Tendências para o mercado de leite e derivados no mundo Marcelo Pereira de Carvalho CEO - AgriPoint
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1. Perspectivas de curto prazo 2. Perspectivas de médio/longo prazo: 2.1. Mudanças relevantes no mercado lácteo 2.2. A indústria de alimentos sob novo contexto
dez-14 abr-15 ago-15 dez-15 abr-16 ago-16 dez-16 abr-17 ago-17 dez-17 abr-18 ago-18 dez-18 abr-19 US$/ton Preços leilão GDT 3.700 3.200 2.700 2.200 1.700 1.200 31% acima de abr/18 Leite em pó integral Leite em pó desnatado Fonte: gdt
Milhões de litros % Cresc. Agregado 1.500 1.000 Variação da produção nos principais exportadores 9,0% 7,0% 5,0% 500 0-500 3,0% 1,0% -1,0% -3,0% -1.000-5,0% Uruguai Argentina EUA Nova Zelândia Austrália EU-28 Cresc. Agregado Fonte: MilkPoint Mercado
Fonte: Dairy Daily Report Abril: -10% vs 2018
feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct-17 dic-17 feb-18 abr-18 jun-18 ago-18 oct-18 dic-18 feb-19 Milhões de Litros Variação da compra nos principais importadores 1.000 800 600 400 200 - -200-400 -600-800 -1.000-1.200 Fonte: MilkPoint Mercado China Brasil México Japão Rússia Estados Unidos Indonésia Outros
Fonte: Daily Dairy Report China + 33% - Jan-Abr vs 2018
ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 ene-18 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 Toneladas Estoques Leite em pó desnatado- Europa 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 Fonte: AHDB Dairy e Clal Estoques públicos Estoques privados
Toneladas Estoques de leite em pó desnatado - EUA 150.000 140.000 130.000 120.000 110.000 100.000 90.000 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2017 2018 2019 Fonte: USDA
ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 ene-18 jul-18 ene-19 SAldo S&D - Milhões litros/mês Preço WMP (US$/ton) - GDT 2.000 Balanço de oferta e demanda 5.500 1.500 1.000 500 0-500 -1.000-1.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 S&D Preços internaciionais WMP Fonte: MilkPoint Mercado
Efeito de valorização do US$ vs. cesta de moedas Fonte: Bank of International Settlements (BIS)
USD/ton USD/ton 3700 Projeções de preços internacionais Leite em pó integral 3500 3300 3100 2900 [VALOR] [VALOR] Leite em pó desnatado 2700 2500 [VALOR] 2.800 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1e Q2f Q3f Q4f Q1f Q2f 2017 2018 2019 2020 Europa Oceania GDT 2700 2500 2300 2100 1900 1700 [VALOR] 2.431 1.875 2.300 2.025 1500 1300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1e Q2f Q3f Q4f Q1f Q2f 2017 2018 2019 2020 Fonte: Rabobank Europa Oceania GDT
USD/Tonelada USD/Tonelada 7500 7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 Projeções de preços internacionais Manteiga 4.504 4.800 4.350 4.500 4.360 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1e Q2f Q3f Q4f Q1f Q2f 2017 2018 2019 2020 Europa Oceania GDT 4100 3900 3700 3500 3300 3100 2900 2700 Queijo 3.672 3.620 3.500 3.100 3.150 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1e Q2f Q3f Q4f Q1f Q2f 2017 2018 2019 2020 Fonte: Rabobank Europa Oceania GDT
Redução do crescimento da produção no primeiro semestre; Importações (principalmente de China) seguem crescendo; Porém, demanda nos principais mercados é incerta; Margens para os produtores melhoram (América do Sul, Nova Zelândia) Possível cenário de alguma subida de preços, mas mais provável é manutenção.
A se observar:
1. Perspectivas de curto prazo 2. Perspectivas de médio/longo prazo: 2.1. Mudanças relevantes no mercado lácteo 2.2. A indústria de alimentos sob novo contexto
+16 milhões de toneladas - 32 milhões de toneladas Fonte: McKinsey (2019)
1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Litros per capita ano 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 Mercado total: +68% ou +14,3 bilhões de litros de 2000 a 2015 110 108 105 105 107 103 101 98 118 118 141 132 136 136 127 128 125 123 123 124 125 122 120 153 160 168 168 175 174 174 171 166 80 Fonte: MilkPoint Mercado (2019)
Share dos principais exportadores de leite- 10 anos 100% 90% 80% 70% 60% 40% 35% 34% 35% 35% 34% 34% 36% 34% 32% 50% 40% 27% 33% 35% 34% 30% 35% 35% 33% 36% 35% 30% 20% 11% 15% 15% 15% 18% 17% 17% 17% 18% 20% 10% 13% 10% 9% 8% 7% 7% 8% 7% 7% 7% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Argentina Australia Estados Unidos EU-28 Índia Nova Zelandia Uruguai Fonte: MilkPoint Mercado (2019)
Fonte: LTO Nederlands Preços do leite em diversos países - 2002
Fonte: IFCN (adaptado de Glauco Carvalho) Custos de produção- Comparação mundial - 2017
jun-02 fev-03 out-03 jun-04 fev-05 out-05 jun-06 fev-07 out-07 jun-08 fev-09 out-09 jun-10 fev-11 out-11 jun-12 fev-13 out-13 jun-14 fev-15 out-15 jun-16 fev-17 out-17 jun-18 fev-19 US$/litro 0,65 Preços/custos mais alinhados no mundo 0,55 0,45 0,35 0,25 0,15 0,05 Fonte: LTO Nederlands Europa Nova Zelândia EUA Brasil USD 2000/ton USD 3000-3400/ton
20 15 10 5 16,6 10,6 7,5 Desvio do preço internacional média 2012-2017 4,3 0-5 -10-15 -5,6-6,1-7,0-10,0 EUA Brasil Alemanha México Chile Uruguai Argentina Nova Zelândia Fonte: IFCN (adaptado de Glauco Carvalho)
jun-02 fev-03 out-03 jun-04 fev-05 out-05 jun-06 fev-07 out-07 jun-08 fev-09 out-09 jun-10 fev-11 out-11 jun-12 fev-13 out-13 jun-14 fev-15 out-15 jun-16 fev-17 out-17 jun-18 fev-19 US$/litro 0,60 Preços ao produtor no Brasil 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 Valorização do Real; Aumento dos custos de oportunidade (trabalho/terra) Fonte: MilkPoint, a partir dos dados do Cepea e BCB
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1994 = 100 1.600 Aumento do salário mínimo e do preço do leite no Brasil 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Evol. Salário Mínimo Evol. Preço produtor Fonte: MilkPoint Mercado
abr-97 mar-98 feb-99 ene-00 dic-00 nov-01 oct-02 sep-03 ago-04 jul-05 jun-06 may-07 abr-08 mar-09 feb-10 ene-11 dic-11 nov-12 oct-13 sep-14 ago-15 jul-16 jun-17 may-18 abr-19 Base 2002-2004 Mercado internacional: volatilidade 250 230 +- USD 3000/ton 210 190 +- USD 2000/ton 170 150 130 110 90 70 Fonte: FAO Dairy Price Index
Volatilidade: faz parte da nova realidade Países buscam ferramentas: Mercados futuros Seguros de margem Ferramentas de previsibilidade de preços
1. Perspectivas de curto prazo 2. Perspectivas de médio/longo prazo: 2.1. Mudanças relevantes no mercado lácteo 2.2. A indústria de alimentos sob novo contexto
Mudanças na indústria de alimentos
Regulamentação/Rotulagem
Produtores Indústrias Canais Consumidores Leite Grandes; Buscam preços Poucos; Poderosos Previsíveis VISÃO DIRECIONADA PELA PRODUÇÃO Fonte: Jay Valdwogel Dairy Vision 2016
Produtores Tradicionais Locais Natural Sem bst Orgânico Sem transgênicos A pasto Indústrias Grandes Buscam preço Locais Inovadoras Criativas Produtos frescos Direcionadas por valores Canais Fragmentados Consumidores Imprevisíveis DIRECIONADA PELA VISÃO DO CONSUMIDOR Fonte: Jay Valdwogel Dairy Vision 2016
Consumidores estão migrando para canais de baixo preço (discounters) ou high-end, colocando pressão nos canais que ficam no meio do caminho. Fonte: CBInsights
Empresas buscam narrativas que tocam o consumidor
Centralidade da atividade Portifólio da relação com fornecedores Risco Estratégico Baixa Alta Parceria para desenvolvimento Mercado Contrato de médio prazo Mercado puro Joint ventures Parceria estratégica Dependência Contrato de longo prazo Integração vertical Baixo Custo de troca Alto Fonte: Correa & Correa (2004) Novas formas de precificação e distribuição do valor gerado?
Fonte: Jay Valdwogel Dairy Vision 2016
Craigs Station Creamery
Características e direcionadores nas cadeias agroalimentares África Índia Indonésia China LATAM Rússia Brasil México Leste Europeu Europa EUA Japão Segurança alimentar Segurança dos alimentos Agregação de valor Novas demandas - Agricultura intensiva em trabalho - Políticas de autossuficiên cia - Preocupaçõe s sociais (urbanização, inflação) Qualidade Rastreabilidade Saúde e sanidade Coordenação das cadeias de valor Escala Consolidação Players globais - Variedade - Diferenciação - Marcas - Segmentação - Conveniência - Pronto para consumo - Rotulagem - Food service -Individualização - Meio ambiente - Bem-estar animal Produtos locais - Orgânico, de pastagem Clean label/free from - Origem conhecida - Artesanal Fonte: Jank (2018)
Crescimento anual das 25 maiores empresas de consumo nos Estados Unidos x produtos de pequenas empresas Crescimento anual, 2009-2013 Millennials: 2,8x mais propensos a comprar novas marcas e 3,7x mais propensos a evitar as grandes CPGs (McKinsey) 5% 1% Top 25 CPGs Small companies
Sempre trabalhamos com marcas tradicionais e grandes volumes, em um mundo que não mudava tanto. Bastava que nós nos concentrássemos em sermos eficientes e nos sairíamos bem
Menos é mais
Fonte: M.P. Carvalho Dairy Vision 2016 Menos é mais
Menos é mais Período 2015-2018 % de crescimento Queijos -1,4% Leite fluido -4,9% Iogurte -2,3% Bebidas de nuts/plantas +9,0% De menos de 10% em 2015 (Market share) para mais de 13% em 2018 Fonte: McKinsey
Menos é mais
Menos é mais
Menos é mais
Menos é mais leite em pó infantil e outros produtos técnicos voltados para os mercados de saúde e nutrição Publicado no MilkPoint
Profundas transformações Menos é ocorrendo mais na produção, indústria e consumo; Estratégias antigas podem não ser efetivas quando se pensa em futuro; Um mundo de nichos: para ser grande, é preciso ser pequeno em diversas áreas; Protagonismo do consumidor é a nova fronteira.