APIMEC SP Mauro Dias Diretor Presidente e de Relações com Investidores 8 de Agosto de 2007 1
Agenda A Log-In Logística Intermodal A Indústria Performance Estratégia 2
A Log-In Logística Intermodal 3
Único player brasileiro a oferecer serviços de logística intermodal porta-a-porta de contêineres Terminal de Vila Velha Navegação Costeira Logística de Minério de Ferro: Transporte, manuseio e armazenagem de minério de ferro e pelotas da CVRD utilizando um sistema integrado entre mina-ferrovia-porto. Serviços de Logística para Terceiros Fornece serviços de logística para terceiros de carga a granel e break bulk utilizando os ativos logísticos da CVRD. Trem Expresso Serviços de Planejamento e Gestão Logística Serviços de logística para terceitros especializada em contêineres. 4
Ampla cobertura e base de clientes Extensa malha cobrindo as regiões mais importantes do Brasil e da Argentina, que representam cerca de 70% do PIB brasileiro, e mais de 1.500 clientes Terminal Portuário de Contêineres Navegação Costeira Armadores Café Granito Produtos Siderúrgicos Papel Alimentos Petroquímicos Eletro-eletrônicos Têxtil Papel e Celulose Trem Expresso Serviços de Planejamento e Gestão Logística Terminal Portuário de Contêineres - TVV Cabotagem S-N Cabotagem N-S Portos para Navegação Costeira Trem Expresso Terminais Multimodais Terrestres Próprios Escritórios Comerciais Alimentos Higiente e Limpeza Petroquímicos Automobilístico Petroquímicos 5
Oferta única de serviços integrados Terminal Portuário rio de Contêineres Navegação Costeira Transporte Ferroviário rio Transporte Rodoviário player 1 player 2 player 3 player 3 player 4 player 4 player 5 Período de concessão de 25 + 25 anos (até 2048) 5 navios afretados Contrato de longo prazo com a FCA First& Lastmile (frota terceirizada) desde 1998 desde 1999 desde 2001 desde 1999 6
A oferta pública de ações da Log-In Acelerar o crescimento e criação de valor dos negócios de logística intermodal Levantar recursos necessários para financiar os planos de crescimento da Log-In Foco da CVRD em seu core business Estrutura Acionária (Antes da Oferta) Estrutura Acionária (Após a Oferta) Mercado 94,3% 5,7% 31,3% 3,8% 64,9% 7
A oferta pública de ações da Log-In Estréia na BOVESPA no dia 21 de junho, a primeira empresa de logística a aderir ao Novo Mercado 52.266.804 ações ON vendidas em 18 de junho Greenshoe de 7.259.277 ações ON exercido em 17 de julho Preço de bookbuilding: R$ 14,25 / ação Recursos captados: R$ 848,2 milhões R$ 404,9 MM Utilização dos recursos: R$ 443,3 MM expansão da capacidade operacional do TVV expansão da capacidade operacional da Navegação Costeira ampliação da frota de contêineres aquisição de novos terminais intermodais terrestres reestruturação dos serviços de Ponta Rodoviária 8
A Indústria 9
Forte crescimento com fundamentos atrativos Os serviços de logística intermodal no Brasil apresentam perspectivas de crescimento vigoroso devido a cinco fatores-chave Uso de modais de transporte mais eficientes Crescimento da cultura de utilização de soluções intermodais Serviços Intermodais Expectativa de queda na competitividade da transporte rodoviário rio Maior utilização de contêineres para transporte de carga Crescimento do mercado interno e do comércio exterior 10
Uso de modais de transporte mais eficientes Transportes ferroviário e aquaviário brasileiros possuem potencial significativo de crescimento em comparação a países desenvolvidos com escala comparável Matriz de Transporte de Diferentes Países 1 Market Share - Transporte Ferroviário (%, 1999-2001) 11% 13% 8% 81% 50% 50% 50% 37% 4% 53% 43% 43% Competitividade de Custo 25% 17% 19% 32% 58% 25% Nota: 1. Não considera oleodutos e transporte aéreo; 2. Exclui o transporte de minério de ferro fonte: CIA Factbook 2007; Ministério dos Transportes; ANTT 71% 10% Rússia Índia China Austrália EUA Brasil Brasil Ferrovia Rodovia Aquaviário 2 100 80 60 40 20 fonte: Estudo da Harvard Business School sobre competição da ferrovia no Brasil Custo de Combutível (transporte de 1 ton por 1.000 km) Litros de combustível 50 40 30 20 10 0 40,0 Potencial do Brasil? Distorção: distâncias em que o transporte de longo curso é mais eficiente estão sendo atendidas historicamente por caminhões Brasil 0 50 100 200 300 400 500 600 800 1.000 1.200 1.500 2.000 >2.000 Distância 11,6 O Trem Expresso já possui distância média de 1.500 km US (km) 4,6 Caminhão Trem Navio Até 400km 400km 1.500km Mais de 1.500km Distância média da Log-In 1.500 km 3.000 km 11
Menor competitividade do transporte rodoviário A competitividade do transporte rodoviário em médias e longas distâncias apresenta tendência de redução no Brasil 2007 - Programa de Concessão Rodoviária Custos de Infra-Estrutura Atualmente, não há pedágios nas maiores estradas federais Plano de concessão se inicia no 2º semestre de 2007 Outras tendências da indústria Renovação da frota Regulação trabalhista Regulação de emissões (CO2) 12
Crescimento do comércio exterior e da utilização de contêineres O comércio exterior e a utilização de contêineres no transporte de carga devem manter sua tendência de forte crescimento Comércio Exterior Brasileiro (US$ bilhões) Manuseio de Contêineres no Brasil (milhões de unidades) Crescimento anual = 12,7% 159 111 114 121 40% 107 40% 50% 49% 44% 60% 60% 50% 51% 56% 192 39% 61% 228 40% 60% 3,7 2,8 3,2 2,3 1,9 2,0 Crescimento anual = 14,1% 4,2 4,8 5,4 6,2 7,0 Crescimento anual = 13,6% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Exportações Importações fonte: SECEX Nota: 1. US$106 bilhões transportados em contêineres em 2006 (US$94 bilhões exportados e US$12 bilhões importados) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Atual Estimativa fonte: Abratec 13
Alta eficiência ambiental das soluções intermodais Os serviços da Log-In ajudam a reduzir as emissões de dióxido de carbono, impactando positivamente o aquecimento global Emissões por segmento 1 Emissões na indústria do transporte 1 Comércio 16% Agricultura 8% Indústria 30% Ferroviário 2% Marítimo 5% Outros 11% Rodoviário (carga) 35% Aéreo 10% Residências 19% Transporte 27% Nota: 1. Emissões do gás do efeito estufa nos EUA em 2000 fonte: MIT e Oak Ridge National Laboratory Rodoviário (passageiro) 37% Emissões (CO 2eq por TKU) por modal de transporte 1 85-62% -74% 32 22 Caminhão Trem Navio fonte: Baseado na Consultoria ACIL 14
Adoção crescente de soluções intermodais Capacidade garantida e regularidade Integridade da carga Segurança Capacidade não é afetada pela sazonalidade Serviço com freqüência regular Utilização de contêineres reduz riscos na transferência de modais Carga transportada em ferrovias ou por navegação está menos sujeita a avarias Contêiner é inviolável Menor exposição a roubos nos transportes ferroviário e marítimo Redução da complexidade Contatos, informações e documentos consolidados em apenas um provedor de serviço 15
Performance 16
Principais indicadores da Log-In 2T07 2T06 Variação Volume (TEUs) 102.423 94.940 7,9% R$ Milhões Receita Bruta 104,0 96,0 8,3% Receita Líquida 91,0 84,4 7,8% EBIT 16,9 (9,5) - EBITDA Ajustado 19,0 (8,3) - Margem EBITDA Ajustado 20,8% (9,9%) 30,7 p.p. Resultado Líquido (7,8) (5,6) - Resultado Líquido ex-ipo* 7,1 (5,6) - *descontando-se todas as despesas referentes ao IPO 17
Principais indicadores da Log-In 1S07 1S06 Variação LTM 2T07 Volume (TEUs) 189.207 177.336 6,7% 407.207 R$ Milhões Receita Bruta 193,2 176,9 9,2% 408,8 Receita Líquida 169,3 155,3 9,0% 358,9 EBIT 24,5 (6,9) - 57,6 EBITDA Ajustado 28,1 (4,6) - 71,1 Margem EBITDA Ajustado 16,6% (3,0%) 19,6 p.p. 19,8% Resultado Líquido (4,4) 3,5-28,1 Resultado Líquido ex-ipo* 10,5 3,5 200,0% 43,0 *descontando-se todas as despesas referentes ao IPO Todos os nossos segmentos de negócios apresentaram significativa melhoria entre o 2T06 e o 2T07 18
Terminal Portuário de Contêineres - TVV Terminal portuário com fluxo de exportação / importação balanceado e estrategicamente localizado em Vitória (ES), com grande área de influência e bons acessos rodoviários e ferroviários Área atual comprimento do berço calado do berço área ativos capacidade estática acesso Informações Gerais Mix de Carga em 2006 2 berços de 232 m cada 10,7 m 108.000 m 2 2 portêineres 2 guindastes de cais 3 transtêineres 5.300 TEUs rodoviário e ferroviário Volume de TVV (mil TEUs) e produtividade (mov/h) crescimento anual = 21,1% 273 crescimento = 275% 45 Exportações 49% 23% Outros 10% 3% 28% Papel Aço Café 59 12 Importações 51% 36% Granito 1999 LTM 2T07 1999 2T07 19
Terminal Portuário de Contêineres - TVV 2T07 2T06 Variação LTM 2T07 Volume (TEUs) 69.386 60.965 13,8% 272.549 R$ Milhões Receita Bruta 37,9 33,5 13,1% 141,7 Receita Líquida 32,5 29,0 12,1% 121,8 EBITDA Ajustado 14,7 6,5 126,2 47,1 Margem EBITDA Ajustado 45,1% 22,4% 22,7 p.p. 38,7% No 2T07 movimentamos 69.386 TEUs, 13,8% acima do 2T06. Incremento de 13,5% nas cargas de importação, que utilizam serviços de pátio e de armazenagem. Novo recorde mensal obtido em junho: 26.278 TEUs movimentados. Taxa média de 45,0 movimentos/hora no 2T07, contra 31,7 no 2T06. Recorde alcançado em abril: 46,5 movimentos/hora. Redução no tempo médio de espera na barra para atracação de 10,3 horas no 2T06 para 30 minutos no 2T07. 20
Navegação Costeira Único operador doméstico independente focado no mercado da costa leste da América do Sul. Cinco navios de contêineres com freqüência semanal Navios de Contêineres Frotasantos Frotario Frotamanaus Frotabelém Frotamacau Capacidade Total Capacidade Nominal (TEUs) 1.254 666 4.506 Cabotagem Sentido Norte Cabotagem Sentido Sul Portos para Navegação Costeira 21
Navegação Costeira 2T07 2T06 Variação LTM 2T07 Volume (TEUs) 19.824 23.320 (15,0%) 87.175 R$ Milhões Receita Bruta 47,7 45,6 4,6% 190,3 Receita Líquida 43,3 41,4 4,6% 173,4 EBITDA Ajustado 7,1 2,3 208,7% 28,1 Margem EBITDA Ajustado 16,4% 5,5% 10,9 p.p. 16,2% Reestruturação do serviço, com foco nas rotas de Cabotagem e Mercosul, que têm maior rentabilidade (yield management). Conseqüente redução na capacidade devido ao foco nas rotas mais longas. 22
Navegação Costeira volume transportado por segmento de negócio TEUs 10.000 8.000 8.594 8.397 9.468 9.046 receita bruta (R$ MM) x volume transportado (TEUs) 23.320 47,7 6.000 6.329 Cabotagem 45,6 4.000 Mercosul Feeder +4,6% 19.824 2.000 1.310 2T06 2T07 0 2T06 2T07 Receita bruta Volume transportado Preço médio por TEU transportado aumentou em 23,1%. Redução de 9% no custo médio de movimentação por contêiner. 23
Trem Expresso Serviço porta-a-porta baseado em transporte ferroviário com freqüência diária e cronograma fixo, incluindo terminais terrestres estrategicamente localizados TERCAM CAMAÇARI ARI (BA) Belo Horizonte Área: 338.500 m 2 Acesso rodoviário e ferroviário localizado no coração do complexo industrial mais importante do nordeste (Camaçari- BA) Armazenamento, separação de carga, distribuição, reexpedição, cross docking, ponto de trânsito PORTO SECO DO CERRADO (PSC) UBERLÂNDIA (MG) Terminal Portuário de Contêineres - TVV Cabotagem N-S Cabotagem S-N Portos para Navegação Costeira Trem Expresso: São Paulo - Nordeste Trem Expresso: São Paulo - Centro-Oeste Trem Expresso: Vitória-Uberlândia Terminais Multimodais Terrestres Próprios Escritórios Comerciais Área: 52.500 m 2 Área de Armazenagem: 11.000 m 2 Acesso rodoviário e ferroviário, estrategicamente localizado em uma das regiões industrial e agrícola mais dinâmicas do centro do país (Triângulo Mineiro) Área alfandegada 24
Trem Expresso 2T07 2T06 Variação LTM 2T07 Volume (TEUs) 13.213 10.665 23,9% 47.483 R$ Milhões Receita Bruta 16,0 16,1 (0,6%) 69,4 Receita Líquida 13,2 13,4 (1,5%) 56,8 EBITDA Ajustado 1,0 0,4 150,0% 4,3 Margem EBITDA Ajustado 7,7% 2,7% 5 p.p. 7,6% Mudança no mix de rotas, com maior volume para a rota SP-CO, 43,2% no 2T07 contra 33,7% no 2T06. Aumento de volume movimentado no Tercam e no PSC, receita de R$ 1,0 milhão no 2T07. Início de reestruturação dos serviços de ponta rodoviária. 25
Serviços de Planejamento e Gestão Logística Uma das empresas pioneiras no Brasil a fornecer serviços 4PL aos seus consumidores, com foco na otimização de seus processos logísticos, baseado em acordos de compartilhamento de ganhos (gain share) Conceito 4PL + 4PL Empresas que fornecem apenas a inteligência logística para otimização das operações de seus clientes, subcontratando serviços logísticos de terceiros Valor agregado agregado do serviço 3PL 2PL Empresas que fornecem serviços terceirizados completos, gerenciando transporte, armazenagem e distribuição Empresas que realizam a movimentação de cargas de terceiros e são intensas em ativos 1PL Empresas que realizam suas próprias entregas através de ativos próprios 26
Estratégia 27
Estratégia de crescimento da Log-In Aumentar a participação de mercado nos fluxos de transporte de média e longa distância Focar na eficiência dos ativos existentes Expandir para novos mercados Explorar oportunidades de venda cruzada Perseguir alternativas estratégicas de aquisições e alianças as 28
Expansão da capacidade do TVV Plano de ampliação da capacidade operacional do TVV de 310.000 TEUs para 550.000 TEUs em 2010 e produtividade de 42 para 60 movimentos/hora. Capex de R$ 65 milhões 6 2 5 1 4 3 1. Melhorar a retroárea 2. Reposicionamento da estrada de ferro 3. Novo portão 4. Expansão do galpão de armazenamento 5. Dois novos portêineres 6. Melhoria do acesso ao canal de Vitória (calado de 12,5 m e 244 m LOA) Área atual 29
Crescimento consistente do volume de Navegação Costeira Volumes da Navegação Costeira 1 (mil TEUs) Market Share 2 em 2006 Crescimento anual = 47,2% 11 14 14 17 359 355 360 7 9 90 10 10 146 165 211 Caminhões 82% Navegação Costeira 18% 24 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Nota: 1. Todas as empresas Indica quando a nova capacidade foi acrescida Nota: 2. Cargas com origem e destino dentro de 200km de um porto e a distância entre a origem e o destino de 1.500 km ou mais 30
Expansão da capacidade na Navegação Costeira A regulamentação brasileira permite o afretamento de embarcações estrangeiras com suspensão de bandeira, para operar com a bandeira brasileira durante o período de construção de navios em estaleiro nacional Capacidade operacional ( 000 TEU) 6,6 6,6 8,6 10,0 12,5 13,5 direito de utilização da tonelagem adquiridos da Frota Oceânica já permite ampliar a capacidade ofertada em até 2.700 TEUs 4,5 pedido de prioridade para financiamento dos cinco novos navios junto ao FMM 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Capacidade nominal: 666 TEUs 1.254 TEUs (frota atual) 1.700 TEUs (navios contratados) 2.700 TEUs (novos navios) 31
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