Princípios de Finanças MBA Estácio 08/06/2017 Prof. Lucas S. Macoris
PLANO DE AULA Princípios de Finanças Aula 1 Boas vindas e Introdução Aula 5 Contabilidade Gerencial Aula 2 Conceitos de Contabilidade Aula 6 Planejamento Financeiro Aula 3 Demonstrações Contábeis Aula 7 Mercado Financeiro Aula 4 Análise de Demonstrativos Aula 8 Avaliação de Ações
PROF. ESP. LUCAS S. MACORIS lucasmacoris@gmail.com Lucas Macoris lucasmacoris Currículo Lattes EXPERIÊNCIA & EDUCAÇÃO Graduado em Administração pela FEA-RP/USP Mestrando em Engenharia de pela EESC- USP. Área de Concentração: de Econometria e Finanças. Intercâmbio Acadêmico em Economia: Universidad de Cantabria (Espanha) MAIS SOBRE Atua há mais de 5 anos com Consultoria Financeira, tendo realizado mais de 15 projetos na área. Como pesquisador, participou do GREFIC Grupo de Estudos em Eficiência, atuando em estudos na área bancária, com duas publicações internacionais e duas em revistas nacionais especializadas no tema. Especialista em Finanças, suas áreas de atuação são Métodos Quantitativos (previsão de demanda e simulação de cenários), Gestão Financeira e Valuation. TRABALHOS & ATIVIDADES Sócio Consultor XVI Finance Professor de diversos cursos de MBA e graduação nas áreas de Finanças, Contabilidade e Risco, como Estácio, UNASP, Fundace e UniAraras. 3
AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REPRESENTAM A SITUAÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA DE UMA EMPRESA.
AULA 2 CONTABILIDADE BÁSICA A Contabilidade é uma ferramenta de fundamental importância no campo das Finanças Empresariais. Vamos conhecer alguns dos princípios básicos que permitem que as empresas traduzam suas operações em termos monetários. OBJETIVOS DA AULA Associar a Contabilidade ao campo das Finanças. Identificar alguns dos principais aspectos que orientam a apuração contábil. Compreender como são elaboradas as demonstrações financeiras. 5
1. CONCEITOS PRINCIPAIS
O USO DA CONTABILIDADE Informação financeira é necessária a diversos stakeholders Gestores Investidores Governo Bancos Fornecedores Parceiros Há assimetria de informação entre as diversas partes; Como representar a operação da empresa de maneira universal? 7
O USO DA CONTABILIDADE O objetivo da Contabilidade é oferecer condições para que administradores, gerentes ou executivos possam ter condições de conhecer e compreender de forma adequada o andamento dos negócios através da sua situação econômico-financeira, contando assim com elementos objetivos para tomar decisões e corrigir os rumos da empresa. Informações de interesse e a forma de divulgação nem sempre são as mesmas; Controle Divulgação Comunicação Negociação Fiscalização Alinhamento CPC: foco nos acionistas; 8
APLICAÇÕES Gestores utilizam a contabilidade para saber qual foi o impacto financeiro de suas ações; Bancos utilizam a contabilidade para decidir sobre a aprovação ou não de empréstimos a empresas com dificuldades; Fornecedores utilizam a contabilidade para selecionar seus parceiros de negócio; Investidores utilizam a contabilidade para investir nas melhores empresas e ações. Gestores utilizam da contabilidade para criar metas, alinhar interesses e motivar colaboradores; 9
GRANDES RAMOS DA CONTABILIDADE CONTABILIDADE FINANCEIRA CONTABILIDADE FISCAL CONTABILIDADE GERENCIAL 10
PRINCÍPIOS QUE REGEM A CONTABILIDADE Entidade Autonomia Patrimonial: separação entre empresa e patrimônio do sócio; Continuidade considera-se que a empresa continue em operação no futuro; Oportunidade Mensuração correta e em tempo de tomada de decisão; Valor Original deve-se utilizar o valor original das transações; Competência efeitos devem ser considerados nos períodos a que se referem; Prudência conservadorismo quanto à adoção de valores e estimativas. 11
RELEMBRANDO: DECISÕES FINANCEIRAS DA EMPRESA DECISÕES DE INVESTIMENTO DECISÕES DE DISTRIBUIÇÃO DECISÕES DE FINANCIAMENTO 12
O ESQUEMA BÁSICO DA CONTABILIDADE Deve-se pensar em duas grandes decisões: Aplicação de Recursos Em que negócio vejo oportunidades para investir? O que preciso comprar para operacionalizar um negócio? Origem de Recursos De onde esses recursos serão captados? Quais tipos de recursos serão utilizados? 13
MÉTODO DAS PARTIDAS DOBRADAS Débito: aplicação de recursos Crédito: origem de recursos Toda aplicação de recursos gera um débito, e toda origem de recursos gera um crédito Partidas Dobradas: registro simultâneo de débitos e créditos Para todo débito, há um crédito. 14
TIPOS DE CONTAS Contas Patrimoniais vs. Contas de Resultado Contas Patrimoniais referem-se à origem e aplicação de recursos; Representam Bens, Direitos, Obrigações e o Patrimônio Líquido*. *líquido de Bens, Direitos e Obrigações; São contas permanentes; Dão origem ao Balanço Patrimonial 15
BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 16
TIPOS DE CONTAS Contas de Resultado referem-se à operação da empresa, seja relacionada ou não ao negócio principal; Compra e Venda de Bens e Serviços Despesas Administrativas; Receitas e Despesas Financeiras; São contas transitórias; Dão origem à Demonstração do Resultado do Exercício. 17
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (+) Receita Bruta (-) Impostos sobre vendas, descontos e devoluções (=) Receita Líquida (-) Custo da Mercadoria Vendida (=) Lucro Bruto (-) Despesas Administrativas (-) Despesas Comerciais (=) Lucro Operacional (+-) Resultado Financeiro (+-) Lucro Não Operacional (=) Lucro Antes do Imposto de Renda (-) Provisão para Imposto de Renda e CSLL (=) Lucro ou Prejuízo Líquido 18
2 - EXEMPLO PRÁTICO
EXEMPLO PRÁTICO DE APLICAÇÃO 1. O proprietário da empresa, de nome Paulo, possui em dinheiro R$ 60.000,00 como Capital Inicial. 2. Em seguida, Paulo vai realizar algumas operações relativas às aplicações desse recurso inicial de R$ 60.000,00: A) Compra de móveis e utensílios R$ 35.000,00; B) Compras de computador e de outros equipamentos R$ 15.000,00; 3. Prosseguindo, Paulo percebeu que chegou a hora de equipar sua loja com produtos para revenda. Isto é, Paulo percebeu que precisava adquirir mercadorias para formar seu estoque. Ao fazer seus cálculos, verificou que a quantia a ser desembolsada ultrapassava o valor que dispunha no seu Caixa e, então, resolveu comprar seu estoque a prazo para pagamento em 30 e 60 dias, no valor de R$ 30.000,00. 4. Como última movimentação, temos que Paulo resolveu antecipar o pagamento de uma das duplicatas relativas à compra de mercadorias junto aos seus fornecedores e desembolsou R$ 5.000,00 como pagamento. 20
3 CONSIDERAÇÕES FINAIS
LIMITAÇÕES DA CONTABILIDADE A Contabilidade é, acima de tudo, um exercício de subjetividade; Diferentes regras em níveis de: País: Brasil (CPC) vs. EUA (US-GAAP) Normas Internacionais: IFRS Não há uma medida objetiva para o custo de oportunidade; Brasil: uso da Contabilidade para fins fiscais; Informalidade; Falta de Conhecimento; Evasão Fiscal vs. Elisão Fiscal. 22
O CASO DA ARTHUR ANDERSEN Arthur Andersen: uma das grandes firmas de auditoria do mundo; Envolvida no escândalo da Enron; Culpada por obstrução da Justiça. Caso Arthur Andersen O Brasil deve adotar, a partir de julho de 2017, uma nova norma internacional que obriga contadores das empresas e auditores independentes a se reportarem às autoridades competentes quando descobrirem, no exercício de suas funções, desvios de leis e regulamentos, como práticas de corrupção, lavagem de dinheiro e determinação deliberada de não pagar impostos. Jornal Contábil 23
LIMITAÇÕES DA CONTABILIDADE Dados ou Informações? Deve-se buscar padrões e relações que consigam sintetizar uma análise para a tomada de decisão; Qual a relação entre meu Patrimônio e minhas dívidas? Para cada R$ 1,00 de faturamento, quanto sobra de lucro? Para cada R$ 1,00 investido, quantos R$ a empresa remunerou o sócio? Utilização da Análise Financeira. 24
MITOS A SEREM DESCONSTRUÍDOS A Gestão Financeira tem como função garantir o lucro da empresa. Minha empresa vale a soma do valor de todos meus investimentos. Se tenho lucro, a empresa vai bem. Pegar empréstimos é sempre uma má ideia. Existem indicadores infalíveis sobre o desempenho da empresa. O retorno é a melhor métrica para se analisar um negócio. 25
OBRIGADO PELA ATENÇÃO! Caso tenha alguma dúvida, fique livre para entrar em contato! Prof. Lucas S. Macoris lucas@xvifinance.com.br (16) 98199-7283