APRESENTAÇÃO DOS RESULTADOS 3º TRIMESTRE DE 200 Teleconferência Português 13 de Novembro de 200 11:00 (Horário de Brasília) 09:00 (East Time) Tel.: +55 11 2188-0188 Replay: +55 11 2188-0188 Código: MULTIPLAN
Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2
APRESENTAÇÃO DA EMPRESA DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 3T0 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO 3
Quem Somos Liderança no Setor (Receita Bruta R$ milhões) 3T0 Shoppings de Qualidade (Same Store Rent/m²) 3T0 +161% 93,08 +45% 64,00 186,90 +16% 216,25 +46% 14,90 35,6 Iguatemi Multiplan BR Malls Iguatemi Multiplan BR Malls Fonte: Relatório de cada empresa Fonte: Relatório de cada empresa Baixo Risco Participação, Adm e Controle Gerencial 90% 64% 46% 45% 36% 2% Alto Retorno % TIR Shopping Novo >15% TIR Expansões >20% Fonte: Multiplan Iguatemi Multiplan BR Malls Participação Média 3T0 # SC >=50% Part. 3T0 Fonte: Relatório de cada empresa Projeto Multi-Uso BarraShoppingSul 4
Controle de Shoppings Líderes de Mercado Região População (milhões) % PIB PIB Per Capita (R$ 000) 6 5 4 Sudeste 6,3 55,2% 12.619,4 Sul 26,3 18,6% 12.61,2 Distrito Federal 2,2 2,4% 16.920,0 8 MTE Foco 104,8 6,2% 11.312,8 Brasil 19,0 R$1,5 trilhão 8.694,5 DF MG 3 Fonte: IBGE 9 10 11 RS PR SP 12 RJ 1 2 # Shopping % ABL 3T0 NOI/m² Top Of Vendas 3T0 Ocupação ('0/mês) Mind * 1 MorumbiShopping 56,3% 54.999 m² 115 R$/m² R$ 181, M 99,4% 1º 2 BarraShopping 51,1% 69.822 m² 98 R$/m² R$ 219,2 M 9,5% 1º 3 New York City Center 50,0% 22.068 m² 32 R$/m² R$ 31,9 M 98,% 1º ** 4 BHShopping 80,0% 35.450 m² 86 R$/m² R$ 120, M 95,0% 1º 5 DiamondMall 90,0% 20.5 m² 3 R$/m² R$ 5,0 M 94,9% 5º 6 Pátio Savassi 83,8% 15.545 m² 62 R$/m² R$ 42,1 M 99,5% º ParkShopping 60,0% 39.293 m² 54 R$/m² R$ 118,3 M 9,9% 1º 8 RibeirãoShopping 6,2% 39.130 m² 43 R$/m² R$ 3,8 M 99,1% 1º 9 Shopping AnáliaFranco 30,0% 39.310 m² 68 R$/m² R$ 92,9 M 94,3% 16º 10 ParkShoppingBarigüi 84,0% 41.396 m² 38 R$/m² R$ 92,0 M 98,1% 1º BarraShoppingSul (BIG) 100,0% 14.400 m² - - - N/A Subtotal 64,3% 392.10 m² 3 R$/m² R$ 1.029,8 M 9,5% 11 BarraShoppingSul 100% 52.336 m² Em desenvolvimento 12 Vila Olímpia 30% 26.99 m² Em desenvolvimento Total 66,3% 41.503 m² * Pesquisas realizadas entre 2005 e 200 por IPDM, DataFolha e Tribuna & Recall em cada cidade ** Considerado parte integrante do BarraShopping 5
Ciclo de Altos Retornos de Shoppings Líderes Maiores Vendas Same Store Sales/m² - 3T0 +14,4% Altos Retornos Same Store Rent/m² - 3T0 +10,6% 216 Mais Investimentos Aumento de ABL (mil m 2 ) 196 2.0 362m² +45,% 236 2.36 3T06 3T0 249m² 3T06 3T0 Original 3T0 (pós expansões) Melhores Lojistas Maior Poder de Atração 6
APRESENTAÇÃO DA EMPRESA DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 3T0 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO
Destaques Financeiros Receita Bruta (R$ 000) Despesas de Sede (R$ 000) +3,55% 256.428 52.510-28,8% 186.419 3.400 +39,40% 66.3 93.081 19.199-31,93% 13.069 3T06 3T0 9M06 9M0 3T06 3T0 9M06 9M0 EBITDA Ajustado (R$ 000) Lucro Ajustado (R$ 000) +60,28% 143.966 +104,80% 115.104 89.824 +5,69% 31.033 48.936 +68,95% 23.88 40.35 56.203 3T06 3T0 9M06 9M0 3T06 3T0 9M06 9M0 8
Destaques Operacionais Vendas Shoppings Multiplan (R$ 000.000) Receitas de Aluguel l (R$ 000) (100% dos Shoppings Mínimo+complementar+quiosque) +22,2% 240 2.40 2.943 +15,05% 243.999 280.33 +21,82% 1.030 845 +18,46% 9.04 94.414 3T06 3T0 9M06 9M0 3T06 3T0 9M06 9M0 Same Store Rent/m² (R$/m²) Same Store Sales/m² (R$/m²) +10,23% 643 +1,26% 583 6.32.894 +10,5% 196 216 +14,35% 2.36 2.0 3T06 3T0 9M06 9M0 3T06 3T0 9M06 9M0 9
Receita Bruta Receita Bruta (% Multiplan) (R$ 000) Venda de Imóveis 9% Mínimo 84,4% 66.3 +39,40% 93.081 Estacionamento 12,5% Cessão de Direitos 4,% Serviços 13,9% Locação 59,% Complementar Merchandising i 11,2% 4,4% MorumbiShopping 21% ParkShopping 8% DiamondMall 9% New York City Center 2% Shopping AnáliaFranco 5% 3T06 3T0 ParkShoppingBarigüi 9% Locação de Lojas Serviços Cessão de Direitos Estacionamento Venda de Imóveis BarraShopping 22% Pátio Savassi 3% BarraShoppingSul 0% RibeirãoShopping 6% BHShopping 15% 10
Lucro & EBITDA Ajustados Lucro Ajustado (R$ 000) EBITDA Ajustado (R$ 000) +10.306 +3.09 +154 +1.028 +3.89-560 48.935 40.35 +69,0% 31.033 +5,% 23.88 EBITDA 3T06 Sho opping Estacionam mento Imob biliário mento Desenvolvi Efeito da equiva alência Ou utros resul ltados EBITDA 3T0 3T06 3T0 Abertura EBITDA (R$ '000) EBITDA Margem Shopping 44.536 68,0% Estacionamento 5.155 45,4% Imobiliário 5.364 40,6% Desenvolvimento (5.15) 0,0% Efeito da equivalência (458) 9,3% Outros resultados operacionais i 53 00% 0,0% Resultados Operacionais 48.935 5,5% 11
Dívida Líquida/(Disponibilidade) ibilid d (R$ 000) Endividamento Bancário 432.451 Dívida Bruta (R$ 000) 51.828 25.260 2T0 (6.002) 3T0 2.212 2T0 Curto Prazo Longo Prazo 1.532 3T0 Cronograma (Longo Prazo) (R$ 000) 13.562 Companhia Real de Distribuição BNDES Indexadores IGP-M 2% 5.23 4.262 2.199 TJLP 98% 2008 2009 2010 2011 12
Mercado de Capitais (Performance da Multiplan) IBOV; 114,2% 120% 120.000.000 Volume (R$ mil) MULT3 IBOV 100% 100.000.000 MULT3; 106,8% 80% 60% 40% 20% Mercado de Capitais Dados Ações ON 14.99.41 Free-Float 25,02% Preço Fechamento (R$/ação) 26,0 Preço Máximo (R$/ação) 2,9 Preço Mínimo (R$/ação) 21,45 Valor de Mercado 3.946.253.085 Variação período 6,80% Cobertura Alvo, 2008 Potencial Bradesco 32,19 20,56% Bulltick 39,00 46,0% 80.000.000 60.000.000 40.000.000 20.000.000 0% - 2/ 3/8 10/8 1/8 24/8 31/8 /9 14/9 21/9 28/9 5/10 12/10 19/10 26/10 2/11 9/11 13
Mercado de Capitais (Performance dos 3 principais pa players) 140% 120% 100% 80% MULT3; 106,8% BRML3; 104,8% GSHP3; 103,9% IGTA3; 92,4% 60% 40% 12/11/200 MULT3 BRML3 IGTA3 GSHP3 Ações 14.99.41 16.966.139 60.964.160 50.480.600 Última cotação 26,0 24,01 29,69 28,19 Valor da Empresa 3.946.253.085 4.032.866.99 1.810.025.910 1.423.048.114 20% MULT3 IGTA3 BRML3 GSHP3 0% 2//200 3/8/200 10/8/200 1/8/200 24/8/200 31/8/200 /9/200 14/9/200 21/9/200 28/9/200 5/10/200 12/10/200 19/10/200 26/10/200 2/11/200 9/11/200 14
APRESENTAÇÃO DA EMPRESA DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 3T0 ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO 15
Potencial do Setor Escassez de Shopping Centers (ABL/'000 Hab.) 1.12,9 Fatores Favoráveis Controle da inflação Redução dos juros Expansão do crédito Aumento da renda Solução para o caos urbano Sinergia com o setor imobiliário Previsibilidade do fluxo 165,5 81,0 39,5 Canadá Portugal México Brasil Fonte: ABRASCE Participações Pulverizadas (% ABL) 89,6% 2,1% 3,5% 4,8% Iguatemi BR Malls Fonte: ABRASCE e relatórios das empresas Multiplan Outros Crescimento de Vendas em SC s (Maior que no varejo) 13,3% 10,0% 10,3% 15,8% 9,3% 10,0% Aumento do % de vendas do varejo em shoppings 18% 19% 15% 15% 15% 19% -1,6% -0,% -3,% 9,3% 4,8% 6,2% Fonte: IBGE e FGV 13% 0% 40% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Vendas Shopping Center Vendas Varejo 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Fonte: ABRASCE 16
Ret torno (TIR) Foco em baixo risco com alto retorno (Track-Record Multiplan) Participação da Multiplan 8.812m² Expansão 19% Projeto Multi-Uso 33.33m² Novos Shoppings 16% Aquisição Minoritária 126.850m² Aquisição de Terceiros 13.028m² 13% Σ ABL Multiplan: 252 mil m² Baixo Médio Alto Risco Novos Shoppings Expansões Aquisição Minoritária Aquisição de Terceiros 1
Uso dos Recursos Destinação IPO Utilizado Comprometido até 2008 Saldo 2008 Aquisição de Novos Shoppings e Participações Minoritárias em Shoppings Próprios 23,0 161,6-111,4 Desenvolvimento do BarraShoppingSul e do Shopping VilaOlímpia 139,8 1,9 135,8 - Expansão dos atuais Shoppings 119,8 1 1, 51,6 66,5 Aquisição de novos Terrenos 93,2 46, - 46,5 Fortalecimento de capital de giro 40,0 44,1 - - Total 665,8 22,0 202,3 209,5 Destaques do trimestre: Conclusão da aquisição do Shopping PátioSavassi Aquisição de diversos terrenos Antecipação de expansões 18
Expansões: Antecipando altos retornos ilhares M Desenvolvimento de Expansões e Shoppings Próprios: +50% de ABL 400 m² 380 m² 360 m² 340 m² 320 m² 300 m² 280 m² 260 m² 240 m² 220 m² 252 m² 314 m² 326 m² 350 m² Desenvolvimento de novos Shoppings Expansões em Shoppings 35 m² +99% 19 m² Prospecto 39 m² 39 m² 38 m² Atual Track-Record: Crescimento por Expansão Shopping (100%) ABL Inicial ABL Atual ABL Fut. BHShopping 20.838 m² 35.450 m² 4.950 m² RibeirãoShopping 14.510 m² 39.130 m² 4.321 m² BarraShopping 30.158 m² 69.822 m² 3.284 m² MorumbiShopping 45.808 m² 54.999 m² 54.999 m² ParkShopping 22.64 m² 39.293 m² 45.11 m² DiamondMall 11.64 m² 20.5 m² 26.056 m² New York City Center 22.068 m² 22.068 m² 22.068 m² Shopping AnáliaFranco 39.310 m² 39.310 m² 51.09 m² ParkShoppingBarigüi a gü 41.396 m² 41.396 m² 58.368 m² Pátio Savassi.986 m² 15.545 m² 15.545 m² BarraShoppingSul 14.400 m² 14.400 m² 88.34 m² Shopping VilaOlímpia 0 m² 0 m² 26.99 m² Total 21.001 m² 392.10 m² 55.69 m² Crescimento 44,1% 42,23% MorumbiShopping i Expansão V 200 m² Atual 2S08 1S09 2S09 1S10 2S14 1S15 Efeito das Antecipações (% MTE) Prospecto Atual Ano ABL ABL 2008 3.681 m² 9.919 m² 2009 18.905 m² 3.642 m² 19
Multi-Uso: Diversificando e Inovando Morumbi: Início da locação de salas comerciais Terreno PKB: Fortalecendo projetos multi-uso Estimativas do Projeto Projeto em estudo Torres Comerciais Hotel 5 estrelas Participação 50% Terreno (m²) 40.000 m² Área Construída (Estimada) 160.000 m² ABL (Estimada) 120.000 m² Receita Anual (Estimada) R$ 101 M Aluguel Mensal Estimado 0,00 R$/m² Estimativas do Projeto Projeto em estudo Torre Comercial Expansão Futura Participação 94% Terreno (m²) 2.30 m² Área Construída (Novo Terreno) 52.122 m² ABL (Estimada) 18.000 m² Receita Anual (Estimada) R$ 11 M Aluguel Mensal Estimado 50,00 R$/m² Track-Record: Tendência internacional que a Multiplan já implementa Comp plexo BarraSho ppingsul Comp plexo BarraSh hopping Complexo BSS (Futuro): dois prédios residenciais, um comercial e um hotel Complexo BRS: onze prédios comerciais, dois residenciais (+2 em construção) e um centro de entretenimento Mo Complexo orumbishopping Ri Complexo ibeirãoshopping Complexo MBS: um prédio comercial, um prédio comercial em andamento (CPMBS) e um projeto futuro Complexo RBS: um prédio comercial e um hotel. Futuros: um comercial, cinco residenciais e um hotel 20
Shoppings em Construção: Futuros Líderes BarraShoppingSul: Mais de 90% locado! Detalhes do Projeto Inauguração ago/08 Participação 100% ABL (m²) 52.336 m² Capex * R$ 190,91 M Rec.Oper.Líq. 1º ano * R$ 25,2 M Rec.Oper.Líq. 3º ano * R$ 32,0 M * Participação da Multiplan Track-Record: SC s desenvolvidos pela Multiplan Inaug. ATC Lojas Vagas 1. BHShopping 199 142.339 m² 291 3.122 2. RibeirãoShopping 1981 105.35 m² 219 3.1 3. BarraShopping 1981 120.006 m² 581 5.09 4. MorumbiShopping 1982 20.12 m² 481 3.108 5. ParkShopping 1983 66.944 m² 242 3.096 6. DiamondMall 1996 3.039 m² 226 1.289. New York City Center 1999 66.381 m² 39 1.192 8. Shopping AnáliaFranco 1999 199.322 m² 23 4.134 9. ParkShoppingBarigüi 2003 108.651 m² 182 2.338 Total 1.089.51 m² 2.498 2.093 1 4 Shopping VilaOlímpia: Ótima receptividade d Detalhes do Projeto Inauguração mai/09 Participação ** 30% 2 5 8 ABL (m²) 26.99 m² Capex * R$ 50,28 M Rec.Oper.Líq. 1º ano ** R$ 6,4 M Rec.Oper.Líq. 3º ano ** R$,69 M *P Participação i da Multiplan l ** Durante a obra, a participação da Multiplan no projeto é de 42%. Devido a uma permuta existente, a participação da empresa durante a vida operacional do shopping será de 30% 3 6 9 Vista aérea dos shoppings 21