Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa Sensibilizada pelos números positivos das economias da zona do euro e chinesa (que beneficiaram os papéis da Vale e siderúrgicas), o Ibovespa abriu em forte alta e fechando com ganho de 3,65% aos Destaque para OGX, que após queda de 40% na 6ª feira, encerrou o dia com alta de 33,3%. O giro financeiro, limitado pelo feriado do Dia do Trabalho nos EUA, somou R$ 5,84 bilhões. Para hoje, alguma correção não está descartada, com a volta do referencial de Nova York, a iminente retirada dos estímulos monetários pelo Fed a ser definida no dia 18 e os desdobramento da possível intervenção militar na Síria. Câmbio O dólar registrou ontem (2) comportamento diferente da alta de 6ª feira (30/ago), oscilando em baixa durante todo o dia, refletindo as atuações do BC através de dois leilões de swap, os dados divulgados na China e Europa, e a expectativa de que o ataque à Síria não seja imediato. Ao final o dólar à vista no balcão fechou em queda de 0,34% a R$ 2,3750. No mercado futuro, a moeda para outubro encerrou com baixa de 0,35%, a R$ 2, Juros Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 51, (15.0) Ibovespa Fut. 50, (17.3) Nasdaq 3,590 (0.8) DJIA 14,810 (0.2) S&P 500 1,633 (0.3) Tóquio 13, Xangai 2, (6.4) Frankfurt 8,181 (0.8) Londres 6,468 (0.4) Mexico 40, (8.2) India 18,235 (3.4) (2.1) (6.1) Rússia 1, (15.3) Dólar - vista R$ 2.38 (0.3) (0.3) 15.9 Dólar/Euro $1.32 (0.2) (0.2) (0.0) Euro R$ 3.14 (0.6) (0.6) 15.8 Ouro $1, (0.3) (0.3) (17.0) Petróleo Brent $ Petróleo WTI $ (1.1) * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa O feriado nos EUA limitou a liquidez e os juros oscilaram em queda praticamente todo o dia, em linha com o comportamento do dólar e a leitura o IPC-S de agosto, no piso das estimativas. Ao final, contudo, voltaram para perto dos ajustes, refletindo cautela frente alguns indicadores a serem divulgados na semana, entre eles a ata do Copom, o IPCA de agosto e o relatório do mercado de trabalho norte-americano. Ao final o jan/14 fechou estável em 9,28%. Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 09:00 Produção industrial (m/m) - AS Julho -1,30% -2,00% 2,10% 09:00 Produção industrial (a/a) Julho 2,60% 2,00% 3,20% Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 09:58 Markit - PMI Final Agosto 54 53,1 53,9 11:00 Gastos com construção (m/m) Julho 0,30% 0,60% 0 11:00 ISM Manufaturados Agosto 54 55,7 55,4 Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 06:00 IPP (m/m) Julho 0,10% 0,30% 0 06:00 IPP (a/a) Julho 0,10% 0,20% 0, Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Produção industrial cai 2% em julho após alta de 2,1% em junho (dado revisado de +1,9%). Segundo a Pesquisa Industrial Mensal Produção Física (PIM-PF) divulgada pelo IBGE, a Produção Industrial caiu 2% em julho de 2013, na comparação com junho, na série com ajuste sazonal. O resultado veio abaixo do que a queda de 1,4% esperada (média entre retração de 2,3% e queda de 0,6%). Em junho, a produção havia subido 2,1% sobre maio (dado revisado de alta de 1,9%). Na comparação com julho de 2012, a produção industrial brasileira cresceu 2%, mesmo percentual do acumulado dos primeiros 7 meses do ano até julho, e +0,6% em 12 meses. Fig.1: Produção Industrial por Categoria de Uso Pesquisa Industrial Mensal - Produção Física (PIM PF) jul/13 jul/13 Acum Acum sobre sobre 7m 12m Categoria jun/13 jul/ Bens de Capital -3,3% 15,2% 14,2% 2,4% Bens Intermediários -0,7% 0,2% 0,4% -0,1% Bens de Consumo -2,6% 1,8% 1,0% 1,2% Duráveis -7,2% -1,6% 3,9% 3,9% Semi Duráveis e nâo Duráveis -1,5% 2,9% 0,1% 0,4% Índice Geral -2,0% 2,0% 2,0% 0,6% Fonte: IBGE/Planner Corretora. A redução no ritmo da atividade industrial em julho de 2013 (-2,0%) se deu de forma generalizada, atingindo a maioria (15) dos 27 ramos industriais e as quatro categorias de uso. Vale ressaltar que a queda observada nesse mês para o total da indústria, além de praticamente eliminar o avanço de 2,1% de junho último, manteve o padrão que marca a produção industrial em 2013, com meses de crescimento elevado sendo seguidos por recuos mais intensos. Com o resultado de julho, o total da indústria ficou 3,6% abaixo do nível recorde alcançado em maio de Ainda na série com ajuste sazonal, os sinais de diminuição no dinamismo da atividade industrial nesse mês também ficaram evidenciados na evolução do índice de média móvel trimestral, que interrompeu a trajetória ascendente iniciada em dezembro último. A comparação entre junho e julho, por segmento com ajuste sazonal, mostrou queda de 3,3% na produção de bens de capital (+15,2% sobre jul/12), queda de 0,7% na produção de bens intermediários (+0,2% sobre jul/12), recuo de 7,2% em bens de consumo duráveis (queda de 1,6% sobre jul/12), enquanto o segmento de bens de consumo semi e não Página 2

3 duráveis caiu 1,5% (+2,9% sobre igual mês de 2-12). No acumulado do ano até julho (primeiros 7 meses), a produção de bens de capital subiu 14,2% (+2,4% em 12m), a de bens intermediários cresceu 0,4% (+0,1% em 12m), enquanto a de bens de consumo duráveis subiu 3,9% (+3,9% em 12m), e a dos bens de consumo semi e não duráveis avançou 0,1% (+0,4% em 12m). IPC-S em agosto registra alta de 0,20% frente deflação de 0,17% em julho A inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Semanal (IPC-S) divulgada ontem (2) avançou para 0,20% em agosto frente alta de 0,16% na 3ª leitura do mês, e deflação de 0,17% em julho. Com este resultado, o indicador acumula alta de 3,32% no ano e de 5,54% nos últimos 12 meses. A principal influência para o avanço do IPC-S veio do grupo Alimentação, que saiu de 0,03% na 3ª semana para 0,17% na 4ª quadrissemana (e de deflação de 0,49% em julho), pela influência dos produtos in natura, com destaque para o aumento de preços das frutas. Destaque também para o grupo transportes, que reduziu sua retração de 0,70% para 0,26% no período, após o fim do impacto de baixa do cancelamento dos reajustes de transporte público, efeito que ficou concentrado no mês anterior. Cinco das oito classes de despesa que compõem o IPC-S tiveram aceleração em suas taxas de variação. Entre a terceira pesquisa e o levantamento do fim de agosto, Vestuário passou de queda de 0,21% para alta de 0,34% e Habitação saiu de elevação de 0,33% para 0,35%. Educação, Leitura e Recreação foram de 0,51% para 0,63% de incremento e Despesas Diversas, de 0,11% para 0,18%. Nessas classes de despesa, a FGV destaca a alta dos itens roupas e tarifa de eletricidade residencial. Houve abrandamento no ritmo de alta em Saúde e Cuidados Pessoais (0,43% para 0,32%) e Comunicação (0,11% para 0,05%). Transportes caíram 0,26%, seguindo baixa de 0,10%. O IPC-S, que mede a inflação semanal em sete capitais (SP, RJ, BH, Recife, Salvador, Brasília e Porto Alegre), avançou em duas delas. De acordo com a FGV, os preços aceleraram em Belo Horizonte, onde o indicador passou de deflação de 0,18% para inflação de 0,08%, e em Porto Alegre, onde a inflação foi de 0,32% para 0,56%. Por outro lado, o índice perdeu força em Salvador (de queda de 0,21% para queda de 0,26%), Brasília (de 0,20% para 0,18%), Recife (0,18% para 0,16%), Rio de Janeiro (0,46% para 0,41%) e São Paulo (0,07% para 0,05%). Petrobras (PETR4): - Produção de petróleo no Brasil cai 4,6% em julho A Petrobras informou os volumes produzidos em julho, que ficaram significativamente abaixo daqueles no mês anterior e no mesmo período de A produção de petróleo no Página 3

4 Brasil foi de mil barris de óleo equivalente dia em julho/13 (mboepd), volume 4,6% menor que em junho e 2,7% inferior ao de julho/12. A produção total em julho, incluindo gás natural e o volume extraído no exterior, caiu 4,7% em relação ao mês anterior. Petrobras - Produção Mensal Mil barris de óleo equivalente/dia jul/13 jun/13 Var. jun/12 Var. Produção de óleo e LGN - Brasil ,6% ,7% Produção de óleo e LGN - Total ,6% ,0% Produção Total ,7% ,5% Fonte: Petrobras As razões apontadas pela empresa para esta forte redução de produção no Brasil foram as paradas programadas de várias plataformas. Ficaram paradas em julho a plataforma P-40 instalada no Campo de Marlim Sul, P-20 (Marlim), PPM-1 (Pampo) e o FPSO-RJ no Campo de Espadarte, todas na Bacia de Campos. Além destas, também houve a conclusão do Teste de Longa Duração (TLD) no campo de Sapinhoá Norte (Bacia de Santos), cuja unidade (FPSO Cidade de São Vicente) vai iniciar um TLD em outra área (Lula Extremo Sul). No exterior, a redução na produção ocorreu em função da venda de 50% dos ativos na Nigéria e Angola. Esta venda, realizada em junho último, rendeu US$1,5 bilhão para a Petrobras. O crescimento da produção é fundamental para o aumento da receita, geração de caixa e lucro da Petrobras. Porém, apesar de ter instalado três novas plataformas neste ano (capacidade de 320 mil barris/dia), o grande número de paradas para manutenção não permitiu que a produção crescesse. A expectativa fica para este com a instalação de três novas plataformas até o final do ano (P55, P58 e P61), para pelo menos estabilizar o nível de produção. Nossa indicação para Petrobras é de Compra com Preço Justo de R$23/ação. Página 4

5 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (1.000) (2.000) (3.000) (4.000) (5.000) (1.227) (1.157) (4.173) (4.074) set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 Fonte: Ibovespa, dados até 30/08/2013 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 30/8/13 30 dias Mês Ano Saldo 443, , ,2 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (10.000) (40.000) (70.000) ( ) ( ) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido Página 5

6 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Quarta-feira 05:00 BR IPC-Fipe (mensal) Agosto 0,28% -0,13% 4/9/ :00 BR PMI Serviços Agosto 50,3 12:30 BR BC - Fluxo cambial (semanal) 08:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 30/ago -2,50% 08:30 EUA Challenger - redução postos de trabalho (a/a) Agosto 2,30% 09:30 EUA Balança comercial Julho -38,6 bi. -34,2 bi. 10:45 EUA ISM de New York Agosto 67,8 15:00 EUA Fed - Livro Bege 05:00 EURO PMI Serviços Agosto :00 EURO PMI Composto Agosto 51,7 51,7 06:00 EURO PIB SAZ (a/a) 2T -0,70% -0,70% 06:00 EURO Vendas a varejo (m/m) Julho 0,20% -0,50% 06:00 EURO Vendas no varejo (a/a) Julho -0,30-0,90% Quinta-feira 08:30 BR Ata da Reunião do Copom 5/9/ :30 EUA RBC - Índice panorama consumidor Setembro 49,4 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 30/ago 330 mil 331 mil 09:30 EUA Seguro-desemprego 24/ago mil mil 11:00 EUA ISM Composto (exc. manufatura) Agosto :45 EURO BCE - taxa de refinanciamento 5/set 0,50% 0,50% Sexta-feira 08:00 BR FGV - IGP-DI (m/m) Agosto 0,28% 0,14% 6/9/ :00 BR IBGE: IPCA (m/m) Agosto 0,26% 0,03% 09:00 BR IBGE: IPCA (a/a) Agosto 6,10% 6,27% 09:30 EUA Variação na folha de pagamento (exc. agrícola ) Agosto 180 mil 162 mil 09:30 EUA Variação na folha de pagamento privada Agosto 180 mil 161 mil 09:30 EUA Variação na folha de pagamento manufaturados Agosto 5 mil 6 mil 09:30 EUA Taxa de desemprego Agosto 7,40% 7,40% 09:30 EUA Variação de emprego de famílias Agosto :30 EUA Taxa de subdesemprego Agosto 14,00% 09:30 EUA Taxa de Participação da Força de Trabalho Agosto 63,40% Segunda-feira 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 8/set 0,20% 9/9/ :30 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 11:00 BR Utilização da capacidade CNI (SA) Julho 82,20% 15:00 BR Balança comercial semanal 8/set 05:30 EURO Sentix - Confiança do investidor Setembro -4,9 16:00 EUA Crédito ao consumidor Julho 12,300 bi. 13,818 bi. Fonte: Bloomberg Página 6

7 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Andre Seiti Tanaka atanaka@plannercorretora.com.br Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Gustavo Pereira Serra, CNPI gserra@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@plannercorretora.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 7