Boletim Diário MERCADOS. Análise de Investimentos. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros

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1 MERCADOS Bolsa Em dia de noticiário fraco a Bovespa teve pregão com volatilidade em papeis de peso no índice. O Ibovespa fechou a segunda-feira com desvalorização de 0,57%, aos pontos. O volume financeiro ficou abaixo do patamar das últimas sessões com R$ 6,41 bilhões. Pesaram ontem, OGX com a divulgação dos dados fracos de produção, Petrobras e Vale. A agenda econômica de hoje já trouxe dados de produção industrial na zona do euro (-1.3%) no comparativo anual, base janeiro, ante uma expectativa de -2,0%. Ainda nesta manhã teremos dados do setor de varejo nos Estados Unidos. Bolsas asiáticas fecharam em queda e na Europa os mercados andam no vermelho. Destaque para as posições de estrangeiros que apostam na queda da Bovespa para abril. Com isso o Ibovespa deverá pesar hoje. Câmbio Ontem, as taxas de juros futuros, que chegaram a recuar na parte da manhã, assumiram o caminho de alta, com o sentimento do mercado de que a taxa Selic será mesmo elevada nas próximas reuniões do Copom. No final do dia a taxa do contrato futuro de juros com vencimento em jul/13 estava em 7,25%, ante 7,23% do ajuste da véspera. Juros Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 58,209 (0.6) 1.4 (4.5) Ibovespa Fut. 58,425 (0.8) 1.8 (4.6) Nasdaq 3,242 (0.3) DJIA 14, S&P 500 1,552 (0.2) Tóquio 12,240 (0.6) Xangai 2,264 (1.0) (4.3) (0.2) Frankfurt 7,966 (0.2) Londres 6, Mexico 43,965 (0.1) (0.4) 0.6 India 19,565 (0.4) Rússia 1, Dólar - vista R$ (0.7) (4.2) Dólar/Euro $1.30 (0.1) (0.2) (1.2) Euro R$ (0.8) (5.4) Ouro $1, (4.9) Petróleo Brent $ (0.5) (1.6) (1.3) Petróleo WTI $ * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa LLXL3 5.3% MRVE3 4.4% Pelo segundo dia consecutivo o Banco Central atuou na compra de dólares puxando para cima a cotação que fechou o dia cotado a R$ 1,9620 no mercado à vista R$ no balcão com alta de 0,20%. No mercado futuro, o dólar para abril de 2013 encerrou com ganho de 0,36%, a R$ 1,9710. GOLL4 MMXM3 UGPA3 GFSA3 TIMP3-4.4% -4.0% 3.0% 3.0% 3.7% Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 12:30 BC - Fluxo cambial (semanal) Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 08:00MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 8-mar 14,80% 09:30 Índice de preços de importação (m/m) Fevereiro 0,60% 0,60% 09:30 Vendas a varejo antecipadas Fevereiro 0,50% 0,10% 11:00 Estoques de empresas Janeiro 0,50% 0,10% 15:00 Orçamento Mensal Fevereiro -205,0 bi. -231,7 bi. Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 07:00 Zona Euro - Produção Industrial (m/m) - SA Janeiro -0,10% -0,40% 0,90% SANB11 GOAU4 GGBR % -2.3% -2.2% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) 60 Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES BICBANCO (BICB4) Juros sobre o Capital Próprio, relativos ao 1º trimestre de 2013 O BICBANCO comunica que em Reunião do Conselho de Administração realizada ontem (12) aprovou o pagamento de juros sobre o capital próprio, relativo ao primeiro trimestre de 2013 no valor de R$ 26 milhões, correspondente a R$ 0, por ação ordinária e preferencial. Serão consideradas as posições de ações até hoje (13) sendo negociadas exjuros a partir de amanhã dia O pagamento ocorrerá dia 28 de março de 2013 com retenção de 15% de IR na fonte, exceto para os acionistas comprovadamente isentos. Opinião. Com base na cotação de fechamento de ontem de R$ 5,85/ação o yield líquido é de 1,54%. Mantidas as condições de pagamento dos proventos para os demais trimestres, o yield esperado para 2013 é de 6,1%. Com Valor de Mercado de R$ 1,5 bilhão, o BICBANCO está sendo negociado a 0,74x o seu valor patrimonial atual. Nosso preço justo está em revisão. Fertilizantes - Vendas de adubos cresceram 5% no 1º bimestre do ano Segundo a Associação Nacional para Difusão de Adubos (Anda), as vendas de adubos somaram 1,74 milhão de toneladas em fevereiro de 2013, aumento de 1,1% sobre fev/12, acumulando nos dois primeiros meses deste ano, 3,77 milhões de toneladas, alta de 5% sobre o primeiro bimestre do ano passado. Fertilizantes entregues ao consumidor final (em mil ton.) Var. % Fevereiro ,1% Jan-fevereiro ,0% Total Ano (*) ,3% Fonte: ANDA/Planner; (*) Total Ano 2013: estimativas iniciais. A produção cresceu 4,5% em fevereiro para 692 mil toneladas, acumulando 1,49 milhão no 1º bimestre de 2013 (+2,1%). Destaque para as importações com crescimento de 35,8% (1,07 milhão) no mês e +14,4% em 2 meses (2,4 milhões). Página 2

3 Opinião. Neutro. O crescimento no 1º bimestre do ano reflete maior demanda por fertilizantes para o cultivo da safrinha de milho. Lembrando que o setor terminou 2012 com estoques adequados, com queda de 4,5% para 4,9 milhões de toneladas. Projeções iniciais apontam vendas de 30,5 milhões de toneladas em 2013, com crescimento de 3,3% frente as 29,5 milhões de toneladas de Caso esse número se mostre correto, a participação das vendas do 1º bimestre de 2013 sobre o total do ano em 12,4% está em linha com os 12,2% de 2012 e Produção de aço cresce forte na China em Fev/13 A agência oficial de estatísticas da China divulgou ontem dados muito positivos para siderurgia e mineração. Entre estes está a produção de aço, que cresceu 9,8%, comparado a fevereiro de 2012, atingindo 61,8 milhões de toneladas. Estes números da produção de aço não conferem com aqueles que normalmente comentamos, que são os divulgados pelo World Steel Association. Segundo ainda a agência chinesa, os lucros das siderúrgicas da China atingiram US$215 milhões em fevereiro, depois do ganho de US$316 milhões em janeiro, que foi o primeiro resultado positivo após 11 meses seguidos de prejuízos. Além do crescimento na produção de aço, a associação dos produtores de veículos da China informou que a produção de carros teve o melhor começo de ano desde 2010, com o volume produzido crescendo 20% no primeiro bimestre de Estas informações são muito positivas para as mineradoras nacionais, com destaque para a Vale. Nossa indicação para VALE5 é de Compra com Preço Justo de R$45/ação. Página 3

4 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (1.000) (2.000) (3.000) (4.000) (5.000) (281) (741) (1.227) (2.339) (4.173) abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 Fonte: Ibovespa, dados até 08/03/2013 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 08/03/13 30 dias Mês Ano Saldo 330, ,3 833, 3 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (10.000) (40.000) (70.000) ( ) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Página 4

5 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Quinta-feira 08:30 BR Ata da Reunião do Copom 14/3/ :00 BR Venda ao varejo ampliado (a/a) Janeiro 8,00% 5,00% 09:00 BR Vendas a varejo (m/m) Janeiro 0,40% -0,50% 09:30 EUA Índice preços do produtor (m/m) Fevereiro 0,70% 0,20% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 10/mar 350 mil 340 mil Sexta-feira 08:00 BR FGV - IGP-10 (m/m) Março 0,28% 0,29% 15/3/ :30 EUA Índice Empire State de manufatura em NY Março 10,0 10,04 09:30 EUA Índice de preços ao consumidor (m/m) Fevereiro 0,50% 0,00% 10:00 EUA TIC - Fluxo líquido total compra/venda ativos EUA Janeiro 25,2 bilhões 10:00 EUA TIC - Fluxo compra/venda de ativos no longo prazo Janeiro 64,2 bilhões 10:15 EUA Produção Industrial Fevereiro 0,40% -0,10% 10:15 EUA Utilização da capacidade instalada Fevereiro 79,40% 79,10% 10:55 EUA Univ.de Michigan - Indicador de Confiança Março 78,0 77,6 07:00 EURO Zona Euro - IPC (m/m) Fevereiro 0,40% -1,00% Segunda-feira 08:00 BR FGV - IPC-S (m/m) 17/mar 0,52% 18/3/ :30 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 15:00 BR Balança comercial (FOB)- semanal 17/mar 175 milhões 11:00 EUA NAHB - Índice do mercado habitacional Março 47,0 46,0 07:00 EURO Zona Euro - Balança comercial (SA) Janeiro 12,0 bilhões Terça-feira 05:00 BR IPC-Fipe (semanal) 15/mar 0,06% 19/3/ :00 BR FGV - Prévia IGP-M (m/m) 10/mar 0,15% 09:30 EUA Início de construção de casas (m/m) Fevereiro 2,80% -8,50% 09:30 EUA Licenças para construção (m/m) Fevereiro 2,00% -0,60% 07:00 EURO Produção da construção (m/m)- SA Janeiro -1,70% 07:00 EURO Levantamento ZEW - Sentimento Econômico Março 42,4 Página 5

6 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Silvia Chandrowski Zanotto, CNPI-T szanotto@plannercorretora.com.br Gustavo Lobo, CNPI-T globo@plannercorretora.com.br Andre Seiti Tanaka atanaka@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI* rmartins@plannercorretora.com.br Mario Roberto Mariante mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Gustavo Pereira Serra gserra@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 6