FACT SHEET 3T18 GOVERNANÇA CORPORATIVA. MARKET CAP (30/09/2018) R$ 6.225,0 milhões COTAÇÃO DE FECHAMENTO EM 30/09/2018 R$ 9,03

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1 FACT SHEET 3T18 MARKET CAP (30/09/2018) R$ 6.225,0 milhões COTAÇÃO DE FECHAMENTO EM 30/09/2018 R$ 9,03 QUANTIDADE DE AÇÕES EM SETEMBRO AÇÕES EM TESOURARIA FREE FLOAT 40 Relações com Investidores Duratex Diretor de RI: Carlos Henrique Pinto Haddad Gerente: Guilherme Setubal Souza e Silva investidores@duratex.com.br Teleconferência/Webcast: 05 de novembro de 2018, segunda-feira Português: Horário: 17:00 hs (Horário de Brasília; 2:00 p.m. NYT) 06 de novembro de 2018, terça-feira Inglês: Horário: 11:00 hs, (Horário de Brasília; 8:00 a.m. NYT) Material de apoio: Para conectar-se: Participantes no Brasil: ou Participantes nos USA: Dial-in: ou Toll-free: (inglês, somente) Código de acesso: Duratex Webconferência: GOVERNANÇA CORPORATIVA Endereço eletrônico para encaminhamento de assuntos referentes à governança corporativa para a alta direção: governanca.corporativa@duratex.com.br. Ações listadas no Novo Mercado da B3; Apenas ações ordinárias em circulação, ou seja, cada ação dá direito a um voto nas Assembleias Gerais de Acionistas; Tag-Along de 100 às ações; 3 membros independentes no Conselho de Administração; Comitês do Conselho de Administração: Pessoas, Governança e Nomeação; Sustentabilidade; Auditoria e de Gerenciamento de Riscos; Divulgação e Negociação; TI e Inovação Digital; e Avaliação de Transações com Partes Relacionadas; Política de dividendo mínimo correspondente a 30 do lucro líquido ajustado; Política de Divulgação de Atos e Fatos Relevantes e de Negociação de Valores Mobiliários vigentes; Adesão ao Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas; Corretoras que cobrem a Companhia: Bradesco BBI, BTG Pactual, Citibank, Empiricus Research, HSBC, JP Morgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Nau Securities, Safra, Santander. Para aqueles que não puderem acompanhar as teleconferências ao vivo, disponibilizaremos, no formato de playback, a íntegra do áudio com acesso diretamente pelo website da companhia ( ou por meio do telefone (55-11) ou (55-11) para a versão em português e para a versão em inglês, sendo as respectivas senhas de acesso, português: # e inglês: #.

2 Sumário Financeiro Consolidado (em R$ 000) 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 DESTAQUES Volume Expedido Deca ( 000 peças) Volume Expedido Revestimentos Cerâmicos (m 2 ) , , , , ,0 Volume Expedido Painéis (m 3 ) , , ,8 Receita Líquida Consolidada , , ,6 Lucro Bruto , , ,7 Margem Bruta 28,3 29,1 26,5 27,4 26,8 EBITDA CVM nº 527/12 (1) , , ,5 Margem EBITDA CVM nº 527/12 59,7 29,0 43,0 44,2 24,5 Ajustes de eventos não caixa (47.390) (43.709) 8,4 (28.248) 67,8 ( ) ( ) -6,2 Eventos de natureza extraordinária ( ) (46.821) 1.279,4 ( ) 155,0 ( ) (49.493) 1.716,7 EBITDA Ajustado e Recorrente (2) , , ,2 Margem EBITDA Ajustado e Recorrente (3) 16,4 20,1 19,8 18,0 18,4 Lucro Líquido , , ,5 Lucro Líquido Recorrente , , ,0 Margem Líquida Recorrente 4,8 5,1 2,5 3,5 2,3 INDICADORES Liquidez Corrente (4) 2,51 2,08 21,0 2,86-12,1 2,51 2,08 21,0 Endividamento Líquido (5) , , ,8 Endividamento Líquido/ EBITDA UDM (6) 2,32 2,77-16,2 2,59-10,4 2,32 2,77-16,2 Patrimônio Líquido Médio , , ,9 ROE (7) 29,0 7,2 13,6 15,4 2,9 ROE Recorrente 4,7 4,5 2,3 3,2 2,0 AÇÕES Lucro Líquido por Ação (R$) (8) 0,5459 0, ,0 0, ,0 0,8321 0, ,9 Cotação de Fechamento (R$) 9,03 9,47-4,6 8,70 3,8 9,03 9,47-4,6 Valor Patrimonial por Ação (R$) 7,82 6,79 15,2 7,25 7,9 7,82 6,79 15,2 Ações em tesouraria (ações) , , ,7 Valor de Mercado (R$ 1.000) , , ,6 (1) EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM527/12. (2) EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo dos ativos biológicos e combinação de negócios, além de eventos extraordinários. (3) Para efeito de comparação, foi excluída do cálculo da margem EBITDA ajustado e recorrente: 3T18: receita operacional líquida de R$ mil, referente à segunda tranche da venda de florestas para Suzano Papel e Celulose; 2T18: receita operacional líquida de R$ mil, referente à primeira tranche da venda de florestas para Suzano Papel e Celulose. (4) Liquidez Corrente: Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante. Indica a disponibilidade em R$ para fazer frente a cada R$ de obrigações no curto prazo. (5) Endividamento Líquido: Dívida Financeira Total ( ) Caixa. (6) Alavancagem financeira calculada sobre o EBITDA recorrente dos últimos 12 meses, ajustado pelos eventos de natureza contábil e não caixa. (7) ROE (Return on Equity): medida de desempenho dado pelo Lucro Líquido do período, anualizado, pelo Patrimônio Líquido médio. (8) Lucro Líquido por Ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias emitidas durante o período, excluindo as ações ordinárias mantidas em tesouraria. 2

3 Cenário e Mercado O processo de recuperação da economia brasileira continua em ritmo crescente, entretanto, de maneira mais gradual do que era esperado no início do ano. No terceiro trimestre de 2018, no âmbito da demanda, apesar do ligeiro recuo na taxa nacional de desemprego, observou-se uma retração nos gastos com investimentos e uma desaceleração no consumo das famílias, em linha com a piora nos indicadores de confiança de consumidores e empresários. De acordo com a Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção (ABRAMAT), o faturamento deflacionado da indústria de materiais para construção civil apresentou alta de 1,2 no acumulado no ano. A expectativa para o último trimestre é de continuidade de pequena alta em relação ao ano anterior e a previsão para o resultado do ano de 2018 se mantém em 1,5. Os empregos no setor tiveram uma ligeira queda de 0,7 no acumulado do ano. ano anterior. Em MDF observou-se um aumento de 4 nas vendas e em MDP de 8. No mercado externo, no mesmo período, as exportações tiveram alta de 2 em comparação a A Associação Nacional dos Fabricantes de Cerâmica para Revestimentos, Louças Sanitárias e Congêneres (ANFACER) apurou no período de janeiro a setembro de 2018 um volume de vendas no setor de revestimentos de 585,43 milhões m 2, o que representa um aumento de 0,8 nas vendas em comparação com o mesmo período de No mercado interno as vendas aumentaram 0,3 e as exportações cresceram 4,3 no período. As projeções apontam para um a continuidade desse cenário de recuperação da atividade econômica, ainda que em ritmo gradual. No setor de painéis de madeira, a Indústria Brasileira de Árvores (IBÁ) apurou, no período de janeiro a setembro de 2018 um aumento de 5 nas vendas domésticas de painéis em comparação com o mesmo período do Gestão Estratégica e Investimentos No terceiro trimestre desse ano, os investimentos consolidados totalizaram R$ 108,7 milhões, destinados principalmente para sustentação das operações fabris e florestais. Desse total, R$ 49,7 milhões foram investidos na formação de ativos biológicos e R$ 59,0 milhões em imobilizado e ativo intangível. No acumulado anual, os investimentos foram de R$ 305,3 milhões. Esse montante é inferior ao que foi planejado até o momento, reforçando o compromisso com a geração de caixa e gestão diligente da alocação de capital e utilização de ativos. O Sistema de Gestão Duratex, principal ferramenta para gestão de rentabilidade, permaneceu em destaque no trimestre com a continuidade de seu constante amadurecimento. Esse modelo de gestão, com sua disciplina e metodologia, está expandindo o escopo de atuação dentro da organização, como por exemplo, a inclusão de aspectos socioambientais e de saúde e segurança de trabalho dentro do SGD. Acreditamos que essa ferramenta é fundamental para posicionarmos a Companhia em um patamar superior de desempenho. Em continuidade com a Jornada de Transformação Cultural, tivemos avanços na consolidação de uma nova cultura organizacional. Ao longo do trimestre, houve sequência nos ritos de fortalecimento da cultura e no desenvolvimento contínuo das lideranças da Companhia. Como consequência de tudo que foi feito desde o início desse processo, tivemos no trimestre a manutenção do selo GPTW Great Place to Work, que atesta o bom ambiente de trabalho. Como evento subsequente, conforme anunciado em Comunicado a Mercado, arquivado na data de 1 de novembro de 2018, estamos encerrando as operações produtivas de chuveiros elétricos na unidade de Tubarão. As linhas de produção, em sua totalidade da capacidade produtiva, serão transferidas da unidade de Tubarão/SC para unidade de Aracaju/SE. Essa operação faz parte da estratégia de consolidação fabril, visando aperfeiçoar a produtividade do parque industrial Deca/Hydra e sua malha logística. As operações industriais da unidade de Tubarão deixarão de existir após a transferência das linhas. A operação logística, através de um centro de distribuição no município, permanecerá inalterada, 3

4 visando continuar o atendimento ao mercado consumidor da região Sul com o mesmo nível de serviço. Espera-se ganho de produtividade decorrente dessa reorganização e otimização de estrutura. Todas as mudanças que foram implementadas até agora, somadas aos projetos em curso serão chave para consolidação de uma nova organização, com foco em geração de valor e maior retorno para os acionistas. Destaques Financeiros Consolidados (IFRS) RECEITA LÍQUIDA A receita líquida consolidada do trimestre foi de R$ 1.512,5 milhões, refletindo em um crescimento de 48,4 em relação ao mesmo período do ano passado. Vale ressaltar que, desse montante, R$ 235,1 milhões referem-se à venda de ativos biológicos na segunda tranche da operação com a Suzano Papel e Celulose. O mercado externo apresentou receita de R$ 274,2 milhões no trimestre, sendo R$ 145,7 milhões provenientes das exportações a partir do Brasil e 128,5 milhões das operações da Duratex Colômbia. A participação do mercado externo na composição de receitas da Companhia atingiu o patamar de 18,2 no trimestre. O aumento da receita ocorreu principalmente por maior volume vendido nas três divisões de negócios e os aumentos de preços realizados no período. Além disso, a depreciação cambial e o aumento dos volumes exportados contribuíram para a aceleração de receitas provenientes de mercados estrangeiros. No acumulado anual, a receita líquida consolidada foi de R$ 3.686,0 milhões, que representou um aumento de 27,6 em relação ao ano passado. Se desconsiderados os efeitos da venda de ativos biológicos nas duas tranches da transação com a Suzano, o crescimento de receita no ano teria sido de 17,5. R$ Consolidado 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 Receita Líquida , , ,6 Mercado Interno , , ,6 Mercado Externo , , ,4 Exportações , , ,4 Duratex Colômbia , , ,0 Receita líquida por área de atuação (em no 3T18): 26,9 3,7 69,4 MADEIRA DECA REVESTIMENTOS CERÂMICOS CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS O Custo Caixa, ou seja, o Custo dos Produtos Vendidos líquido de Depreciação, Amortização e Exaustão, e da variação líquida do Valor Justo do Ativo Biológico, foi de R$ 836,5 milhões no terceiro trimestre do ano. Os maiores volumes vendidos, combinados com o aumento do custo de insumos percebido ao longo do ano contribuíram para esse crescimento. 4

5 R$ Consolidado 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 CPV caixa ( ) ( ) 33,1 ( ) 21,1 ( ) ( ) 17,7 Variação do Valor Justo do Ativo Biológico , , ,3 Parcela da Exaustão do Ativo Biológico ( ) (30.372) 307,7 (64.135) 93,1 ( ) (91.834) 138,6 Depreciação, Amortização e Exaustão ( ) ( ) 67,1 ( ) 32,0 ( ) ( ) 35,4 Lucro Bruto , , ,7 MARGEM BRUTA 28,3 29,1 26,5 27,4 26,8 R$ ex Duratex Colômbia 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 CPV caixa ( ) ( ) 32,1 ( ) 23,1 ( ) ( ) 16,0 Variação do Valor Justo do Ativo Biológico , , ,9 Parcela da Exaustão do Ativo Biológico ( ) (30.372) 307,7 (64.135) 93,1 ( ) (91.834) 138,6 Depreciação, Amortização e Exaustão ( ) ( ) 69,2 ( ) 32,6 ( ) ( ) 36,6 Lucro Bruto , , ,3 MARGEM BRUTA 27,4 28,4 25,8 26,6 25,9 Receita líquida ex Duratex Colômbia (em R$ milhões) Custo caixa (em R$ milhões) e margem bruta (em ) ex Duratex Colômbia 33,2 929,2 881,5 947,9 855,8 795,9 895,9 872,2 930,4 868,1 837,6 930, ,0 913, , ,1 29,0 26,6 26,6 23,9 20,1 26,0 26,9 24,5 23,0 26,1 28,4 26,3 27,4 25,8 573,1 534,5 591,5 549,5 560,8 584,5 548,9 576,2 582,2 539,2 575,6 639,6 589,4 617,8 760,3 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Custo caixa Margem bruta Custo dos produtos vendidos Divisão Madeira (em no 3T18) Custo dos produtos vendidos Divisão Deca (em no 3T18) Outros materiais Resina Papéis Madeira* Mão de obra Energia elétrica Depreciação e amortização Combustíveis Outros materiais Metais Mão de obra Energia elétrica Depreciação e Amortização Combustíveis * Inclui exaustão do valor investido incidente no custo da madeira. 5

6 DESPESAS COM VENDAS No terceiro trimestre de 2018, as despesas com vendas foram de R$ 193,8 milhões. Esse resultado é um acréscimo de 16,8 em relação ao mesmo período de 2017, originado principalmente pela consolidação dos resultados de Revestimentos Cerâmicos, aumento dos volumes expedidos, aumentos dos custos frete incorridos no período e aumento dos volumes exportados. Como proporção da receita líquida, as despesas com venda representaram 12,8 do faturamento. Esse resultado foi impactado pelo reconhecimento da venda de ativos biológicos em operação com a Suzano Papel e Celulose. Se desconsiderado esse efeito, essa proporção no terceiro trimestre teria sido de 15,2. De janeiro a setembro, as despesas com vendas apresentaram aumento de 9,1, abaixo do acréscimo de receita líquida apurado no ano. Ao longo dos últimos meses, as iniciativas para contenção de custos fixos comerciais e investimentos em promoção e propaganda compensaram o aumento dos custos unitários de frete. Se desconsiderados os efeitos na receita líquida das duas tranches da venda de florestas para Suzano, as despesas com vendas como proporção da receita teriam sido de 15,0 no acumulado anual, apresentando trajetória descendente em comparação com o ano anterior. Essa melhoria reforça a captura de ganhos e aperfeiçoamento do modelo logístico da Companhia, amparado no Sistema de Gestão Duratex. R$ Consolidado 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 Despesas com Vendas ( ) ( ) 16,8 ( ) 18,3 ( ) ( ) 9,1 DA RECEITA LÍQUIDA 12,8 16,3 14,0 13,8 16,1 Despesas com vendas (em R$ milhões) e em relação à receita líquida ex Duratex Colômbia 13,6 14,6 15,0 16,0 15,3 15,4 15,9 15,3 126,1 128,2 141,8 137,0 121,8 138,3 138,3 142,3 137,3 143,8 155,7 162,9 141,7 153,2 182,4 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 15,8 17,2 16,7 16,1 15,5 14,6 13,2 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Foram apuradas despesas gerais e administrativas no montante de R$ 48,7 milhões no terceiro trimestre de Esse resultado representa um acréscimo de R$ 12,5 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior. No acumulado anual, as despesas totalizaram R$ 128,7 milhões. O crescimento das despesas gerais e administrativas é resultado da incorporação dos resultados da Ceusa, que ocorreu no quarto trimestre do ano passado, contratação de serviços de assessoria para suporte em projetos estratégicos e investimentos em tecnologia e inovação, seguindo a estratégia de longo prazo da Companhia. Para minimizar esses impactos, continuamos adotando metodologia de Orçamento Base Zero para o restante da estrutura administrativa da Duratex. Custo caixa Margem bruta R$ Consolidado 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 Despesas Gerais e Administrativas (48.676) (36.257) 34,3 (42.553) 14,4 ( ) ( ) 21,2 DA RECEITA LÍQUIDA 3,2 3,6-3,6-3,5 3,7-6

7 EBITDA A tabela a seguir traz a reconciliação do EBITDA, de acordo com a sistemática da Instrução CVM 527/12. A partir deste resultado, e de forma a melhor transmitir a geração operacional de caixa da Companhia, dois ajustes são realizados: o expurgo de eventos de caráter contábil e não caixa do EBITDA e a desconsideração de eventos de natureza extraordinária. Desta forma, e alinhada às melhores práticas, apresentamos abaixo o cálculo do indicador que melhor reflete a geração de caixa da Companhia. Reconciliação EBITDA em R$ 000 Consolidado 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 Lucro Líquido do Período , , ,5 Imposto de Renda e Contribuição Social , , ,3 Resultado Financeiro Líquido , , ,4 EBIT , , ,0 Depreciação,amortização e exaustão Parcela da Exaustão do Ativo Biológico , , , , , ,6 EBITDA de acordo com CVM527/ , , ,5 Margem EBITDA CVM 527/12 59,7 29,0-43,0-44,2 24,5 - Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (49.083) (40.027) 22,6 (29.271) 67,7 ( ) ( ) -0,3 Benefício a Empregados (3.682) -146, , (4.946) -151,2 Eventos Extraordinários (1) ( ) (46.821) - ( ) - ( ) (49.493) 1.716,7 EBITDA Ajustado e Recorrente , , ,2 Margem EBITDA Ajustado e Recorrente (2) 16,4 20,1-19,8-18,0 18,4 - (1) Eventos de natureza extraordinária, a saber: 3T18: resultado apurado da segunda tranche da venda de terras da controlada Duratex Florestal para Suzano Papel e Celulose (-) R$ mil; Venda de florestas da controlada Duratex Florestal na segunda tranche de operação com a Suzano (-) R$ mil; Despesas não recorrentes referente operação de troca de ativos com a Eucatex (+) R$ 1.100mil; provisão para perda na recuperação de ativos (+) R$ mil. 2T18: resultado apurado da primeira tranche da venda de terras da controlada Duratex Florestal para Suzano (-) R$ mil; Venda de florestas da controlada Duratex Florestal na primeira tranche da operação com a Suzano (-) R$ mil. 2017: resultado apurado da venda de terras da controlada Duratex Florestal (-) R$ mil. (2) Para efeito de comparação, foi excluída do cálculo da margem EBITDA ajustado e recorrente: 3T18: receita operacional líquida de R$ mil, referente à segunda tranche da venda de florestas para Suzano Papel e Celulose; 2T18: receita operacional líquida de R$ mil, referente à primeira tranche da venda de florestas para Suzano Papel e Celulose. O EBITDA ajustado e recorrente no terceiro trimestre do ano foi de R$ 209,6 milhões, com margem EBITDA de 16,4. Esse resultado desconsidera o resultado apurado na venda de terras e florestas para Suzano Papel e Celulose. No acumulado de 2018, o EBITDA foi de R$ 611,7 milhões, um crescimento de 15,2 em relação ao ano anterior. Origem do EBITDA ajustado e recorrente (em no 3T18) 28,3 6,7 65,0 DECA MADEIRA REVESTIMENTOS CERÂMICOS 7

8 LUCRO LÍQUIDO No terceiro trimestre, o lucro líquido recorrente foi de R$ 61,6 milhões, um crescimento de 17,8 comparado ao ano anterior. De janeiro a setembro de 2018, o lucro líquido recorrente foi de R$ 119,9 milhões, evidenciando um crescimento de 77,0 em relação ao ano passado. Considerando efeitos não recorrentes, o lucro líquido acumulado do ano foi até o momento R$573,8 milhões. R$ Consolidado 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 Lucro Líquido , , ,5 Evento Extraordinário (1) ( ) (30.902) - ( ) - ( ) (32.665) 1289,4 Lucro Líquido Recorrente , , ,0 ROE 29,0 7,2-13,6-15,4 2,9 - ROE Recorrente 4,7 4,5-2,3-3,2 2,0 - (1) Efeito líquido dos eventos extraordinários mencionados anteriormente, a saber: 3T18: resultado apurado da segunda tranche da venda de terras da controlada Duratex Florestal para Suzano Papel e Celulose (-) R$ mil; Venda de florestas da controlada Duratex Florestal na segunda tranche de operação com a Suzano (-) R$ mil; Despesas não recorrentes referente operação de troca de ativos com a Eucatex (+) R$ 726mil; provisão para perda na recuperação de ativos (+) R$ 8.600mil. 2T18: resultado apurado da primeira tranche da venda de terras da controlada Duratex Florestal para Suzano (-) R$ mil; Venda de florestas da controlada Duratex Florestal em operação com a Suzano (-) R$ mil. 2017: resultado apurado da venda de terras da controlada Duratex Florestal (-) R$ mil. VALOR ADICIONADO O Valor Adicionado no trimestre totalizou R$ 976,2 milhões. Desse montante, R$ 334,7 milhões, equivalentes a 34,3 do Valor Adicionado distribuído no trimestre, foram destinados aos governos federal, estadual e municipal na forma de impostos e contribuições. Distribuição do Valor Adicionado (em no 3T18) 16,5 19,5 36,6 34,3 7,6 Remuneração do trabalho Remuneração do governo Remuneração de financiamentos Remuneração dos acionistas ENDIVIDAMENTO A alavancagem financeira continuou a apresentar trajetória de redução, conforme estratégia em curso. O endividamento líquido apresentou retração de R$ 213,9 milhões em comparação com o trimestre anterior, fechando o acumulado dos nove primeiros meses de 2018 em R$ 1.949,2 milhões. O indicador de dívida líquida por EBITDA caiu para 2,32x ao final do terceiro trimestre. O efeito positivo na redução do endividamento se deu pela geração positiva de caixa nas operações correntes, aliado ao recebimento parcial da liquidação de ativos excedentes em operação com a Suzano Papel e Celulose. No terceiro trimestre desse ano, houve o recebimento parcial da 2ª tranche da venda de ativos biológicos e terras nessa transação, e o pagamento dos respectivos impostos. Como consequência de um endividamento menor, apuramos uma redução de 21,4 no resultado financeiro líquido no acumulado anual em comparação ao ano passado, totalizando resultado financeiro líquido em R$ 27,5 milhões no trimestre. Esse resultado é efeito da estratégia de desalavancagem e reestruturação de passivos, orientando para dívidas com o custo mais atrativo e alongamento de prazos. 8

9 R$ /09/18 30/09/17 Var R$ 30/06/18 Var R$ 31/12/17 Var R$ Endividamento Curto Prazo (99.701) (37.291) Endividamento Longo Prazo ( ) ( ) Endividamento Total (46.427) ( ) Disponibilidades (32.785) Aplicações Financeiras (49.480) Endividamento Líquido ( ) ( ) ( ) Endividamento Líquido / EBITDA Recorrente e Ajustado UDM 2,32 2,77 2,59 2,76 Endividamento Líquido / PL (em ) 36,2 44,2-43,3-44,5 - RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS R$ 000 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 Receitas financeiras , , ,4 Despesas financeiras (74.579) (79.073) -5,7 (88.509) -15,7 ( ) ( ) -21,9 Resultado financeiro líquido (27.482) (29.910) -8,1 (48.544) -43,4 ( ) ( ) -21,4 Cronograma de amortização (em R$ milhões) 186,6 722, ,3 82,4 708, e após Endividamento bruto ao final de setembro de 2018 (em R$ milhões) Origem da dívida () , ,3 Curto prazo Longo prazo 88 Moeda nacional Moeda estrangeira (100 hedge para R$) 9

10 Operações Madeira DESTAQUES 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 EXPEDIÇÃO (em m 3 ) STANDARD , , ,6 REVESTIDOS , , ,8 TOTAL , , ,8 DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA , , ,0 MERCADO INTERNO , , ,2 MERCADO EXTERNO , , ,8 Receita Líquida Unitária (em R$/m 3 expedido) (1) 1061, ,04 0,2 1125,19-5,7 1076, ,69 1,9 Custo Caixa Unitário (em R$/m 3 expedido) (701,28) (644,27) 8,8 (679,82) 3,2 (682,75) (687,21) -0,6 Lucro Bruto , , ,0 Margem Bruta 27,5 28,5-25,4-26,7 24,2 - Despesa com Vendas ( ) (96.584) 26,8 (93.811) 30,6 ( ) ( ) 12,5 Despesa Geral e Administrativa (27.712) (17.711) 56,5 (22.014) 25,9 (67.752) (55.277) 22,6 Lucro Operacional antes do Financeiro , , ,4 Depreciação,amortização e exaustão , , ,5 Parcela da Exaustão do Ativo Biológico , , ,6 EBITDA CVM 527/12 (2) , , ,5 Margem EBITDA CVM 527/12 79,1 37,0-59,6-59,5 28,3 - Variação Valor Justo Ativo Biológico (49.083) (40.027) 22,6 (29.271) 67,7 ( ) ( ) -0,3 Benefícios a Empregados 553 (1.632) -133, , (1.234) -215,9 Evento Extraordinário (3) ( ) (46.821) - ( ) - ( ) (49.493) 1.716,7 EBITDA Ajustado e Recorrente , , ,5 Margem EBITDA Ajustado e Recorrente (4) 16,7 23,4-23,7-20,0 18,9 - (1) Para efeito de comparação, o cálculo de receita líquida unitária desconsidera: 3T18: receita operacional líquida de R$ mil, referente à segunda tranche da venda de florestas para Suzano Papel e Celulose; 2T18: receita operacional líquida de R$ mil, referente à primeira tranche da venda de florestas para Suzano Papel e Celulose. (2) EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM527/12. (3) Eventos de natureza extraordinária, a saber: 3T18: resultado apurado da segunda tranche da venda de terras da controlada Duratex Florestal para Suzano Papel e Celulose (-) R$ mil; Venda de florestas da controlada Duratex Florestal na segunda tranche de operação com a Suzano (-) R$ mil; Despesas não recorrentes referente operação de troca de ativos com a Eucatex (+) R$ 1.100mil; provisão para perda na recuperação de ativos (+) R$ mil. 2T18: resultado apurado da primeira tranche da venda de terras da controlada Duratex Florestal para Suzano (-) R$ mil; Venda de florestas da controlada Duratex Florestal na primeira tranche da operação com a Suzano (-) R$ mil. 2017: resultado apurado da venda de terras da controlada Duratex Florestal (-) R$ mil. (4) Para efeito de comparação, foi excluída do cálculo da margem EBITDA ajustado e recorrente: 3T18: receita operacional líquida de R$ mil, referente à segunda tranche da venda de florestas para Suzano Papel e Celulose; 2T18: receita operacional líquida de R$ mil, referente à primeira tranche da venda de florestas para Suzano Papel e Celulose. 10

11 O resultado apurado na Divisão Madeira no terceiro trimestre do ano reforça a tendência positiva de recuperação da indústria de painéis de madeira e a captura de resultados de importantes movimentos estratégicos desenvolvidos ao longo dos últimos trimestres. Os volumes da divisão apresentaram crescimento de 25,0 em relação ao apresentado no terceiro trimestre do ano passado, totalizando uma expedição de 768,2 mil metros cúbicos de painéis. Essa alta foi fortemente influenciada pela demanda crescente por painéis no mercado local, ganho de market share em algumas categorias e a continuidade do ritmo de crescimento do programa de exportações. Houve, no entanto, uma pequena deterioração do mix de produtos vendidos, como consequência de uma maior concentração de demanda por produtos destinados a fabricação de móveis populares. A receita líquida da divisão foi de R$ 1.050,2 milhões, refletindo um aumento de 61,3 em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita líquida operacional contempla R$ 235,1 milhões de venda de ativos biológicos para Suzano Papel e Celulose, na segunda tranche da operação anunciada em fato relevante na data de 5 de fevereiro de Se desconsiderado esse efeito não recorrente, a receita líquida teria apresentado um crescimento de 25,2 na comparação anual. Impactada principalmente pelos maiores volumes vendidos e um ligeiro aumento do custo de frete unitário, a despesa comercial apresentou crescimento para R$ 122,5 milhões. As despesas gerais e administrativas também apresentaram crescimento no trimestre, devido à continuidade dos investimentos em inovação e tecnologia já esperados para o ano e gastos incorridos de serviços de assessoria para realização de projetos estratégicos. Dessa forma, o EBITDA ajustado e recorrente da divisão, portanto desconsiderando o resultado apurado da venda de terras e florestas para Suzano, foi de R$ 136,1 milhões, com margem EBITDA de 16,7. No acumulado anual, o EBITDA foi de R$ 425,8 milhões, um crescimento de 23,5 em relação ao ano passado. Esperamos a continuidade da trajetória de recuperação da divisão, na medida em que o nível de demanda continue crescente e ocorra a captura de todas as iniciativas de melhoria em implementação no negócio madeira. Madeira segmentação das vendas (em no 3T18) 3 Percebemos a continuidade da tendência de aumento de custos de insumos na divisão, com destaque para o crescente custo de commodities e a depreciação cambial do real frente ao dólar. Em complemento, houve no trimestre uma menor atividade recorrente de venda de madeira em pé para terceiros, devido à redução dos excedentes florestais. A combinação de um mix de produtos menos nobre, com uma base de custos de insumos mais alta e menor volume de venda de madeira para terceiros pressionou a margem bruta da Divisão Madeira, que foi de 27,5. Se desconsiderados os efeitos em receita líquida e exaustão da venda de florestas para Suzano, a margem bruta teria sido de 26,6 no trimestre Indústria moveleira Revenda Construção civil/outros 11

12 Deca DESTAQUES 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 EXPEDIÇÃO (em 000 peças) BÁSICOS , , ,0 ACABAMENTO , , ,1 TOTAL , , ,9 DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA (vendas em peças) , , ,7 MERCADO INTERNO , , ,9 MERCADO EXTERNO , , ,7 Receita Líquida Unitária (em R$ por peça expedida) 58,76 54,40 8,0 54,88 7,1 55,70 53,69 3,7 Custo Caixa Unitário (em R$ por peça expedido) (38,39) (34,29) 11,9 (36,36) 5,6 (36,79) (33,20) 10,8 Lucro Bruto , , ,4 Margem Bruta 28,5 30,3-27,2-27,4 31,3 - Despesa com Vendas (62.019) (69.277) -10,5 (61.490) 0,9 ( ) ( ) -8,6 Despesas Gerais e Administrativas (19.590) (18.546) 5,6 (18.722) 4,6 (56.160) (50.914) 10,3 Lucro Operacional antes do Financeiro , , ,1 Depreciação e amortização , , ,5 EBTIDA CVM 527/12 (1) , , ,6 Margem EBITDA CVM 527/12 14,3 14,8-12,4-13,5 17,9 - Benefícios a Empregados (2.050) -155, , (3.712) -129,7 Evento Extraordinário EBITDA Ajustado e Recorrente , , ,4 Margem EBITDA Ajustado e Recorrente 14,6 14,2-12,6-13,6 17,5 - (1) EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM527/12. Nesse trimestre, a Deca iniciou uma trajetória de recuperação de seus resultados, apesar do mercado de materiais para construção civil permanecer em ritmo lento de recuperação. O crescimento de volumes e margens evidencia o início da captura de uma série de iniciativas que estão sendo conduzidas na divisão. Os volumes da Deca apresentaram aumento para o patamar de 6,9 milhões de peças expedidas, com destaque para o crescimento mais acentuado na linha de produtos básicos. Em comparativo com o mesmo trimestre do ano anterior, houve uma alta de 2,3. Por conta dos aumentos de preço, que pela primeira vez foram implementados duas vezes no mesmo ano, e uma melhoria do mix de produtos na linha de acabamento, a receita líquida da divisão apresentou crescimento superior ao crescimento de volumes. No trimestre, a Deca apresentou receita líquida de R$ 406,9 milhões, um crescimento de 10,5 em comparação com o terceiro trimestre do ano anterior e 8,7 em relação ao segundo trimestre desse ano. No acumulado anual, a receita líquida apresentou crescimento de 4,7, reforçando a capacidade de reação da Deca em um cenário ainda adverso da construção, por conta de todos os atributos de seu composto mercadológico, tais como marca forte, qualidade e design diferenciado de seus produtos, relacionamento com especificadores, penetração nos canais de venda e ampla rede de pós-venda. No entanto, a base de custos da divisão permanece pressionada pela acelerada alta de insumos percebida nos últimos trimestres. As principais commodities, em especial a categoria de não ferrosos, pressionaram os custos da linha de metais. Na linha de louças, continuamos a experimentar um nível de produtividade abaixo do ideal, apesar de uma ligeira melhora no trimestre em comparação com o restante do ano. A alta nos custos foi compensada pelo mix mais nobre no portfólio de acabamentos, aliado ao êxito no aumento de preços na linha de metais realizado no início do trimestre. Essa combinação elevou a margem bruta da divisão em 136 bps em relação ao trimestre anterior, para o nível de 28,5. 12

13 Mesmo com o crescimento do faturamento, as despesas com vendas da divisão apresentaram redução frente ao mesmo período do ano passado e estabilidade em relação ao trimestre anterior. Como destaque, a base de custo fixo comercial permaneceu estável em valores nominais, e houve contenção dos investimentos em promoção e propaganda na divisão. As despesas gerais e administrativas, por sua vez, apresentaram tendência de crescimento influenciada principalmente por maiores investimentos em tecnologia e inovação. Como resultado, o EBITDA ajustado e recorrente da Deca foi de R$ 59,3 milhões no trimestre, com margem EBITDA de 14,6. Esse montante representa um crescimento de 12,9 em comparação com o terceiro trimestre de 2017 e 25,6 em comparação com o trimestre anterior. As melhorias implementadas, amparadas no Sistema de Gestão Duratex, apresentaram o início de uma reversão do desempenho abaixo do potencial apresentado no primeiro semestre desse ano. Deca segmentação das vendas (em no 3T18) 20, ,4 Revenda/home center Construtoras Atacado Outros Revestimentos Cerâmicos DESTAQUES 3º tri/18 2º tri/18 EXPEDIÇÃO (EM M 2 ) ACABAMENTO , TOTAL , DESTAQUES FINANCEIROS (R$1.000) RECEITA LÍQUIDA , MERCADO INTERNO , MERCADO EXTERNO , Receita Líquida Unitária (em R$/m 2 expedido) 36,91 36,90 0,0 36,36 Custo Caixa Unitário (em R$/m 2 expedido) (21,26) (20,88) 1,8 (20,73) Lucro Bruto , Margem Bruta 39,6 40,2-39,9 Despesa com Vendas (9.284) (8.478) 9,5 (25.139) Despesas Gerais e Administrativas (1.374) (1.817) -24,4 (4.745) Lucro Operacional antes do Financeiro , Depreciação e amortização , EBTIDA CVM 527/12 (1) , Margem EBITDA CVM 527/12 25,6 20,9-23,3 Benefícios a Empregados Evento Extraordinário EBITDA Ajustado e Recorrente , Margem EBITDA Ajustado e Recorrente 25,6 20,9 23,3 (1) EBITDA (Earnings Before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): medida de desempenho operacional de acordo com a Instrução CVM527/12. 13

14 O desempenho da divisão de revestimentos cerâmicos, que opera sob a marca Ceusa, foi um dos grandes destaques do terceiro trimestre de O incremento de vendas ocasionado pela recuperação de volumes não expedidos em trimestres anteriores, aliado a uma gestão consistente das operações alavancou os resultados do negócio. Foram expedidos 1,5 milhão de m 2 de revestimentos cerâmicos no trimestre, que representou um crescimento de 21,4 em relação ao segundo trimestre desse ano. O crescimento de receita líquida acompanhou o crescimento de volumes, resultando em um total de R$ 55,4 milhões, um patamar elevado dado a capacidade disponível de produção do negócio. Apesar de um ligeiro aumento no custo de produção, a Ceusa conseguiu alavancar suas margens em uma eficiente diluição de sua base de despesas. As despesas com vendas cresceram em ritmo abaixo do crescimento de vendas da divisão, e as despesas gerais e administrativas apresentaram redução no trimestre frente ao trimestre anterior. Por fim, o EBITDA consolidado da divisão de Revestimentos Cerâmicos foi de R$ 14,2 milhões, representando uma margem EBITDA de 25,6. Operacionalmente, esse foi o melhor desempenho trimestral da Ceusa desde a sua incorporação, que ocorreu no 4º trimestre do ano passado, reforçando todo o valor percebido em sua aquisição. Mercado de Capitais e Governança Corporativa Ao final do terceiro trimestre de 2018, apresentamos um valor de mercado equivalente a R$ 6.225,0 milhões, como resultado de uma cotação final da ação de R$ 9,03. Estrutura acionária em setembro 2018 (em ) Nesse período, foram realizados negócios com nossas as ações no mercado à vista da B3, que representou um giro financeiro equivalente a R$ 833,4 milhões ou uma média diária de negociação de R$ 14,0 milhões. 6,5 0,3 Nossas ações estão listadas no Novo Mercado, segmento da B3 que reúne companhias com o mais elevado padrão de governança corporativa. Também possuímos uma política diferenciada de distribuição de dividendos, equivalente a 30 do lucro líquido ajustado e aderiu ao Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das Companhias Abertas. 2, ,0 40,0 Itaúsa e famílias Ligna e família Fundos de pensão Investidores estrangeiros Outros investidores locais Tesouraria 14

15 Desempenho Socioambiental No terceiro trimestre desse ano, o quadro de colaboradores estabilidade comparado ao trimestre anterior, finalizando o período com colaboradores. Frente ao mesmo período do ano anterior, houve um ligeiro crescimento de 2,6 do quadro, influenciado principalmente pela aquisição das operações da Ceusa na segunda metade de (R$ 000) 3º tri/18 3º tri/17 2º tri/18 Set/17 COLABORADORES (quantidade) , , ,6 Remuneração , , ,0 Encargos legais obrigatórios , , ,0 Benefícios diferenciados , , ,0 Consumo de água ( m³) 7, , ,7-4,1 3,3 14, Painéis Florestal Metais YTD 2017 Louças YTD 2018 Hydra Ceusa YTD 2017 YTD 2018 Descarte de efluentes ( m³) -14, ,4-36,2-27,8-17,5-16, Painéis Florestal Metais YTD 2017 Louças YTD 2018 Hydra Ceusa YTD 2017 YTD

16 Consumo de energia total (GJ) -3, ,5-5,7-3,0-3,5 4, Painéis Florestal Metais Louças Hydra Ceusa YTD 2017 YTD 2018 YTD 2017 YTD 2018 Consumo de energia elétrica (GJ) 9, ,1-5,3-3,1 5,8-3, Painéis Florestal Metais Louças Hydra Ceusa YTD 2017 YTD 2018 YTD 2017 YTD 2018 Descarte de resíduos em aterro (t) -64,5 0, , , ,0 52, Painéis Florestal Metais Louças Hydra Ceusa YTD 2017 YTD 2018 YTD 2017 YTD 2018 Emissões diretas de gases de efeito estufa (t) 43, YTD 2017 YTD

17 Agradecimentos Agradecemos o apoio recebido de acionistas, a dedicação e o comprometimento de nossos colaboradores, a parceria com fornecedores e a confiança em nós depositada por clientes e consumidores. A Administração 17

18 Demonstrativos Financeiros ATIVO CONSOLIDADO 30/09/18 AV 30/06/18 AV 31/12/17 AV 30/09/17 CIRCULANTE , , , Caixa e equivalentes de caixa , , , Outros ativos financeiros - 0,0-0,0-0, Contas a receber de clientes , , , Contas a receber de partes relacionadas , , , Estoques , , , Outros valores a receber , , , Impostos e contribuições a recuperar , , , Demais ativos , , , Ativo não circulante disponível p/ venda , , , NÃO CIRCULANTE , , , Depósitos vinculados , , , Valores a receber , , , Créditos com plano de previdência , , , Impostos e contribuições a recuperar , , , I.Renda e C.Social diferidos , , , Investimentos em Controladas e Coligada , , ,1 - Outros Investimentos , , ,0 921 Imobilizado , , , Ativos biológicos , , , Intangível , , , TOTAL DO ATIVO , , ,

19 PASSIVO CONSOLIDADO 30/09/18 AV 30/06/18 AV 31/12/17 AV 30/19/17 CIRCULANTE , , , Empréstimos e financiamentos , , , Fornecedores , , , Obrigações com pessoal , , , Contas a pagar , , , Contas a pagar a partes relacionadas , , , Impostos e contribuições , , , Dividendos e JCP 404 0, , ,6 430 NÃO CIRCULANTE , , , Empréstimos e financiamentos , , , Provisão para contingências , , , I.Renda e C.Social diferidos , , , Outras contas a pagar , , , PATRIMÔNIO LÍQUIDO , , , Capital social , , , Custo com emissão de ações (7.823) -0,1 (7.823) -0,1 (7.823) -0,1 (7.823) Reservas de capital , , , Transações de capital com sócios (18.731) -0,2 (18.731) -0,2 (18.731) -0,2 (18.731) Reservas de reavaliação , , , Reservas de lucros , , , Ajustes de avaliação patrimonial , , , Ações em tesouraria (27.087) -0,3 (27.087) -0,3 (27.851) -0,3 (27.851) Participação dos não controladores TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO , , , , , ,

20 CONSOLIDADO em IFRS DEMONSTRATIVO DE RESULTADO 3º tri/18 3º tri/17 VAR. 3T18 X 3T17 2º tri/18 VAR. 3T18 X 2T18 jan-set 18 jan-set 17 VAR. 9m18 X 9m17 RECEITA LÍQUIDA , , ,6 Mercado interno , , ,65 Mercado externo , , ,36 Variação do valor justo dos ativos biológicos , , ,33 Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) 33,13 ( ) 21,06 ( ) ( ) 17,74 Depreciação/amortização/exaustão ( ) ( ) 67,12 ( ) 31,98 ( ) ( ) 35,36 Exaustão Ativo Biologico ( ) (30.372) 307,74 (64.135) 93,09 ( ) (91.834) 138,60 LUCRO BRUTO , , ,7 Despesas com vendas ( ) ( ) 16,85 ( ) 18,33 ( ) ( ) 9,13 Despesas gerais e administrativas (48.676) (36.257) 34,25 (42.553) 14,39 ( ) ( ) 21,16 Honorários da administração (4.152) (3.881) 6,98 (4.193) -0,98 (12.404) (11.564) 7,26 Outros resultados operacionais, líquidos , , ,41 LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FINANCEIRO , , ,0 Receitas financeiras , , ,37 Despesas financeiras (74.579) (79.073) -5,68 (88.509) -15,74 ( ) ( ) -21,87 LUCRO ANTES DO I.R. E C.S , , ,5 Imposto de renda e contribuição social - correntes Imposto de renda e contribuição social - diferidos Lucro LÍQUIDO (PREJUÍZO) DO PERÍODO ( ) (25.617) 726,12 (98.089) 115,75 ( ) (50.304) 549, (11.948) -286, , , , , ,5 20

21 FLUXO DE CAIXA VAR. VAR. VAR. Lucro antes do imposto de renda e contribuição social Itens que não afetam o caixa: Depreciação, amortização e exaustão Variação do valor justo dos ativos biológicos Juros, variações cambiais e monetárias líquidas 3ºTRI/18 3ºTRI/17 3T18 X 3T17 2º tri/18 3T18 X 2T18 jan-set/18 jan-set/17 9M18 X 9M , , , , , ,3 (49.083) (40.027) 22,6 (29.271) 67,7 ( ) ( ) -59, , , ,0 Provisões, baixa de ativos ( ) (3.508) 19038, ,6 ( ) ,3 Investimentos em capital de giro (90.910) -214,7 ( ) -127,6 ( ) ( ) -140,9 (Aumento) redução em ativos Contas a receber de clientes ( ) (68.793) 324,7 (90.590) 222,5 ( ) ( ) 133,9 Estoques ,4 (85.959) -146,7 (59.742) (32.782) -222,4 Demais ativos (26.475) -1183,6 ( ) -201,5 (3.490) (79.729) -459,8 Aumento (redução) em passivos Fornecedores (36.948) -200, , ,1 Obrigações com pessoal , , ,2 Contas a pagar ,2 (1.297) , (4.783) -669,6 Impostos e contribuições (4.853) (5.412) -10, ,2 (80.494) (60.054) -91,9 Demais passivos (13.100) (19.471) -32,7 (4.058) 222,8 (20.473) (36.631) -64,2 Caixa proveniente das operações , , ,5 Imposto de renda e contribuição social pagos ( ) (4.710) 4183,4 ( ) 100,1 ( ) (16.348) 1.134,1 Juros pagos (25.197) (62.811) -59,9 (36.721) -31,4 ( ) ( ) -86,7 Caixa gerado pelas atividades operacionais Atividades de investimentos , , ,8 Títulos e valores mobiliários - (49.171) (49.171) - Investimentos em ativo imobilizado (53.205) (43.942) 21,1 (61.339) -13,3 ( ) ( ) -61,6 Investimentos em ativo Intangível (5.842) (1.032) 466,1 (6.693) -12,7 (15.643) (4.800) 21,7 Investimentos em ativo biológico (49.662) (41.529) 19,6 (47.278) 5,0 ( ) ( ) -64,5 Recebimento pela venda de imobilizado , Aumento de capital em coligada (4.000) (4.000) - - Linha Caixa gerado (utilizado) nas atividades de financiamentos ( ) -214, , ( ) -146,6 Atividades de financiamentos Ingressos de financiamentos Amortização do valor principal de financiamentos Juros sobre o capital próprio e dividendos (23.618) ( ) -80,5 ( ) -94,5 ( ) ( ) -94, (60.773) (6.084) - Ações em tesouraria e outras Caixa gerado (utilizado) nas atividades de financiamentos Variação cambial sobre disponibilidades Aumento (redução) do caixa no período (23.618) ( ) -79,8 (42.257) -44,1 ( ) ( ) -94, (450) -413, , , ( ) -283, ,8 (32.785) ( ) -143,2 Saldo inicial , , ,6 Saldo final , , ,4 21