Boletim Diário MERCADOS. Bolsa. Índices, Câmbio e Commodities. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa O Ibovespa mostrou recuperação no fechamento da semana com alta de 0,99% aos pontos. Desta vez, a expectativa em relação ao noticiário de final de semana e a uma nova pesquisa eleitoral foi amenizada pelos negócios que anteciparam o vencimento de opções sobre ações nesta segunda-feira. Ações de blue chips tiveram um dia positivo, ajudando o índice. A semana abre com a agenda econômica trazendo em destaque o índice de atividade econômica (IBC-Br) no Brasil em julho com crescimento de 0,57% e o IPC-S com alta de 1,0%. Do lado externo, nenhum indicador relevante nesta segunda-feira, mas o crescimento de Fernando Haddad na pesquisa divulgada na sexta-feira à noite deve ser avaliado pelo mercado nesta segunda-feira. As bolsas internacionais mostram queda no fechamento da Ásia e movimento misto na Europa, nesta manhã. Câmbio A moeda americana encerrou a sexta-feira com queda de 0,83% cotada a R$ 4,1649 com valorização de 1,96% na semana. Este recuo pode ser enxergado com ajuste técnico, considerando que os mesmos fatores que pesam sobre o real, seguem inalterados. A semana promete mais volatilidade no câmbio. Juros As taxas de juros futuros também reagiram à expectativa de divulgação da pesquisa Datafolha, mas ficaram praticamente estáveis no curto prazo (jan/19) a 6,870% ante 6,871% na véspera. A taxa DI para jan/25 caiu de 12,504% para 12,38%. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 75, (1.6) (1.3) Ibovespa Fut. 75, (1.9) (2.6) Nasdaq 8,010 (0.0) (1.2) 16.0 DJIA 26, S&P 500 2, MSCI 2, (0.4) 3.0 Tóquio 23, Xangai 2,652 (1.1) (2.7) (19.8) Frankfurt 12, (1.9) (6.1) Londres 7, (1.7) (5.0) Mexico 49,612 (0.2) India 37,586 (1.3) (2.7) 10.4 Rússia 1, Dólar - vista R$ 4.17 (0.8) Dólar/Euro $1.16 (0.6) 0.2 (3.2) Euro R$ 4.85 (1.3) Ouro $1, (0.7) (0.7) (8.4) * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa BRAP4 4.6% RADL3 4.1% HYPE3 3.9% LREN3 3.5% ESTC3 2.7% ELET3-3.5% ELET6-2.9% BTOW3-2.0% USIM5-1.5% ECOR3-1.3% Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 08:00 FGV: IPC-S (m/m) 15/09/2018 0,19% 0,19% 0,13% 08:25 BC - Pesquisa Focus (semanal) 08:30 Atividade econômica - IBC-Br (m/m) Julho 1,90% 1,82% 2,56% 08:30 Atividade econômica IBC-Br (a/a) Julho 0,20% 3,29% 0,57% Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 06:00 IPC principal (a/a) Agosto 1,00% 1,00% 1,00% 06:00 IPC (a/a) Agosto 2,00% 2,00% 2,00% 06:00 IPC (m/m) Agosto 0,20% 0,20% -0,30% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Ibovespa Dow Jones Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES São Martinho S.A. (SMTO3) Usina Boa Vista suspende operação após incêndio A São Martinho comunicou na sexta-feira (14/set) que, ao final do dia anterior, um incêndio atingiu o monte de bagaço de cana-de-açúcar da Usina Boa Vista. O incêndio foi prontamente controlado, não houve vítimas, e por motivos de segurança a operação da usina foi suspensa. Acreditamos que a operação já tenha sido retomada, na medida em que a previsão era que ocorresse em 48 horas. Cotadas a R$ 19,15/ação suas ações registram alta de 1,8% este ano. O preço justo de R$ 23,00/ação traz um potencial de alta de 20,1%. Os múltiplos para a safra atual são: P/L de 12,0x e VE/EBITDA de 5,6x. Hermes Pardini (PARD3) Aprovada a recompra de até 4 milhões de ações ON O conselho de administração da Hermes Pardini aprovou na sexta-feira a recompra de ações: Programa de recompra: Até de ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, equivalentes a aproximadamente 8,69% do total de ações ordinárias em circulação de emissão da Companhia. Total de ações em circulação em 31/agosto: O total de ações emitidas é de mil ações. Prazo de aquisição das ações: 18 meses com início em 14/agosto/18 e término em 13/março/2020. Recursos a serem utilizados: as aquisições no contexto do Plano de Recompra de Ações ocorrerão mediante aplicação de recursos disponíveis oriundos das contas Reserva de Lucros e Reserva de Capital da Companhia. Objetivo: o processo de aquisição de ações tem como objetivos (i) viabilizar a entrega de ações aos funcionários e administradores da Companhia e de suas controladas, no âmbito dos planos de remuneração e incentivo de longo prazo, devidamente aprovados pelos acionistas; ou (ii) manter as ações em tesouraria para posterior alienação ou cancelamento, sem redução de capital, visando maximizar a geração de valor para os acionistas da Companhia. Página 2

3 A ação PARD3 encerrou a sexta-feira cotada a R$ 14,31, e o total da aquisição, a este preço, chega a R$ 57,2 milhões. O volume médio negociado é da ordem de R$ 9,1 milhões. Siderurgia - Combate à poluição na China impacta produção Nossa recomendação para as ações da Vale é de Venda com Preço Justo de R$ 52,00. Para CSN e Usiminas, recomendamos a Compra com Preços Justos de R$ 11,40 e R$ 13,80, respectivamente. A produção chinesa de aço em agosto foi de 80,3 milhões de toneladas, quantidade 7,7% maior que no mesmo mês de 2017, segundo os dados do Escritório Nacional de Estatísticas da China (NBS na sigla em inglês). Comparado ao mês anterior, o volume produzido em agosto caiu 1,1%. A produção de aço da China acumulada entre janeiro e agosto deste ano somou 617,4 milhões de toneladas, volume 5,8% maior que em igual período de É sempre importante destacar, que o ritmo da produção de aço na China é fundamental para a demanda e os preços do minério de ferro, gerando impactos diretos nos resultados das mineradoras brasileiras, principalmente Vale e CSN. Figura 1: Produção Chinesa de Aço Fonte: NBS A produção chinesa vinha crescendo fortemente em 2018, tendo alcançado o recorde histórico de 81,2 milhões de toneladas em julho. Porém, em agosto houve uma retração no Página 3

4 volume para o menor nível médio diário desde abril. Isso se deveu às restrições na produção, em função dos esforços do governo para reduzir a poluição. As siderúrgicas chinesas estão sendo obrigadas a instalar rapidamente equipamentos para reduzir as emissões, sob pena de pararem de produzir. Outros esforços estão sendo feitos pelo governo, como em Tangshan, a cidade com a maior produção de aço da China, onde o governo local impôs uma redução na produção de 30% a 50% entre 20 de julho a 31 de agosto. Página 4

5 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 Fonte: Ibovespa, dados até 12/09/2018 Fluxo de Capital Estrangeiro 12/9/18 30 dias Mês Ano Saldo (64,0) 1.897,9 (621,6) (3.609,9) Fonte: B3 Contratos em Aberto Ibovespa Futuro Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido Página 5

6 DADOS RELEVANTES Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton) CDS Brasil 5 anos Petróleo Brent (em USD/barril) Petróleo WTI (em USD/barril) Oscilações CDS Brasil 5 anos Minerio de Ferro Petroleo Brent Petroleo WTI 01 dia 0.17% 1.28% -0.12% 0.58% Setembro -5.68% 3.21% 0.87% -1.16% % % 17.31% 14.28% Página 6

7 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Terça-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 15/set 18/09/ :00 BR IGP-M Inflação 2º Prévia Setembro 1,00% 11:00 EUA NAHB - Índice do mercado habitacional Setembro 67,00 67,00 17:00 EUA TIC - Fluxo líquido total de compra/venda ativos EUA Julho 114,5 bi 17:00 EUA TIC - Fluxo compra/venda de ativos no longo prazo Julho -36,5 bi Quarta-feira 12:30 BR Fluxos de Moeda Semanal 19/09/2018 BR Taxa Selic 19/set 0,07 08:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 14/set 09:30 EUA Saldo em conta corrente 2T -124,1 bi 09:30 EUA Construção de casas novas Agosto 1236 mil 1168 mil 09:30 EUA Construção de casas novas (m/m) Agosto 5,00% 1,00% 09:30 EUA Licenças para construção Agosto 1314 mil 1311 mil 09:30 EUA Alvarás de construção (m/m) Agosto 1,00% 2,00% 03:00 EURO Licenciamentos de carros novos Agosto 5,00% 05:00 EURO Conta corrente (sazonal) Julho 23,5 bi 06:00 EURO Produção de construção (m/m) Julho 0,00% 06:00 EURO Produção de construção (a/a) Julho 3,00% Quinta-feira BR CNI Confidência Industrial Setembro 53,30 20/09/2018 set/28 BR Total de Criação de Empregos Formais Agosto set/28 BR Coleta de impostos Agosto mi 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 15/set 09:30 EUA Seguro-desemprego 08/set 11:00 EUA Vendas de casas já existentes Agosto 5,34 mi 5,34 mi 11:00 EUA Vendas casas existentes (m/m) Agosto 0,00% -1,0% 13:00 EUA Variação em patrimônio líquido familiar 2T 1028 bi 11:00 EURO Confiança do consumidor Setembro -1,90 Sexta-feira 09:00 BR IBGE: IPCA - 15 (m/m) Setembro 0,00% 21/09/ :00 BR IBGE: IPCA - 15 (a/a) Setembro 4,00% 10:45 EUA PMI Manufatura Markit EUA Setembro 54,70 10:45 EUA PMI Serviços Setembro 54,80 10:45 EUA PMI Composto Setembro 54,70 05:00 EURO PMI Manufatura Zona do Euro Setembro 54,60 05:00 EURO PMI Serviços Zona do Euro Setembro 54,40 05:00 EURO PMI Composto Zona do Euro Setembro 54,50 Página 7

8 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora.As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração ( analistas de investimento ) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Página 8