Gustavo Sousa RESULTADOS 9M18

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1 Klabin INVESTOR DAY

2 Gustavo Sousa RESULTADOS 9M18

3 KLABIN - OVERVIEW Destaques Financeiros [R$ MILHÕES] M17 9M18 Δ Receita líquida % Dívida líquida e Div. Líquida/EBITDA ajustado [R$ MILHÕES, X] 6,3 5,1 4,1 3,4 EBITDA ajustado % Margem EBITDA ajust. 35% 32% 33% 31% 40% + 9 p.p. Dívida líquida % Capex % M18 3Q18 Receita Líquida por unidade de negócio 9M18 Receita Líquida por mercado 9M18 Destinos de Exportação 9M18 Celulose 36% Florestal 3% Papel 32% Embalagens 29% Exportação 44% Mercado interno 56% África Europa 1% 16% América Latina 18% América do Norte 6% Ásia 59%

4 DESTAQUES FINANCEIROS Volume de vendas exc. madeira [MIL TONELADAS] Receita Líquida [R$ MILHÕES] % % % -2% % 49% % % % +19% % 40% 66% 50% 49% 48% 51% 68% 60% 49% 60% 56% M17 9M18 Mercado doméstico Exportação M17 9M18 Mercado doméstico Exportação Custo caixa total [R$ POR TONELADA] EBITDA Ajust. e Margem 1 EBITDA Ajust. [R$ MILHÕES, %] % 32% 33% 31% 40% % % M17 9M M17 9M18 1- Margem EBITDA Ajustado é calculada dividindo o EBITDA Ajustado pela Receita Líquida.

5 UNIDADE DE NEGÓCIO: CELULOSE Resultados da Unidade Puma Volume de vendas [MIL TONELADAS] Receita líquida [R$ MILHÕES] % % +1% % 78% % % 22% 71% 22% M17 9M M17 9M18 Mercado doméstico Exportação

6 UNIDADE DE NEGÓCIO: PAPÉIS Resultados de Papel Cartão e Kraftliner PAPEL CARTÃO Volume de vendas [MIL TONELADAS] % 42% 42% 43% % 36% 58% 58% 57% 57% 64% M17 9M18 Mercado doméstico Exportação KRAFTLINER Volume de vendas [MIL TONELADAS] % 72% 75% 71% % 62% 28% 25% 29% 27% 38% M17 9M18 Mercado doméstico Exportação Receita líquida [R$ MILHÕES] Receita líquida [R$ MILHÕES] % % M17 9M M17 9M18

7 UNIDADE DE NEGÓCIO: EMBALAGENS Resultados de Papelão Ondulado e Sacos Industriais PAPEL ONDULADO SACOS INDUSTRIAIS Volume de vendas [MIL TONELADAS] Receita líquida [R$ MILHÕES] % % M17 9M M17 9M18

8 CUSTO CAIXA Custo caixa celulose [R$ POR TONELADA] Custo caixa unitário total* [R$ POR TONELADA] Composição do custo caixa* [9M18] 806 3Q18 Cash Cost: % Paradas / Manutenção 10% Combustível Outros 3% 6% Eletricidade 2% Pessoas 34% Frete 13% M18 9M17 9M18 Químicos 13% Madeira / Fibras 18% *Custo Caixa é compost por: Custo dos Produtos Vendidos (CPV) + Despesas com Vendas + Despesas Gerais e Administrativas + Outras receitas (perdas) Depreciação e Amortização

9 CAPEX CAPEX [R$ MILHÕES] M17 9M18 Florestal e Manutenção Projetos especiais e expansão Projeto Puma Total

10 DÍVIDA LÍQUIDA E ALAVANCAGEM Foco em desalavancagem e geração de caixa Posição em 30/09/2018 6,0 5,7 5,6 5,2 5,1 5,2 4,9 4,9 4,9 4,5 4,4 4,2 3,7 4,1 Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida 3,8 3,9 3,6 3,4 R$ 20,1 bilhões R$ 7,3 bilhões R$ 12,8 bilhões 3,4 3, jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 Dívida Líquida (R$ M) Dív. Líq./EBITDA R$ (x) Dív. Líq./EBITDA US$ (x) Dív. Liq./EBITDA (US$): cálculo considera taxa de câmbio final dos períodos para Dívida Líquida e taxas médias trimestrais para EBITDA.

11 PERFIL DE DÍVIDA Moeda estrangeira Moeda local Dívida bruta 1 Caixa Dívida líquida EM 30/09/2018 R$ 14,61 bilhões R$ 5,53 bilhões R$ 20,14 bilhões R$ 7,30 bilhões R$ 12,80 bilhões POSIÇÃO DE CAIXA E CRONOGRAMA DA DÍVIDA [R$ MM] ABERTURA DA DÍVIDA POR TIPO PPE 37% Bonds 20% NCE 5% BNDES 6% Finnvera 6% IDB 4% BNDES 10% CRA 9% Debentures 3% Posição em Caixa Set , Moeda Local Prazo médior: 38 meses Moeda estrangeira Prazo médio 48 meses Moeda Local Moeda estrangeira DÍVIDA MM R$ / % BNDES % CRA % Nota de crádito de exportação % Debentures 697 3% Outros 50 0% Total Moeda Local 5,53 bn Pré pagamento de exportação % Bonds % BNDES % Finnvera % IDB 862 4% Total Moeda Estrangeira 14,61 bn Total R$ 20,14 bn 1- Não considera fees e comissões.

12 FLUXO DE CAIXA LIVRE [R$ BILHÕES] M17 9M18 UDM EBITDA Ajustado (-) Capex (4.627) (2.567) (925) (677) (676) (924) (-) Juros pagos/recebidos (501) (661) (710) (574) (755) (890) (-) Imposto de renda e CS (16) (129) (5) (5) (78) (78) (+/-) Capital de giro (1.005) (812) (152) 163 (-) Dividendos (378) (448) (507) (357) (500) (650) (+/-) Outros (0) (19) (41) (40) (8) (9) Fluxo de Caixa Livre (4.552) (2.348) Dividendos Projeto Puma Projetos especiais e de expansão Fluxo de Caixa Livre ajustado* FCF Yield Ajustado 11% Yield - FCL ajustado por ação (excluindo ações em tesouraria) dividido pelo valor médio das ações nos udm. * excluídos dividendos e projetos de expansão

13 DIVIDENDOS E JCP Crescentes com evolução do EBITDA 2,8 3,3 3,3 Dividendos (UDM) R$ 840 milhões Total de Dividendos pagos nos últimos doze meses 2, T18 Dividendos + JCP R$ 340 milhões 250 milhões aprovados em JCP 90 milhões aprovados em Dividendos Dividend Yield D-Y 3,3 % Dividend Yield registrado nos UDM UDM Dividendos (R$ Milhões) Dividend Yield (%)

14 CRISTIANO TEIXEIRA

15 GERAÇÃO DE CAIXA E DESALAVANCAGEM [R$ MILHÕES] 6,0 5,7 5,6 4,9 4,9 5,2 5,1 5,2 4,9 4,5 4,4 4,2 3,7 4,1 3,8 3,9 3,6 3,4 3,4 3, jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 EBITDA Ajustado UDM (R$ M) Dív. Líq./EBITDA R$ (x) Dív. Líq./EBITDA US$ (x)

16 COMPETITIVIDADE FLORESTAL Produtividade florestal medida em m 3 ha/ano Países nórdicos EUA (sul) Europa Brasil Eucalipto Pinus Chile Klabin MAIOR PRODUTIVIDADE

17 FLORESTAS PLANTADAS NO BRASIL Klabin é a única a possuir mix de fibras Florestas Klabin Maior produtividade florestal (m 3 /ha/ano) Brasil 44 São Paulo Klabin 56 Paraná Santa Catarina Brasil Klabin 38 39

18 INCÊNDIOS FLORESTAIS - EUROPA Temperaturas elevadas e clima seco são os principais catalisadores dos incêndios na Europa Suécia teve mais de 30 kha devastados, versus média anual dos últimos 20 anos é de 1,9 kha Suécia é o terceiro país com maior incidência de incêndios florestais da Europa Fonte: PORDATA, com dados de Eurostat, UNECE, ITTO e FAO Fonte: RISI, Notícias - Fires ravage Swedish forests as pulp and paper industry braces for possible fallout

19 FURACÕES IMPACTAM PRODUÇÃO DE PAPEL E CELULOSE Pulp and paper mills brace for Hurricane Florence in North and South Carolina, several shut down ahead of storm Fonte: RISI, Notícias - Fires ravage Swedish forests as pulp and paper industry braces for possible fallout

20 COMPETITIVIDADE DOS ATIVOS Média das idades técnicas dos ativos fabris em anos fábricas 28 anos Europa fábricas 39 anos América do Norte Ásia fábricas 16 anos 600+ fábricas 26 anos América Latina 19 anos Klabin África Baixa Idade Técnica 100+ fábricas 23 anos Fonte: Fisher e Klabin

21 PRODUTOS FLORESTAIS - VANTAGENS Pegada de Carbono Fontes Renováveis Economia Circular Biodegradação e Compostagem Papel é a melhor opção sustentável Desenvolvimento de barreiras sustentáveis Facilidade de biodegradação e integração ao meio ambiente Fonte: PRO CARTON.

22 DEMANDA MUNDIAL POR CELULOSE E PACKAGING A demanda por celulose e packaging cresce acima da média da demanda mundial de fibras Crescimento da demanda por ano 2016 a 2030 em milhões de toneladas % Celulose Packaging Tissue 2,9% 34 Fluff 3,3% 7 Containerboards 2,4% 158 Cartão 1,9% 48 Sack Kraft 0,5% ,3% Uncoated woodfree 25-0,6% Coated woodfree -2,2% Coated mechanical -2,5% Uncoated mechanical -2,8% Newsprint 5 Fonte : Pöyry

23 MAIOR VOLATILIDADE EM PRODUTOS MAIS COMODITIZADOS Preços lista de celulose, cartões e kraftliner USD/t, jan/04 abr/18 BHKP - Bleached Hardwood Kraft Paper; EU - Foex NBSK - Northern Bleached Softwood Kraft; EU - Foex Cartões - SBS - Solid Bleached Sulfate board, 16pt folding carton; US - RISI Kraftliner - Unbleached Kraftliner, 200g, Open Market; US - RISI Cartões NBSK BHKP Kraftliner Jan-04 Jan-07 Jan-10 Jan-13 Jan-16 Jan-19 Fonte : RISI, Foex

24 PILARES FUNDAMENTAIS Cultura organizacional: adaptação às mudanças, com agilidade, inovação e competência da liderança Liderança no custo caixa Maior criação de valor ATIVO FLORESTAL COMPETITIVO EFICIÊNCIA OPERACIONAL PESQUISA E DESENVOLVIMENTO INTEGRAÇÃO NA CADEIA Alta produtividade florestal Acesso a duas fibras (eucalipto e pinus) Concentração de ativos florestais Baixa idade técnica dos ativos industriais Investimento em tecnologia Desenvolvimento e treinamento de pessoas P&d industrial: tecnologia e eficiência operacional P&d produto: novas soluções e novos produtos P&d florestal: incremento da produtividade e bioprodutos Flexibilidade entre mi e me Diversificação de portfólio Resultados mais resilientes Conexão com cliente final

25 KLABIN: CRESCIMENTO CONSISTENTE EBITDA Ajustado UDM R$ milhões Papéis e embalagens Ramp up do Puma reduções de custo NOVO CICLO DE CRESCIMENTO 939 set11 Reduções de custo projetos de alto retorno EFICIÊNCIA OPERACIONAL set set13 Capacidades em papéis desgargalamentos CRESCIMENTO EM PAPÉIS set set15 CRESCIMENTO EM CELULOSE set set set18 PAPEL CARTÃO KRAFTLINER ROTAS DE CRESCIMENTO: EMBALAGENS PROJETOS ALTO RETORNO UDM : Últimos doze meses

26 CONTRATO DE COMERCIALIZAÇÃO DE CELULOSE FIBRIA

27 TIMELINE DO CONTRATO Rescisão do contrato de comercialização com a Fibria oferecido como remédio Celebração Início Fusão RECISÃO Phase-Out I Phase-Out II Fim + 75% 50% 2015 Maio 2016 Março Março 2021 Março 2022 Março Celebração do contrato comercial para fornecimento de 900 kt / ano Start-up do contrato Após fusão, decisão: Keep, ou Change of Control Encerramento antecipado do contrato como remédio à fusão entre Suzano e Fibria 1 Ciclo do Phase-Out: Redução para 675 kt / ano 2 Ciclo do Phase-Out: Redução para 450 kt / ano Data estabelecida para o Encerramento do Contrato

28 VANTAGENS COMERCIAIS A Klabin conta com uma robusta rede comercial já em operação 900 kt Klabin como alternativa após consolidação na indústria Klabin já reconhecida pela qualidade 100 kt/ano Volume máximo considerado por cliente Pulverização da carteira Foco em volumes de médio porte por cliente Busca de melhores rentabilidades 5% Aumento de preço estimado em relação ao obtido via contrato com Fibria Rede Rentabilidade Preço ~ 90 dias Redução do prazo médio de recebimento Prazo

29 VÍDEO

30 Flavio Deganutti TENDÊNCIAS

31 MACROTENDÊNCIAS DEMOGRAFIA ECONOMIA E TECNOLOGIA CONSUMIDOR SUSTENTABILIDADE O enriquecimento da população e a preocupação com o planeta devem impulsionar a indústria de papel e celulose Fonte: BCG Group

32 EVOLUÇÃO DA POPULAÇÃO MUNDIAL Bilhões de pessoas População da América do Norte e Europa 1,1 bi, ou 14% do total 7,6 8,6 População da América do Norte e Europa 1,1 bi, ou 11% do total 9,8 11,2 CAGR %, ,5% 0,7% 0,4% -0,2% 0,1% 1,5% 0,1% Em 2050, a população mundial será de 9,8 bilhões de pessoas, com África e Ásia representando 80% do total Oceania América do Norte Europa América Latina África Ásia Fonte: UN

33 DISTRIBUIÇÃO DEMOGRÁFICA Porém com novos tipos de consumidores e diferentes formas de comunicação Traditionalists Pré 1945 Baby Boomers Gen X Millenials Gen Z Pós 1995 Fonte: PauScale e Investment Advisors Corp.

34 NOVAS TECNOLOGIAS Big Data e Analytics Drones Internet das coisas (IoT), geolocalização Computação na nuvem Sensores e dispositivos 3D Plataformas Colaborativas Robótica Automação Realidade virtual e modelos interativos Block Chain e Segurança cibernética Possibilidades em todas as indústrias, além de desenvolver novos setores, profissões e hábitos Fonte: BCG Group

35 E-COMMERCE Mercado de e-commerce por região US$ bilhões ,1% Ásia + Pacífico Europa Ocidental América Latina América do Norte Europa Central e Oriental Oriente Médio e África CAGR %, % +11% +9% +10% +12% +17% Com desenvolvimento dos canais digitais, o varejo está migrando para o e-commerce Fonte: Emarketer

36 Fonte: PauScale e Investment Advisors Corp.

37 GOVERNOS E EMPRESAS TÊM SE MOBILIZADO PARA DEFINIR METAS PARA A SUBSTITUIÇÃO DO PLÁSTICO DE USO ÚNICO Proíbe distribuição gratuita de sacolas plásticas em supermercados e lojas Cidade do México Bane as sacolas plásticas de compras Califórnia Rio de Janeiro Vereadores aprovam lei que obriga os estabelecimentos a usarem canudos de papel Reino Unido Governo inglês se une à luta contra o plástico Chile Substituirá copos de isopor por copos de papel Proibição do uso de sacolas plásticas nos comércios Redução do uso de plástico nas embalagens da marca Lojas UK Embalagens da marca 100% recicláveis ou reutilizáveis Lojas França Proíbe uso de sacolas plásticas finas Austrália Panamá 1º país da Am. Central a banir sacolas plásticas Starbucks UK Testes com canudos de papel Lojas UK Substituição de canudos de plástico por canudos de papel Índia Eliminação de todo plástico de uso único Embalagens 100% recicláveis ou reutilizáveis

38 Como todas estas mudanças impactam e geram oportunidades para a indústria de embalagens de papel?

39 OMNICHANNEL TENDÊNCIA Integração entre os meios online e offline para melhorar a experiência do consumidor e reduzir possíveis barreiras de compra Consumidor no centro das atenções Nova e mais completa experiência de compra para o usuário No mercado:

40 SUSTENTABILIDADE TENDÊNCIA Tem como objetivo a preservação do planeta e atendimento das necessidades humanas Redução de waste e desperdício Eficiência de recursos Embalagens recicláveis e biodegradáv eis Redução do plástico single use Barreiras biodegradáv eis Redução de peso e pegada de carbono No mercado:

41 PRATICIDADE & CONVENIÊNCIA TENDÊNCIA Mudança de hábitos e rotinas da população Take away / Ready to go Fácil preparo Diversidade de tamanhos Formatos inusitados Fácil de consumir Resselável No mercado:

42 PERSONALIZAÇÃO TENDÊNCIA Importante para aproximar o consumidor e destacar o produto no ponto de venda para/por Realidade aumentada Tecnologias de impressão Digital influencers Inspirações retrô vs cores fortes e vibrantes Ferramenta de marketing No mercado:

43 SAUDABILIDADE E CONFIABILIDADE TENDÊNCIA Busca por produtos naturais e com garantia de origem, que proporcionem melhor qualidade de vida Menor quantidade de ingredientes Clean Label Orgânico, origem natural Less is more Garantia de origem Certificações No mercado:

44 VISÃO DE MERCADO

45 FOCO EM MERCADOS CRESCENTES Demanda Mercados [ ] Crescimento demanda por ano 4% Tissue Fluff 3% 2% Containerboards Papel cartão 1% 0% Uncoated mechanical Uncoated woodfree Coated woodfree Sackpaper -1% -2% -3% -4% Newsprint Coated mechanical M E R C A D O S K L A B I N 0% 20% 40% 60% 80% 100% Participação no consumo mundial Fonte: Pöyry.

46 KRAFTLINER

47 MERCADO GLOBAL DE CONTAINERBOARD CONSUMO MUNDIAL DE CONTAINERBOARD Pöyry 2018 KRAFTLINER MARROM 28 O MERCADO ESTÁ FAVORÁVEL, COM CRESCIMENTO POSITIVO E COM POTENCIAL AINDA MAIOR PARA OS PRODUTORES DE FIBRA VIRGEM VIRGEM 40 KRAFTLINER BRANCO / 4 SEMI-QUÍMICO 8 BAIXA QUALIDADE APARAS E ALTO PREÇO LEGISLAÇÃO FAVORÁVEL FIBRA VIRGEM CONTAINER BOARD 168 CONTAINER BOARD RECICLADO 128 TESTLINER MARROM 57 TESTLINER BRANCO/ 5 MIOLO 66 CONSUMO ALIMENTOS FRESCOS GLOBAL ALTA IDADE TÉCNICA DAS FÁBRICAS DE KRAFTLINER DOMÍNIO DOS EUA: ALTAS GRAMATURAS Fonte: Pöyry

48 MERCADO INTERNACIONAL DE KRAFTLINER Hoje, aproximadamente 80% do comércio global de Kraftliner é atendido pelos EUA ÁSIA 1030 Export. EUA para Am. Latina EUROPA 640 intraeuropa OUTROS CHILE 8% EQUADOR 24% 9% 10% 11% 38% MÉXICO AM. LATINA COMÉRCIO GLOBAL DE KRAFTLINER: 10,4 milhões tons COSTA RICA GUATEMALA Fonte: RISI

49 OFERTA E DEMANDA kraftliner com crescimento maior do que a capacidade, abrindo espaço para novas capacidades Demanda MMt 31,6 5,2 5,7 6,7 6,0 6, ,2% 34, CAGR % a.a. 0,4 2,9-1,5 2,0 1,1 1,8 Oferta MMt +0,5% 32,6 33,9 6,6 7, CAGR % a.a. 0,6 0, América Latina e Europa apresentam maior crescimento em kraftliner E-commerce e alimentos frescos impulsionam a demanda em packaging e kraftliner Aumento na qualidade da embalagem (melhor impressão e resistência) Am. Norte África Ásia Am. Norte África Ásia Am. Latina Europa Oceania Am. Latina Europa Oceania Kraftliner +360 kt/ano 1,2% a.a Novas capacidades aprovadas de kraftliner Novas capacidades anunciadas de kraftliner kt kt Taxa de utilização no mundo % % % Fonte: RISI, Pöyry, Klabin

50 PREÇOS MERCADO NOMINAIS - PROJEÇÃO Unbleached Kraftliner e White-top Linerboard [USD POR TONELADA] Unbl. Kraftliner, 200g EUA White-top Linerboard, 200g, EUA Fonte: RISI

51 LPB + CARTÕES

52 MERCADO GLOBAL DE CARTÕES CONSUMO MUNDIAL DE CARTÕES Pöyry 2018 SBS / 4,4 FBB / 10,3 O MERCADO CRESCENDO, COM DESTAQUE PARA FIBRA VIRGEM E NOVAS TENDÊNCIAS DE CONSUMO VIRGEM 26 CUK / 3,2 FSB / 3,0 LPB / 4,8 AUMENTO DA RENDA EMBALAGEM RENOVÁVEL E PREMIUM CARTÕES 50 LEGISLAÇÃO FAVORÁVEL FIBRA VIRGEM URBANIZAÇÃO E ESTILO DE VIDA RECICLADA 24 WLC 24 SUBSTITUIÇÃO DO PLÁSTICO Fonte: Pöyry

53 OFERTA E DEMANDA Momento desfavorável de oferta, mas diversas tendências podem acelerar a demanda Demanda MMt 48,3 +1,1% 52,9 CAGR % a.a 0,7 1,8 0,2 Oferta MMt +0,9% 49,6 53,2 CAGR % a.a 0,9 1,0-0,1 Crescimento esperado para o mercado diante de tendências globais: On-the-go Ready-meal Alta taxa de substituição entre grades ,5 1, ,4 1,7 Diversas capacidades em fibra virgem anunciadas para o curto prazo Europa Am. Norte ROW Europa Am. Norte ROW China Am. Latina China Am. Latina Crescimento por grade¹ FBB WLC LPB 2,2% a.a 0,7% a.a 1,2% a.a SBS CUK FSB 0,5% a.a 0,3% a.a 2,0% a.a Novas capacidades aprovadas de cartão Novas capacidades anunciadas de cartão kt kt Taxa de utilização no mundo² Apenas Fibra Virgem % % % 1 Considera expectativa de crescimento Klabin (metade crescimento Pöyry) 2 Sem considerar capacidades adicionais na China Fonte: RISI, Pöyry, Klabin

54 PREÇOS MERCADO NOMINAIS - PROJEÇÃO Unbleached Folding e Bleached Folding [USD POR TONELADA] RISI Unbleached Folding RISI Bleached Folding Fonte: RISI

55 EMBALAGENS

56 MERCADO GLOBAL DE EMBALAGENS DE PAPELÃO ONDULADO [CONSUMO PER CAPITA EM KG] Evolução expedição de papelão ondulado no Brasil [MIL TONELADAS] 24 MM t/ano -2,3% -2,5% +4,9% +2,3%* EUA 73kg México 19kg Chile 21kg 15,5 MM t/ano Itália 66kg Espanha 60kg Brasil 18kg 3,6 MM t/ano Alemanha 69kg França 46kg China 33kg 46,6 MM t/ano Índia 4kg 5,8 MM t/ano Japão 72kg 9,2 MM t/ano Argentina 26kg Fonte: International Corrugated Case Association - ICCA 2017 * Projeção anualizada

57 MARKET SHARE BRASILEIRO DE PAPELÃO ONDULADO % Outros = % Klabin 8.0% 6.5% Westrock IP 5.6% Penha Divisão por região NORTE 2.4% CENTRO-OESTE 9.2% 0.7% exportação SUL 30% NORDESTE 10% SUDESTE 47.7% Fonte: International Corrugated Case Association - ICCA 2017

58 MERCADO MUNDIAL DE SACOS INDUSTRIAIS EUA, México e Brasil entre os maiores consumidores 450 milhões/ano milhões/ano mil toneladas/ano 239 mil toneladas/ano EUROPA 850 mil toneladas/ano O.M. RÚSSIA 265 mil toneladas/ano 150 mil toneladas/ano 225 mil toneladas/ano 525 mil toneladas/ano milhões/ano 343 mil toneladas/ano ÁFRICA 500 mil toneladas/ano ASIA RESTANTE 871 mil toneladas/ano OCEANIA 30 mil toneladas/ano Consumo de sack kraft Consumo de sacos industriais mil toneladas/ano crescimento de 30 mil toneladas/ano 2015 a 2020 Fonte: Pöyry World Paper Markets Up to 2030 (2018)

59 KLABIN PRESENÇA INTERNACIONAL

60 Venda para mais de 100 países e mais de 600 clientes

61 AUMENTO DA PRESENÇA EM NOVOS MERCADOS ANTES ERAM +60 CANAIS OPERANDO HOJE SÃO 28 CANAIS

62 KLABIN COM UM DOS MENORES CUSTO CAIXA DO MUNDO Mfg. CUSTO CASH Cash CAIXA COST Cost MÉDIO and Cumulative POR EMPRESA NO Production MUNDO Klabin Klabin Cost, USD per FMT Cumulative Production, FMT per Year (x )

63 INOVAÇÃO

64 CELLULOSE NANO CRYSTALS NCC / CNC NCC ou CNC Hidrólise ácida Nano cristais de cellulose, extraídos em meio ácido forte, o qual dissolve a parte amorfa da fibra de cellulose. Os cristais residuais tem maior resistência e podem formar filmes translúcidos.

65 MFC Biopolímero: para aumento de resistência de polpas e papéis, colagem entre camadas, resistência interna de papéis cartão. Celulose convencional Possibilidade de desenvolvimento de novos produtos, formulação e aplicações de coatings e compósitos. Celulose microfibrilada Planta piloto

66 LIGNINA Bioproduto polivalente: composição de resinas fenólicas, espumas, termoplásticos, fibra de carbono, barreiras, entre outros Sua extração em escala industrial permite o aumento da produção de celulose. Diferencial Klabin - ligninas de 2 espécies de Pinus e Eucalipto Planta piloto

67 DESENVOLVIMENTO DE PRODUTOS

68 NOVAS OPORTUNIDADES Carrier board strenght Klalight Barreira a gordura

69 CUPSTOCK Bio

70 AÇÕES END USERS Participantes:

71 PARA LEVAR COM VOCÊ Melhores práticas sustentáveis Aumento do consumo de papéis para embalagens Brasil e Klabin bem posicionados para crescer e aumentar a exportação de papel Novos materiais bio-based indo ao encontro com menores gramaturas e barreiras

72 Klabin INVESTOR DAY