Apresentação dos Resultados do 2T09 e 1S09

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1 Apresentação dos Resultados do 2T09 e 1S09

2 Comentários 2T09 Evolução dos prêmios auferidos no 2T09 em relação ao 2T08; Evolução da frota segurada; Sinistralidade das carteiras de automóvel na Azul Seguros e da carteira de seguro Pessoas; Despesas administrativas; Resultado financeiro; O que esperamos para o 3T09 e para o ano. 2

3 Questões Onde queremos chegar? Como vamos chegar? Onde estamos? Como estamos indo? 3

4 Mercado Segurador Brasileiro Expanção Geográfica: Oportunidade de Crescimento Continuar crescendo com rentabilidade em todas as regiões do país. Participação de Mercado por Região Norte 2004: 5,5% 1T09: 8,4% 2T09: 8,8% Nordeste 2004: 6,9% 1T09: 6,3% 2T09: 6,4% Centro-oeste 2004: 4,2% 1T09: 5,4% 2T09: 5,5% Sul 2004: 2,7% 1T09: 3,2% 2T09: 3,3% Sudeste 2004: 10,4% 1T09: 10,4% 2T09: 11,0% Fonte: SUSEP ex VGBL e saúde 4

5 Seguro Auto Expanção Geográfica: Oportunidade de Crescimento Continuar crescendo com rentabilidade em todas as regiões do país. Participação de Mercado por Região Norte 2004: 9,6% 1T09: 15,2% 2T09: 14,8% Nordeste 2004:10,0% 1T09: 11,2% 2T09: 11,0% Centro-oeste 2004: 6,0% 1T09: 10,1% 2T09: 9,5 Source: SUSEP Sul 2004: 3,5% 1T09: 5,4% 2T09: 5,1% Sudeste 2004: 23,0% 1T09: 28,8% 2T09: 28,2% 5

6 Linha do Tempo Porto Seguro foi fundada em São Paulo Abrahão Garfinkel, diretor da Boa Vista Seguros, adquire a Porto Seguro, 48ª seguradora no ranking brasileiro Porto Seguro expande suas operações para o Uruguai A Companhia inova introduzindo a precificação de automóvel baseada no perfil de risco do segurado Reorganização societária e constituição da holding Porto Seguro S.A. Porto Seguro realiza seu IPO e lista suas ações no Novo Mercado da Bovespa Porto Seguro continua lançando novos produtos e serviços e mantém a liderança nacional em seguro de automóvel. 6

7 Porto Seguro Inicio das atividades Mudança de Controle Líder nacional em seguro de automóvel Maior seguradora do Brasil Empregados diretos Sucursais em todo país 7

8 Evolução da Logomarca

9 Estrutura Societária Pares (1) Empreendimentos Rosag (1) Empreendimentos Board and Directors Free Float 40,8% 15,7% 0,4% 43,1% Porto Seguro S.A Porto Seguro Proteção e Monitoramento CrediPorto Promotora de Serviços PortoServ Promotora de Serviços Portomed 99,8% 99,9% 99,5% 99,9% Porto Seguro Consórcio Portoseg Financiamentos Portopar DTVM 99,9% 99,9% 99,9% Azul Seguros 99,7% 99,9% Porto Seguro Cia de Seguros 99,9% 99,9% 100% Porto Seguro Vida e Previdência Porto Seguro Saúde Porto Seguro Uruguai Integração 99,9% (1) Controlada por Jayme Garfinkel. 9

10 Produtos Ampla gama Auto Saúde Vida Outros Seguros Previdência Consorcio Financiamento Proteção e Monitoramento Administração de Recursos Financeiros 10

11 Distribuição dos Prêmios Auferidos Porto Seguro 1S09 vs.1s08 1S09 1S08 4,3 7,7 Auto 4,2 7,5 5,2 7,3 Saúde Vida 5,3 5,4 13,1 6 2,4 Patrimonial DPVAT 13,0 6 4,6 Outros Fonte: Porto Seguro 11

12 Mercado de seguro Auto no Brasil Frota brasileira total: 30 milhões (proxy); Carros de passeio: 24 milhões; Frota Segurada: 11 milhões ou aproximadamente 37% da frota total. Fonte: G. Tagliavini Consultoria Jan Porto Seguro: Frota Segurada Fonte: Porto Seguro Porto Azul 2T09 12

13 Seguro Auto Participação de mercado São Paulo e Brasil No automóvel a participação de mercado cresceu 0,6 p.p. no Brasil e 0,8 p.p. no estado de São Paulo. 32,5% 32,4% 33,2% 25,4% 27,4% 27,9% 29,8% 16,2% 16,8% 16,9% 18,2% 20,3% 20,0% 20,6% T09 São Paulo Brasil Fonte: SUSEP. 13

14 Seguro Auto Porto Seguro e Azul Seguros Porto Seguro Auto: Aumento da frota segurada e fortalecimento da marca em todas as regiões do país. Diminuição de 1,2 p.p. da sinistralidade no trimestre de 0,2 p.p. no semestre. Porto Seguro Auto 2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhões) 645,3 626,9 2, , ,4 5,6 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 50,9 52,1 (1,2) 52,1 52,3 (0,2) Veículos Segurados (mil) ,3 Azul Seguros Auto: Aumento da frota segurada e do prêmio médio. O aumento de 4,7 p.p. na sinistralidade decorre, principalmente, do aumento nas freqüências de roubo e furto ocorrido no 1S09 em comparação com o 1S08. Azul Seguros Auto 2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhões) 169,7 135,9 24,9 322,1 269,0 19,7 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 73,8 69,1 4,7 74,8 70,1 4,7 Veículos Segurados (mil) ,1 14

15 Seguro Auto Prêmios Auferidos e Sinistralidade Auto Consolidado A soma dos prêmios auferidos da Porto Seguro Auto e Azul Seguros Auto totalizou R$ 815,0 milhões no 2T09, com aumento de 6,8% em comparação com os R$ 762,8 milhões registrados no 2T08. Prêmios Auferidos Total Auto (em R$ milhões) 815,0 762,8 2T08 2T09 Sinistralidade abaixo da média do mercado. 72,4% 72,7% 68,9% 59,4% 59,4% 58,5% 63,3% 63,5% 66,2% 67,1% 56,3% 50,8% 52,3% 50,0% Fonte: SUSEP T09 Porto Seguro Mercado 15

16 Seguro Saúde Foco no segmento de saúde empresarial. Crescimento de 12,6% dos prêmios auferidos no 1S09 comparado ao 1S08. Sinistralidade no 2T09 impactada, principalmente, pelo aumento no número de ocorrências médicas relacionadas à gripe H1N1. Seguro Saúde 2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhões) 163,7 152,6 7,3 337,2 299,4 12,6 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 85,0 81,7 3,3 75,9 76,7 (0,8) Vidas Seguradas (mil) 409,0 462,0 (11,5) Prêmios Auferidos Total Saúde Corporativo (em R$ milhões) 16

17 Seguro de Pessoas O crescimento de 13,2% nos prêmios auferidos na comparação entre o 1S09 e o 1S08 decorre, principalmente, do aumento do prêmio médio, parcialmente compensado pela redução do número de vidas. Seguro de Pessoas 2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhões) 75,6 67,6 11,8 141,9 125,3 13,2 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 37,3 20,4 16,9 35,0 30,9 4,1 Vidas Seguradas (mil) (8,8) Prêmios Auferidos (em R$ milhões) 17

18 Seguros Patrimoniais Aumento de 9,2% nos prêmios auferidos decorrente, principalmente, do aumento nos prêmios da carteira de seguros empresariais e residenciais, que cresceram 13,3% e 15,0% respectivamente. Empresarial 2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Prêmios Auferidos (R$ milhões) 36,8 32,6 12,9 67,4 59,5 13,3 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 47,8 40,2 7,6 48,6 41,9 6,7 Residência Prêmios Auferidos (R$ milhões) 19,6 18,3 7,1 41,4 36,0 15,0 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 47,03 48,53 (1,5) 53,99 51,75 2,2 Condomínio Prêmios Auferidos (R$ milhões) 4,1 5,5 (25,5) 7,1 10,6 (33,0) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 50,4 71,61-21,2 65,4 64,2 1,3 Outros Prêmios Auferidos (R$ milhões) 9,7 8,7 11,5 18,6 17,0 9,4 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 15,2 21,5 (6,3) 16,8 69,7 (53,0) Total Prêmios Auferidos (R$ milhões) 70,1 65,2 7,5 134,5 123,2 9,2 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 44,4 43,2 1,2 47,9 48,1 (0,2) 18

19 Previdência O crescimento de 11,1% das contribuições entre o 1S09 e o 1S08, decorre do aumento de 12,7% na quantidade de participantes ativos, passando para mais de 128 mil no 2T09. Previdência e VGBL 2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Contribuições de Previdência (R$ milhões) 29,4 27,4 7,3 60,1 54,1 11,1 Prêmios VGBL (R$ milhões) 22,7 16,6 36,7 42,8 32,3 32,5 Reservas Matemáticas (R$ milhões) ,9 903,8 21,9 Participantes Ativos (mil) ,7 Contribuições de Planos de Previdência (em R$ milhões) 92,3 96,5 101,5 105,0 101,3 115, Obs: A partir de 2007 as portabilidades não compõem mais o grupo de rendas de contribuições 19

20 Proteção e Monitoramento Entre o 1S09 e o 1S08 o crescimento das receitas foi de 19,5% decorrente, principalmente, do aumento de 12,7% na quantidade de clientes ativos e do aumento no valor cobrado pela instalação e manutenção de equipamentos de segurança. Proteção e Monitoramento 2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Receita com Prestação de Serviços (R$ milhões) 14,2 11,3 25,7 29,4 24,6 19,5 Clientes Ativos (mil) ,5 12,6 12,7 Receitas de prestação de serviços monitoramento (R$ milhões) 51,8 11,4 16,6 21,9 25,8 35,

21 Consórcio Crescimento de 8,1% das receitas decorrente do aumento de 7,8% na quantidade de consorciados ativos, passando de 48 mil no 1S08 para 52 mil no 1S09. Consórcio 2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Receita com Prestação de Serviços (R$ milhões) 28,0 26,0 7,7 54,6 50,5 8,1 Consorciados Ativos (mil) ,8 Receitas de prestação de serviços Consórcios (R$ milhões) 103,3 85,7 35,1 47,2 62,2 73,

22 Operações de Crédito O crescimento 89,1% nas receitas registrado no 1S09 em relação ao 1S08, decorre do aumento de 49,2% na carteira de operações de crédito, que passou de R$ 296,4 milhões no 1S08 para R$ 442,2 milhões no 1S09. Operações de Crédito (Portoseg) 2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Receita com Operações de Crédito (R$ milhões) 35,0 17,5 100,0 64,3 34,0 89,1 Carteira de Operações de Crédito (R$ milhões) Outros jun/08 Financiamento e Re-financiamento jun/09 Total da Carteira de Operações de Crédito 22

23 Índice Combinado Redução de 1,3 p.p. no índice combinado na comparação com 1T09. Destaque para a redução das Despesas Administrativas. 99,6 99,2 98,8 20,9 20,8 21,4 97,0 21,9 101,3 (1,3) p.p. 100,0 20,6 (1,0) p.p. 19,6 21,6 21,3 23,1 22,7 22,0 (0,2) p.p. 21,8 57,1 57,1 54,3 52,4 58,7 58,6 (0,1) p.p. 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Sinistralidade Comissionamento - Seguros Despesas Administrativas - Seguros 104,0% 101,7% Índice Combinado 95,8% 94,1% 98,7%

24 Filosofia Atuação como investidor institucional buscando resultados de médio e longo prazo, alinhados aos objetivos Objetivos alinhados com passivos / necessidades e tolerância a riscos Estratégias de alocação baseadas na avaliação do cenário macroeconômico e valuation dos ativos consistência Macro Alocação como principal contribuição para os retornos Resultado das Aplicações Financeiras Modelo de Investimentos Retornos superiores como conseqüência de um processo de investimento disciplinado Resultados de longo prazo como decorrência da série de decisões consistentes no curto prazo Rígida disciplina de risco, com foco na preservação de capital Processo Política de Investimentos por Empresa / Carteira (investidor) Metodologia de Gestão Portopar 1. Definição de Objetivos e Limites de Risco 2. Definição da Estratégia de Investimentos (Macro-Alocação) 3. Gestão de ativos/ Alocações Táticas 4. Monitoramento de Resultados e Riscos Comitê de Clientes e Produtos Comitê de Gestão de Investimentos 24

25 Resultado das Aplicações Financeiras Rentabilidade e Resultados Performance de 6,6% (123% do CDI) em cenário de queda de taxas de juros contribuiu para a preservação das receitas financeiras Evolução da Valorização - Trimestral Val.% Nominal Em % do CDI Em % do CDI (ex-previdência) (em R$ milhões) Resultado Financeiro em 2009 Receitas Financeiras 75 Despesas Financeiras Previdência Previdência Demais 105 4,8% 3,2% 8% ,0% 2,3% 2,1% 3,8% ,1% 3,1% 3,7% 2,8% Seguros 1º T/07 2º T/07 3º T/07 4º T/07 1º T/08 2º T/08 3º T/08 4º T/08 1º T/09 2º T/09 Receitas de Aplicações Financeira Receitas das Aplicações Financeiras (incluindo Previdência)

26 8% Tít. Pósfixados - Públicos 48% Alocação de Caixa (1) (ex-previdência) Tít. Prefixados 26% Exposição ao Risco (ex-previdência) Tít. Pósfixados - Privados 22% Renda variável 1% Tít. Indexados à Inflação 3% Value at Risk (2) Dia (%PL) Mês (%PL) TOTAL HOLDING (3) 0,13% 0,60% Prefixados 0,109% 0,50% Renda variável 0,037% 0,17% Indexados à Inflação 0,014% 0,06% Pós-fixados 0,001% 0,03% Resultado das Aplicações Financeiras Alocação, Retorno e Risco 0,8% Rentabilidade (% do CDI) 0,7% Rentabilidade e Risco (ex-previdência) 1,0% Volatilidade (anualizada) 0,7% 0,5% ,9% jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 Excesso de Retorno por unidade de risco (Índice de Sharpe) (4) 9,5 (1) Não reflete a exposição da carteira decorrente de posições no mercado futuro de juros. (2) VaR (Value at Risk) Representa o risco de perda de patrimônio, baseado na volatilidade dos ativos que compõem a carteira. Exemplo: há 95% de probabilidade de perda de, no máximo, 0,13% do Patrimônio Líquido em 1 dia. (3) O VaR Total representa o risco consolidado da carteira. A soma dos fatores de risco não equivale ao VaR total devido ao fator de diversificação de risco (4) Índice de Sharpe Anualizado Mede o excesso de retorno por unidade de risco assumida em relação ao CDI. Calculado de forma ex-post. 4,3 3,5 4,3 2,6 79 IS Sem = 3,2 (2,4) jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 26

27 Resultado das Aplicações Financeiras Lógica das decisões tomadas O que fizemos? Aumento e alongamento das posições em juros; Alocação em títulos públicos travados com DI futuro no início do ano, com zeragem da posição após o fechamento dos prêmios de risco; Alocações táticas em juros ( trading ) Por que fizemos? Estrutura a termo da taxa de juro em níveis incompatíveis com a trajetória esperada de inflação e taxa Selic (nossa visão) Percepção de prêmio de risco elevado nos títulos públicos Oportunidades de ganhos de curto prazo diante das oscilações de mercado mantendo consistência em relação ao cenário projetado Redução de posição em bolsa; Avaliação de que parte relevante do movimento de valorização da bolsa já havia sido capturado ao longo do semestre 27

28 Estratégia Combinação única O modelo de negócio da Porto Seguro é baseado em quatro pilares: Segmentação Produtos e serviços inovadores Estratégia Atendimento diferenciado para corretores e clientes Sofisticado modelo de seleção e precificação de risco. 28

29 Porto Seguro Segmentação O grupo trabalha com dois segmentos distintos no mercado de seguros de automóveis: Porto Seguro Azul Seguros Marca Premium Alto nível de serviços Produtos de valor agregado Maior nível de flexibilidade operacional Sofisticada seleção de risco Prêmio médio mais elevado Marca focada no preço Serviço padrão do mercado Produtos simples Operação menos flexível Sofisticada seleção de risco Premio médio em linha com preço de mercado 29

30 Porto Seguro Segmentação Evolução em seguro de automóvel: Porto Seguro Azul Seguros Participação de Mercado 15,8% 16,3% 0,99% 3,7% Veículos Segurados Posição no Ranking 1ª 1ª 20ª 11ª Prêmios Auferidos (R$ milhões)

31 Porto Seguro Produtos e Serviços Inovadores Cultura Inovadora Porto Seguro Carro + Casa; Use Bike; Help Desk; Centros Automotivos para Reparos Rápidos; Instalação Gratuita de Sistemas Anti-furto; Serviços de Emergência Monitorados por GPS; Carro Reserva; Desconto em Estacionamentos; Inspeção Veicular Gratuita; Certificado de Procedência do Veiculo; Curso de Direção Defensiva. 31

32 Porto Seguro Relacionamento com corretores corretores cadastrados se beneficiam de: Apoio de Marketing e operacional Treinamentos constantes Pagamentos rápidos de comissões Política de Portas Abertas Ampla gama de produtos Prêmios de reconhecimento 32

33 Responsabilidade Social Principais programas em andamento: Grupo de Ação Social; Parceria Empresa Escola; Associação Crescer Sempre; Casa Campos Elíseos Melhor; Cidade Portinho Seguro; Apoio Cultural. 33

34 Responsabilidade Ambiental Principais programas em andamento: Novos prédios ecológicos; Programas de redução do consumo de água e luz; Coleta Seletiva de Lixo e Resíduos Automotivos - Reciclagem; Ar condicionado ecológico; Programa de neutralização de carbono; A Hora da Terra. 34

35 Contato Relações com Investidores Alameda Ribeiro da Silva, 275 1º andar Campos Elíseos São Paulo, SP Telefones: (11) (11) Correio eletrônico: 35