Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

Transcrição

1 MERCADOS Bolsa Índices, Câmbio e Commodities A Bovespa segue penalizada pelo impasse entre democratas e republicanos no Congresso norte-americano sobre o orçamento, que vem pesando sobre as bolsas internacionais, com reflexo no mercado doméstico. O giro ontem foi ainda mais fraco, fechando o dia com R$ 4,8 bilhões, com os investidores preferindo assistir os próximos passos da negociação nos EUA, que tem limite para decisão em 17 de outubro. O Ibovespa encerrou com queda de 0,82% aos pontos. No mês, acumula ganho de 0,15%. Os dados mais recentes do fluxo de estrangeiros na Bovespa mostram que os investidores vêm reduzindo a aposta na alta do índice. Até ontem, os investidores estrangeiros estavam comprados com contratos em aberto contra contratos em aberto na última sexta-feira. A agenda econômica mostra o IGP-DI em setembro (m/m) em 1,36%, abaixo da expectativa de 1,49%, e o IPC-S em 0,38%. As bolsas internacionais seguem sem alteração de rumo nesta manhã sinalizando mais uma vez um dia pesado para a Bovespa. Câmbio O dólar abriu a semana em queda depois de duas sessões em alta, influenciado pelos acontecimentos nos Estados Unidos, à medida que caminha para a data limite em que o governo atingirá seu teto de endividamento. No fechamento, o dólar terminou cotado a R$ 2,2070 no balcão, em baixa de 0,18%. No mercado futuro, o dólar para novembro fechou em baixa de 0,40%, a R$ 2,2180. USIM3 LREN3 USIM5 Altas e Baixas do Ibovespa 3.8% 1.9% 1.8% Juros CIEL3 HYPE3 1.7% 1.7% Ontem, as taxas de juros no curto prazo subiram de 9,40% para 9,42% no contrato futuro para jan/14. Já a taxa para jan/15 teve comportamento de queda, passando de 10,14% na véspera para 10,06%. O mercado de juros segue em cautela aguardando a reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) que inicia hoje e define a nova taxa Selic amanhã. OGXP3 MMXM3 LLXL3 OIBR3 GFSA3-13.0% -9.0% -7.3% -4.8% -4.1% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) 140 Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 08:00 FGV - IGP-DI (m/m) Setembro 1,49% 1,36% 0,46% 08:00 FGV: IPC-S (m/m) 7-out 0,35% 0,38% 0,30% Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 11:00 IBD/TIPP - Otimismo econômico Outubro Dow Jones Ibovespa Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Paraná Banco (PRBC4) Aumento de participação acionária O banco comunicou que os fundos de investimento, carteiras administradas e investidores não residentes representados legalmente pela Cox Gestão de Recursos Ltda passaram a deter ações preferenciais emitidas pelo Paraná Banco S.A, o que equivale a 26,02% do total emitido dessa classe de ações. Opinião: Neutra. Trata-se de tão somente de um aumento de participação, sem alterar a composição do controle ou a estrutura administrativa do banco inexistindo qualquer acordo ou contrato regulando o exercício do direito de voto ou a compra e venda de valores mobiliários de emissão da companhia. O Paraná Banco é especializado em crédito consignado, crédito para o segmento de middle market, seguro garantia e resseguro. A família Malucelli detém o controle do banco através da grande maioria das ações com direito a voto. Já o free float das preferenciais, mesmo sendo de aproximadamente 2/3 do capital nesta classe de ações, o percentual efetivo em negociação é bem menor. Destaque para a posição atual de 26,02% da Cox, e os 21,82% da Credit Suisse Hedging- Griffo C. V. S/A, o que limita fortemente a liquidez do banco. Na sexta feira dia 4 de outubro, um dia antes do comunicado, foram negociadas 2,58 milhões de ações preferenciais, correspondentes a um volume de R$ 37,4 milhões, e representativas de 8,45% do capital preferencial, o que explica a elevação da posição da Cox de 17,33% para os atuais 26,02%. A média negociada nos últimos 21 dias, anteriores ao dia 4/out era de apenas R$ 113 mil/dia. Atualmente o banco está sendo negociado a um Valor de Mercado de R$ 1,2 bilhão, P/L de 5,9x, PVPA de 1,0x e yield de 5,9%. Kroton (KROT3) Companhia lança seu Programa de American Depositary Receipt Nível I A Companhia informou que foi aprovado ontem (07/10) pela U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) e pela CVM no dia 19/09/13 o lançamento de seu Programa de ADRs Nível I. Os ADRs serão negociados sob o código KROTY no mercado de balcão em Nova York, sendo que cada ADR representará uma ação ordinária da Kroton Educacional. No entanto, a companhia informou que seu programa de ADRs não resultará em aumento de seu capital social. As ações KROT3 encerraram o pregão de ontem cotadas a R$ 31,10, com alta de 36,8% no ano, a múltiplos P/L de 36,8x e EV/EBITDA de 17,1x. Página 2

3 Siderurgia Consumo de aço deve crescer 3,1% no mundo em 2013 O World Steel Association WSA está realizando seu congresso anual em São Paulo, entre os dias 7 e 9 de outubro. Nestas ocasiões, o WSA divulga suas expectativas para o mercado mundial de aço nos anos seguintes. Para 2013, eles acreditam que o consumo mundial de aço cresça 3,1%, puxado basicamente pelo crescimento chinês (+6%). Desconsiderando a China, o restante do mundo deve crescer apenas 0,7%. O WSA acredita que os principais riscos para a evolução do consumo de aço são a redução no ritmo de crescimento chinês e a crise na zona do euro. Em 2014, eles acreditam que o crescimento chinês terá redução, refletindo no nível de produção do aço, que deve aumentar a metade do percentual de Também para 2014, o WSA estima que o maior incremento na demanda por aço virá da recuperação da economia europeia, da América Latina e do Nafta. Evolução do Consumo Aparente de Aço E 2014E China 2,9% 6,0% 3,0% União Européia -9,5% -3,8% 2,1% NAFTA 8,4% 0,2% 3,2% América Latina 3,1% 2,8% 5,0% Total Mundial 2,0% 3,1% 3,3% Mundo ex-china 1,1% 0,7% 3,5% Fonte: World Steel Association As estimativas de produção de aço feitas pelo WSA confirmam expectativas positivas, principalmente para as mineradoras nacionais. Se realmente um crescimento menor na siderurgia chinesa for substituído por uma recuperação da produção na Europa, Nafta e América Latina, os preços do minério tenderão a permanecer no atual nível, que é bastante remunerador para as mineradoras. Neste ambiente, as siderúrgicas nacionais também devem se beneficiar, com um preço maior do aço no mundo, que influencia a cotação interna. Página 3

4 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (1.000) (2.000) (3.000) (4.000) (5.000) (16) (1.157) (4.074) nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 Fonte: Ibovespa, dados até 03/10/2013 Fluxo de Capital Estrangeiro (R$ milhões) 3/10/13 30 dias Mês Ano Saldo (164,199) (15,7) 8.459,3 Fonte: BMFBovespa Contratos em Aberto Ibovespa Futuro (10.000) (40.000) (70.000) ( ) ( ) ( ) ( ) Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido (24.620) Página 4

5 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Quarta-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 7/out 0,29% 0,20% 9/10/ :00 BR IBGE: IPCA (m/m) Setembro 0,35% 0,24% 09:00 BR IBGE: IPCA (a/a) Setembro 5,86% 6,09% 12:30 BR BC - Fluxo cambial (semanal) BR Taxa Selic 9/out 9,50% 9,00% 08:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 4/out -0,40% 11:00 EUA Estoques no atacado (m/m) Agosto 0,30% 0,10% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado (m/m) Agosto 0,30% 0,10% Quinta-feira 08:00 BR FGV - IGP-M 1º Prévia Outubro 0,87% 1,02% 10/10/ :30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 5/out 310 mil 308 mil 09:30 EUA Seguro-desemprego 27/set mil mil 09:30 EUA Índice de preços de importação (m/m) Setembro 0,20% 0,00% EUA Orçamento mensal Setembro 65,0 bi. 05:00 EURO BCE - Relatório mensal Sexta-feira 09:30 EUA IPP (m/m) Setembro 0,20% 0,30% 11/10/ :30 EUA IPP exceto alimentos e energia (m/m) Setembro 0,10% 0,00% 10:55 EUA Confiança da Univ de Michigan Outubro 76 77,5 11:00 EUA Estoques de empresas Agosto 0,30% 0,40% Segunda-feira 08:30 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 14/10/ :00 BR Balança comercial semanal 13/out mi. 00:00 BR Criação de empregos formais Total Setembro :00 EURO Produção industrial SAZ (m/m) Agosto -1,50% 06:00 EURO Produção industrial (a/a) Agosto -2,10% Fonte: Bloomberg Página 5

6 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Gustavo Pereira Serra, CNPI gserra@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@plannercorretora.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. (*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise. Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483 O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483 A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório. Página 6