Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Altas e Baixas do Ibovespa. Câmbio. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa Depois de quatro pregões em alta, a Bovespa encerrou a quarta-feira em queda de 0,66%, aos pontos, em dia de muita volatilidade, marcado pelo noticiário do lado externo e expectativas em relação à pesquisa Datafolha a ser divulgada nesta quinta-feira. O volume financeiro segue elevado, somando R$ 10,2 bilhões no dia de ontem. As ações das empresas estatais foram as que mais sofreram o impacto negativo dessas especulações, com queda para Petrobras, Banco do Brasil e Eletrobras. A divulgação da ata do Fed ontem destaca que a decisão sobre taxas de juro dependerá de como a economia vai se comportar e sugere que uma mudança na sinalização está ganhando forma. As expectativas de elevação dos juros básicos pelo Federal Reserve diminuíram depois da publicação da ata. A agenda de hoje traz dados dos Estados Unidos, com destaque para o mercado de trabalho e estoques no atacado. No Brasil, somente o IPC-Fipe semanal e a primeira prévia da inflação pelo IGP-M. As bolsas internacionais mostram comportamento misto tanto no fechamento da Ásia quanto na Europa, nesta manhã. Para a Bovespa a expectativa é ainda de volatilidade e sem definição de rumo, considerando que o foco segue no cenário político. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 57,058 (0.7) Ibovespa Fut. 57, Nasdaq 4, (0.6) 7.0 DJIA 16, (0.3) 2.5 S&P 500 1, (0.2) 6.5 Tóquio 15,479 (0.8) (4.3) (5.0) Xangai 2, Frankfurt 8,995 (1.0) (5.1) (5.8) Londres 6,482 (0.2) (2.1) (4.0) Mexico 44,488 (0.1) (1.1) 4.1 India 26,637 (0.0) (36.4) 25.8 Rússia 1,083 (11.2) (97.4) (25.0) Dólar - vista R$ 2.38 (99.8) (2.8) 0.6 Dólar/Euro $1.27 (99.9) 0.8 (7.3) Euro R$ 3.03 (99.8) (2.1) (6.7) Ouro $1, (1.5) Petróleo Brent $91.38 (92.5) (3.5) (17.5) Petróleo WTI $87.31 (92.8) (4.2) (11.3) * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa CMIG4 3.3% Câmbio DTEX3 GOLL4 2.4% 2.1% Na contramão da bolsa, o dólar segue em queda, em quatro sessões consecutivas ante o real. O dólar à vista terminou em baixa de 1,04% no balcão, aos R$ 2,3810, acumulando perda de 4,30% em quatro dias. No mercado futuro, a moeda para novembro cedeu 0,83%, aos R$ 2,3930. AEDU3 EMBR3 OIBR4 OIBR3-8.4% -8.0% 1.8% 1.4% Juros USIM3-7.2% As taxas futuras de juros passaram por uma acomodação ontem depois da divulgação da ata de Fed que ameniza a expectativa de alta nos juros norteamericanos no curto prazo. No fechamento, a taxa do DI para jan/15 marcava 10,945%, de 10,943% no ajuste anterior e para jan/17 apontava 11,75%, de 11,77% no ajuste anterior. USIM5-3.8% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 05:00 FIPE - Semanal 7-out 0,27% 0,32% 0,11% 08:00 FGV - IGP-M 1º Prévia Outubro 0,08% -0,07% 0,26% Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 09:30 Novos pedidos seguro-desemprego 4-out 295 mil 287 mil 09:30 Seguro-desemprego 27-set 2410 mil 2398 mil 11:00 Estoques no atacado (m/m) Agosto 0,30% 0,10% 11:00 Vendas de negócio no atacado (m/m) Agosto 0,30% 0,70% Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 05:00 BCE - Relatório mensal Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Petrobras PN (PETR4): Produção cresceu 2,7% em agosto A parcela da Petrobras na produção de petróleo realizada no Brasil cresceu 2,7% em agosto, comparada ao mês anterior e 10,3% em relação a agosto/13. No total, considerando a produção realizada no país e exterior, houve um aumento de 2,2% comparado a julho e 10,4% e em relação ao mesmo mês do ano passado. Petrobras - Produção Média Mensal mil barris/dia Ago/14 Jul/14 Var. Ago/13 Var. Brasil - Petróleo 2.104, ,5 2,7% 1.907,5 10,3% Total - Petróleo e LGN 2.219, ,6 2,3% 2.020,0 9,9% Total - Petr., LGN e Gás Natural 2.759, ,7 2,2% 2.499,5 10,4% Fonte: Petrobras Os principais impactos positivos na produção de agosto vieram do aumento do volume produzido nas plataformas P-55 no (Bacia de Campos - Campo de Roncador), P-58 (Bacia de Campos - Parque das Baleias) e FPSO Cidade de Paraty (Bacia de Santos - Lula Nordeste). Além disso, 11 novos poços iniciaram a produção, somando 47 no ano. No pré-sal, a produção média foi de 532 mil barris por dia (mbpd), com pico de 581 mbpd. No mês, as principais paradas para manutenção foram nas plataformas P-56 (Campo de Marlim Sul) e P-19 (Campo de Marlim), ambas localizadas na Bacia de Campos. As duas plataformas já voltaram a operar, sendo que a perda diária foi de 25 mbpd. A Petrobras espera elevar sua produção neste ano em 7,5%, admitindo-se uma variação de um ponto percentual para mais ou para menos. Com isso, a produção média do ano teria de ficar, no mínimo, em mbpd (um ponto menos que 7,5%). Até agosto a média produzida ficou em mbpd, com crescimento de apenas 2,5% em relação ao volume médio de Para cumprir a faixa mínima da projeção do ano, a produção da Petrobras tem de crescer em um ritmo de 2% ao mês entre setembro e dezembro. Considerando o ritmo de crescimento obtido nos dois últimos meses, crescer 2% sobre o mês anterior está parecendo possível. É importante frisar que a chave para o aumento dos lucros e redução do endividamento da Petrobras nos próximos anos é o aumento da produção. Nossa recomendação para PETR4 é de Manutenção com Preço Justo de R$23/ação. Página 2

3 MRV Engenharia (MRVE3) Proposta de cancelamento de ações A diretoria da MRV propôs ao conselho de administração o cancelamento de 14 milhões de ações em tesouraria. A proposta será discutida em reunião do conselho na terça-feira da próxima semana. A MRV possui um saldo de 14,9 milhões de ações em tesouraria. O objetivo com essa medida é aumentar o valor de seus papéis no mercado. Em 2014, a companhia recomprou 28,5 milhões de ações, das quais 21,1 milhões foram canceladas. Ontem a ação MRVE3 encerrou cotada a R$ 8,58 acumulando alta de 6,3% no ano. A ação está cotada a 0,89x o seu valor patrimonial com valor de mercado de R$ 3,9 bilhões. A empresa afirma que está aproveitando um bom momento de geração de caixa com o aprimoramento do repasse de clientes compradores de imóveis para os bancos e redução do ciclo financeiro, para investir nas suas ações, enxergando que os papéis estão descontados neste momento. No 2T14, a empresa registrou um lucro líquido de R$ 401 milhões, o maior lucro líquido trimestral de sua história acumulando R$ 482 milhões em seis meses. A empresa deverá divulgar em breve sua prévia operacional do 3T14, cuja expectativa segue positiva, considerando os números mostrados no 2T14, os quais sofreram alguma influência do período da Copa do Mundo. Página 3

4 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (1.000) (2.000) (213) (854) (908) out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 Fonte: Ibovespa, dados até 04/10/2014 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 4/10/14 30 dias Mês Ano Saldo (1.238,145) (908,4) ,8 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (10.000) (40.000) (70.000) ( ) ( ) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido (60.289) Página 4

5 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Sexta-feira 09:30 EUA Índice de preços de importação (m/m) Setembro -0,60% -0,90% 10/10/ :30 EUA Índice de preços de importação (a/a) Setembro -0,40% 15:00 EUA Orçamento mensal Setembro 72,0 bi. 75,1 bi. Segunda-feira 08:30 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 13/10/ :00 BR Balança comercial semanal 12/out 1-out CH Investimento direto no exterior (a/a) Setembro -0,14 Terça-feira 00:00 BR Criação de empregos formais Total Setembro /10/ :30 EUA NFIB - Otimismo pequenos negócios Setembro 96,1 06:00 EURO Pesquisa ZEW (Expectativas) Outubro 14,2 06:00 EURO Produção industrial SAZ (m/m) Agosto 1,00% 06:00 EURO Produção industrial (a/a) Agosto 2,20% 22:30 CH IPP (a/a) Setembro -1,70% -1,20% 22:30 CH IPC (a/a) Setembro 1,70% 2,00% Quarta-feira 09:00 BR Vendas a varejo (m/m) Agosto -1,10% 15/10/ :00 BR Vendas no varejo (a/a) Agosto -0,90% 09:00 BR Vendas no varejo (a/a) Agosto -4,90% 09:30 EUA Índice Empire State de manufatura em NY Outubro 20 27,54 09:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo (m/m) Setembro -0,10% 0,60% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto (m/m) Setembro 0,20% 0,30% 11:00 EUA Estoques de empresas Agosto 0,40% 0,40% 15:00 EUA Fed - Livro Bege Fonte: Bloomberg Página 5

6 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 6