Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa Ontem, a Bovespa seguiu puxada pela atuação de investidores estrangeiros e pelo movimento de alta das bolsas internacionais, ajudando o mercado doméstico. No fechamento, o Ibovespa marcou alta de 0,86% aos pontos, com volume financeiro de R$ 5,56 bilhões, inferior aos últimos pregões. As ações da Vale seguem penalizadas pela repercussão do rompimento da barragem da Samarco em Mariana (MG) e do risco de mais rompimento na região. Na outra ponta, os grandes bancos foram o destaque positivo. A agenda econômica de hoje traz dados do IBC-Br em setembro no Brasil com queda de 0,5% (M/M) na série dessazonalizada e do setor da construção nos Estados Unidos. As bolsas internacionais fecharam com movimento misto na Ásia e mostram queda na zona do euro nesta manhã. Para o mercado doméstico, diante do noticiário fraco, mais uma vez a expectativa fica em cima da continuidade do apetite dos estrangeiros. Câmbio Em mais uma sessão de liquidez bastante reduzida, o dólar oscilou em margens bastante estreitas ante o real. Apesar de ter chegado a subir mais cedo, a divisa terminou a jornada em leve baixa, em sintonia com o exterior e sob a influência de leilões promovidos pelo Banco Central. O dólar à vista cedeu 0,10%, aos R$ 3,8121, enquanto a moeda para dezembro teve queda de 0,22%, aos R$ 3,8295. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 47, (5.5) Ibovespa Fut. 47, (7.2) (5.7) Nasdaq 4, (1.3) 5.3 DJIA 17, (1.0) (1.9) S&P 500 2,050 (0.1) (1.4) (0.4) MSCI 1, (1.7) (2.0) Tóquio 19, Xangai 3,568 (1.0) Frankfurt 10, Londres 6, (1.5) (4.5) Mexico 44,185 #VALUE! (0.8) 2.4 India 25, (3.0) (5.9) Rússia Dólar - vista R$ 3.81 (0.2) (1.1) 43.5 Dólar/Euro $1.06 (0.4) (3.3) (12.0) Euro R$ 4.06 (0.4) (4.2) 26.3 Ouro $1, (1.1) (6.3) (9.7) Petróleo Brent $43.57 (2.2) (12.1) (24.0) Petróleo WTI $40.67 (2.6) (12.7) (23.7) * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa ESTC3 10.1% BRKM5 5.6% SMLE3 4.7% BBDC3 4.6% Juros GGBR4 GOAU4-8.7% 4.6% Em dia de noticiário fraco e de liquidez reduzida, o mercado de juros mostrou pouca oscilação nos negócios, ontem. No fechamento, o DI par jan/16 apontava 14,190%, de 14,210% no ajuste anterior enquanto para jan/21, a taxa indicava 15,58%, de 15,57% na véspera. ELET3 USIM5 VALE3 VALE5-4.2% -3.5% -3.5% -3.4% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 10:00 MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 13-nov -1,30% 11:30 Construção de casas novas Outubro 1160 mil 1206 mil 11:30 Construção de casas novas (m/m) Outubro -3,80% 6,50% 11:30 Alvarás de construção (m/m) Outubro 3,80% -5,00% Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 08:00 Produção de construção (m/m) Setembro -0,40% -0,50% 08:00 Produção de construção (a/a) Setembro 1,80% -1,40% Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Estácio Participações (ESTC3) Compra da Faculdade de Castanhal A Estácio anunciou ontem (17), através de sua controlada indireta Sociedade Educacional Atual da Amazônia a compra da Faculdades Integradas de Castanhal, pelo valor total de R$ 26 milhões. O valor da transação será da seguinte forma: R$ 5,9 milhões por assunção de dívidas; R$ 11 milhões em recursos financeiros, pagos à vista; Do saldo remanescente, uma parcela de R$ 3,9 milhões a ser paga no dia e mais quatro parcelas anuais de R$ 1,3 milhão a serem pagas a partir de Vale destacar que na transação não está incluso a compra de imóvel. A Faculdade de Castanhal, sediada no município de Castanhal (PA), possui aproximadamente alunos e com um portfólio de 12 cursos superiores e 24 de pósgraduação, além de cursos de extensão. A instituição, que em 2013 foi avaliada pelo Ministério da Educação e Cultura (MEC), possui nota 4 (de um ranking de 1 a 5), além de possuir potencial de expansão, em função do número de vagas autorizadas pelo MEC e ainda não foram preenchidas. Opnião: Enxergamos a aquisição como positiva, pela expansão da companhia em um mercado que já atua, a Estácio está presente em Belém (PA) onde tem duas unidades. Cabe destacar que o MEC já havia estabelecido que a partir 2S15 os cursos prioritários seriam distribuídos nas regiões Norte e Nordeste. Ontem a ação ESTC3 encerrou cotada a R$ 16,57, apresentando alta de 10,1% no dia. Com valor de mercado de R$ 5,1 bilhões, a ação acumula perda de 29,2% em Ferbasa (FESA4) - Dados Operacionais e Faturamento em outubro/15 A Companhia divulgou os dados operacionais para o mês de outubro e os principais destaques são: Página 2

3 Produção No mês a produção de ligas registrou um decréscimo de 15,5% frente ao mesmo mês de Isto se deu basicamente pela adequação da Metalurgia que, a partir de 01 de julho de 2015, passou a operar dentro das condições do aditivo de contrato de fornecimento de energia com a CHESF, com uma redução de 30% no volume energético. Vendas - O volume vendido em outubro de 2015 foi de toneladas, mostrando crescimento de 28,8% sobre o mesmo período de Deste total toneladas foram de FeCrAC, toneladas de FeCrBC e toneladas de FeSi75%, respectivamente 49,7%, 43,8% e -0,2% de variação, em relação ao mesmo período do ano anterior. Receita Líquida - A receita líquida de outubro atingiu R$ 100,44 milhões, evolução de 70,7% quando comparado com outubro de O dólar médio praticado nas vendas cresceu 65,5%, impactando positivamente os resultados. Temos recomendação de Compra para FESA4 com preço justo de R$ 11,30 e a ação encerrou ontem cotada a R$ 7,20, o que implica uma valorização potencial de 57%. Fertilizantes Vendas caem 8,7% em outubro, acumulando queda de 6,4% em 2015 De acordo com a Associação Nacional para Difusão de Adubos (Anda) o volume de fertilizantes entregues em outubro de 2015 totalizou 3,39 milhões de toneladas, com queda de 8,7% sobre out/14, acumulando nos dez primeiros meses do ano, 25,68 milhões de toneladas, uma redução de 6,4% frente igual período do ano passado. Mesmo assim, estes números refletem a recuperação da demanda, iniciada em junho de 2015 em função do cenário agrícola positivo, notadamente para soja e milho, visto que em maio a queda era de 12,0% passando no acumulado do semestre para queda de 9,6%, reduzindo-se sucessivamente, voltando a aumentar em base mensal. O câmbio e a menor utilização de insumos pelos produtores também explica a queda este ano. Fertilizantes entregues ao consumidor final em outubro de 2015 (em mil ton) * var Vendas em outubro ,7% Vendas Jan-out (10M) ,4% Total Ano ,6% (em mil ton) var Produção em outubro ,3% Produção Jan-out (10M) ,1% (em mil ton) var Importação em outubro ,3% Importação Jan-out (10M) ,3% Fonte: ANDA/Planner Corretora; Ano 2015*:estimado. Página 3

4 Boa parte deste volume de vendas (70% do total) continua sendo bancada pelas importações, complementado pelo crescimento da produção (outros 30%). Mas esta proporção vem sendo reduzida desde junho quando as importações responderam por 81,7% das vendas e a produção pelos 18,3% complementares. Com base nestes números, reduzimos novamente nossa estimativa de vendas para 2015, de 30,8 milhões de toneladas para 30,4 milhões, ajustado ao cenário de menor atividade econômica, redução das compras, e expectativa de vendas no 4T15 em patamar próximo das realizadas em igual trimestre do ano passado. Se confirmado, as vendas em 2015 registrarão queda de 5,6% em comparação as 32,2 milhões de toneladas de Página 4

5 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (2.000) (4.000) (568) (419) (2.222) (3.315) nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 Fonte: Ibovespa, dados até 13/11/2015 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 13/11/15 30 dias Mês Ano Saldo 296, , ,9 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (20.000) (50.000) (80.000) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido ( ) Página 5

6 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Quinta-feira 08:00 BR IGP-M Inflação 2º Prévia Novembro 1,30% 1,86% 19/11/ :00 BR Taxa de desemprego Outubro 7,60% 7,60% 09:00 BR IBGE: IPCA - 15 (m/m) Novembro 0,85% 0,66% 09:00 BR IBGE: IPCA - 15 (a/a) Novembro 10,28% 9,77% 11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 14/nov 270 mil 276 mil 11:30 EUA Seguro-desemprego 7/nov 2169 mil 2174 mil 13:00 EUA Panorama dos negócios Fed da Filadélfia Novembro -0,3-4,5 13:00 EUA Índice antecedente Outubro 0,50% -0,20% 07:00 EURO Conta corrente (sazonal) Setembro 17,7 bi. 07:00 EURO Conta corrente (não sazonal) Setembro 13,7 bi. Sexta-feira 14:00 EUA Fed Kansas City - Atividade de fábrica Novembro /11/ :00 EURO Confiança do consumidor Novembro -7,5-7,7 Segunda-feira 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 22/nov 0,86% 23/11/ :25 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 15:00 BR Balança comercial semanal 22/nov 1010 mi. 11:30 EUA Fed de Chicago - Indicador de Atividade Outubro -0,37 13:00 EUA Vendas de casas já existentes Outubro 5,43 mi. 5,55 mi. 13:00 EUA Vendas casas existentes (m/m) Outubro -2,30% 4,70% 07:00 EURO PMI Manufatura zona do euro Novembro 52,3 07:00 EURO PMI Serviços zona do euro Novembro 54,1 07:00 EURO PMI Composto zona do euro Novembro 53,9 Terça-feira 11:30 EUA PIB anualizado (t/t) 3T 2,00% 1,50% 24/11/ :30 EUA Consumo pessoal 3T 3,20% 11:30 EUA PIB - Índice de preços 3T 1,20% 1,20% 11:30 EUA Principais gastos pessoais (t/t) 3T 1,30% 13:00 EUA Índice confiança consumidor Novembro 99,2 97,6 13:00 EUA Fed de Richmond - Índice de manufatura Novembro 0-1 Fonte: Bloomberg Página 6

7 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Ingrid Lima de Jesus ijesus@planner.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 7