Apresentação Corporativa

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1 Apresentação Corporativa 1 trimestre de 2014

2 Destaques do período : MAIOR Receita Líquida num 1º Trimestre: R$929,6 milhões, mesmo desconsiderando a contribuição da Tablemac (R$41,6 milhões) Aprovada a BONIFICAÇÃO de 10% em ações por capitalização de reservas Quantidade de ações a serem emitidas: Custo implícito de aquisição das ações bonificadas: R$2,8183/ação Divulgação de FATO RELEVANTE de CAPEX estratégico Aquisição de florestas, em MG, que contribuirão para reduzir a distância média de abastecimento de madeira da unidade de Uberaba Implantação de 2 novas unidades de painéis (MDF e MDP) com investimento de R$1,3 bi, em modelo integrado de abastecimento de madeira Introdução da marca HYDRA no segmento Thermosystem AGO de 22 de abril elege novo Conselheiro Independente, Raul Calfat, no lugar de Fabio Schvartsman 2

3 Destaques financeiros: Receita Líquida (em R$ milhões) 1º tri/14 4º tri/13 Var % 1º tri/13 Var % Receita Líquida Consolidada 929, ,1-7,8% 864,9 7,5% Divisão Madeira (Brasil) 542,4 675,4-19,7% 554,1-2,1% Divisão Madeira (Colômbia) 41, Divisão Deca 345,6 332,8 3,8% 310,8 11,2% Margem Bruta 34,1% 34,6% - 39,5% - RECEITA LÍQUIDA POR DIVISÃO (em % 1T 2014) Divisão Madeira (Colômbia) 4,5% RECEITA LÍQUIDA MERCADO INTERNO/ MERCADO EXTERNO (em % 1T 2014) Mercado Externo 10% 9,6% Divisão Deca 37,2% Divisão Madeira (Brasil) 58,5% 58,3% 58,3% Mercado Interno 90,4% 90% 34

4 Destaques financeiros: Desempenho Operacional (em R$ milhões) - Brasil 1T14 4T13 Var % 1T13 Var % Volume Madeira (em m 3 ) ,5% ,2% EBITDA Ajustado e Recorrente 231,6 304,4-23,9% 280,9-17,6% Margem EBITDA Recorrente 26,1% 30,2% - 32,5% - Lucro Líquido Recorrente 126,5 118,1 7,1% 142,8-11,4% ROE recorrente 11,5% 10,8% - 14,0% - 1T14 (em R$ milhões) - Colômbia Volume Madeira (em m 3 ) EBITDA 8,5 Margem EBITDA 20,4% Lucro Líquido 4,7 ROE 5,9% (em R$ milhões) - Consolidado 1T14 4T13 Var % 1T13 Var % Volume Deca (em 000 peças) ,1% ,0% Volume Madeira (em m 3 ) ,8% ,3% EBITDA Ajustado Recorrente 240,1 304,4-21,2% 280,9-14,6% Margem EBITDA Recorrente 25,8% 30,2% - 32,5% - Lucro Líquido recorrente 131,2 118,1 11,1% 142,8-8,1% ROE recorrente 11.8% 10,8% - 14,0% - 4

5 Destaques operacionais: DEMANDA DE PAINÉIS NO BRASIL (em 000 m 3 ) MERCADO DE MDF +9,8% CAGR: 13,4 % (4,4 x PIB) +8,9% -10,7% T13 4T13 1T14 MERCADO DE MDP +1,7% CAGR: 5,5% (1,8x PIB) -5,4% -14,7% T13 4T13 1T14 FONTE : ABIPA CAPACIDADE ANUAL (em 000 m³) NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL* MDF MDP Total *Estimativa Duratex : Capacidade disponível: com base nas linhas já instaladas, considerando os períodos de ramp-up, e levando em consideração os gargalos e investimentos necessários Efetiva: Com investimentos periféricos mencionados e ramp-up finalizado 5

6 Destaques operacionais: MADEIRA VOLUME EXPEDIDO (em 000 m³) +1,3% ,2% -16,5% 613,3 718,5 599,6 633, T13 4T13 1T14 BRA 1T14 TOTAL CAPACIDADE INSTALADA e GRAU DE OCUPAÇÃO 1T14 com Tablemac (sobre disponível) CAPACIDADE ANUAL (em 000 m³) NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL** GRAU DE OCUPAÇÃO (sobre disponível - %) MDF % MDP % Chapa % Total % *Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos **Situação no trimestre. 6

7 Destaques operacionais: MADEIRA RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA (%) 33,4% 36,5% 39,4% 33,5% 32,5% 32,7% +13,1% 2.505, ,1-2,1% -19,7% 554,1 675,4 542,4 584, T13 4T13 1T14 BRA 1T14 TOTAL EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA (%) 33,0% 35,1% 36,9% 34,6% 28,9% 28,3% 732,2 +20,3% 880,6-23,2% -32.8% 204,2 233,5 157,0 165, T13 4T13 1T14 BRA 1T14 TOTAL 7

8 Destaques operacionais: MERCADO DE MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO ÍNDICE ABRAMAT MERCADO INTERNO Realizado e Projetado para ,0% 14,4% 9,1% 5,0% 4,1% 1,5% 3,0% 3,5% 0,9% 4,5% fev/14 Mar/ Prev. -5,1% -8,8% Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção ÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento da receita da indústria de materiais de construção no mercado doméstico; desempeno relativo ao mesmo período do ano anterior 8

9 Destaques operacionais: DECA VOLUME EXPEDIDO (em 000 peças) + 8,6 % ,0 % + 9,1 % T13 4T13 1T14 CAPACIDADE NOMINAL INSTALADA e GRAU DE OCUPAÇÃO 1T13 (inclui expansão de 2013) (em 000 peças) CAPACIDADE NOMINAL ANUAL GRAU DE OCUPAÇÃO (%) LOUÇAS SANITÁRIAS % METAIS SANITÁRIOS * 80% Total % (*) Inclui capacidades da Thermosystem (Chuveiros eletrônicos e aquecedores solar) e Mipel (válvulas) 9

10 Destaques operacionais: DECA RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA (%) 38,4% 38,7% 39,7% 36,9% 36,3% 1.156,5 +18,2% 1.366,8 +11,2% +3,8% 310,8 332,8 345, T13 4T13 1T14 EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA (%) 25,3% 23,4% 24,7% 21,3% 21,6% +9,3% 292,4 319,5-2,7% +5,1% 76,7 71,0 74, T13 4T13 1T14 10

11 Endividamento R$ /03/ /12/2013 Var R$ 31/03/2013 Var R$ Endividamento Curto Prazo (51.446) (67.357) Endividamento Longo Prazo Endividamento Total Disponibilidades ( ) Endividamento Líquido Endividamento Líquido / PL (em %) 41,2% 33,3% - 36,2% - Endividamento Líquido / EBITDA UDM 1,61 1,19 1,37 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (R$ milhões) ORIGEM DA DÍVIDA (%) 873,1 545,4 898,6 345,7 399,3 541,5 CAIXA e após Moeda Estrangeira * 21,9% *(100% hedge) Colômbia 2,4% Moeda Nacional 75,7% 11

12 CAPEX consolidado (R$ milhões) 700e 891, ,6 635,8 832,2 601,5 271, Conclusão da OPA Tablemac (Colômbia): aquisição da totalidade das ações ofertadas, ações a COP$8,60 /ação investimento adicional de aproximadamente R$152 milhões (1T14) a Duratex passou a deter 80,62% de participação no capital e passa a consolidar seu resultado em 2014 Aquisição da totalidade das florestas pertencentes à Caxuana: R$ 150 milhões Pagamento aproximadamente 2/3 do total por meio de permuta de hectares de terras da Duratex, em Bauru (SP), que serão arrendadas por 39 anos O restante pago com recursos próprios 12

13 Nova unidade de painéis industrializados de madeira Fato Relevante do dia : Investimento de R$ 1,3 bilhão Maior unidade de painéis de madeira da América Latina Duas linhas de produção (MDP e MDF) com a capacidade de 700 mil m³/ano cada crescimento de 34% da capacidade total start up no segundo semestre de 2016 e 2017, respectivamente O funding: virá de recursos próprios e financiamentos junto ao BNDES OUTROS DESTAQUES: Menor distância média conhecida entre floresta e fábrica do mundo, igual a 35 km Fábrica, com potencial para ser expandida, contará com uma impregnadora e três linhas de revestimentos, que agregam valor aos produtos e diversificam a oferta de padrões de painéis PROJETO SUSTENTÁVEL: aquecimento solar da água, iluminação natural nos ambientes administrativos, armazenamento de águas pluviais e utilização de água dos chuveiros e lavatórios nas descargas dos vestiários e regas dos jardins Matriz energética: biomassa (100% da energia térmica) Utilização de novas tecnologias de ecoeficiência para reaproveitar material, gerar menos resíduos, diminuir emissões e reduzir o consumo de energia elétrica e de resinas 13

14 Aquisição de florestas estrategicamente localizadas Aquisição da totalidade das florestas pertencentes à Caxuana: 30 mil hectares, com 21 mil hectares de plantio de pinus e eucalipto O investimento de R$ 150 milhões Pagamento Aproximadamente 2/3 do total por meio da permuta de hectares de terras da Duratex, em Bauru (SP), que serão arrendadas por 39 anos O restante pago com recursos próprios As fazendas da Duratex na região do Triângulo Mineiro passarão a somar 107 mil hectares, sendo 74 mil hectares de áreas plantadas com eucaliptos e pinus Sinergias do investimento: Redução de custo com fretes no abastecimento da planta de Uberaba, que representa 25% da capacidade de produção, e: Garantia de autossuficiência no abastecimento de madeira na região 14

15 Capacidades MADEIRA Capacidade efetiva (em 000 m³) +31,2% MDF * ,9% MDP * Chapa de Fibra Novas plantas (MDF e MDP) TOTAL DECA Capacidade nominal (em 000 peças) +7,1% +35,2% +4,9% Metais * ,0% Louças TOTAL (*) Inclui capacidades da Tablemac, Thermosystem (Chuveiros eletrônicos e aquecedores solar) e Mipel. (válvulas) 15

16 Posicionada para crescer Estrutura de capital equilibrada para explorar oportunidades de M&A Conclusão de importantes investimentos em ambas Divisões Elevado grau de integração florestal Proximidade dos clientes com diversificação geográfica Equipe capacitada, focada e motivada 16

17 DISCLAIMER As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. Abril de

18 ANEXOS

19 Destaques financeiros Formação do EBITDA Reconciliação LAJIDA (EBITDA) R$ milhões 1T14 DTEX Consol. 1T14 Tablemac 1T14 Sem Tablemac 4T13 % 1T13 % Lucro Líquido do Período 161,2 4,7 156,5 70,3 122,6% 148,9 5,1% Imposto de Renda e Contribuição Social 12,0 1,4 10,6 35,6 48,7 Resultado Financeiro Líquido 40,5 0,1 40,4 37,6 24,6 LAJIR (EBIT) 213,7 6,2 207,5 143,4 44,7% 222,3-6,7% Depreciação, amortização e exaustão (¹) 93,5 2,3 91,2 151,9-39,9% 77,9 17,2% Parcela da Exaustão do Ativo Biológico 39,3 0 39,3 57,1-31,2% 45,4-13,4% LAJIDA (EBITDA) de acordo com CVM527/12 346,5 8,5 338,0 352,4-4,1% 345,5-2,2% Margem LAJIDA (EBITDA) CVM 527/12 37,3% 20,4% 38,1% 35,0% 40,0% Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (55,6) - (55,6) (40,9) 35,9% (43,2) 28,7% Benefício a Empregados (2,5) - (2,5) (1,1) - (2,6) - Outros (2,9) - (2,9) (0,2) - 1,0 - Evento Extraordinário (²) (45,5) - (45,5) (5,7) - (19,7) - LAJIDA (EBITDA) Ajustado e Recorrente 240,1 8,5 231,6 304,5-23,9% 280,9-17,5% Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustado e Recorrente 25,8% 20,4% 26,1% 30,2% - 32,5% - (¹) Note que, no 4T13, consta a reversão da amortização do ágio da Tablemac, no montande de R$53.574; (2) Eventos de natureza extraordinária, a saber: 1T14: resultado apurado na venda de 5,6 mil hectares dados como parte do pagamento pela aquisição das florestas da Caxuana S.A. (Fato Relevante de 13 de março; 4T13: resultado apurado da venda de ativos da operação descontinuada Deca Piazza (Argentina); 1T13: efeito líquido proveniente de (+) R$ mil de reversão de superávit de reservas do plano BD (fechado) de aposentadoria da Fundação Itaúsa Industrial e (-) R$ mil do reconhecimento de baixas contábeis referentes à descontinuação da operação argentina and (-)2.257 mil referente a outros ajustes. 19

20 Destaques financeiros (em R$ milhões) 1º tri/14 4º tri/13 % 1º tri/13 % Lucro Líquido 161,2 70,3 129,4% 148,9 8,3% Operações Descontinuadas - (5,7) - 20,4 - Evento Extraordinário (30,0) 53, ,4 - Lucro Líquido Recorrente (1) 131,2 118,1 11,1% 142,8-8,2% ROE 14,5% 6,4% - 14,6% - ROE Recorrente 11,8% 10,8% - 14,0% - (1)) Além dos eventos já mencionados que afetaram o resultado, por ocasião da discussão de reconciliação do EBITDA, houve, no 4T13, o reconhecimento da baixa do ágio quando da aquisição do controle da Tablemac. Este impacto foi de (-) R$ mil e não afetou o EBITDA PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ milhões) e ROE RECORRENTE (%) 14,0% 10,8% 11,8% º tri/13 4º tri/13 1º tri/14 20

21 Relações com Investidores