, a curva de aprendizado na implementação gerou atraso no faturamento que será compensado nos meses subsequentes. O EBITDA consolidado da divisão no trimestre foi de R$ 8,4 milhões, o que representa uma margem EBITDA de 18,0%. Segmentação das vendas 1T2019 (%): 8,7 3,5 Home Center Revenda Engenharia Outros 15,4 72,4 Mercado de Capitais e Governança Corporativa No primeiro trimestre de 2019 apresentamos um valor de mercado de R$ 7.564,8 milhões, como resultado de uma cotação final da ação de R$ 10,97. Estrutura Acionária em março 2019 No trimestre, foram realizados negócios com nossas as ações no mercado à vista da B3, que representou um giro financeiro de aproximadamente R$ 1 bilhão ou uma média diária de negociação de R$ 16,7 milhões. Nossas ações estão listadas no Novo Mercado, segmento da B3 que reúne Companhias com o mais elevado padrão de governança corporativa. Também possuímos uma política diferenciada de distribuição de dividendos, equivalente a 30% do lucro líquido ajustado e aderiu ao Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas. 2,6 24,7 12,4 20,0 0,3 40,0 Itaúsa e famílias Ligna e família Fundos de pensão Investidores estrangeiros Outros investidores locais Tesouraria 14

15 Desempenho Socioambiental A Companhia terminou o primeiro trimestre de 2019 apresentando um quadro com colaboradores. Esse número é 2,8% abaixo do número apresentado no 1T18. O principal fator que levou a essa ligeira queda foi a reestruturação ocorrida principalmente na divisão de Madeira. (R$ 000) 1º tri/19 1º tri/18 % 4º tri/18 % COLABORADORES (quantidade) ,8% ,0% Remuneração ,1% ,1% Encargos legais obrigatórios ,1% ,1% Benefícios diferenciados ,3% ,8% Sobre o resultado ambiental no primeiro trimestre, houve redução substancial no consumo de água (-64%) em Painéis e, consequentemente, da geração de efluentes (-63%), com relação ao mesmo período do ano anterior. Essa diminuição se deve à transferência da linha Duratree à Eucatex (linha altamente úmida), além da suspensão das atividades da unidade de Botucatu-SP, eventos que se concretizaram no segundo semestre de Este fato impactou nos resultados gerais da Duratex, entre janeiro e março de 2019, com uma redução de 51% e 57,2% no consumo de água e de geração de efluentes, respectivamente. Embora a produção em Itapetininga tenha sido retomada, houve também redução de 9,3% no consumo de energia na Duratex em função das movimentações em Botucatu. Por causa do aumento de produção na Ceusa no primeiro trimestre de 2019, houve elevação do envio de resíduos para aterro na companhia (74,3%) e das emissões diretas de gases de efeito estufa (18,8%). 15

16 Consumo de água (m³) ,0% ,0% ,5% 9,9% 2,3% -21,2% 1930,1% Painéis Florestal Metais Louças Hydra Ceusa YTD 2018 YTD 2019 YTD 2018 YTD 2019 Descarte de efluentes (m³) % ,2% ,1% -5,9% -21,2% 47,5% Painéis Florestal Metais Louças Hydra Ceusa YTD 2018 YTD 2019 YTD 2018 YTD 2019 Consumo de energia total (GJ) ,6% ,3% Painéis Florestal -1,0% -5,01% -15,7% 2,4% 26,05% Consumo de energia elétrica (GJ) -3,2% Metais Louças YTD 2018 YTD Hydra Ceusa YTD 2018 YTD ,1% -14,3% -1,8% ,1% 4,2% 10,0% Painéis Florestal Metais YTD 2018 Louças YTD 2019 Hydra Ceusa YTD 2018 YTD

17 Descarte de resíduos em aterro (t) 74,3% ,5% -41,3% -44,9% 471,8% 3,8% 2598,1% Painéis Florestal Metais Louças Hydra Ceusa YTD 2018 YTD YTD 2018 YTD 2019 Emissões diretas de gases de efeito estufa (t) 22,4% YTD 2018 YTD 2019 Agradecimentos Agradecemos o apoio recebido de acionistas, a dedicação e o comprometimento de nossos colaboradores, a parceria com fornecedores e a confiança em nós depositada por clientes e consumidores. A Administração 17

18 Demonstrativos Financeiros ATIVO CONSOLIDADO 31/03/2019 AV% 31/12/2018 AV% 31/03/2018 AV% CIRCULANTE ,1% ,0% ,2% Caixa e equivalentes de caixa ,6% ,1% ,7% Titulos e valores mobiliários - 0,0% - 0,0% - 0,0% Contas a receber de clientes ,5% ,2% ,7% Contas a receber de partes relacionadas ,2% ,4% ,3% Estoques ,7% ,3% ,5% Outros valores a receber ,2% ,1% ,7% Impostos e contribuições a recuperar ,6% ,5% ,5% Demais ativos ,2% ,1% ,2% Ativo não circulante disponível p/ venda ,1% ,2% ,4% NÃO CIRCULANTE ,9% ,0% ,8% Depósitos vinculados ,6% ,6% ,6% Valores a receber ,6% ,6% ,1% Créditos com plano de previdência ,1% ,0% ,2% Impostos e contribuições a recuperar ,1% ,1% ,1% I.Renda e C.Social diferidos ,9% ,9% ,4% Investimentos em Controladas e Coligada ,5% ,5% ,1% Outros Investimentos ,0% ,0% ,0% Imobilizado ,3% ,7% ,8% Ativos de direitos de uso ,1% Ativos biológicos ,3% ,3% ,4% Intangível ,4% ,4% ,2% TOTAL DO ATIVO ,0% ,0% ,0% 18

19 PASSIVO CONSOLIDADO 31/03/2019 AV% 31/12/2018 AV% 31/03/2018 AV% CIRCULANTE ,3% ,5% ,8% Empréstimos e financiamentos ,6% ,3% ,1% Debêntures - 0,0% - 0,0% - 0,0% Fornecedores ,1% ,6% ,3% Passivo de arrendamentos ,2% Obrigações com pessoal ,2% ,3% ,1% Contas a pagar ,8% ,1% ,6% Contas a pagar a partes relacionadas ,0% ,0% ,0% Impostos e contribuições ,6% ,5% ,6% Dividendos e JCP ,7% ,7% 417 0,0% Passivos de operações descontinuadas - 0,0% - 0,0% - 0,0% NÃO CIRCULANTE ,9% ,2% ,2% Empréstimos e financiamentos ,0% ,4% ,7% Debêntures - 0,0% - 0,0% - 0,0% Passivo de arrendamentos ,0% Provisão para contingências ,6% ,5% ,2% I.Renda e C.Social diferidos ,1% ,1% ,3% Outras contas a pagar ,3% ,3% ,1% Impostos e contribuições - 0,0% 0,00 0,0% - 0,0% PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,7% ,2% ,9% Capital social ,5% ,5% ,4% Custo com emissão de ações (7.823) -0,1% (7.823) -0,1% (7.823) -0,1% Reservas de capital ,6% ,6% ,8% Transações de capital com sócios (18.731) -0,2% (18.731) -0,2% (18.731) -0,2% Reservas de reavaliação ,5% ,5% ,6% Reservas de lucros ,8% ,4% ,8% Ajustes de avaliação patrimonial ,8% ,7% ,9% Ações em tesouraria (24.619) -0,3% (26.031) -0,3% (27.851) -0,3% Participação dos não controladores ,0% ,0% ,0% TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,0% ,0% ,0% 19

20 DEMONSTRATIVO DE RESULTADO 1º TRI/19 1º TRI/18 Var % 3º TRI/18 Var % 1T19 X 1T18 1T19 X 4T18 OPERAÇÕES CONTINUADAS Receita bruta de vendas ,86% ,22% Mercado interno ,25% ,65% Madeira ,69% ,81% Deca ,08% ,86% Revestimentos ,37% ,08% Mercado externo ,19% ,90% Madeira ,11% ,25% Deca ,37% ,69% Revestimentos ,34% ,73% Impostos e contribuições sobre vendas ( ) ( ) 2,94% ( ) 19,91% Madeira ( ) ( ) 1,67% ( ) 26,53% Deca (93.997) (90.041) 4,39% ( ) 11,27% Revestimentos (12.369) (11.284) 9,62% (12.129) -1,94% RECEITA LÍQUIDA ,62% ,5% Mercado interno ,16% ,81% Madeira ,38% ,06% Deca ,99% ,65% Revestimentos ,30% ,86% Mercado externo ,73% ,90% Madeira ,69% ,09% Deca ,36% ,13% Revestimentos ,34% ,76% Variação do valor justo dos ativos biológicos ,97% ,58% Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) 1,73% ( ) 2,77% Depreciação/amortização/exaustão ( ) (97.752) 17,89% ( ) -40,12% Exaustão Ativo Biologico (38.487) (31.146) 23,57% (39.805) -67,86% LUCRO BRUTO ,60% ,9% Despesas com vendas ( ) ( ) 7,41% ( ) -1,55% Despesas gerais e administrativas (46.643) (37.428) 24,62% (52.079) 6,99% Honorários da administração (3.992) (4.059) -1,65% (4.100) -1,25% Outros resultados operacionais, líquidos (6.156) ,51% ( ) -167,55% LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO ,33% ( ) -140,2% Receitas financeiras ,90% ,09% Despesas financeiras (53.812) (61.349) -12,29% ( ) -35,13% LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ,09% ( ) -147,7% Imposto de renda e contribuição social correntes (18.463) (16.794) 9,94% ( ) -101,82% Imposto de renda e contribuição social - diferidos ,49% ,71% Lucro LÍQUIDO (PREJUÍZO) DO PERÍODO ,47% ( ) -137,7% OPERAÇÕES DESCONTINUADAS Lucro líquido de operações descontinuadas LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) DO PERÍODO ,47% ( ) -137,7% 20

21 FLUXO DE CAIXA 1º TRI/19 1º TRI/18 Var % 4º TRI/18 Var % 1T19 X 1T18 1T19 X 4T18 Lucro antes do imp. de renda e Contribuição Social ,09% ( ) -112,77% Itens que não afetam o caixa: Depreciação, amortização e exaustão ,96% ,72% Variação do valor justo dos ativos biológicos (19.173) (42.579) -54,97% (27.201) -29,51% Juros, variações cambiais e monetárias líquidas ,48% ,41% Provisões, baixa de ativos ,15% ,86% Redução ao valor recuperável de ativos intangíveis ,00% Investimentos em Capital de Giro ( ) ( ) 14,85% ,68% (Aumento) redução em ativos Contas a receber de clientes ,01% ,90% Estoques ( ) (13.905) 847,19% ,21% Demais ativos (14.663) (7.703) 90,35% ,60% Aumento (redução) em passivos Fornecedores (31.568) ,97% ,04% Obrigações com pessoal (3.396) (13.700) -75,21% (26.700) -87,28% Contas a pagar (23.581) (20.110) 17,26% (192) 12181,77% Impostos e contribuições (91.217) -107,44% ,65% Demais passivos (14.417) (3.315) 334,90% (8.496) 69,69% Caixa Proveniente das Operações ,64% ,96% Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (18.066) (15.217) 18,72% (11.989) 50,69% Juros Pagos (20.961) (40.378) -48,09% ( ) -86,03% Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais ,55% ,56% Atividades de Investimentos Títulos e valores mobiliários Investimentos em ativo imobilizado (33.200) (35.038) -5,25% (78.106) -57,49% Investimentos em ativo Intangível (4.334) (3.108) 39,45% (11.044) -60,76% Investimentos em ativo biológico (42.543) (43.134) -1,37% (47.626) -10,67% Recebimento pela venda de imobilizado ,14% ,65% Aquisição de controladas, líquidas de caixas adquiridos Aporte de capital / Aumento de capital (38.164) -100,00% Caixa Utilizado nas Atividades de Investimentos (78.533) (80.746) -2,74% (60.672) 29,44% Atividades de Financiamentos Ingressos de financiamentos n/a n/a Amortização do valor principal de financiamentos ( ) ( ) 35,42% (26.433) 806,83% Juros sobre o capital próprio e dividendos ( ) (60.773) 370,70% - n/a Ações em tesouraria e outras n/a ,71% Aumento de capital por subscrição de ações Caixa Gerado (utilizado) nas Atividades de Financiamentos ( ) ( ) 125,11% (24.218) 2065,11% Variação cambial sobre disponibilidades ,76% (5.458) n/a Aumento (redução) do caixa no período ( ) ( ) -46,39% Saldo Inicial ,18% Saldo Final ,65%