Transcrição da Teleconferência Resultados 2T06 Porto Seguro 14 de Agosto de 2006

Transcrição

1 Operadora: Bom dia a todos. Sejam Bem Vindos à Teleconferência da S.A. para a discussão dos resultados referentes ao segundo trimestre de Estão presentes no evento os Srs. Casimiro Blanco Gómez, Vice-Presidente do Conselho de Administração, Mario Urbinati, Diretor Financeiro e de Relações com Investidores, e Guido Lemos, Gerente de Relações com Investidores. Informamos que a apresentação está sendo gravada e todos os participantes estarão apenas ouvindo a teleconferência durante a apresentação da empresa e em seguida iniciaremos a sessão de perguntas e respostas, quando mais instruções serão fornecidas. Caso algum dos senhores necessite de alguma assistência durante a conferência, queiram, por favor, solicitar a ajuda de um operador digitando *0. O áudio e os slides dessa teleconferência estão sendo apresentados simultaneamente pela internet no endereço área de relações com investidores. Nesse endereço, os Srs. identificarão o banner com o título webcast 2T06 que os conduzirá à plataforma da apresentação. Perguntas podem ser feitas também pela plataforma de webcast, clicando-se no ícone pergunta ao palestrante. Essas perguntas podem ser encaminhadas a qualquer momento e estarão sendo respondidas ao vivo durante essa teleconferência. Antes de prosseguir, gostaríamos de esclarecer que eventuais declarações que possam ser feitas durante essa teleconferência, relativas às perspectivas de negócios da, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis. Considerações futuras não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. Investidores devem compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar o desempenho futuro da e conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras. Agora gostaríamos de passar a palavra ao Sr. Casimiro Blanco Gómez, Vice-presidente do Conselho de Administração da. Por favor, Sr. Casimiro, pode prosseguir. Casimiro Blanco Gómez: Bom dia, agradecemos sua presença e pelo interesse em nossos números do 2T06. Estamos apresentando aqui o quadro da estrutura societária, onde mostramos que o controlador, por intermédio da ROSAG, Empreendimentos e Pares Empreendimentos, detém o controle com 62,3% das ações, e temos, já em mercado, 37,2%, com todas as ações ordinárias e nominativas do novo mercado. No quadro a seguir apresentamos um gráfico mostrando onde nós temos interesse em desenvolver nossos produtos, com atendimento diferenciado para corretores, com uma busca sempre por produtos e serviços inovadores, mostrando sempre uma procura de atender aos interesses de nossa clientela, e, no reconhecimento de marca recentemente, numa pesquisa junto aos internautas, obtivemos um reconhecimento como a melhor seguradora, com 28% dos votos, superior ao dobro do 2º colocado. No próximo quadro mostramos nosso foco nos negócios com vendas cruzadas e expansão geográfica em que objetivamos o crescimento contínuo. Temos como objetivo também uma obtenção de resultados sempre a seleção de risco, e uma precificação que nos leve a resultados sempre positivos. Mantemos estrutura de relacionamento com os clientes, e damos sempre uma atenção especial ao relacionamento com os corretores com treinamento e suporte técnico contínuo. Em seguida iremos apresentar os números comparativos dos períodos com o Sr. Mário Urbinatti, nosso Diretor Financeiro. 1

2 Bom dia a todos. Nesse primeiro slide estamos vendo alguns destaques do resultado consolidado da Holding da S.A. Vamos comentar rapidamente os principais itens dos componentes do resultado. Os prêmios auferidos do 2T desse ano cresceram 14%, isso sem considerar os riscos vigentes e não emitidos que são agora contabilizados. Totalizamos então R$913,1 milhões com 14% de crescimento sobre o 02T05. No 1S totalizamos R$1.804,8 milhões, crescimento de 16,1% sobre o 1S do ano passado. Os prêmios ganhos tiveram um crescimento de 11,2% no 2T, para R$816,7 milhões, R$1,621 milhões no 1S, crescimento de 13,6% comparado com o ano anterior. Os resultados financeiros cresceram 10,3% no 2T06 para R$101,7 milhões e R$221,3 milhões no semestre, com crescimento de 20,3%. Esse crescimento decorre do aumento de 20,4% no valor médio da carteira aplicada nesse trimestre comparado com o 2T05, e a rentabilidade nesse trimestre para essa carteira foi de 3% que representa 82,5% do CDI, contra 3,5% obtido no 2T05 e que representou 75,8% na variação do CDI. Na comparação dos prêmios auferidos pela corporação com os números do mercado, nós tivemos um crescimento de 14,7% no 2T e 18,8% no 1S inteiro, isso incluído os riscos vigentes e não-emitidos, especialmente para comparação com o mercado, que teve crescimento de 11,5% no trimestre e 16,3 no semestre conforme dados da SUSEP. Nos principais índices de desempenho nós temos que as despesas administrativas se situaram em 20,6% no 2T06 com uma redução de 0,9p.p. em relação ao 2T05, e 1,6p.p. no semestre em relação ao 1S05. Isso representa um ganho de produtividade e vem se mostrando consistente de um ano, um ano e meio para cá. Em Comissionamento, despesas comerciais, também tivemos uma redução de 1,0p.p. no 2T e no semestre inteiro em relação ao ano passado, e na sinistralidade total uma redução de 5,3p.p. na comparação do 2T06 com o 2T05, e de 4,7p.p. na comparação do 1S06 com o 1S05. Essa redução da sinistralidade decorre principalmente do aumento de preço médio que está sendo praticado no 2T06 em relação ao 2T05 e parcialmente compensado com uma redução de aproximadamente 7,4% na frota de veículos comparado com o ano anterior. Isso nós vamos ver com mais detalhes nos slides seguintes onde se vê a carteira de cada uma das subsidiarias de seguro. No índice combinado total, terminamos o 2T06 com 95,7%, é uma redução de 7,2p.p. em relação ao 2T05 e 7,3p.p. na comparação dos dois semestres de 2006 e 2005, principalmente em função da redução alta da sinistralidade. Nos indicadores de rentabilidade nós mostramos uma variação no aumento da receita total de 14,5% no 2T06, com R$1.085 milhões e com um aumento de 19% na receita total do 1S06 comparado ao 1S05, em 2006 atingimos R$2.201,4 milhões. O patrimônio líquido consolidado encerrou o semestre com R$1.278,5 milhões, um crescimento de 24,1% sobre o patrimônio líquido do 1S05. O lucro líquido do trimestre de R$85,4 milhões foi 66,1% maior do que o lucro do 2T05, e o lucro do semestre de R$181,9 milhões representou 94,8% de crescimento sobre o lucro do 1S do ano passado. O retorno sobre o patrimônio teve um crescimento de 7,0p.p. para 29,6% no 2T em comparação ao 2T do ano passado, de 31,5% no 1S um crescimento de 11p.p. em relação ao apurado no ano anterior. Agora vamos ver alguns destaques das operações da Cia. de Seguros Gerais. A principal empresa da Corporação na atividade de seguros teve um prêmio auferido 11,2% maior no 2T06 em relação a 2005, isso excluído o valor de riscos vigentes e não-emitidos agora de 2006, para uma melhor comparação. A carteira de automóvel apresentou crescimento de 8,7% para R$533,2 milhões, e outros ramos um crescimento de 21,9% para R$137,3 milhões nesse 2T06. Os prêmios ganhos totalizaram R$600,1 milhões, um crescimento de 8,4% em relação ao ano passado, e o resultado financeiro de R$67 milhões representou um crescimento de 3,4% sobre o 2T05. As despesas administrativas tiveram uma redução de 3,6p.p. para 21,9% nesse 2T06, As despesas de comissionamento de 22,9% significou 1,1p.p a menos do que o 2T do ano passado, o índice de sinistros em 50,2% significou 6,9p.p. a menos do que os 57,1% que 2

3 tínhamos no 2T05. O índice combinado foi de 95,1% no 2T06, e representa 11,4p.p. a menos do que o 2T05. A receita total da Companhia foi de R$743,3 milhões, um crescimento de 11,2% trimestre contra trimestre, o patrimônio liquido fechou com R$ milhões, um crescimento de 23%, o lucro líquido de R$71.3 milhões representou 70,6% de crescimento sobre os R$41,8 milhões do 2T05, e o retorno sobre o patrimônio líquido de 28,1%, 7,6p.p. de melhoria em relação ao ano passado. Na Saúde os prêmios auferidos totalizaram R$147,2 milhões no 2T, com variação de 11,2% sobre o mesmo trimestre do ano passado, os prêmios ganhos cresceram 10,9% para R$145.4 milhões, o resultado financeiro dessa atividade trouxe R$8 milhões, uma redução de 18,4% em relação ao 2T05 quando tivemos R$9.8 milhões e essa redução se deve ao desempenho, vamos dizer, excepcional, do 2T05 quando a Saúde obteve um resultado superior a 110% do CDI. As despesas administrativas, praticamente estáveis em 14,8% dos prêmios, comissionamento 6,4%, representando uma redução de 0,5p.p., a sinistralidade também praticamente estável com uma redução 0,4p.p. trimestre contra trimestre, e o índice combinado em 95,5%, uma redução de 1p.p. em relação ao 2T do ano passado. A receita total cresceu então 9,1%, atingindo R$155,3 milhões no 2T06, o patrimônio líquido no encerramento do semestre atingiu R$145 milhões com crescimento de 23,3% sobre 30 de junho de 2005, o lucro líquido do trimestre foi de R$8,6 milhões, 10,4% menor do que o 2T05, e o retorno sobre patrimônio líquido, agora no 2T06 foi de 26,2%, com uma redução de 8p.p. em relação aos 34,2% que tivemos no 2T05. Na Azul Seguros os destaques da operação são o crescimento dos prêmios auferidos com 52,3% no 2T06 para R$75,7 milhões, especialmente em função do crescimento do seguro de automóvel R$64,5 milhões, um aumento de 67,5% sobre o 2T05. Outros ramos permaneceram praticamente estáveis com R$11,2 milhões e os prêmios ganhos mostraram um crescimento de 59,4% trimestre contra trimestre, atingindo R$62,5 milhões. O resultado financeiro de R$10,1 milhões nesse trimestre representa 27,8% de crescimento em relação ao 2T05. As despesas administrativas tiveram uma significativa redução de 7,2p.p., principalmente em decorrência do forte crescimento das receitas suportado praticamente pela mesma estrutura administrativa que mantemos desde o ano anterior. O índice de comissionamento em 19,2% dos prêmios mostra uma redução de 2p.p. sobre os 21,2% que tínhamos no 2T05. A sinistralidade também mostrou uma redução significativa, 58,6% dos prêmios, com 8,5p.p. a menos do que no 2T05. O índice combinado em 94,1%, são 17,6p.p. abaixo do índice combinado apurado do 2T05. A receita total da Azul cresceu 52,5% no 2T06, o patrimônio líquido cresceu 34% para R$93,7 milhões, o lucro liquido deste trimestre de R$7,8 milhões é praticamente 123% superior ao do 2T05. O retorno sobre o patrimônio liquido de 38,1%, representa 16,6p.p. de crescimento. Os principais destaques dos resultados das chamadas Subsidiárias Financeiras: nós temos a administradora de consórcio com uma receita operacional de R$18,1 milhões, um crescimento de 16,8% em relação ao 2T05, o patrimônio liquido fechou o trimestre com R$53,1 milhões, 40,1% maior do que o de em 30 de Junho de Um lucro líquido de R$4,6 milhões, 4,2% abaixo do 2T05. O retorno sobre o patrimônio líquido no 2T06 está em 40,4%, 19,9p.p. abaixo do retorno que tínhamos no 2T05. A Financeira Portseg totalizou uma receita operacional de R$5,5 milhões, 61,8% maior do que a do ano passado, o patrimônio liquido de R$56,4 milhões em 30 de Junho de 2006, um crescimento de 13,7% sobre o patrimônio liquido de 30 de Junho de O lucro liquido desse 2T06 é R$1,8 milhões, 28,6% maior do que o do 2T05, e o retorno sobre o patrimônio liquido de 13,6% é 0,8p.p. menor do que o do ano passado, isso em função do crescimento substancial do patrimônio período contra período. Na PortoPar nós temos R$1,8 milhões de receita operacional no 2T06, um crescimento de 28,6% em relação a 2005, patrimônio de R$5,9 milhões, mostrando um crescimento de 34,1% e o 3

4 lucro líquido de R$900 mil, 12,5% de crescimento em relação ao 2T05. O Retorno, embora em números absolutos pequeno, um retorno sobre o patrimônio liquido de 69,9%, 15p.p. abaixo do 2T05. Alguns destaques da aplicação das carteiras de investimentos, da carteira de reservas da Companhia, da Corporação. Nós vemos aí um 2T06 com 3% de retorno sobre o volume aplicado, comparado com 3,6% do CDI, que é o benchmark do nosso desempenho. Em 2005 nós tivemos 3,5% de retorno comparado a 4,6% do CDI. No ano de 2005 inteiro nós temos 16,1% na Companhia, comparado com 19% de retorno sobre correção do CDI. Na posição da carteira de investimentos de 30 de junho nós vemos que 30,2% estavam aplicados em títulos públicos pós-fixados e 32,5% em títulos públicos pré-fixados, no entanto, aproximadamente 50% dessa carteira de títulos públicos pré-fixados têm mecanismos de trava em DI porque transforma em pós-fixado levando a posição de pós-fixado para cerca de 53% da carteira total. Estes são os principais destaques dos resultados da Corporação no 2T06 e no 1S06, e estaremos aguardando a sessão de perguntas e comentários para responder. Luiz Soares (Skopos): Oi, Mário, oi Casemiro. Eu queria fazer uma pergunta em relação a Vida e Previdência, vocês estavam com o resultado até março na faixa dos R$4 milhões e depois, no 2T, teve uma reversão aí de uma série de linhas lá na Vida e Previdência, se você pudesse explorar um pouco a questão da Previdência. E outra coisa em relação a, eu queria saber para esse crescimento da Azul, não é? Você está com um retorno na Azul assim, utilizando a plataforma da própria Porto, bastante alto, eu queria saber quanto que vocês acham que têm estrutura administrativa par suportar esse crescimento e quanto vocês precisam investir na estrutura administrativa, mais gastos, eu estou vendo um controle de gastos, mas a partir de que patamar da Azul vocês têm que ter uma nova plataforma, demandar mais investimentos, e, principalmente, nas estruturas de custo. Bom dia, Luiz, é o Urbinatti, eu vou responder a 1ª pergunta sobre a mudança aí do resultado da Previdência. Esse 2T06 nós tivermos que constituir uma provisão nova na Previdência, é a provisão de despesas administrativas no valor bruto de R$7,1 milhões, isso causa um efeito no lucro líquido de aproximadamente R$4,7 milhões. Essa provisão é uma exigência da SUSEP adequada porque ela obriga a seguradora, a entidade de previdência, a reservar uma parte da receita, que ela obtém enquanto os participantes estão formando a sua reserva para aposentadoria, e essa provisão se destina a cobrir as despesas administrativas a partir do momento em que estes participantes entram em gozo do benefício, então eles deixam de fazer contribuições e continuam causando despesas administrativas enquanto estão recebendo seus benefícios. Então, tecnicamente, é adequado você ter uma provisão para atender essas despesas administrativas na fase de benefício. E ela é uma recorrência ou ela é uma one-time event aí? Ela foi constituída inicialmente nesse trimestre, cálculo atuarial, e a partir de agora ela vai ser permanentemente atualizada. Agora, foi um impacto forte no resultado específico da 4

5 Previdência, mas, a partir daí, é uma constituição normal, não significa um valor muito alto nem somente para ser provisionado. O Sr. Casemiro vai responder a 2ª pergunta com relação a Azul. Casemiro Blanco Gomez: Quanto à estrutura da Azul, as previsões dos executivos da Azul são de que vão conseguir dar suporte sem muito acréscimo de gastos nos próximos dois anos. A partir daí estamos projetando estruturas para verificar se confirmando o crescimento talvez tenhamos que fazer alguns pequenos investimentos adicionais em sistemas de informática. E as projeções são de crescimento acima da Porto nesses próximos dois anos e você já teria estrutura administrativa para isso? É, acreditamos que o crescimento evidentemente não deve ser tão elevado como foi no passado, porque os números totais vão crescendo e as taxas relativas vão se estreitando, mas o crescimento deve ter continuidade. A Azul está presente em quantas filiais de vocês, as regionais? Em torno de umas 10. Do total de? Do total de mais ou menos 50. OK, obrigado. Sr. Carlos Firetti (Bradesco Corretora) Bom dia, eu tinha duas perguntas, na primeira eu gostaria que vocês falassem um pouquinho do que vocês esperam em termos de ambiente competitivo agora para o 2S, e a segunda saber se vocês acham que atualmente vocês já têm um melhor mix em termos de preço e volume. A gente vê que vocês estão apresentando sinistralidade bastante baixa, mas por outro lado vocês estão perdendo em termos de números de cascos assegurados. Eu queria saber o que vocês esperam em temos da evolução, em termos de frota assegurada daqui para frente, se vocês vão ser mais agressivos. É isso aí. 5

6 Bom dia Carlos, é o Urbinatti. Sobre a frota, nós tivemos aí 7,2% de queda, quando comparado com o 1S do ano passado. Quando comparamos o final do semestre com o final do 1T, nós já vemos uma estabilidade e algum pequeno crescimento, então aquela fase de reajuste e corte de preço causou uma redução da frota assegurada mas isso já foi superado. Nós acreditamos que o preço praticado atualmente está adequado, nosso índice de renovações está num nível histórico, em torno de 80% e até superando um pouco os 80%, então achamos que estamos desta forma confortáveis para os próximos meses, os próximos períodos. Nós acreditamos que essa redução forte no índice de sinistralidade, na freqüência de roubo e furto não é específica para a, ela beneficia todo o mercado, então temos que ver nos próximos meses, daqui para frente, qual o comportamento dos principais players do mercado para fazermos eventuais ajustes na nossa estratégia. Carlos: OK, obrigado. Casimiro Blanco Gomez (Comentários Finais) Agradecemos a presença de vocês com as perguntas sobre a nossa performance, e estamos a disposição por intermédio do nosso departamento de Relações com os Investidores para dar continuidade às dúvidas que vocês tenham para esclarecimentos adicionais. Muito obrigado a todos e um bom dia. 6