Resultados _ Julho de 2014.
Destaques do DESTAQUES OPERACIONAL FINANCEIRO Crescente market share de pós-pago contribuindo para uma maior adoção de dados e crescimento do ARPU. Crescimento de Acessos Pós-Pagos -0,2 pp +6 pp 21% 20% 27% 2T12 ARPU de Dados - R$ por mês 23% 15% 6,0 7,4 8,5 2T12 Receitas Retomando o sólido crescimento anual em receita líquida de serviços excluindo efeitos regulatórios. Receita Líquida de Serviços 3,1% 3,6% 4,1% 1,5% 2,0% 1,3% 1,9% 3T13 4T13 1T14 Receita Líquida de Serviços 5,1% Receita Líquida de Serviços ex-efeitos regulatórios Rentabilidade Custos controlados abaixo da inflação contribuindo para crescimento do EBITDA Recorrente neste trimestre. Forte número de adições líquidas após os efeitos sazonais do 1º trimestre. Total de Adições Líquidas Fixas* n.m. 39% 112 155-104 2T12 Custos Recorrentes 11,6% 6,7% 5,8% 1,3% 3T13 4T13 1T14 EBITDA Recorrente 2,0% -12,6% -9,7% -17,1% 3T13 4T13 1T14 * Milhares. Exclui Vivo Play e MMDS. 2
1. Desempenho Operacional 3
Crescimento em acessos totais impulsionado pela evolução do póspago, TV paga e fixo fora do Estado de São Paulo. OPERACIONAL DESEMPENHO INTEGRADO Acessos Totais Acessos Móveis Milhões 4,1% Milhões 4,1% 1,1% 1,1% 91,1 93,9 94,9 14,9 15,4 15,5 4,1% 76,2 78,5 79,4 20,7 24,9 26,2 55,5 53,6 53,2 1T14 Pré-pago Pós-pago 26,5% -4,2% Política de desconexão rigorosa baseada em análise de rentabilidade 76,2 78,5 79,4 4,1% Milhões 4,1% Acessos Fixos 1,0% 1T14 Móvel 1 Fixo 2 1 Inclui clientes pré-pago e pós-pago. 2 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV paga. Fonte: ANATEL. 14,9 15,4 15,5 0,5 3,8 0,6 3,9 0,7 3,9 10,6 10,8 10,9 1T14 Voz Banda Larga TV Paga 30,4% 2,4% 3,4% * Exclui acessos do Vivo Play, nossa solução OTT. 4
Nossa estratégia Super Móvel baseia-se numa infraestrutura de rede superior e qualidade diferenciada entregue e percebida pelos clientes. SUPER MÓVEL OPERACIONAL Cobertura 4G e 3G* Sites e carriers Capacidade de espectro REDE 3,2 1,5 População coberta pela Vivo: 4G: ~35% e 3G: ~90% 1,2 1,1 24% 20% Maior espectro nacional em baixas frequências (850 MHz) 98 91 45 45 Vivo Player 2 Player 3 Player 4 4G 3G (milhares) 2013 2014 Sites Carriers Maior slot disponível no espectro 4G (40 MHz na frequência 2.5 GHz) IDA Móvel e Reclamações ANATEL Percepção de Marca** QUALIDADE jan/14 94,0 89,3 92,2 75,1 Vivo Player 2 Player 3 Player 4 IDA Reclamações Liderança no último ranking de percepção de qualidade entre os 4 maiores players Vivo Player 2 Player 3 Player 4 3,7 3,5 3,4 3,5 Pré-pago 3,5 3,3 2,9 3,1 Pós-pago Marca mais valiosa no mercado de telecom Marca mais lembrada no mercado de telecom Marca mais confiável para os consumidores * Fonte: ANATEL e Teleco. ** Brand Finance, Top of Mind e Marca de Confiança. 5
Esta estratégia está sustentando nossa liderança entre os clientes de maior valor e o crescimento de ARPU durante este trimestre. OPERACIONAL SUPER MÓVEL Market Share de pós-pago ex- M2M e 4G % % % 39,2 58 81 Penetração 56 Smartphones e Web Phones Total 20,0 30,3 37 74 34 Pacotes de Dados Pós-Pago Individual Pré-pago Individual 10,2 42,8 20,3 20,2 14,3 Vivo Player 2 Player 3 Player 4 Pós-pago ex.m2m 4G 17 10 18 pp 20 15 21 pp 1,9 Churn de pós-pago -0,5 pp 1,6 1,5 1,5 1,5 3T13 4T13 1T14 Usuários de Dados e Tráfego de Dados Milhões 22 24 28 30 33 3T13 4T13 1T14 Acessos de Dados* 86% 55% Tráfego de Dados ARPU Forte adoção de pós-pago e dados... 22,8 23,4 7,4 8,5 15,5 14,9 5,5% 2,3% Voz Dados 15% -4% % excluindo o impacto regulatório... está impulsionando o crescimento acelerado do ARPU. * Placas de Dados, pacotes de dados e M2M, excluindo usuários eventuais de dados sem pacote ou plano de dados. 6
A evolução de acessos fixos reflete a bem sucedida execução de nossa estratégia neste segmento. FIBER AND VIDEO COMPANY OPERACIONAL Adições Líquidas Fixas* Voz Fixa ADIÇÕES LÍQUIDAS Milhares 112 155 Milhares 98 13 Banda Larga Aceleração das vendas de voz fixa (FWT) fora do Estado de SP FWT 5 x TV paga Aumento do % de adições com velocidades superiores a 15Mbps Grande adoção do IPTV e DTH % Milhares 33 59 14 45 * Exclui acessos de MMDS e Vivo Play, nossa solução OTT. 7
Estamos nos transformando em uma Fiber Company e reforçando nossa posição como um player de Vídeo. OPERACIONAL FIBER AND VIDEO COMPANY FTTH Homes Passed Vivo Fibra BL Vivo Fibra TV FIBRA Milhões Milhares Milhares 2,9 2,3 1,9 1,0 20 1,4 1,5 1,8 0,7 2 x 37 8 2 x 14 2012 2013 1T14 Addressable homes Adições Líquidas Adições Líquidas DTH Trio Churn de TV paga Milhares Milhares % 4 x + 24% 0,5 x VÍDEO 40 9 Adições Líquidas Base de Clientes 8
No segmento Corporativo, continuamos a ter sucesso em nossa estratégia de ser um provedor nacional convergente. OPERACIONAL PROVEDOR DE SERVIÇOS CORPORATIVOS CONVERGENTES Market Share M2M + 8,3 pp 23,7 25,8 28,5 30,4 32,0 4G Portfolio completo e cobertura contribuíram para atingirmos mais de 400 mil clientes apenas um ano após o lançamento do 4G 3T13 4T13 1T14 Fibra FWT FSP Base de Clientes Base de Clientes + 55% Expansão de HPs sustenta nossa forte trajetória de crescimento Expansão de nossos canais de vendas para fora do Estado de São Paulo 2 x 9
No, retomamos o crescimento anual do EBITDA recorrente, com forte aumento da receita móvel e rigoroso controle de custos. OPERACIONAL R$ milhões O% Receita Operacional Líquida 8.616,6 8.491,5 1,5 Receita Líquida de Serviços 8.322,6 8.170,3 1,9 Receita de Serviços Móveis 5.530,2 5.219,2 6,0 Receita de Serviços Fixos 2.792,4 2.951,1-5,4 Receita Líquida de Aparelhos 293,9 321,2-8,5 Custos Operacionais Recorrentes 6.071,1 5.995,6 1,3 EBITDA Recorrente 2.545,5 2.495,9 2,0 Margem EBITDA Recorrente 29,5% 29,4% 0,1 p.p. Lucro Líquido 1.992,6 914,2 118,0 10
2. Desempenho Financeiro 11
Crescimento anual da receita de serviço móvel acelerou no trimestre impulsionado pela melhor monetização de voz e adoção de dados. FINANCEIRO Receita Líquida de Serviço Móvel Receita de Serviço Móvel Recorrente R$ Milhões 9,3% 6,0% 1,5% 4,8% Com VUM Sem VUM 5.219 5.446 5.530 9,3% 19,5% 1.685 1.888 2.013 7,1% -28,8% 780 672 555 5,2% 6,0% 4,5% 2.726 2.834 2.850 1T14 Franquia e utilização Uso da rede Dados e SVAs Evolução sem a redução da VUM em 2014. Para facilitar a leitura do gráfico, não estamos incluindo Outras Receitas. 12
Receita de serviço de dados já representa mais de 36% da receita de serviço móvel através de maior crescimento em internet e SVAs. FINANCEIRO Receita de Dados e SVAs Mix da Receita de Dados e SVAs R$ Milhões 19,5% 6,6% 300 322 328 42,2% -10,9% 1.685 282 488 1.888 2.013 364 400 428 435 25,1% 22,6% 21,6% 28,7% 915 1.096 1.178 74,9% 77,4% 78,4% 1T14 Internet Mensagem P2P SVA % da Receita de Dados e SVAs sobre a Receita de Serviço Móvel 1T14 32,3% 34,7% 36,4% 4T13 1T14 Internet + SVA Mensagem P2P R$ Milhões 13
Receitas fixas sustentam evolução sólida no embora afetadas por efeitos regulatórios no trimestre. FINANCEIRO Receita Líquida de Serviço Fixo Receita Líquida de Serviço Fixo R$ Milhões -2,4% -5,4% 0,9% -2,1% 2.951 2.853 2.792-2,4% 0,5% 3,7% 911 905 915 366 386 379-4,1% -5,2% -5,4% -10,8% 1.562 1.448 1.393-10,2% 1T14 Voz (1) Outros (2) Dados Evolução sem impactos regulatórios. (1) Inclui voz, acessos e uso da rede. (2) Inclui TV paga e outras receitas. -11,8% 2T12 Receita Líquida Fixa Receita Líquida Fixa ex-impactos regulatórios 14
Margem EBITDA Recorrente demonstra melhor desempenho anual pela disciplina em custos e melhor crescimento de receita. FINANCEIRO Evolução Margem Recurrent EBITDA EBITDA Recorrente Margin R$ Million +1,9% +7,4% +4,1% -0,9% -13,7% 0,1 p.p. R$ Milhões Impacto na Margem EBITDA 29,4% +0,5 p.p. -0,2 p.p. -0,3 p.p. +0,1 p.p. +0,1 p.p. 29,5% 152 62 85 2.496 25 19 2.545 EBITDA Recorrente Receita Líquida de Serviços Pessoal + G&A Subsídios + Gastos Comerciais Serviços Prestados Outros EBITDA Recorrente Pessoal + G&A Acordo coletivo realizado em jan/ 2014 Menores gastos com impostos no devido a recuperações tributárias afetando a comparação em G&A Subsídios + Gastos Comerciais Evolução anual racional em comissões e subsídios unitários Melhor evolução anual de gastos comerciais nos últimos 4 trimestres Serviços Prestados Redução da VUM impulsiona a redução nos custos de interconexão Ex-VUM, maiores custos com manutenção e conteúdo de TV/móvel 15
FINANCEIRO Estamos comprometidos com um maior nível de Capex para garantir liderança sustentada em qualidade, mantendo uma estrutura de capital sólida. Capex Fluxo de Caixa Operacional R$ Milhões 14,7% 18,7% R$ Bilhões 19% 1.252 1.615 2,1 2,5 % Capex / Receita Líquida Resultado Financeiro e Dívida Líquida Lucro Líquido R$ Milhões 40,3% R$ Milhões 118% -73-112 1.800 2.525 914 1.993-39 16
3. Declaração do CEO 17
Declaração do CEO Novamente a Telefônica Brasil provou a sua capacidade operacional e financeira para superar adversidades. Nossa estratégia focada, agressiva e orientada ao cliente proporcionou uma retomada do crescimento anual de EBITDA. No lado operacional, nossa evolução permanece sólida, com excelente crescimento no pós-pago e dados móveis e aceleração em fibra, TV e FWT. Isso prova que estamos no caminho certo. Mais do que nunca estamos comprometidos com o nível correto de investimento para garantir a sustentabilidade das nossas vantagens competitivas, onde já Once lideramos: 4G, FTTH, crescimento de dados móveis, soluções corporativas e serviços digitais. Grandes desafios continuam a existir. Ainda enfrentamos um ambiente regulatório desafiador, menor crescimento econômico e maiores pressões inflacionárias, combinados com as maiores exigências de qualidade. Estamos atentos a todas essas questões e confiantes de que estamos mais preparados do que qualquer um dos nossos concorrentes para enfrentá-las. PAULO CESAR TEIXEIRA 18
Disclaimer Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias da performance futura. Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e o surgimento de concorrentes fortes nos mercados onde operamos. 19
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