Reunião Pública de Analistas 2T10

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1 Reunião Pública de Analistas 2T10

2 Porto Seguro Inicio das atividades Mudança de Controle Líder nacional em seguro de automóvel Maior seguradora do Brasil Posição Companhia `Principal Produto 1 Bradesco Previdência 2 Sulamérica Saúde 3 Itau Unibanco Previdência 4 Porto Seguro Auto Empregados Diretos Porto S/A Sucursais Itaú-Unibanco Agências 2

3 Estrutura Societária Porto Seguro* Itaú Unibanco *Controlada por Jayme Garfinkel. 57,0% 43,0% PSIUPAR 69,9% Free Float 30,1% Porto Seguro S.A. Porto Seguro Proteção e Monitoramento CrediPorto Promotora de Serviços PortoServ Promotora de Serviços Portomed Porto Seguro Consórcio Portoseg Financiamentos Portopar DTVM Azul Seguros Itaú Seguros de Auto ISa+r Itaú Seguros de Auto e Residência S.A. Porto Seguro Cia de Seguros Porto Seguro Vida e Previdência Porto Seguro Saúde Porto Seguro Uruguai Integração 3

4 Produtos Ampla gama Auto Saúde Vida Outros Seguros Previdência Consórcio Financiamento Proteção e Monitoramento Administração de Recursos Financeiros 4

5 Estratégia Combinação única O modelo de negócio da Porto Seguro é baseado em quatro pilares: Segmentação Produtos e serviços inovadores Estratégia Atendimento diferenciado para corretores e clientes Sofisticado modelo de seleção e precificação de risco. 5

6 Porto Seguro Segmentação da Marca O grupo trabalha com três segmentos distintos no mercado de seguros de automóveis: Porto Seguro Azul Seguros Marca Premium Alto nível de serviços Produtos de valor agregado Maior nível de flexibilidade operacional Sofisticada seleção de risco Prêmio médio mais elevado Marca Intermediaria em Serviços e Preço Fidelidade da Marca entre os clientes Sofisticada seleção de risco Marca focada no preço Serviço padrão do mercado Produtos simples Operação menos flexível Sofisticada seleção de risco Premio médio em linha com preço de mercado 6

7 Associação com Itaú ISa+r Prêmios ISa+r (R$ milhões) (6,1%) 430,1 388,7 405,5 62,7 61,0 73,5 % Sinistralidade ISa+r 70,0 67,8 65,8 30,0 25,5 26,2 19,1 20,8 % DA 17,8 19,9 18,7 20,5 367,4 327,7 332,0 4T09 1T10 2T10 Auto Residência Total 4T09 1T10 2T10 Auto Residência 4T09 1T10 2T10 c/isa+r s/ ISa+r 95,1 % Indíce Combinado 99,7 97,9 94,9 94,7 95,3 Lucro Líquido R$ (milhões) 130,9 136,3 118,8 100,6 79,6 80,2 4T09 1T10 2T10 c/isa+r s/ ISa+r 4T09 1T10 2T10 c/isa+r s/ ISa+r 7

8 Receitas Receita Total O crescimento da receita total no 2T10 foi de 41,4%, devido principalmente ao crescimento de prêmios de Automóveis da Porto, Azul e da ISa+r. Receitas (val ores em R$ mi lhões) 2T10 2T09 Var.% 1S10 1S09 Var% Total de Prêmios Auferidos 1.858, ,9 45, , ,9 44,2 Contribuições de Planos de Previdência 31,4 29,4 6,8 62,4 60,1 3,8 Receita Prestação de Serviços Monitoramento 14,3 14,2 0,7 27,4 29,4 (6,8) Receita de Prestação de Serviços - Consórcio 33,2 28,0 18,6 63,7 54,6 16,7 Receita de Operações de Crédito 40,6 32,2 26,1 82,3 61,5 33,8 Outras Receitas 19,7 7,4 166,2 36,5 14,5 151,7 Resultado Financeiro 145,6 130,9 11,2 333,1 286,3 16,3 Receita Total 2.143, ,0 41, , ,3 40,1 Receita Total (em R$ milhões) 6.796, , , , , , , , , , , T09 2T10 1S09 1S10 8

9 Resultado do Trimestre Lucro Líquido e ROAE Lucro Líquido (R$ milhões) Porto Seguro com ISa+r 267,2 Lucro Líquido (R$ milhões) Porto Seguro sem ISa+r 180,8 136,3 136,3 136,3 100,6 67,0 67,0 2T09 2T10 1S09 1S10 2T09 2T10 1S09 1S10 13,0 Rentabilidade Sobre o Patrimônio Porto Seguro com ISa+r (ROAE% - anualizado) 16,4 13,4 16,4 Rentabilidade Sobre o Patrimônio Porto Seguro sem ISa+r (ROAE% anualizado) 17,6 13,0 13,4 16,1 2T09 2T10 1S09 1S10 2T09 2T10 1S09 1S10 9

10 Distribuição dos Prêmios Auferidos Porto Seguro 2T10 vs.2t09 2T10 com ISa+r 2T10 sem ISa+r 2T09 4,2 9,6 3,5 8,1 6,2 68,4 5,4 5,5 12,5 2,9 7,9 65,8 5,5 3,7 5,9 12,9 8,0 64,0 Auto Saúde Vida Patrimonial DPVAT Outros Inclui VGBL e Uruguai. Fonte: Porto Seguro 10

11 Seguro Auto Expanção Geográfica: Oportunidade de Crescimento A redução em market share foi decorrente do foco na seleção de riscos, aumentando nossas margens. Norte 2004: 9,6% 1T10: 18,7% 2T10: 17,1% Participação de Mercado por Região Nordeste 2004: 10,0% 1T10: 16,5% 2T10: 14,8% Brasil Centro-oeste 2004: 6,0% 1T10: 17,6% 2T10: 14,3% Sul Sudeste 2004 : 7,9% 1T10: 27,5% 2T10 : 25,5% 2004 : 3,5% 1T10: 9,3% 2T10: 7,7% Fonte: SUSEP, a partir de 4T09 incluído a incorporação da ISa+r 2004: 23,0% 1T10: 36,7% 2T10: 34,6% * Os dados dos 2T10, referem-se ao meses Abril / Maio / Junho 11

12 Mercado Segurador Residência Expanção Geográfica: Oportunidade de Crescimento Aumentamos a nossa participação de mercado em todas as regiões do Brasil. Participação de Mercado por Região Norte Nordeste 2004 : 0,9 % 1T10 : 14,0% 2T10 : 16,5% 2004 : 1,3% 1T10 : 11,4% 2T10 : 18,8% Centro-oeste Brasil 2004 : 3,0% 1T10: 21,1% 2T10 : 21,0% Sul 2004 : 3,0% 1T10 : 13,0% 2T10 : 15,6% Sudeste 2004 : 6,6% 1T10 : 34,8% 2T10 : 43,6% 2004 : 5,4% 1T10 : 28,5% 2T10 : 36,5% Fonte: SUSEP, a partir de 4T09 incluído a incorporação da ISa+r 12

13 Mercado de Seguro Auto no Brasil Frota Segurada T10 Porto Azul Itaú 13

14 Seguro Auto Porto Seguro e Azul Seguros Porto Seguro Auto: Os prêmios auferidos cresceram 12,2% no 2T10, devido ao aumento da frota de veículos segurados, e do reajuste de preços ao longo do período; O aumento de 0,4 p.p. na sinistralidade do 2T10, decorre principalmente do grande volume de chuvas em Abril, especialmente na cidade do Rio de Janeiro. Porto Seguro Auto 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhõ es) 724,3 645,3 12, , ,2 12,3 Sinistralidade (%) - Var ( p.p.) 51,3 50,9 0,4 54,0 52,1 1,9 Veículos Segurados ( mil) ,2 Azul Auto: O crescimento de 26,9% dos prêmios auferidos no 2T10 comparado ao 2T09, decorre principalmente do aumento de 24,3% na frota segurada, e dos reajustes de preços ocorridos ao longo do período. A sinistralidade reduziu 5,5 p.p no 2T10 em relação ao 2T09, principalmente devido ao reajuste de preços. Azul Seguros Auto 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhõ es) 215,3 169,7 26,9 416,7 322,1 29,4 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 68,3 73,8 (5,5) 69,7 74,8 (5,1) Veículos Segurados ( mil) ,3 14

15 Seguro Auto ISa+r Os prêmio auferidos da carteira de automóveis da Isa+r registraram R$ 332,0 milhões no 2T10, com mais de 1 milhão de veículos, sendo que a sinistralidade alcançou 65,8%. Itaú Seguros Auto 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos ( R $ milhõ es) 332, ,2 - - Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 65, ,5 - - Veículos Segurados ( mil)

16 Seguro Auto Prêmios Auferidos e Sinistralidade Auto Consolidado A soma dos prêmios auferidos da Porto Seguro Auto, Azul Seguros Auto e Itaú totalizaram R$ 1,27 bilhões no 2T10, com aumento de 56,0% em comparação com os R$ 815,0 milhões registrados no 2T09. Prêmios Auferidos Total Auto (em R$ milhões) 5.779, , , , , , , ,9 815, , , T09 2T10 1S09 1S10 Sinistralidade abaixo da média do mercado. 72,4% 72,7% 59,4% 59,4% 58,5% 68,9% 63,3% 66,2% 66,2% 66,0% 66,7% 56,7% 57,9% 50,8% 50,0% 52,3% T10 Fonte: Susep Porto Seguro Cia /Azul / ISa+r Mercado 16

17 Seguro Saúde Crescimento de 8,7% dos prêmios auferidos no 2T10 comparado ao 2T09, decorrentes principalmente do aumento da quantidade de vidas seguradas. Redução na sinistralidade de 13,1 p.p. no 2T10 comparado ao 2T09, decorre principalmente da diminuição nas frequências de utilização, e do cancelamento de apólices deficitárias. Seguro Saúde (total) 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhõ es) 178,0 163,7 8,7 334,2 337,2 (0,9) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 72,0 85,1 (13,1) 69,2 76,8 (7,6) Vidas Seguradas (mil) ,9 Prêmios Auferidos Total Saúde Corporativo (em R$ milhões) 648,4 662,4 241,5 317,7 401,4 461,7 516,

18 Seguros Patrimoniais Crecimento de 115,9% de prêmios auferidos no 2T10 em relação ao 2T09, principalmente em função da associação com Itaú, e do crescimento do produto Empresarial da Porto. A sinistralidade reduziu em 14,0 p.p no 2T10, devido principalmente a incorporação da carteira da ISa+r, do ajuste de preços e da mudança nos critério de aceitação de risco. Empresarial 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhares) 47,8 37,6 27,1 90,8 69,0 31,6 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 33,7 47,5 (13,8) 42,4 47,9 (5,5) Condomínio 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhares) 4,0 4,2 (4,8) 7,2 7,5 (4,0) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 39,5 49,3 (9,8) 60,1 64,5 (4,4) Residência Porto 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhares) 17,1 19,8 (13,6) 38,1 41,9 (9,1) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 44,4 46,9 (2,5) 52,1 53,8 (1,7) Outros 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhares) 8,1 8,1 0,0 13,7 14,9 (8,1) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 24,1 19,9 4,2 24,8 20,5 4,3 Total Patrimonial Porto 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhares) 77,0 69,7 10,5 149,8 133,3 12,4 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 36,0 45,2 (9,2) 44,4 48,5 (4,1) ISa+r Residência 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhares) 73, ,5 - - Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 26, ,2 - - Total Patrimonial com Isa+r 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhares) 150,5 69,7 115,9 284,3 133,3 113,3 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 31,2 45,2 (14,0) 36,3 48,5 (12,2) 18

19 Seguro de Pessoas Crescimento de 4,2% nos prêmios auferidos na comparação entre o 2T10 e o 2T09, devido ao aumento de 20,7% de vidas seguradas. A redução da sinistralidade de 5,8 p.p, é devido principalmente ao cancelamento de apólices deficitárias. Seguro de Pessoas 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Prêmios Auferidos (R $ milhõ es) 78,8 75,6 4,2 145,5 141,9 2,5 Sinistralidade (%) - Var ( p.p.) 31,5 37,3 (5,8) 31,5 35,0 (3,5) Vidas Seguradas ( mil) ,7 Prêmios Auferidos (em R$ milhões) 267,1 276,8 149,4 162,8 169, ,

20 Previdência As contribuições de Previdência aumentaram 6,8%, e os prêmios de VGBL cresceram 18,1% no trimestre, sendo que as reservas matemáticas atingiram aproximadamente R$ 1,3 bilhões; O total de participantes ativos dos planos de Previdência e VGBL alcançaram mais de 137 mil no 2T10. Previdência e VGBL (R$ milhões) 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Contribuições de Previdência (R $ milhõ es) 31,4 29,4 6,8 62,4 60,1 3,8 Prêmios VGBL ( R $ milhõ es) 26,8 22,7 18,1 52,3 42,8 22,2 Reservas Matemáticas (R $ milhõ es) , ,9 20,6 Total de Participantes Ativos ( mil) ,0 Contribuições de Planos de Previdência (em R$ milhões) 92,3 96,5 101,5 105,0 101,3 115,4 125, Obs: A partir de 2007 as portabilidades não compõem mais o grupo de rendas de contribuições 20

21 Proteção e Monitoramento As receitas com prestação de serviços de monitoramento totalizaram R$ 14,3 milhões no 2T10, com aumento de 0,7% em relação aos R$ 14,2 milhões registrados no 2T09, decorrente principalmente do crescimento de 28,4% de clientes, parcialmente compensado pela queda de receita, decorrente da descontinuidade de uma de nossas operações. Proteção e Monitoramento 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Receita com Prestação de Serviços (R $ milhõ es) 14,3 14,2 0,7 27,4 29,4 (6,8) Clientes Ativos ( mil) ,4 Receitas de prestação de serviços monitoramento (R$ milhões) 51,8 60,3 35,2 11,4 16,6 21,9 25,

22 Consórcio Crescimento de 18,6% das receitas no 2T10 comparado ao 2T09, decorrente principalmente do aumento de 13,5% no número de consorciados ativos, atingindo 59 mil. Consórcio 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Receita com Prestação de Serviços (R $ milhõ es) 33,2 28,0 18,6 63,7 54,6 16,7 Consorciados Ativos (mil) ,5 Receitas de prestação de serviços Consórcio (R$ milhões) 103,3 114,2 62,2 73,6 85,7 35,1 47,

23 Operações de Crédito Crescimento de 26,1% nas receitas de operações de crédito registrado no 2T10, em relação ao 2T09, decorre principalmente do aumento da operação de cartões de crédito de 3,3%, parcialmente compensado pela redução de 4,5% de empréstimos e financiamentos. Operações de Crédito (P o rto seg) 2T10 2T09 Var. % 1S10 1S09 Var. % Receita com Prestação de Serviços (R $ milhõ es) 40,6 32,2 26,1 82,3 61,5 33,8 Carteira de Operações de Crédito (R$ milhões) 442,3 433,4 300,2 286,6 142,1 146,8 Cartão de Crédito Empréstimo e Financiamento Total da Carteira de Operações de Crédito 2T09 2T10 23

24 Índice Combinado Melhoria no índice combinado de 5,0 p.p. no 2T10 em relação ao 2T09, principalmente em função da redução da sinistralidade, despesas administrativas e despesas comerciais. Índice Combinado % Evolução do Índice Combinado 99,7 99,0 95,1 97,9 94,7 95,3 104,0% 101,7% 95,8% 94,1% 98,1% 98,5% 19,3 19,6 19,1 17,8 21,8 21,0 20,5 20,1 18,7 20,5 20,0 20,4 58,6 58,4 55,5 60,0 56,0 54,4 2T09 3T09 4T09* 1T10 2T10 2T10 (sem ISa+r) D.A e Tributos - Seguros Comissionamento - Seguros Sinistralidade * A partir do 4T09, incorporação da ISa+r 24

25 Resultado das Aplicações Financeiras Rentabilidade e Resultados A receita total de aplicações foi de R$ 311 milhões no acumulado do ano, o que representou uma rentabilidade 4,95% ou de 116% do CDI. Excluindo recursos previdenciários, a carteira apresentou valorização de 4,37% ou 102% do CDI, produzindo uma receita financeira de R$ 226 milhões. % CDI Evolução de Rentabilidade (% CDI) (em R$ milhões) Resultado Financeiro 1S10 Receitas Financeiras 85 Despesas Financeiras Previdência Demais % Rent. Nominal Previdência Seguros Evolução da Valorização - Trimestral Receita de Receitas de Aplicações Aplicações Financeiras (Incluindo Financeiras Previdência) Total Ex-Previdência Ex- Isa+r Total de Ativos (R$ bilhões) 6,9 5,4 3,5 Resultado acima do CDI (R$ milhões) 40,0 5,0 4,3 25

26 Resultado das Aplicações Financeiras Alocação, Retorno e Risco Alocação (1) (ex-previdência) Rentabilidade e Risco (ex-previdência) Exposição ao Risco (ex-previdência) VaR Dia (%PL)² Stress Test (%PL)³ TOTAL HOLDING 0,07% 0,71% Prefixados 0,02% 0,33% Renda variável 0,03% 0,24% Indexados à Inflação 0,02% 0,13% Pós-fixados 0,00% 0,02% Excesso de Retorno Vs Risco - Índice de Sharpe (4) (ex-previdência) I.Sharpe (12 Meses) = 0,6 (1) Reflete a exposição da carteira decorrente de posições no mercado futuro de juros. (2) VaR (Value at Risk) Representa o risco de perda de patrimônio, baseado na volatilidade dos ativos que compõem a carteira. Exemplo: há 95% de probabilidade de perda de, no máximo, 0,07% do Patrimônio Líquido em 1 dia. O VaR Total representa o risco consolidado da carteira. A soma dos fatores de risco não equivale ao VaR total devido a diversificação de risco. (3) O Stress Test representa o risco da carteira diante de cenários de crise. Cenários estipulados pela BM&FBOVESPA. (4) Índice de Sharpe Anualizado Mede o excesso de retorno por unidade de risco assumida em relação ao CDI. Calculado de forma ex-post. 26

27 Resultado das Aplicações Financeiras Lógica das decisões tomadas em 2010 No 2º trimestre realizamos ajustes defensivos na alocação cenário mais incerto Principais Estratégias / Decisões Lógica Redução das posições em prefixados Menor prêmio em um cenário econômico mais incerto (preço x cenário) o Incertezas em relação a acomodação da atividade econômica doméstica o Comportamento errático da inflação Aumento das posições em inflação Diversificação para proteção (parcial) contra o risco de não convergência da inflação em 2011 para a meta o Cenário de aquecimento da demanda interna sustentado pela expansão da renda e do crédito o Persistência da inflação refletida nos núcleos e em serviços Manutenção da posição (reduzida) em ações Ritmo de recuperação da economia mundial decepcionou o Desaceleração do crescimento nos países desenvolvidos o Preocupação especial com a situação européia

28 Responsabilidade Social Principais programas em andamento: Grupo de Ação Social; Parceria Empresa Escola; Associação Crescer Sempre; Casa Campos Elíseos Melhor; Cidade Portinho Seguro; Apoio Cultural. 28

29 Responsabilidade Ambiental Principais programas em andamento: Programas de redução do consumo de água e luz; Coleta Seletiva de Lixo e Resíduos Automotivos - Reciclagem; Programa de neutralização de carbono; A Hora da Terra. 29

30 Contato Contato Relações com Investidores Alameda Ribeiro da Silva, 275 1º andar Campos Elíseos São Paulo, SP Telefones: (11) (11) Correio eletrônico: 30