Seguros, Previdência e Capitalização

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1 Seguros, Previdência e Capitalização Análise das contas Patrimoniais e do Resultado Ajustado do Grupo Bradesco de Seguros, Previdência e Capitalização: Balanço Patrimonial Mar10 Dez09 Mar09 Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo Títulos e Valores Mobiliários Prêmios de Seguros a Receber Outros Créditos Perm anente Total Passivo Circulante e Exigível a Longo Prazo Contingências Fiscais, Cíveis e Trabalhistas Débitos de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização Outras Obrigações Provisões Técnicas de Seguros Provisões Técnicas de Vida e Previdência Provisões Técnicas de Capitalização Participações Minoritárias Patrimônio Líquido Total Demonstração Consolidada do Resultado - Ajustado 1T10 4T09 1T09 Prêmios Emitidos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização (*) Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Previdência e Receitas de Capitalização Redução da Taxa de Juros PIC/PDA - (180) - Resultado Financeiro da Operação Receitas Operacionais Diversas Sinistros Retidos (2.267) (2.197) (1.982) Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (451) (522) (364) Despesas de Comercialização (372) (335) (299) Gastos Gerais e Administrativos (402) (368) (308) Outras (Receitas/Despesas Operacionais) (17) (86) (46) Despesas Tributárias (85) (80) (72) Resultado Operacional Resultado Patrimonial Resultado não Operacional (7) (16) 12 Impostos e Contribuições e Participação Minoritária (475) (341) (382) Lucro Líquido - Ajustado (*) Não consideramos o efeito da RN N.º 206/09 (ANS), no montante de R$ 345 milhões (Saúde), que a partir de jan/10 extinguiu a PPNG (SES), passando a receita de prêmios a ser contabilizada Pro-rata temporis ". Esta mudança na contabilização não afetou o Prêmio Ganho.. Bradesco 55

2 Seguros, Previdência e Capitalização Distribuição do Resultado - Ajustado do Grupo Bradesco de Seguros e Previdência Vida e Previdência Saúde Capitalização Ramos Elementares e Outros (1) Total Índices de Desempenho Em % Índice de Sinistralidade (1) 73,3 74,3 77,2 73,3 73,7 78,0 72,4 73,1 Índice de Comercialização (2) 10,6 9,6 9,9 9,9 9,5 10,1 10,3 10,7 Índice de Despesas Administrativas (3) 5,6 4,6 5,4 5,4 5,6 6,0 5,9 5,1 Índice Combinado (*) (4) 85,2 85,3 88,9 85,5 86,2 89,7 84,4 84,9 (*) Exclui provisões adicionais. (1) Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos; (2) Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos; (3) Despesas Administrativas/Prêmios Emitidos Líquidos; e (4) (Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Outras Receitas e Despesas Operacionais) / Prêmios Ganhos + (Despesas Administrativas + Tributos) / Prêmios Emitidos Líquidos. Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdência e Receita de Capitalização (*) Em milhões T09 2T 3T 4T 1T10 Saúde Auto/RE Vida/AP/VGBL/PGBL/Tradicionais Capitalização Demais Ramos Total (*) Não consideramos o efeito da RN N.º 206/09 (ANS), no montante de R$ 345 milhões (Saúde), que a partir de jan/10 extinguiu a PPNG (SES), passando a receita de prêmios a ser contabilizada Pro-rata temporis ". Esta mudança na contabilização não afetou o Prêmio Ganho. No comparativo entre o 1º trimestre de 2010 e o mesmo período do ano anterior, houve incremento de 30,5% nos prêmios emitidos, contribuição de previdência e receita de capitalização. No segmento de seguros, previdência e capitalização, conforme informações divulgadas pela Susep e pela ANS, a Bradesco Seguros e Previdência arrecadou, até janeiro de 2010, R$ 2,5 bilhões e manteve a liderança do ranking com 25,8% de participação no mercado. No mesmo período, R$ 9,5 bilhões foram arrecadados pelo setor de seguros. 56 Relatório de Análise Econômica e Financeira Março de 2010

3 Seguros, Previdência e Capitalização Índices de Sinistralidade por Ramo 73,7 73,3 77,2 74,3 73,3 92,3 83,6 86,0 84,8 73,0 71,3 67,9 54,8 42,1 41,9 89,2 89,5 85,7 86,4 89,1 83,0 73,3 72,2 72,2 67,7 61,9 64,0 46,3 46,9 42,8 1T09 2T 3T 4T 1T10 Saúde Auto/RCF Vida/AP/VGBL Ramos Elementares Demais Ramos Total Obs.: Para fins de comparabilidade, excluímos do cálculo de sinistralidade (Prêmio Ganho) o complemento de Provisão Técnica de benefícios a conceder Remissão, no montante de R$ 149 milhões (seguro Saúde). Índices de Comercialização de Seguros por Ramo 9,9 9,9 9,6 10,6 9,5 21,9 20,5 20,8 21,5 19,2 19,0 18,0 18,0 16,8 16,6 16,8 16,6 17,0 16,7 17,2 3,8 4,0 3,9 4,1 4,5 1T09 2T 3T 4T 1T10 Saúde Auto/RCF Vida/AP/VGBL Ramos Elementares Total Obs.: Para fins de comparabilidade, excluímos do cálculo de comercialização (Prêmio Ganho) o complemento de Provisão Técnica de benefícios a conceder Remissão, no montante de R$ 149 milhões (seguro Saúde). Índice de Eficiência 5,6 5,4 5,4 5,6 4,6 1T09 2T 3T 4T 1T10 Gastos Gerais e Administrativos / Faturamento Bradesco 57

4 Seguros, Previdência e Capitalização Provisões Técnicas de Seguros As provisões técnicas do Grupo Segurador representavam 31,8% do mercado segurador em janeiro de 2010, conforme dados da Susep e ANS Provisões Totais Previdência e Vida / VGBL Saúde (1) Capitalização Auto/RE Jun08 Set Dez Mar09 (2) Jun Set Dez Mar10 Obs. 1: Conforme RN Nº 206/09 (ANS), a partir de Janeiro de 2010, foi extinta a provisão de prêmios não ganhos (PPNG). Obs. 2: Conforme Susep Nº 379/08, a partir de Janeiro de 2009, as provisões técnicas relativas ao resseguro foram contabilizados no ativo. 58 Relatório de Análise Econômica e Financeira Março de 2010

5 Bradesco Vida e Previdência (exceto quando indicado) Lucro Líquido - Ajustado Receitas de Prêmios e Renda de Contribuição* Receitas de Planos de Previdência e VGBL Receitas de Prêmios de Seguros de Vida/Acidentes Pessoais Provisões Técnicas Carteira de Investimentos Índice de Sinistralidade 45,1 50,9 48,1 43,9 43,7 48,4 48,4 36,2 Índice de Comercialização 18,8 14,4 16,5 17,1 14,9 17,5 16,9 16,2 Índice Combinado 73,9 70,6 74,4 69,4 68,6 71,9 69,9 66,8 Participantes / Segurados (milhares) Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%)** 36,3 31,1 31,1 30,4 34,2 34,5 35,3 35,7 Market Share Vida/AP - Prêmios de Seguros (%)** 18,6 16,5 16,0 16,1 17,4 16,7 16,6 16,1 * Vida/VGBL/Tradicionais. ** Dados de janeiro/10, novembro/09, agosto/09, maio/09, janeiro/09, novembro/08, julho/08 e maio/08. Em função de sua sólida estrutura, da política de produtos inovadores e da confiança conquistada no mercado, a Bradesco Vida e Previdência manteve a liderança com participação de 36,3% da receita de planos de previdência e VGBL. Também é líder absoluta nos planos de VGBL, com participação de 38,6%, e de planos de Previdência, com 27,1% (fonte: Fenaprevi - dados janeiro de 2010). A redução de 5,8 pontos na sinistralidade do segmento vida conjugado com o aumento das despesas gerais e administrativas, impactadas pelo acordo coletivo da categoria ocorrido em janeiro, fez com que o lucro líquido - ajustado do 1º trimestre de 2010 apresentasse um crescimento de 3,8% em relação ao lucro líquido ajustado do trimestre anterior. Cabe destacar que, mesmo com um bom desempenho em seu resultado financeiro, o 4º trimestre de 2009 foi impactado pela despesa relativa a constituição da provisão de insuficiência de contribuição (PIC) e provisão técnica de despesa administrativa (PDA), em razão da redução da taxa de juros, computada no cálculo dessas reservas, de 4,3% a.a. para 4% a.a.. O lucro líquido - ajustado do 1º trimestre de 2010 foi 14,6% superior ao resultado apurado no mesmo período do ano anterior, em consequência: (i) do expressivo crescimento do faturamento de 38,6%; (ii) da queda na constituição de provisões técnicas referentes à PIC e PDA; (iii) da melhora no resultado financeiro; compensado, em parte: (iv) pelo ligeiro aumento na sinistralidade dos ramos de Vida/AP; e (v) pelo aumento nos custos de comercialização. Bradesco 59

6 Bradesco Vida e Previdência As provisões técnicas da Bradesco Vida e Previdência, em março de 2010, atingiram R$ 67,6 bilhões, sendo R$ 64,6 bilhões de previdência e VGBL e R$ 3 bilhões de vida, acidentes pessoais e demais ramos, com incremento de 17,8% em relação a março de A carteira total de investimentos da Bradesco Vida e Previdência, em março de 2010, atingiu R$ 70,9 bilhões. Evolução dos Participantes e dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais Quantidade de Participantes Quantidade dos Segurados de Vida e Acidentes Pessoais Em milhares Em milhares Previdência VGBL Vida Apólice Específica Vida Massificado Em março de 2010, o número de clientes da Bradesco Vida e Previdência cresceu 7,5% em relação a março de 2009, ultrapassando a marca de 2 milhões de participantes de planos de previdência e VGBL, e de 19,3 milhões de segurados de vida e acidentes pessoais. Este expressivo crescimento foi impulsionado pela força da Marca Bradesco e pelo acerto nas políticas de comercialização e gestão. 60 Relatório de Análise Econômica e Financeira Março de 2010

7 Bradesco Saúde Consolidado Lucro Líquido - Ajustado () Prêmios Emitidos Líquidos ()* Provisões Técnicas () Índice de Sinistralidade 83,0 85,7 89,2 86,0 83,6 89,4 82,9 85,4 Índice de Comercialização 4,5 4,1 3,9 4,0 3,8 3,7 3,5 3,5 Índice Combinado 96,8 96,8 99,4 98,2 94,5 99,5 95,7 99,0 Segurados (milhares) Market Share de Prêmios Emitidos (%)** 48,2 48,5 47,9 47,0 46,8 46,0 42,5 43,5 * Não consideramos o efeito da RN N.º 206/09 (ANS), no montante de R$ 345 milhões (Saúde), que a partir de jan/10 extinguiu a PPNG (SES), passando a receita de prêmios a ser contabilizada Pro-rata temporis ". Esta mudança na contabilização não afetou o Prêmio Ganho. Obs.: Para fins de comparabilidade, excluímos do calculo dos índices do 1º trimestre de 2010 o complemento de Provisão Técnica de benefícios a conceder Remissão, no montante de R$ 149 milhões. ** Dados de janeiro/10, novembro/09, agosto/09, maio/09, janeiro/09, novembro/08, julho/08 e maio/08. O lucro líquido - ajustado do 1º trimestre de 2010 foi 15% superior ao resultado do trimestre anterior. Este aumento é resultante: (i) do crescimento de 5,1% no faturamento; (ii) da queda na sinistralidade de 2,7 pontos; (iii) da melhora no resultado financeiro; e compensados, em parte: (iv) pelo complemento de Provisão de Benefício a Conceder Remissão, segmento individual. O lucro líquido - ajustado do 1º trimestre de 2010 comparado com o mesmo período do ano anterior, está impactado: (i) pelo crescimento do faturamento de 20,2%; (ii) pela melhora no resultado financeiro; (iii) pela ligeira queda na sinistralidade de 0,6 ponto; e compensados: (iv) pela constituição de provisão de Beneficio a Conceder Remissão, segmento individual. Em março de 2010, a Bradesco Saúde manteve posição de destaque no segmento empresarial (fonte: ANS). Cresce o número de empresas que consideram os seguros de saúde e dental como as melhores alternativas para o seu atendimento médico-hospitalar. Mais de 37,5 mil empresas no Brasil possuem seguros da Bradesco Saúde. Destaca-se que dentre as 100 maiores empresas em faturamento no País, 41 são clientes das seguradoras. Considerando-se também a Mediservice, esse número se eleva para 46. (Fonte: Revista Exame Melhores e Maiores de julho de 2009). Quantidade de Segurados Bradesco Saúde Consolidado A Bradesco Saúde Consolidado possui mais de 7 milhões de clientes. A grande participação dos seguros empresariais no total dessa carteira (91,9% em março de 2010) traduz o seu elevado nível de especialização e personalização no atendimento aos planos empresariais, que é o maior diferencial no atual mercado de saúde suplementar. A Mediservice S.A. passou a integrar o Grupo Bradesco de Seguros e Previdência a partir de 22 de fevereiro de Com uma carteira de quase 247 mil clientes, a Mediservice opera planos de saúde e odontológicos para clientes corporativos na modalidade de pós-pagamento. Em milhares * Saúde Empresarial Saúde Individual * Considera os clientes da Odontoprev. Bradesco 61

8 Bradesco Capitalização Lucro Líquido - Ajustado () Receitas com Títulos de Capitalização () Provisões Técnicas () Clientes (milhares) Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%)* 19,6 19,7 19,2 18,8 19,3 18,9 18,9 18,3 * Dados de janeiro/10, novembro/09, agosto/09, maio/09, janeiro/09, novembro/08, julho/08 e maio/08. O expressivo crescimento no lucro líquido - ajustado do 1º trimestre de 2010 em relação ao lucro líquido ajustado no trimestre anterior, é consequência: (i) do aumento no resultado financeiro; (ii) da queda dos resgates de títulos de capitalização, que historicamente são maiores no último trimestre do ano; e compensado: (iii) pelo reflexo na despesa de pessoal do acordo coletivo da categoria cuja data-base é janeiro. O lucro líquido - ajustado do 1º trimestre de 2010 apresentou um expressivo crescimento de 30% em relação ao mesmo período do ano anterior, e teve como principais fatores: (i) o crescimento de 27,9% no faturamento, e (ii) a melhora no resultado financeiro. 62 Relatório de Análise Econômica e Financeira Março de 2010

9 Bradesco Capitalização A Bradesco Capitalização encerrou o 1º trimestre de 2010 em posição de destaque no mercado de capitalização, resultado de uma política de atuação transparente, caracterizada por adequar os seus produtos de acordo com a demanda potencial de consumidores. Para oferecer o título que melhor se adapta ao perfil e ao orçamento dos clientes, foram desenvolvidos diversos produtos que variam de acordo com a forma de pagamento (único ou mensal), prazo de contribuição, periodicidade dos sorteios e valor das premiações. Esta fase foi marcada, principalmente, pela maior aproximação com o público, por meio da consolidação da família dos produtos Pé Quente Bradesco. Dentre eles, podemos destacar o desempenho dos produtos socioambientais, onde uma parte do valor arrecadado é direcionada a projetos de responsabilidade social, além de possibilitar ao cliente a formação de uma reserva financeira. Atualmente, a Bradesco Capitalização possui parceria com as seguintes instituições de caráter socioambiental: Fundação SOS Mata Atlântica, que contribui para o desenvolvimento de projetos de reflorestamento; Instituto Ayrton Senna, cujo grande diferencial é a destinação de um percentual do valor arrecadado com os títulos para projetos sociais; Instituto Brasileiro de Controle do Câncer, que contribui com o desenvolvimento dos projetos de prevenção, diagnóstico precoce e tratamento do câncer no Brasil, e por fim, a Fundação Amazonas Sustentável, onde parte do valor arrecadado é destinada ao desenvolvimento de programas e projetos de conservação ambiental e desenvolvimento sustentável. A carteira é composta por 16,1 milhões de títulos ativos. Desse total, 33,3% são representados por Títulos Tradicionais comercializados na Rede de Agências e nos canais Bradesco Dia&Noite, e apresentou crescimento de 6,1% em relação a março de Os outros 66,7% da carteira são representados por títulos da modalidade Incentivo (cessão de direito de sorteio), como por exemplo as parcerias com a Bradesco Vida e Previdência e Bradesco Auto/RE. Dado que o objetivo desse tipo de título de capitalização é o de agregar valor ao produto da empresa parceira ou até mesmo incentivar a adimplência dos seus clientes, os títulos possuem prazos de vigência e carência reduzidos e baixo valor unitário de comercialização. A Bradesco Capitalização S.A. mantém seu sistema de gestão de qualidade, possuindo a versão atualizada da certificação NBR ISO 9001:2008 no escopo Gestão de Títulos de Capitalização Bradesco. Tal certificado, concedido pela Fundação Vanzolini, atesta a qualidade dos seus processos internos e vem confirmar o princípio que está na origem dos Títulos de Capitalização Bradesco: bons produtos, bons serviços e evolução permanente. Em milhares Títulos Ativos de Cessão de Direito de Sorteio Títulos Ativos Tradicionais Bradesco 63

10 Bradesco Auto/RE Lucro Líquido - Ajustado () (11) Prêmios Emitidos Líquidos () Provisões Técnicas () (1) Índice de Sinistralidade (2) 70,7 70,2 72,3 65,3 72,7 75,7 68,7 71,0 Índice de Comercialização 17,7 16,6 17,5 16,9 17,3 17,5 18,8 20,2 Índice Combinado (2) 104,3 107,8 106,4 99,9 106,2 111,6 104,6 105,9 Segurados (milhares) Market Share de Receitas de Prêmios e Contribuições (%)* 11,2 10,2 10,2 10,1 9,8 10,6 10,8 10,7 * Dados de janeiro/10, novembro/09, agosto/09, maio/09, janeiro/09, novembro/08, julho/08 e maio/08. Os prêmios de seguros do ramo Auto/RE correspondem a 11,2% do mercado (dados do mercado de janeiro/10). O lucro líquido - ajustado do 1º trimestre de 2010 apresentou uma redução de R$ 21 milhões em relação ao trimestre anterior, apesar do crescimento de 9,4% nas vendas e a manutenção dos níveis de sinistralidade no mesmo patamar do 4º trimestre de 2009, já considerando o impacto das chuvas que atingiram severamente o Estado de São Paulo neste período. Tal redução foi decorrente dos seguintes fatores: (i) o resultado financeiro foi impactado pela redução de R$ 1 bilhão no capital; (ii) resultado patrimonial inferior ao apurado no trimestre anterior; e (iii) ligeiro aumento da despesa de comercialização. No comparativo com o mesmo período do ano anterior, a redução de 31,3% no lucro líquido - ajustado, apesar do expressivo crescimento do faturamento de 30,2% e da queda na sinistralidade de 2,0 pontos, deve-se: (i) a redução de capital no montante de R$ 1 bilhão, que impactou o resultado financeiro; e (ii) ao aumento nos custos de comercialização de 0,4 ponto. O Grupo Bradesco de Seguros e Previdência manteve posição de destaque entre as principais seguradoras do Mercado Segurador Brasileiro de Ramos Elementares, sendo que em janeiro de 2010, sua participação no faturamento global do mercado foi de 5,5% do total. Nos ramos relativos aos Seguros Patrimoniais, a Bradesco Auto/RE vem renovando os programas de seguros de seus principais clientes, mediante parcerias com os corretores especializados no segmento e proximidade com o Bradesco Corporate e Bradesco Empresas. O excelente desempenho do setor de Petróleo e o reaquecimento do segmento de Construção Civil também vêm contribuindo para o crescimento da Bradesco Auto/RE neste segmento. Nos seguros de Aeronáuticos e Cascos Marítimos, o intercâmbio com os gerentes do Bradesco Corporate e Bradesco Empresas vem sendo fortemente utilizado, aproveitando-se o incremento do mercado nas vendas de aeronaves novas, bem como no segmento marítimo, de construções navais. O segmento de Transportes continua sendo foco prioritário, com investimentos fundamentais para a alavancagem de novos negócios, destacandose a renovação do Contrato de Resseguro que garante importante poder de automação à seguradora para avaliar e subscrever seus riscos e uma consequente maior competitividade em negócios, que apresentam melhor lucratividade como o seguro de transportes internacionais, voltado para embarcadores que operam seus negócios no comércio exterior. Apesar da forte concorrência, nos Ramos Auto/RCF, a seguradora tem aumentado a sua base de clientes. O fato decorre, principalmente, da melhoria dos produtos atuais e da criação de produtos destinados a públicos específicos. Dentre estes, pode-se citar o Bradesco Seguro Exclusivo Cliente Bradesco, para correntistas do Banco Bradesco e o Auto Mulher, para o público feminino. A participação do Grupo Bradesco de Seguros e Previdência na carteira de Auto/RCF do mercado, em janeiro de 2010, foi de 16,0%. 64 Relatório de Análise Econômica e Financeira Março de 2010

11 Bradesco Auto/RE Quantidade de Segurados do Ramo Auto/RE Na área de seguros massificados de Ramos Elementares, cujos seguros se destinam a clientes pessoas físicas, profissionais liberais e pequenas e médias empresas, o lançamento de novos produtos, junto à melhoria contínua de processos e sistemas, têm contribuído para o crescimento da base de clientes. Tal incremento pode ser observado, principalmente, nos seguros residenciais tais como: o Bradesco Seguro Residencial e Bradesco Seguro Auto + Residencial. Destaque, também, para o novo produto Bradesco Seguro Residencial Preferencial, destinado a clientes preferenciais do Banco Bradesco. Em milhares Auto/RCF RE Bradesco 65