Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa O Ibovespa não conseguiu sustentar o movimento de alta do começo da tarde e terminou o dia em queda de 0,15% aos pontos, com baixo volume financeiro de R$ 4,7 bilhões, acumulando no mês, alta de 1,46%. As bolsas norte-americanas vêm sofrendo os efeitos dos problemas domésticos e influenciaram a Bovespa mais uma vez. Na agenda desta quinta-feira, os dados de vendas a varejo divulgados na Europa (M/M) cresceram 0,7% (base agosto) e registraram queda de 0,3% (A/A), ambos melhores em relação à leitura anterior. Nos EUA teremos a divulgação de novos pedidos de desemprego e de seguro-desemprego, nesta manhã, mas o foco permanece no problema fiscal do País. As bolsas europeias seguem sem rumo definido nesta quinta-feira, movimento que deverá prevalecer no mercado doméstico. Câmbio Ontem o dólar voltou a recuar, depois da recuperação na terça-feira. A moeda negociada no balcão terminou o dia em baixa de 1,12%, cotada a R$ 2,1980, reflexo do leilão de swap cambial do Banco Central pela manhã e um fluxo de entrada de recursos no País. No mercado futuro, o dólar para novembro fechou em queda de 1,12%, a R$ 2,2080. Juros Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 53,100 (0.1) 1.5 (12.9) Ibovespa Fut. 52, (13.7) Nasdaq 3,815 (0.1) DJIA 15,133 (0.4) S&P 500 1,694 (0.1) Tóquio 14,157 (0.1) (2.1) 36.2 Xangai 2, (4.2) Frankfurt 8,629 (0.7) Londres 6,438 (0.3) (0.4) 9.2 Mexico 41,301 (0.1) 2.8 (5.5) India 19, Rússia 1,422 (1.1) (0.0) (6.9) Dólar - vista R$ 2.19 (1.1) (1.1) 6.8 Dólar/Euro $ Euro R$ 2.98 (0.8) (0.6) 10.1 Ouro $1, (1.0) (21.4) Petróleo Brent $ (1.7) Petróleo WTI $ * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa OIBR4 5.2% BTOW3 3.7% As taxas futuras de juros tiveram um dia de queda consistente, com a taxa do contrato futuro de juro para jan/14 em 9,39%, de 9,379% no ajuste anterior. O vencimento para jan/15 indicava taxa de 10,25%, ante 10,31% na terça-feira. O mercado de juros também reagiu ao impasse sobre a questão fiscal norteamericana. OIBR3 RSID3 MRVE3 OGXP3 MMXM3 LLXL3-8.3% -6.7% -4.9% 3.6% 3.1% 2.7% BVMF3 NATU3-2.1% -2.1% Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 10:00 PMI Serviços Setembro 49,7 Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 06:00 Challenger - redução postos de trabalho (a/a) Setembro 56,50% 08:30 Novos pedidos seguro-desemprego 28-set 315 mil 308 mil 305 mil 09:30 Seguro-desemprego 20-set mil mil mil 11:00 ISM Composto (exc. manufatura) Setembro 57 58,6 Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 05:00 PMI Serviços Setembro 52,1 52,2 52,1 05:00 PMI Composto Setembro 52,1 52,2 52,1 06:00 Vendas a varejo (m/m) Agosto 0,20% 0,70% 0,50% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Vale (VALE5) - Vale anuncia pagamento de provento A Vale havia anunciado em janeiro/13 que pagaria um dividendo mínimo de US$4 bilhões em 2013, em duas parcelas (abril e outubro), com a empresa usualmente faz. Porém, na primeira parcela, a Vale surpreendeu positivamente seus investidores pagando US$250 milhões mais que seria normal imaginar (US$2 bilhões). Para esta segunda parcela, havia a dúvida se a empresa pagaria US$1.750 milhões para completar o mínimo de US$4 bilhões ou repetiria o valor pago em abril. A boa notícia foi de que a Vale vai pagar os mesmos US$2,25 bilhões. Assim, a remuneração total para os acionistas será de US$4,5 bilhões, equivalente a 46% do lucro que projetamos para Com isso, o valor a ser distribuído por ação (ordinária ou preferencial) será de US$0, , com o pagamento sendo realizado em 31 de outubro e as ações ficando ex no dia 18/out. Considerando a cotação do dólar de ontem (R$2,2088/USD), o provento será de R$0,96429/ação, porém, o valor exato será dado pela PTAX do dia 16/out. Em relação ao fechamento da VALE5 de ontem (R$31,82), o investidor terá um retorno de 3,05% com este provento. Nossa indicação para VALE5 é de Compra com Preço Justo de R$42,00/ação. Exportações de minério crescem 4,9% em setembro/13 Em setembro, segundo dados da Secretaria de Comércio Exterior, o volume de minério de ferro exportado pelo Brasil atingiu 29 milhões de toneladas, maior em 4,9% que no mesmo mês de As receitas chegaram a US$2,8 bilhões, um salto de 14,7% em relação a setembro/12, em função do aumento do volume (+4,9%) e dos preços (+9,4%). Em relação à cotação média do mercado spot chinês, os preços de exportação brasileiros forma 3% menores. Um fato importante ocorrido em setembro foi o forte aumento dos custos de frete entre o Brasil e a China. Este preço ficou estável por um longo período e em setembro teve alta de 26%, comparado a agosto. Como não tivemos em setembro nenhuma grande alta dos preços do petróleo, o Brent caiu 4,9% no mês, é possível que o faturamento esteja refletindo um salto na demanda por transporte nesta rota, indicando aumento das exportações das mineradoras brasileiras. Página 2

3 Exportações Brasileiras de Minério Set/13 Ago/13 Var. Set/12 Var. Volume Total - mil ton ,9% ,9% Receita - US$milhões ,7% ,7% Preço Médio das Exportações - US$/t 96,15 84,73 13,5% 87,90 9,4% Preço Médio Minério na China - US$/t 134,19 137,06-2,1% 99,47 34,9% Frete Médio Brasil - China - US$/t 25,83 20,50 26,0% 18,68 38,3% Diferença Preço Export. Vs. Preço China - US$/t (1) -3% -18% 15,0pp 15% -17,7pp Fonte: MDIC/Secex e Bloomberg (1) Deduzindo frete e umidade de 8% No terceiro trimestre/2013, o volume exportado também mostrou um bom desempenho, com crescimento de 9%. A receita auferida, porém, só cresceu 0,8% devido à queda de 7,5% do preço médio. Exportações Brasileiras de Minério 3T13 2T13 Var. 3T12 Var. Volume Total - mil ton ,3% ,0% Receita - US$milhões ,2% ,8% Preço Médio das Exportações - US$/t 90,08 105,41-14,5% 97,42-7,5% Preço Médio Minério na China - US$/t ,4% ,2% Fonte: MDIC/Secex e Bloomberg Este crescimento nas exportações de minério indica que poderemos ter resultados positivos para Vale e CSN no 3T13. Página 3

4 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (1.000) (2.000) (3.000) (4.000) (5.000) (1.227) (1.157) (4.074) out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 Fonte: Ibovespa, dados até 30/09/2013 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 30/9/13 30 dias Mês Ano Saldo (253,810) , ,0 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (10.000) (40.000) (70.000) ( ) ( ) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido (22.006) Página 4

5 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Sexta-feira 10:30 BR Exportações de veículos Anfavea Setembro /10/ :30 EUA Variação na folha de pagamento (exc. agrícola) Setembro 180 mil 169 mil 09:30 EUA Variação na folha de pagamento privada Setembro 182 mil 152 mil 09:30 EUA Variação na folha de pagamento manufaturados Setembro 5 mil 14 mil 09:30 EUA Taxa de desemprego Setembro 7,30% 7,30% 09:30 EUA Variação de emprego de famílias Setembro :30 EUA Taxa de subdesemprego Setembro 13,70% 09:30 EUA Taxa de Participação da Força de Trabalho Setembro Segunda-feira 08:30 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 7/10/ :00 BR Balança comercial semanal 6/out 16:00 EUA Crédito ao consumidor Agosto 12,000 bi. 10,437 bi. 05:30 EURO Sentix - Confiança do investidor Outubro 10,6 6,5 22:45 CH PMI serviços HSBC/Markit Setembro 52,8 Terça-feira 08:00 BR FGV - IGP-DI (m/m) Setembro 0,46% 8/10/ :00 BR FGV: IPC-S (m/m) 7/out 0,30% 08:30 EUA NFIB - Otimismo pequenos negócios Setembro 94 09:30 EUA Balança comercial Agosto -39,0 bi. -39,1 bi. 11:00 EUA IBD/TIPP - Otimismo econômico Outubro 46 22:45 CH PMI serviços HSBC/Markit Setembro 52,8 Quarta-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 7/out 0,20% 9/10/ :00 BR IBGE: IPCA (m/m) Setembro 0,24% 09:00 BR IBGE: IPCA (a/a) Setembro 6,09% 12:30 BR BC - Fluxo cambial (semanal) BR Taxa Selic 9/out 9,50% 9,00% 08:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 4/out -0,40% 11:00 EUA Estoques no atacado (m/m) Agosto 0,30% 0,10% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado (m/m) Agosto 0,40% 0,10% Fonte: Bloomberg Página 5

6 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Andre Seiti Tanaka atanaka@plannercorretora.com.br Gustavo Pereira Serra, CNPI gserra@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@plannercorretora.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 6