Crescimento das receitas totais no 2T12 e no 1S12 de 13%, em comparação com o mesmo período do ano anterior

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1 Release de Resultados do 2T12 e 1S12 Mensagem da Administração No segundo trimestre de 2012 crescemos 13% nas receitas totais, principalmente impusionados pelo desempenho dos produtos Auto da marca Itaú (+12%) e da Azul (+16%), grande parte em função dos reajuste de preços necessários para contemplar o cenário atual. No produto Saúde os prêmios auferidos subiram mais de 18%, resultado do desempenho de pequenas e médias empresas e do produto Odontológico. No segmento Patrimonial, as vendas dos produtos de Residência foram superiores a 19%, dando continuidade a tendência de crescimento. Também crescemos significativamente em outros negócios (não seguros), em particular a receita com operações de crédito aumentou quase 60%, devido ao crescimento do faturamento e carteira do cartão de crédito. O lucro do trimestre sem os efeitos do intangível cresceu 40% (2T12 x 2T11), atingindo R$ 143 milhões, a despeito da queda do CDI médio no período (2,1% no 2T12 vs. 2,6% no 2T11). O retorno sobre o patrimônio alcançou 14,5%, 3 p.p. maior, principalmente em função do desempenho do resultado financeiro, que atingiu 128% do CDI (ex Previdência), contribuindo com R$231 milhões (+26%). Neste contexto, nossa estratégia de alocação de ativos financeiros funcionou compensando parcialmente a queda nos juros, através de posições pré-fixadas, em juro real e inflação. O desempenho operacional foi impactado pelo aumento da sinistralidade total, principalmente do produto Auto da marca Porto (56,6% no 2T12 e 53,3% no 2T11), explicado pelo aumento da frequencia de furto e roubo no país, sobretudo na cidade de São Paulo. Reajustamos os preços, adequamos as regras de subsrição de riscos, intensificamos as instalações de rastreadores de veículos com o objetivo de conter o aumento da sinistralidade. De fato, a sinistralidade no 2T12 já apresenta redução (vs 1T12). Por outro lado, o indíce de despesas administrativas de seguros reduziu 1,8 p.p., resultado dos nossos esforços para melhorar a eficiência operacional. Entendemos que o aprimoramento de processos e investimentos em tecnologia são fundamentais para a competividade e a diferenciação da Empresa. Também inauguramos 9 centros médicos, 7 centros automotivos (CAPS), 5 centros de atendimento rápido de sinistro (CARS) e lançamos novos produtos. Destes destacamos o plano empresarial de saúde da operadora PortoMed; o produto Porto Seguro Auto Sênior para pessoas a partir de 60 anos; o Alarmes Monitorados Pós Pago, produto inovador que cobra do cliente somente quando utilizado. Adicionalmente, lançamos o negócio Porto Seguro Serviços Avulsos, que permite a qualquer cliente, mesmo sem ter seguro na Companhia, a contratação de serviços para veículos, residências e pets, incluindo serviços de conveniência, como serviços de portador(portoboy), inspeção veicular com motorista, leva e traz para revisão de carros, instalação de ornamentos decorativos entre outros. Nesse trimestre ganhamos o prêmio de empresa mais amada pelos consumidores, publicado pela revista Consumidor Moderno e realizado pela Shopper Experience, fato que nos orgulha e que reflete nosso compromisso com a excelência de atendimento aos nossos clientes. Assim, estamos otimistas e investindo no potencial do mercado brasileiro, acreditando na nossa capacidade de oferta de produtos e serviços com qualidade, sempre alicerçados na parceria com nossos corretores de seguros, funcionários, prestadores de serviços e acionistas. Principais Destaques Crescimento das receitas totais no 2T12 e no 1S12 de 13%, em comparação com o mesmo período do ano anterior Aumento de 10% nos prêmios auferidos de seguros no trimestre e semestre (2012 x 2011) Lucro Líquido sem Business Combination no 2T12 de R$ 143 milhões (+39%) e R$ 290 milhões no 1S12 (+13%) ROAE de 14,5% no 2T12 e 14,8% no 1S12 (sem Business Combination) Índice combinado de seguros foi de 100,7% no 2T12, principalmente impactado pelo aumento da sinistralidade total de 60,3% no 2T12, (porém 1,3 p.p. melhor que a sinistralidade no 1T12 de 61,6%) O Índice Combinado Ampliado, considerando o resultado financeiro, atingiu 91,5% no trimestre, uma melhora de 0,9 p.p. em comparação com o mesmo período do ano anterior O Resultado Financeiro atingiu R$ 231 milhões no 2T12, crescimento de 26% (vs. 2T11) - Rentabilidade (ex previdência) foi de 2,67% (128% do CDI) e rentabilidade total atinge 3,25%(156% do CDI) no trimestre Teleconferência de Resultados do 2T12 (quinta-feira 09 de agosto de 2012) Reunião Apimec 1 Português: 09:30h (horário de Brasília) / 08:30 (horário de NY) Segunda-feira, 13 de agosto de 2012 às 18:00h Inglês : 11:00h (horário de Brasília) / 10:00h (horário de NY) Local: Fortaleza - CE

2 Principais Resultados Receitas Totais (R$ Bilhões) 13% 4,8 0,8 13% 5,4 1,0 Demais Negócios 2,4 13% 2,7 0,4 0,5 2,0 2,2 4,0 4,4 Prêmios 2T11 2T12 1S11 1S12 Distribuição Receita Total (%) Distribuição de Prêmios (%) 1,6 2,1 2,9 4,1 3,0 4,8 7,7 8,6 Outros Previdência Negócios Financeiros 4,4 4,2 4,1 2,9 7,1 7,7 8,3 9,0 10,1 10,9 Pessoas DPVAT Outros 83,7 81,6 Resultado Financeiro 66,0 65,3 Patrimonial Saúde Prêmios de Seguros Auto 2T11 2T12 2T11 2T12 Lucro Líquido (R$ Milhões) Rentabilidade Sobre o Patrimônio (ROAE) - % ,2 11,5 14,5 10,6 14,0 14,8 11, % 13% 2T11 2T12 Var.% 1S11 1S12 Var.% Com Business Combination % % Sem Business Combination % 39% 39% % 8,3 3,3 0,8 2T11 2T12 Var.p.p 1S11 1S12 Var.p.p Com Business Combination 8,3 11,5 3,2 10,6 11,6 1,0 Sem Business Combination 11,2 14,5 3,3 14,0 14,8 0,8 2

3 Destaques Operacionais e Financeiros 2T12 vs. 2T11 e 1S12 vs. 1S11 Receitas (valores em R$ milhões) PRÊMIOS AUFERIDOS 2T12 2T11 Var.% 1S12 1S11 Var.% Porto Seguro Auto 821,6 779,2 5, , ,1 1,6 Azul Seguros Auto 268,6 231,5 16,0 552,8 489,7 12,9 Itaú Auto e Residência - Auto 370,9 330,1 12,4 759,3 651,2 16,6 Total Auto 1.461, ,8 9, , ,0 7,3 Total Saúde (Saúde + Odonto) 242,8 205,1 18,4 479,1 401,7 19,3 Pessoas 94,9 89,8 5,7 182,4 164,2 11,1 Patrimoniais - Porto Seguro e Azul Seguros 97,3 84,8 14,7 188,0 165,8 13,4 Patrimoniais - Itaú Auto e Residência 104,9 84,0 24,9 174,4 153,4 13,7 Total Patrimonial 202,2 168,8 19,8 362,4 319,2 13,5 DPVAT 65,0 83,2 (21,9) 178,1 179,6 (0,8) Riscos Financeiros 73,4 61,7 19,0 142,9 116,4 22,8 Transportes 31,6 29,1 8,6 60,8 55,5 9,5 Porto Seguro Uruguay 23,1 16,8 37,5 46,5 35,5 31,0 Prêmios Seguros - VGBL 40,0 33,2 20,5 77,7 63,1 23,1 Outros Seguros 3,6 4,4 (18,2) 7,2 9,2 (21,7) Total de Prêmios Auferidos 2.237, ,9 10, , ,4 9,6 Total de Prêmios Ganhos 2.142, ,4 6, , ,0 7,4 Total Receitas (PGBL + VGBL) Previdência 80,3 69,3 15,9 159,0 136,3 16,7 RECEITAS DE OUTROS NEGÓCIOS Receitas de Prestação de Serviço - Monitoramento 17,4 16,4 6,1 36,2 31,7 14,2 Receitas de Prestação de Serviço - Consórcio 43,5 39,4 10,4 85,8 74,4 15,3 Receitas de Operação de Crédito 79,6 50,7 57,0 148,0 95,6 54,8 Receitas de Prestação de Serviços - Serviços 10,7 6,5 64,6 21,3 11,8 80,5 Receitas de Prestação de serviços - Atendimento 18,9 9,2 105,4 37,2 17,1 117,5 Receitas de Prestação de serviços - Portopar 5,4 9,3 (41,9) 10,8 17,6 (38,6) Outras Receitas 10,2 6,0 70,0 19,2 11,0 74,5 Total Receita Outros Negócios 185,7 137,5 35,1 358,5 259,2 38,3 Resultado Financeiro de Seguros 203,8 170,3 19,7 420,5 359,8 16,9 Resultado Financeiro - Outros 27,3 13,1 108,4 72,0 30,5 136,1 Resultado Financeiro 231,1 183,4 26,0 492,5 390,3 26,2 Receita Total 2.694, ,9 12, , ,1 12,6 Índices (%) SINISTRALIDADE 2T12 2T11 Var. p.p 1S12 1S11 Var. p.p. Porto Seguro Auto 56,6 53,3 3,3 57,7 53,8 3,9 Azul Seguros Auto 73,8 76,0 (2,2) 75,8 75,7 0,1 Itaú Auto e Residência - Auto 69,7 69,5 0,2 69,0 69,9 (0,9) Total Auto 63,3 61,5 1,8 64,0 61,8 2,2 Saúde (Saúde + Odonto) 77,9 75,9 2,0 75,3 72,9 2,4 Pessoas 34,6 33,6-1,0 35,9 32,7-3,2 Patrimoniais - Porto Seguro e Azul Seguros 33,4 41,5 (8,1) 35,1 47,7 (12,6) Patrimoniais - Itaú Auto e Residência 30,8 26,3 4,5 32,7 28,3 4,4 Total Patrimonial 32,2 34,4 (2,2) 34,0 38,9 (4,9) Sinistralidade Total 60,3 59,2-1,1 61,0 59,7-1,3 DESPESA DE COMERCIALIZAÇÃO Despesas com amortização de custos de aquisição diferidos Seguros 21,0 20,2 0,8 20,6 19,9 0,7 DESPESA ADMINISTRATIVAS Despesas Administrativas - Seguros 16,3 18,1 (1,8) 16,3 17,4 (1,1) Despesas Tributos - Seguros 2,6 2,6-2,5 2,6 (0,1) DESPESA ADMINISTRATIVAS E OPERACIONAIS Despesas Administrativas e Outras Receitas/Despesas Operacionais - Seguros 16,8 18,0 (1,2) 16,5 16,9 (0,4) MARGEM E RENTABILIDADE 2T12 2T11 Var. p.p 1S12 1S11 Var. Índice Combinado - Seguros (incluindo Outras Receitas/Despesas Operacionais) var.p.p. 100,7 100,0 0,7 100,6 99,1 1,5 Índice Combinado Ampliado - Seguros var. p.p. 91,5 92,4 (0,9) 91,6 91,4 0,2 Patrimônio Líquido IFRS c/ Business Combination¹ (R$ milhões) var. % 4.811, ,7 239, , ,7 239,8 Patrimônio Líquido IFRS s/ Business Combination¹ (R$ milhões) var. % 3.995, ,5 273, , ,5 273,4 Lucro Líquido IFRS c/ Business Combination (R$ milhões) var.% 136,5 94,3 44,8 274,5 237,8 15,4 Lucro Líquido IFRS s/ Business Combination (R$ milhões) var.% 143,1 103,3 38,5 290,1 255,8 13,4 Rentabilidade do Patrimônio (ROAE%) IFRS c/ Business Combination (%) var.p.p. 11,5 8,3 3,2 11,6 10,6 1,0 Rentabilidade do Patrimônio (ROAE%) IFRS s/ Business Combination (%) var. p.p. 14,5 11,2 3,3 14,8 14,0 0,8 Lucro por Ação IFRS c/ Business Combination (R$) var.% 0,42 0,29 44,8 0,85 0,73 16,4 Lucro por Ação IFRS s/ Business Combination (R$) var.% 0,44 0,32 37,5 0,89 0,78 14,1 Quantidade de Ações² (valores em milhares) var. % (0,8) (1,0) ¹Excluindo a participação dos minoritários ²Média Ponderada 3

4 Resultado Operacional - Seguros Índice Combinado de Seguros % (com outras receitas e despesas operacionais -DO) Tributos - Seguros D.A + D.O* -Seguros Comissionamento -Seguros Sinistralidade 100,0 98,7 100,0 100,6 100,7 2,6 2,6 2,6 2,5 2,6 18,0 15,8 16,6 16,2 16,8 20,2 21,2 21,6 20,3 21,0 59,2 59,1 59,2 61,6 60,3 * Refere-se a Outras Receitas Operacionais e Outras Despesas Operacionais O Índice Combinado do 2T12 x 2T11 foi 0,7 p.p. maior, devido ao aumento da sinistralidade total em 1,1 p.p. e das despesas de comissionamento de seguros em 0,8 p.p. no período. A sinistralidade total cresceu principalmente em função da elevação dos sinistros de automóvel e saúde. O aumento do índice de comissionamento de seguros ocorreu devido a mudança do mix de portfólio, com crescimento das receitas de produtos com comissionamento maior (Patrimonial e Riscos Financeiros). Índice Combinado Ampliado de Seguros % 92,4% 89,5% 92,6% 91,6% 91,5% O Índice Combinado Ampliado no 2T12, incluindo o resultado financeiro de seguros, foi 0,9 p.p. melhor do que o 2T11 devido a um maior resultado financeiro, (9,1% do prêmio no 2T12 vs. 8,4% no 2T11), compensado parcialmente pelo menor desempenho operacional no período. 4

5 Seguros Seguro Auto Porto Seguro Auto 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 821,6 779,2 5,4 1583,8 1558,1 1,6 Prêmio Ganho (R$ milhões) 794,2 793,7 0,1 1590,6 1572,8 1,1 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 56,6 53,3 3,3 57,7 53,8 3,9 Veículos Segurados - Frota (mil) , ,7 Azul Seguro Auto 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 268,6 231,5 16,0 552,8 489,7 12,9 Prêmio Ganho (R$ milhões) 266,3 251,0 6,1 524,8 491,4 6,8 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 73,8 76,0 (2,2) 75,8 75,7 0,1 Veículos Segurados - Frota (mil) , ,5 Itaú Seguros Auto 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 370,9 330,1 12,4 759,3 651,2 16,6 Prêmio Ganho 387,7 356,6 8,7 764,0 704,9 8,4 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 69,7 69,5 0,2 69,0 69,9 (0,9) Veículos Segurados - Frota (mil) , ,0 Os prêmios auferidos da carteira de automóveis da Porto Seguro atingiram R$ 822 milhões no 2T12, um aumento de 5% em relação ao 2T11, impulsionado pelo reajuste de preços no período e aumento no volume de veículos segurados. A sinistralidade foi impactada pelo aumento da frequência de furto e roubo em todas as regiões do país, especialmente na região Sul e Sudeste. Além disso, obtivemos uma menor receita de salvados devido a recente queda de preços dos veículos. Os prêmios auferidos da Azul Seguros atingiram R$ 269 milhões no 2T12, crescimento de 16% em relação ao 2T11, devido ao reajuste de preços e aumento no número de veículos segurados. A sinistralidade reduziu 2,2 p.p. atingindo 73,8%, basicamente pelo reflexo do reajuste de preços, dos ajustes nos critérios de seleção de riscos e da instalação de rastreadores em veículos específicos. A carteira de auto da Itaú Auto e Residência atingiu R$ 371 milhões no 2T12, 12% maior que o 2T11, fruto dos reajustes de preços e incremento no número de veículos segurados. A sinistralidade no trimestre permaneceu praticamente estável variando 0,2 p.p. Apesar disso, a sinistralidade do produto foi moderadamente afetada pelo aumento da frequência de furto e roubo no segmento individual ,8 231,5 330,1 Prêmios Prêmios Auferidos (R$ milhões) (R$ milhões) 1.506, ,5 261,0 269,6 384,8 423,5 779,2 860,2 849,4 762,2 821,6 Frota Segurada (milhares) Porto Itaú Azul Sinistralidade 1.434, ,1 284,2 268,6 388,4 370,9 Porto Itaú Azul Sinistralidade TOTAL AUTO 61,5% 61,2% 60,7% 64,7% 63,3% Porto 53,3% 54,9% 56,2% 58,8% 56,6% Itaú 69,5% 62,4% 59,8% 68,3% 69,7% Azul 76,0% 79,6% 76,2% 77,7% 73,8% 5

6 Seguros Seguro Saúde Seguro Saúde Empresarial 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 234,3 200,1 17,1 462,8 392,2 18,0 Prêmios Ganhos (R$ milhões) 234,4 200,2 17,1 462,9 392,3 18,0 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 78,7 76,3 2,4 76,1 73,3 3,8 Vidas Seguradas -Total(mil) , ,8 No segmento de seguro saúde os prêmios totalizaram R$ 234 milhões no 2T12, 17% acima que o 2T11, decorrente dos reajustes de preços praticados no período. A sinistralidade atingiu 78,7% no 2T12, um aumento de 2,4 p.p. em função do aumento da inflação médica e da elevação das frequências de utilização no período, principalmente pelo aumento de 14% das internações hospitalares. Os preços estão sendo reajustados na renovação dos contratos do produto saúde para adequar a sinistralidade e refletir a nova realidade do risco. Além disso, a estratégia da Porto Saúde adotada para construção dos centros médicos, que realizarão exames e consultas de diversas especialidades, busca um maior controle dos custos e redução da sinistralidade, ao mesmo tempo que disponibiliza conveniência/conforto aos clientes. Embora os dados do setor no 2T12, não estejam disponíveis na ANS (Agência Nacional de Saúde), no trimestre anterior (1T12) a sinistralidade do Produto Porto Saúde teve um desempenho melhor que a média do mercado (-7 p.p). Prêmio (R$ milhões) e Vidas Seguradas (milhares) - Saúde Sinistralidade - Saúde 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0-214,8 221,8 228,5 234, , ,9% 80,7% 76,3% 78,7% 73,4% Prêmio Auferido Vidas Seguradas Seguro Odontológico Seguro Odontológico 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 8,5 5,0 70,0 16,3 9,5 71,6 Prêmios Ganhos (R$ milhões) 8,5 5,0 70,0 16,3 9,5 71,6 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 54,9 57,4 (2,5) 52,5 55,7 (3,2) Vidas Seguradas -Total(mil) , ,4 Os prêmios no segmento de odontológico totalizaram R$ 9 milhões no 2T12, 70% acima de 2T11, decorrente do aumento de 55% de vidas emitidas e da mudança de mix com produtos de ticket médio maior. A sinistralidade atingiu 54,9%, um decréscimo de 2,5 p.p devido principalmente à redução de frequência de utilização. A medida que a carteira de clientes vai se tornando mais madura a tendência é que a frequência de utilização do plano se estabilize em patamares inferiores ao início das operações. Prêmio ( R$ milhões) e Vidas Seguradas (milhares) - Odontológico 9,0 8, , ,0 7, , , , , , ,0 80 3,0 60 2,0 40 1, Prêmio Auferido Vidas Seguradas Sinistralidade - Odontológico 57,4% 58,6% 58,0% 54,9% 50,0% 6

7 Seguros Seguro Patrimonial Empresarial Porto 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 56,1 53,3 5,3 106,4 101,3 5,0 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 34,4 48,9 (14,5) 35,9 51,9 (16,0) Condomínio Porto 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 4,2 3,6 16,7 7,9 6,6 19,7 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 18,7 42,5 (23,8) 48,0 57,7 (9,7) Residência Porto 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 24,4 20,4 19,6 50,0 42,2 18,5 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 30,7 42,5 (11,8) 33,9 32,6 1,3 Outros Porto 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 12,6 7,5 68,0 23,7 15,7 51,0 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 39,1 11,3 27,8 29,7 24,1 5,6 Total Patrimonial Porto 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 97,3 84,8 14,7 188,0 165,8 13,4 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 33,4 41,5 (8,1) 35,1 47,7 (12,6) Itaú Auto e Residência Residência 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 104,9 84,0 24,9 174,4 153,4 13,7 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 30,8 26,3 4,5 32,7 28,3 4,4 Total Patrimonial (com Itaú Auto e Residência) 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 202,2 168,8 19,8 362,4 319,2 13,5 Prêmios Ganhos (R$ milhões) 171,2 155,8 9,9 341,3 149,5 128,3 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 32,2 34,4 (2,2) 34,0 38,9 (4,9) O total de prêmios auferidos com seguro patrimonial foi de R$202 milhões no 2T12, 20% acima do 2T11, decorrente sobretudo do aumento nos prêmios dos produtos de Residência da Itaú e da marca Porto. No produto Residencial do Itaú foram realizadas campanhas de incentivo no canal bancário, o que culminou em um melhor resultado das vendas. A sinistralidade total alcançou 32,2% no 2T12, 2,2 p.p. menor, explicado pela redução da sinistralidade do produto Residência da Porto, decorrente de ajustes dos critérios de seleção de riscos e da mudança de mix da carteira (residências de risco menor). Por outro lado, esta melhoria foi compensada pela maior sinistralidade do produto Itaú Residência, devido ao aumento de frequência na utilização dos serviços de assistência 24h e da inflação de serviços (fornecedores). Esse efeito deverá ser mitigado através do reajuste de preços nos próximos contratos. Apesar deste aumento, a sinistralidade pode ser considerada baixa e dentro das expectativas. Além disso, ocorreu uma maior sinistralidade de outros produtos da Porto, principalmente nos segmentos de Agronegócio e Riscos Diversos, que apresentaram uma maior frequência no período. 2,1 2,1 4,4 Condomínio Porto 6,2 12,1 12,1 31,6 27,7 49,8 51,9 2T11 Participação na Carteira Patrimonial (%) Outros Porto Residência Porto Empresarial Porto Residência Itaú 2T12 7

8 Seguros e Previdência Seguro de Pessoas Pessoas 2T12 2T11 Var.%/p.p 1S12 1S11 Var.%/p.p Prêmios Auferidos (R$ milhões) 94,9 89,8 5,7 182,4 164,2 11,1 Prêmios Ganhos (R$ milhões) 88,1 79,2 11,2 174,6 153,5 13,7 Sinistralidade (%)- Var (p.p.) 34,6 33,6 1,0 35,9 32,7 3,2 Vidas Seguradas (mil) , ,2 Os prêmios auferidos totalizaram R$ 95 milhões de reais no 2T12, um aumento de 6%, em função do crescimento do número de vidas seguradas, compensado parcialmente pela redução do prêmio médio devido a mudança de mix da carteira com produtos de ticket médio menor (maior crescimento de seguros de acidentes pessoais que aumentaram a participação em 2,6 p.p. na carteira no período). O crescimento da sinistralidade em 1,0 p.p. no trimestre é explicado principalmente pelo aumento na quantidade de sinistros do produto PME (pequenas e médias empresas), particularmente nas indústrias com atividades de maior risco. Participação na Carteira Pessoas % 5,9 5,3 18,4 21,0 19,8 23,7 32,2 2T11 22,6 24,2 27,0 2T12 Prestamista Acidentes Pessoais Outros Vida Individual Vida Coletivo Previdência Previdência e VGBL 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Contribuições de Previdência (R$ milhões) 40,3 36,1 11,6 81,3 73,2 11,1 Prêmios VGBL (R$ milhões) 40,0 33,2 20,5 77,7 63,1 23,1 Total de Previdência (R$ milhões) 80,3 69,3 15,9 159,0 136,3 16,7 Reservas Matemáticas (R$ milhões) 1.972, ,9 20, , ,9 20,9 Total de Participantes Ativos (mil) , ,1 A arrecadação total de produtos de Previdência atingiu R$ 80 milhões no 2T12, aumento de 16% em relação ao 2T11, impulsionada pelo crescimento do número de participantes ativos e pelo aumento da contribuição média no período (5% no PGBL, 6% no VGBL). As reservas matemáticas atingiram R$2 bilhões no fim do trimestre, com expressivo crescimento de 21%. Evolução de Ativos sob Gestão (R$ bilhões) *Participantes Ativos (mil) e Receitas Totais (R$ milhões) 1,8 2,0 2,1 2,2 2,4 90,0 80,0 70,0 60,0 50, ,3 75, ,2 78, , , , , ,0 20 0,0 0 Prêmios e Contribuições Participantes Ativos 8 * Rendas de Contribuições de Previdência + Prêmios de VGBL

9 Despesas Administrativas e Receitas e Despesas Operacionais - Seguros Despesas Administrativas - Seguros Despesas Administrativas - Seguros Valores em R$ milhares 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Administrativas diversas , ,7 Publicidade (37,5) (14,3) Participação nos lucros , ,7 Subtotal , ,6 Pontos de incentivo ¹ (100,0) (100,0) Total de Despesas Administrativas - Seguros (1,3) ,5 Total de Despesas Administrativas - Seguros - Desc. Participação nos lucros (4,1) ,3 ¹ Em agosto de 2011, foi encerrado o repasse dos pontos de incentivo do cartão Porto Visa As despesas administrativas de seguros (desconsiderando participação nos lucros e pontos de incentivo) totalizaram, no 2T12, R$ 350 milhões, um decréscimo de 0,9% sobre o montante de R$ 353 milhões no 2T11. Essa redução deve-se a melhoria de eficiência operacional através dos esforços da companhia para aprimoramento de processos e contenção de despesas. Índice de Despesas Administrativas Seguros 18,1% 16,2% 17,9% 16,4% 16,3% Os investimentos realizados para otimização de processos e sistemas já começaram a contribuir para a redução das despesas. Isso faz parte da nossa estratégia, que objetiva ganhos contínuos de produtividade nos próximos anos. O indíce de despesas administrativas de seguros atingiu 16,3% no 2T12, demostrando uma queda de 1,8 p.p. em relação ao 2T11. No semestre a redução foi de 1,0 p.p. Outras Receitas e Despesas Operacionais - Seguros Outras Despesas /Receitas Operacionais Seguros Valores em R$ milhões 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Outras Receitas Operacionais - Seguros 100,0 113,6 (12,0) 220,6 226,9 (2,8) Outras Despesas Operacionais - Seguros (110,9) (110,4) 0,5 (228,0) (208,5) 9,4 Total de Outras Receitas (Despesas) Operacionais (10,9) 3,2 (440,6) (7,4) 18,4 (140,2) Índice (vs prêmio) Var p.p 0,5 (0,2) 0,7 0,2 (0,5) 0,7 Outras receitas operacionais - seguros totalizaram R$ 100 milhões no 2T12, decréscimo de 12 % sobre o montante de R$ 113 milhões no 2T11, principalmente relacionado a redução das receitas com emissão de apólices devido a mudança da regulamentação em vigor reduzindo o valor de cobrança de R$ 100,00 para R$ 60,00 (Circular Susep n 432, maio/12). Outras despesas operacionais - seguros atingiram R$ 111 milhões no 2T12, aumento de 0,5% em relação ao 2T11, permanecendo praticamente estável no período. 9

10 Outros Negócios Resultado Operacional Resultado operacional Outros Negócios (não seguros) Demonstrativo de Resultados Sintéticos - Não Seguros* valores em R$ mil 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Receitas de Operações de Créditos , ,7 Receitas de Prestação de Serviços , ,7 RECEITA TOTAL , ,4 Custo de Intermediação Financeira (10.365) (9.878) 4,9 (22.215) (18.350) 21,1 Provisão para Devedores Duvidosos (financeiras) (14.318) (10.354) 38,3 (29.761) (20.599) 44,5 Custo dos Serviços Prestados (17.627) (10.683) 65,0 (34.861) (18.899) 84,5 Tributos (18.441) (14.936) 23,5 (36.478) (28.214) 29,3 Despesas de Comercialização (14.665) (14.315) 2,4 (31.854) (25.828) 23,3 Outras Receitas/Despesas Operacionais , ,4 Despesas Administrativas (87.687) (61.979) 41,5 ( ) ( ) 56,3 RESULTADO OPERACIONAL , (1,6) Resultado Financeiro e Patrimonial , ,3 RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS , ,6 Imposto de Renda e Contribuição Social (12.721) (14.969) (15,0) (24.918) (28.164) (11,5) Participação nos Resultados (4.212) (1.869) 125,4 (7.302) (4.042) 80,7 LUCRO LÍQUIDO , ,9 PL , ,5 ROAE 26,3% 23,3% 3,0 21,6% 23,1% (1,5) * Refere-se às empresas não seguradoras excluídos efeitos da Holding Distribuição de Receitas Outros Negócios (em %) * Participação de Outros Negócios no Lucro Total % 4,3 5,4 4,7 5,8 6,7 6,8 10,2 2,9 11,9 9,4 Outras Receitas Prestação de Serviços - outras Atendimento 0,5 p.p. 28,7 23,4 Gestão de Ativos 36,9 42,9 Alarmes Monitorados Consórcio 23,6% 24,1% Operação de Crédito 2T11 2T12 2T11 2T12 * Em relação ao Lucro Total (sem Business Combination) As receitas totais de outros negócios (não seguros) atingiram R$ 184 milhões no 2T12, 33% maior em relação ao 2T11, intensificado principalmente pelo aumento nas receitas das operações de crédito (cartão de crédito + financiamento). A rentabilidade sobre o patrimônio (ROAE), consolidada dos outros negócios, atingiu 26,3%, um acréscimo de 3,0 p.p. explicado, sobretudo pelo desempenho da empresa Portoseg (operações de crédito e financiamento). 10

11 Outros Negócios Crédito e Financiamento Operações de Crédito 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var.%/p.p Receita de Operações de Crédito(R$ milhões) 79,6 50,7 57,0 148,0 95,6 54,8 Provisão para Devedores Duvidosos da Carteira (%) 4,0 4,0 0,0 4,0 4,0 0,0 Clientes de Financiamento (unidades mil) , ,0 Cartão de Crédito (unidades mil) , ,3 As receitas com operações de crédito totalizaram R$ 80 milhões no 2T12, um aumento de 57%, decorrente do crescimento do número de clientes e dos gastos médios do produto cartão de crédito e da elevação na quantidade de clientes de financiamento. A inadimplência (acima de 90 dias) no trimestre alcançou 4,5%, bem abaixo da média de mercado que atingiu 8% (fonte: Banco Central). A inadimplência tem se mantido estável nos últimos 5 trimestres. A carteira total de crédito atingiu R$ 1,8 bilhão ao final do 2T12, sendo que a maior parte é formada por operações parceladas a vencer do produto cartão de crédito. Carteira de Operações de Crédito (R$ milhões) * % Cartão de Crédito - a vencer (R$) Financiamento e Refinanciamento (R$) 800 Cartão de Crédito - rotativo (R$) T T12 * Posição no fim de cada período Cartão de crédito (unidade milhares)* Inadimplência acima de 90 dias ,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,5% 4,6% 4,7% 4,6% 4,5% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Outros Negócios * Cartões aptos para uso 11

12 Outros Negócios Consórcio Consórcio 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Receita com Prestação de Serviços (R$ milhões) 43,5 39,4 10,4 85,8 74,4 15,3 Consorciados Ativos (mil) , ,9 As receitas com prestação de serviços de consórcio totalizaram R$ 44 milhões no 2T12, um aumento de 10%, basicamente em função do crescimento no número de consórcios de veículos. A partir de dezembro de 2011 o Bacen determinou que também são considerados clientes ativos os consorciados de grupos em andamento que quitaram toda a dívida, decisão que alterou o critério de contagem no número de consorciados. Receita Total (R$ milhões) e Consorciados Ativos (mil) 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 41,3 39,4 40,8 42,3 43, Receita Consorciados Ativos Proteção e Monitoramento Proteção e Monitoramento 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Receita com Prestação de Serviços e Equipamentos (R$ milhões) 17,4 16,4 6,1 36,2 31,7 14,2 Clientes Ativos (mil) , ,4 As receitas com prestação de serviços e vendas de equipamentos de monitoramento aumentaram 6% no 2T12, totalizando R$ 17 milhões, em função principalmente do aumento em 15% no número de clientes, parcialmente compensado pela mudança de mix, com produtos de ticket médio menor (equipamentos de monitoramento sem fio e DAF). Receita Total (R$ milhões) e Clientes Ativos (mil) 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 18,8 17,6 16,4 16,9 17, Receita Clientes Ativos

13 Resultado Financeiro Receitas Financeiras Líquidas Receitas Financeiras 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Aplicações Financeiras - Ex-Previdência 145,4 141,1 3,0 326,1 292,6 11,4 Aplicações Financeiras - Previdência (*) 91,3 29,2 212,8 182,9 79,3 130,7 Total Aplicações Financeiras 236,7 170,3 39,0 509,0 371,9 36,9 Outras Receitas 85,7 83,3 2,9 168,8 157,5 7,2 Total Receitas Financeiras 322,4 253,6 27,1 677,8 529,4 28,0 (*) Receitas de ativos próprios e terceiros. Despesas Financeiras 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Operações de Previdência 55,2 29,3 88,2 113,4 71,0 59,7 Outras Despesas 36,2 40,9 (11,5) 72,0 68,1 5,7 Total Despesas Financeiras 91,4 70,2 30,1 185,3 139,1 33,2 Resultado Financeiro 2T12 2T11 Var. % 1S12 1S11 Var. % Resultado Financeiro Total 231,1 183,4 26,0 492,5 390,3 26,2 As receitas financeiras no 2º trimestre de 2012 foram de R$ 322 milhões, o que representou um aumento de R$ 69 milhões ou crescimento de 27% em relação ao mesmo período do ano anterior. O resultado financeiro cresceu R$ 48 MM (+26%). No 2º trimestre, a receita total da carteira de aplicações financeiras (R$ 8,4 bilhões) foi de R$ 237 milhões, o que representou uma rentabilidade de 3,25% (156% do CDI). Excluindo recursos previdenciários, a carteira resultante (R$ 6,1 bilhões) apresentou valorização de 2,67% (128% do CDI) produzindo uma receita financeira de R$ 145 milhões. Em relação à rentabilidade da carteira de aplicações financeiras, excluindo recursos previdenciários, o resultado no 2º trimestre foi favorecido pelos ativos prefixados e papéis atrelados à inflação, beneficiados pela queda dos juros.também geramos valor através da gestão ativa, com base na alocação fundamentada em cenários vs. preços de ativos. Nossa alocação produziu uma relativa compensação (rendimento acima do CDI) em um ambiente de CDI médio menor (2,1% no 2T12 vs. 2,6% no 2T11). Tal alocação é decorrente de uma estratégia de investimento que busca consistência de retornos nominais. Evolução da Rentabilidade Utilização de Risco (ex previdência) 13

14 Resultado das Aplicações Financeiras Carteira de Investimentos 14

15 Investimentos (CAPEX) CAPEX por tipo (R$ milhões) R$ 103 MM R$ 94 MM 14 Móveis/ Equipamentos / Veículos 13 (7%) Desenvolvimento de Sistemas Infra-estrutura Tecnológica (Hardware e Software) Imóveis 2T11 2T12 Neste trimestre os investimentos totais foram reduzidos em 7%, principalmente devido a redução de alocação de recursos em imóveis, que favoreceu os gastos com aluguel, reformas e benfeitorias ao invés da compra. Os investimentos em imóveis reduziram 31% no comparativo com o mesmo trimestre do ano anterior, atingindo R$ 46 milhões (49% dos investimentos totais). Destacamos os principais projetos :. Construção do novo edifício no complexo matriz; Desenvolvimento de sistemas (SAP, CRM, entre outros); Construção do novo data Center; Expansão dos centros médicos. 15

16 Desempenho Histórico da Porto Seguro S.A. Desempenho PSSA3 vs. Ibovespa** - últimos 12 meses Variação Histórica* PSSA3 x Ibov % PSSA3 IBOVESPA * Desde IPO (novembro de 2004) até junho de 2012 PSSA3 IBOVESPA (14%) (28%) ** De 1 de julho de 2011 a 30 de junho de 2012 Rentabilidade Informações Porto Seguro S.A. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 24,4% 1,1 35,1% 2,0 1,8 25,1% 1,9 1,8 1,3 19,6% 1,0 15,4% 16,6% 12,9% 14,5% 11,2% T11 2T12 0,3 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 0,4 5,0% 0,0% Informações sobre a Porto Seguro S.A. CNPJ / BM&Fbovespa PSSA3 Setor Seguros Cotação de Fechamento em 30/06/ ,11 Cotação mínima (LTM)- 27/06/12 16,60 Cotação máxima (LTM)- 05/07/11 23,80 Quantidade de Ações em Circulação (milhões) 93,9 Valor de Mercado (R$ bilhões) em 30/06/2012 5,6 Price Book Value (30/06/2012) 1,4 ROAE (1) EPS (2) Distribuição de Dividendos 60,0% 50,0% 9,6% 50,0% 40,0% 40,0% 30,0% 32,3% 32,3% 30,4% 31,6% 31,4% 7,3% 4,5% 3,8% 20,0% 3,0% 10,0% 3,2% 1,9% 0,0% Payout (3) Dividend Yield (4) *Dividendos + JCP Líquido / Lucro Líquido Ajustado 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Cobertura de Analistas Banco / Corretora Analista Telefone Barclays Capital Henrique Caldeira 55 (11) Banco Fator Iago Whately 55 (11) Bradesco Carlos Firetti 55 (11) BTG Pactual Marcelo Henriques 55 (11) Deutsche Bank Mario Pierry 55 (11) Goldman Sachs Carlos Macedo 55 (11) HSBC Paulo Ribeiro 1 (212) JP Morgan Saul Martinez 1 (212) Lopes Filho João Augusto Frota Salles 55 (21) Merril Lynch Jorf Friedemann 55 (11) Morgan Stanley Jorge Kury 1 (212) Santander Henrique Navarro 55 (11) UBS Philip Finch 44 (20) Credit Suisse Victor Schabbel 55 (11) (1) Rentabilidade Sobre o Patrimônio Líquido Médio (Sem Business Combination) (2) Lucro por Ação em R$ (Sem Business Combination) (3) Total de Dividendos pagos (Dividendos + Juros sobre o Capital Próprio Líquido de Impostos) dividido pelo Lucro Líquido Ajustado (4) Rentabilidade dos Dividendos em relação ao Preço da Ação ( Total Dividendos pagos dividido pelo Preço da Ação no último dia do exercício) 16

17 Balanço Patrimonial PORTO SEGURO S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS (Valores expressos em milhares de reais) Jun/2012 Consolidado Dez/2011 ATIVO Caixa e equivalentes de caixa Ativos financeiros Ativos financeiros ao valor justo através do resultado Ativos financeiros disponíveis para a venda Empréstimos e recebíveis Prêmios a receber de segurados Operações de crédito Títulos e créditos a receber Ativos de resseguro Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos e contribuições a recuperar Ativos não financeiros mantidos para venda Outros ativos Custos de aquisição diferidos Ativos intangíveis Outros ativos intangíveis Propriedades imobiliárias de investimento Ativo imobilizado TOTAL DO ATIVO PASSIVO Passivos de contratos de seguro Débitos de operações de seguro e resseguro Passivos financeiros Impostos e contribuições a recolher Impostos de renda e contribuição social diferidos Provisões Dividendos e JCP a pagar Outros passivos PATRIMÔNIO LÍQUIDO Total do patrimônio líquido Capital social Ações em tesouraria (24.252) (59.782) Reservas Lucros acumulados Dividendos propostos Participação dos acionistas não controladores TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

18 Demonstrativo de Resultados PORTO SEGURO S.A. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Valores expressos em milhares de reais) 2T12 2T11 1S12 1S11 RECEITAS Prêmios de seguros auferidos e contribuição de plano de previdência: - Seguros Previdência privada (-) Prêmios de resseguros cedidos (10.242) (8.248) (16.393) (14.430) Prêmio líquido emitido Receitas de operações de crédito Receitas de prestação de serviços Outras receitas operacionais - seguros Outras receitas operacionais - outros Receitas com imóveis de renda DESPESAS - Seguros (84.727) (12.276) ( ) (25.896) - Produtos de previdência (40.913) (59.244) (81.200) (95.500) Variação das provisões técnicas ( ) (71.520) ( ) ( ) Sinistros retidos bruto ( ) ( ) ( ) ( ) Benefícios de planos de previdência (2.132) (1.891) (3.876) (3.386) (-) Recuperações de resseguradores (-) Recuperações de salvados e ressarcimentos Despesas com sinistros e benefícios creditados, líquidas ( ) ( ) ( ) ( ) Amortização de custos de aquisição diferidos ( ) ( ) ( ) ( ) Custos de aquisição - outros (15.156) (15.697) (31.431) (28.650) Despesas Administrativas - seguros ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas Administrativas - outros ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas com Tributos - seguros (54.463) (52.893) ( ) ( ) Despesas com Tributos - outros (18.475) (14.969) (36.545) (28.281) Custos dos serviços prestados (17.627) (10.683) (34.861) (18.899) Outras despesas operacionais - seguros ( ) ( ) ( ) ( ) Outras despesas operacionais - outros (57.419) (30.360) ( ) (59.191) ( ) ( ) ( ) ( ) LUCRO/(PREJUÍZO) OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (19.433) (25.933) (52.748) 511 Receitas financeiras - seguros Receitas financeiras - outros Despesas financeiras - seguros (91.042) (68.613) ( ) ( ) Despesas financeiras - outros (285) (1.555) (518) (3.178) LUCRO OPERACIONAL LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (75.895) (63.153) ( ) ( ) Corrente ( ) (87.323) ( ) ( ) Diferido LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO Atribuível a: - Acionistas da companhia Acionistas não controladores em controladas (699) 29 (932) Taxa Efetiva IR e CS sobre o Resultado antes dos Impostos 35,9% 40,1% 37,8% 39,1%

19 Fluxo de Caixa DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA O PERÍODO FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2012 E 31 DE DEZEMBRO DE 2011 (Em milhares de reais) Jun/12 Dez/11 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO Depreciações Amortizações Resultado na venda de imobilizado (6.175) Lucro líquido ajustado (Aumento) redução dos ativos Ativos financeiros ao valor justo através do resultado ( ) ( ) Ativos financeiros disponíveis para a venda (10.548) Prêmios a receber de segurados (92.868) Operações de crédito ( ) ( ) Títulos e créditos a receber (14.578) ( ) Ativos de resseguro (2.975) Imposto de renda e contribuição social diferidos (55.665) ( ) Impostos e contribuições a recuperar (53.681) Ativos não financeiros mantidos para venda (36.121) Outros ativos (60.274) ( ) Custos de aquisição de contratos diferidos (1.091) (61.977) ( ) ( ) Aumento (redução) dos passivos Passivos de contratos de seguro Débitos de operações de seguro e resseguro Passivos financeiros (34.224) Impostos e contribuições a recolher (14.438) Impostos de renda e contribuição social diferidos (10.554) (24.104) Provisões Outros passivos (86.474) Outras variações Ajustes de instrumentos financeiros (692) Participação dos acionistas não controladores CAIXA LÍQUIDO GERADO/(APLICADO) NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS ( ) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Alienação de imobilizado (2.252) Aquisição de imobilizado ( ) ( ) Aplicação no intangível (49.229) (62.502) CAIXA LÍQUIDO APLICADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS ( ) ( ) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Ações em tesouraria (24.252) (59.782) Distribuição de juros sobre capital e dividendos ( ) ( ) CAIXA LÍQUIDO APLICADO NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO ( ) ( ) AUMENTO/(REDUÇÃO) NAS DISPONIBILIDADES ( ) DISPONIBILIDADE NO INÍCIO DO PERÍODO DISPONIBILIDADE NO FINAL DO PERÍODO AUMENTO/(REDUÇÃO) NAS DISPONIBILIDADES ( )