Teleconferência de Resultados 2º trimestre/2019

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1 Teleconferência de Resultados 2º trimestre/2019 1

2 MilestonesDuratex Janeiro Julho Julho Venda da operação de Chapa de Fibra Abril Retorno da fábrica de Itapetininga CADE aprova operação de venda de terras a Suzano Venda da 2 tranche de terras e florestas para Suzano Aprovação expansão Ceusa Novembro Uniifcação das operações de Chuveiros com o encerramento das operações de chuveiros elétricos em Tubarão/SC Paralisação das operações de MDF em Botucatu/SP Encerramento das operações de louças da unidade de São Leopoldo/RS Emissão de debênture no valor de R$ 1,2 bilhão Desembolso referente à compra da Cecrisa Anúncio da venda da 1 tranche de terras e florestas para Suzano Junho Duratex anuncia Joint Venture de celulose solúvel com austríaca Lenzing CADE aprova a operação de troca de ativos com a Eucatex Maio Aquisição da Cecrisa Revestimentos Cerâmicos Consolidação dos resultados da Cecrisa Recebimento da última parcela da 2 tranche da Suzano v Fevereiro Agosto 3T19 2

3 2,0 00 1,5 00 1, % 30. 0% 25. 0% 20. 0% 15. 0% 10. 0% 5.0 % 0.0 % 1,2 00 1, % 30. 0% 25. 0% 20. 0% 15. 0% 10. 0% 5.0 % 0.0 % Resultado Consolidado R$ Milhões Economia doméstica com recuperação aquém do esperado, impactando volumes. Margem EBITDA impactada pela queda de volumes do mercado e pelos aumentos de custo. Lucro líquido impactado pela variação positiva no ativo biológico e melhora do resultado financeiro. Receita Líquida e Margem Bruta Recorrente 31.4% EBITDA Recorrente e Margem EBITDA Lucro Líquido Recorrente 26.6% 19.8% 18.6% 1,167 1, Receita Líquida Margem Bruta Rec. EBITDA Recorrente Margem EBITDA 3

4 Fluxo de Caixa R$ Milhões Capital de giro impactado pelo maior nível de estoque. Plano de readequação em execução. Aumento do fluxo financeiro, devido ao pagamento antecipado de juros da NP de R$ 55 milhões. Desembolso de R$ 47 milhões, referente à expansão da linha de Revestimentos Cerâmicos. 213 * 220 Fluxo de Caixa Livre 6 0 EBITDA Ajustado e Recorrente (62) (58) (97) (116) (29) (20) Capital de Giro CAPEX Impostos Outros (7) (83) Fluxo Financeiro (23) (52) Fluxo de Caixa Livre* * Cálculo exclui projeto de expansão referente à expansão da linha de Revestimentos Cerâmicos 4

5 Capital de Giro e Investimentos R$ Milhões Melhora consistente no prazo de pagamento a fornecedores, fruto da gestão eficiente da cadeia de suprimentos. Evolução observada no ciclo de caixa, com oportunidades de melhoria na conta estoques. Expansão da capacidade da divisão de revestimentos cerâmicos, elevando gastos em CAPEX. Capital de Giro Investimentos PMR (dias) Cliente PME (dias) Estoque PMP (dias) Fornecedores Ciclo de Caixa (dias) OPEX Florestal Manutenção e Projetos Capex Total 5

6 4,90 0 3,90 0 2,90 0 1, (1 00) 3.5 0x 3.0 0x 2.5 0x 2.0 0x 1.5 0x 1.0 0x Dívida R$ Milhões Emissão de debênture em maio, com captação de R$ 1,2 bilhões, com custo de 108% do CDI e prazo de 7 anos. Alongamento do prazo médio de dívida de 2,1 anos para 3,4 anos, resultado ancorado nas iniciativas internas de liability management. Pré-pagamento de nota promissória no valor de R$ 554 milhões. Alavancagem Financeira Cronograma de Amortização Perfil da dívida 3.00x 2.76x 1,269 2,041 2, x 1, x 2.45x 2,010 2, % 88 36% T Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA Recorrente (UDM) Dívida Bruta Curto Prazo Longo Prazo 6

7 Madeira 7

8 Ambiente Setorial Dados IBÁ Milhares de m³ Mercado apontando leve recuperação no. Crescimento do volume expedido de painéis, com alta de 3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Mercado doméstico lidera este movimento com alta de 6%, enquanto as exportações caíram 12%. Volume total de painéis Mercado Interno Volume total de painéis Mercado Externo Volume MDP Mercado Interno Volume MDF Mercado Interno +6% % % % Volume Variação Volume Variação Volume Variação Volume Variação 8

9 2,00 0 1,50 0 1, ,1 80 1,6 80 1, Destaques Madeira R$ Milhões Aumento de 3,4% do volume*, com destaque positivo para o mercado doméstico. Crescimento de 7,7% da receita líquida proforma** com a manutenção da política comercial. Redução do EBITDA, justificada pelo menor volume de venda de madeira em pé e aumentos de custos. Volume ( 000 m³) +3,4% Receita Líquida e Margem Bruta (Proforma) 31,4% 25,4% 30.0% MDP: 66% Utilização de Capacidade *** MDF: 64% Madeira: 66% EBITDA Recorrente e Margem EBITDA 23,7% 19,8% 25.0% % 15.0% % 5.0% Madeira Variação Madeira 0.0% Margem Bruta Madeira Margem Ebitda *Expurgando os volumes expedidos do negócio de chapas de fibra em. **Expurgando os efeitos da receita advinda do negócio de chapas de fibra em. *** Valor considera a capacidade da unidade de Botucatu que está inativa. 9

10 Deca 10

11 Ambiente Setorial Dados ABRAMAT Indicadores apontam fraca recuperação do setor de material de construção. Faturamento da indústria de material de construção apresentou queda nos meses de abril e junho deste ano, apesar do crescimento acumulado no semestre. Para o ano de 2019, a estimativa é de crescimento na receita de 1,5%. Leve aumento no nível de emprego da indústria no quando comparado ao mesmo período do ano anterior. No semestre, o crescimento acumulado é de 0,6%. Receita da indústria de material de construção x ano anterior (2018) 11.50% Nível de emprego na indústria da construção civil x ano anterior (2018) 0.6% 0.6% 0.6% -1.90% * Paralisação dos transportadores 2.60% 1.5% -0.90% 0.3% Abril19x18 Abril/19 Maio19x18 Maio/19 Junho19x18 Junho/19 Acum e* Abril/19 Maio/19 Junho/19 Acum

12 10,0 00 9,00 0 8,00 0 7,00 0 6,00 0 5,00 0 4,00 0 2,1 80 1,6 80 1, % 30. 0% 25. 0% 20. 0% 15. 0% 10. 0% 5.0 % 0.0 % % 30. 0% 25. 0% 20. 0% 15. 0% 10. 0% 5.0 % 0.0 % Destaques Deca R$ Milhões Crescimento de 9,3% da receita unitária, decorrente da melhoria de mix e da implementação de aumento de preços. Crescimento consistente de 3,1p.p na margem bruta, advindo de sinergias da unificação da Hydra e projetos de aumento de produtividade. Maior margem EBITDA dos últimos doze meses e aumento de 35% do EBITDA sobre o, ancorada na Agenda Estratégica de Crescimento. Utilização de Capacidade * Louças: 76% Metais: 71% Deca: 71% Volume ( 000 peças) Receita Líquida e Margem Bruta EBITDA Recorrente e Margem EBITDA -5,7% 27.2% 30.3% 6,821 6, % 16.5% Volume Variação Receita Líquida (R$ milhões) Margem Bruta EBITDA Recorrente Margem EBITDA * O cálculo não considera a capacidade instalada da operação de São Leopoldo/RS. 12

13 Revestimentos Cerâmicos 13

14 Ambiente Setorial Dados ANFACER Milhões de m² Setor de revestimento cerâmico com desempenho abaixo do esperado no período. Faturamento da indústria de revestimento cerâmico com crescimento acumulado de 3,4% em Porém, com desempenho aquém do esperado no. Lenta recuperação do setor. Faturamento da indústria de revestimento cerâmico x ano anterior (2018) Utilização da capacidade instalada % * Paralisação dos transportadores 74% de utilização 76% de utilização -4.2% -5.4% 3.4% Abril19x18 Abril/19 Maio19x18 Maio/19 Junho19x18 Junho/19 Acum.2019 Faturamento 2019 x 2018 Produção Capacidade 14

15 5,00 1 4,00 1 3,00 1 2,00 1 1, , % 40. 0% 35. 0% 30. 0% 25. 0% 20. 0% 15. 0% 10. 0% 5.0 % 0.0 % % 30. 0% 25. 0% 20. 0% 15. 0% 10. 0% 5.0 % 0.0 % Destaques Revestimentos Cerâmicos R$ Milhões Aumento de 19% do volume, com destaque para ações diretas nos pontos de venda e nova linha de revestimento apresentada na ExpoRevestir Receita líquida com alta de 24,7%, pautada principalmente na melhora do mix de produtos. Margem EBITDA do período vs 2018 impactada por elevação no custo de gás e maior participação da divisão no rateio das despesas corporativas. Utilização de Capacidade Ceusa: 99,3% Volume ( 000 m²) Receita Líquida e Margem Bruta 40.2% EBITDA Recorrente e Margem EBITDA +19,0% 35.2% 20.9% 18.8% 1,237 1, Volume Variação Receita Líquida Margem Bruta EBITDA Recorrente Margem EBITDA 15

16 Aquisição Cecrisa R$ Milhões Aquisição anunciada em Maio de 2019 Valor da operação: R$ 981 milhões Dívida Líquida Caixa Preço Contingente Sinergias esperadas de mais de R$250 milhões Estrutura Administrativa Canais de distribuição Operação e comercial Receita Líquida EBITDA % % 102 EBITDA 12% 65 Mg. EBITDA 18% 18% +15% Portfolio de revestimentos Pisos laminados e LVT - Durafloor Revestimentos de paredes e forros Duratex Porcelanatos e revestimentos cerâmicos para piso,parede e telhado Ceusa e Portinari 0 15A 16A 17A 18A 15A 16A 17A 18A 16

17 Perspectivas para o segundo semestre Cenário Geral Cenário político- econômico desafiador, porém com perspectivas positivas após aprovação da reforma da previdência em primeiro turno. Confiança do consumidor com leve alta no mês de junho, sugerindo melhora nas expectativas e no nível de atividade para o próximo semestre. Divisão Madeira Foco contínuo na diferenciação de produtos e na melhoria do mix de vendas. Expectativa de aumento do volume de vendas devido a melhora do cenário econômico doméstico e sazonalidade histórica do segmento. Divisão Deca Crescimento operacional sustentável, fruto das reestruturações e ações internas realizadas na divisão. Consolidação da Agenda Estratégica de Crescimento com o aumento de eficiência e foco na rentabilidade do negócio. Divisão Revestimentos Cerâmicos Entrada da nova linha de revestimentos cerâmicos da marca Ceusa. Integração das operações da Cecrisa e Ceusa. Celulose Solúvel Licença prévia obtida/ início das obras de infraestrutura. Finalização do projeto de engenharia. 17

18 Disclaimere Glossário As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constituem material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a Duratex e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. Agosto de ) EBITDA Recorrente: EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo do ativo biológico, combinação de negócios e eventos extraordinários. 2) EBITDA Recorrente UDM: Somatória do EBITDA Recorrente dos últimos 12 meses. 18