TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1T19 MAIO, 2019

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1 1 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 1T19 MAIO, 2019

2 VISÃO DE MERCADO 2

3 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 nov-18 fev-19 mai-19 US /lb 1 VISÃO DE MERCADO PREÇO ALGODÃO ICE Consumo global maior do que a oferta em pelo menos 5 milhões de fardos, na safra 18/ ,28 Aumento de participação do Brasil em exportações para a China Queda de área nos EUA prevista para a safra 2018/19 50

4 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 nov-18 fev-19 mai-19 US$/bushel 1 VISÃO DE MERCADO PREÇO SOJA Chicago & ESALQ 4 13 Mercado Interno (Esalq) CBOT Impactos de incertezas oriundas da guerra comercial, e da ASF na China 9 8,6 8,2 Estimativa de redução de área nos EUA na safra 18/19, em função de preços baixos 5

5 mai-17 ago-17 nov-17 fev-18 mai-18 ago-18 nov-18 fev-19 mai-19 US$/bushel 1 VISÃO DE MERCADO PREÇO MILHO Chicago & ESALQ CBOT Mercado Interno (Esalq) Menor impacto da guerra comercial ,6 3,5 Potencial aumento na demanda interna, visando exportações de carnes à China 2 1

6 DESEMPENHO OPERACIONAL 6

7 2 DESEMPENHO OPERACIONAL ALTA EFICIÊNCIA PRODUTIVIDADE: SOJA (Kg/ha) ESTIMATIVA INICIAL REALIZADA MÉDIA BRASILEIRA (18/19)* *Fonte: Conab

8 2 DESEMPENHO OPERACIONAL ALTA EFICIÊNCIA PRODUTIVIDADE: ALGODÃO & MILHO (Kg/ha) 8 ALGODÃO EM PLUMA Média 1ª e 2ª safra MILHO ESTIMATIVA INICIAL ESTIMATIVA ATUAL ESTIMATIVA INICIAL ESTIMATIVA ATUAL

9 DESEMPENHO FINANCEIRO 9

10 3 PERFORMANCE FINANCEIRA DESTAQUES FINANCEIROS 10 (R$ mil) 1T18 1T19 AH Receita líquida ,2% Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos ,8% Lucro bruto ,9% Margem bruta 74,3% 40,7% -33,6 p.p Resultado operacional ,5% Margem operacional 63,2% 30,0% -33,1 p.p Lucro líquido ,2% Margem líquida 40,0% 18,0% -22,0 p.p EBITDA Ajustado ,9% Margem EBITDA Ajustado 35,6% 36,4% 0,8 p.p Dívida líquida ,8%

11 3 PERFORMANCE FINANCEIRA DÍVIDA LÍQUIDA R$ mil 11 Linha de Crédito Taxas médias anuais de juros (%) Consolidado (R$ mil) Indexador 4T18 1T19 4T18 1T19 Aplicados no Imobilizado Finame BNDES Pré, TJLP e Cesta de Moedas 5,45% 5,40% Aplicados no Capital de Giro Crédito Rural Pré 6,08% 6,08% Fundos Constitucionais² Pré 5,91% 5,91% CRA CDI 6,56% 6,56% Capital de Giro CDI 7,43% 7,32% Financiamento à Exportação Pré 6,50% 6,50% Financiamento à Exportação CDI 7,38% 7,20% Financiamento à Exportação US$, Libor+Pré 7,18% 6,84% Capital de Giro CDI 7,17% 7,05% Total do Endividamento 6,69% 6,65% (+/-) Ganhos e perdas com derivativos vinculados a Aplicações e Dívidas (=) Dívida Bruta (Ajustada) (-) Caixa (=) Dívida Líquida (Ajustada) EBITDA dos últimos 12 meses Dívida Líquida Ajustada/EBITDA Ajustado 1,41x 1,68x

12 3 IFRS 16 ATIVO IMPACTOS DO IFRS 16 (R$ mil) PASSIVO 12 Ativo Circulante Culturas em formação/estoque (Parcela de amortização do Ativo de Direito de Uso ) R$ Passivo Circulante Passivo de Arrendamento (valor presente dos contratos de arrendamento) (2) R$ Ativo Permanente Ativos de direito de Uso (valor presente dos contratos de arrendamento na data de mensuração inicial) (1) R$ Passivo Não Circulante Passivo de Arrendamento (valor presente dos contratos de arrendamento) (2) R$ (1) Valor presente dos contratos de arrendamento, na data da mensuração inicial. Será remensurado trimestralmente pela cotação da saca de soja. Amortizado mensalmente, até o vencimento do contrato. (2) Valor presente dos contratos de arrendamento. Será remensurado trimestralmente pela cotação da saca de soja, trazido a valor presente pela curva de juros e reduzido pelos pagamentos.

13 3 IFRS 16 IMPACTOS DO IFRS 16 (R$ MIL) 13 DRE DFC e EBITDA DRE Custo de Produção Amortização de Direito de Uso (parcela proporcional aos produtos faturados) R$2.570 DFC Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Amortização de Direito de Uso AVP Passivo de Arrendamento Passivos de arrendamento (quando houver pagamento) R$2.570 R$8.586 R$0,00 DRE Resultado Financeiro (AVP Passivo de arrendamento) R$8.586 EBITDA Ajustado Custo do Produto Vendido ( Parcela de amortização do Ativo de Direito de Uso, considerada como Custo de Produção) R$2.570

14 PERSPECTIVAS 14

15 1 PERSPECTIVAS NEGÓCIO RESILIENTE. 15 CLIMA Posicionamento Geográfico 3 culturas Variedades PREÇOS DAS COMMODITIES EMUS$ Politica de Hedge Capacidade de armazenagem para venda na entressafra Diferenciação/Certificações CÂMBIO Política de Hedge PRODUTIVIDADE Melhores práticas agrícolas Early-User de novas tecnologias Ativo terra diferenciado CUSTO Ganho de escala Controle e Gestão

16 16 NOSSO SONHO GRANDE Impactar positivamente gerações futuras, sendo líder mundial em eficiência no negócio agrícola e respeito ao planeta.

17 17 NOSSOS VALORES Acreditamos que quem tem PAIXÃO PELO QUE FAZ é comprometido e o faz com a máxima qualidade, preservando a sua INTEGRIDADE por meio de uma conduta ética, coerente e inquestionável. Estas atitudes somadas geram RELAÇÕES DURADOURAS e de respeito entre todas as partes interessadas, produzindo RESULTADOS SAUDÁVEIS que sejam economicamente viáveis, socialmente justos e ambientalmente responsáveis

18 Departamento de relações com investidores 18 Ivo Marcon Brum Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Frederico Logemann Gerente de Relações com Investidores Alisandra Matos Especialista de Relações com Investidores Mônica Piva Assistente de Relações com Investidores ri@slcagricola.com.br

19 19 DISCLAIMER Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras acredita, poderá, irá, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantidas de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos nossos fatores que irão determinar este resultado e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

20 OBRIGADO 20

21 1 EARNINGS CONFERENCE CALL 1Q , MAY

22 MARKET OUTLOOK 2

23 May-17 Aug-17 Nov-17 Feb-18 May-18 Aug-18 Nov-18 Feb-19 May-19 US /lb 1 COMMODITIES PRICES COTTON PRICE ICE Global consumption to exceed demand in at least 5 million bales (18/19 crop) Brazil expanding its exports to China Forecasted reduction in area in the US for the next crop 60 50

24 May-17 Aug-17 Nov-17 Feb-18 May-18 Aug-18 Nov-18 Feb-19 May-19 US$/bushel 1 COMMODITIES PRICES SOYBEAN PRICES Chicago & ESALQ Internal Mercado Market Interno (Esalq) CBOT Uncertainties derived from the Trade War and impacts of the ASF in China Estimated reduction for the US crop on the upcoming season 5

25 May-17 Aug-17 Nov-17 Feb-18 May-18 Aug-18 Nov-18 Feb-19 May-19 US$/bushel 1 COMMODITIES PRICES CORN PRICES Chicago & ESALQ CBOT - Mercado Internal Market Interno (Esalq) Lower Impact from the Trade War Potential of increase in domestic demand (Brazil), meat exports to China 2 1

26 MARKET FUNDAMENTALS 6

27 2 MARKET FUNDAMENTALS HIGH EFFICIENCY YIELD: SOYBEAN (Kg/ha) 7 3,742 3,525 3,182 INITIAL ESTIMATE ACHIEVED BRAZILIAN AVERAGE (18/19)* *Source: Conab

28 2 MARKET FUNDAMENTALS HIGH EFFICIENCY YIELD: COTTON & CORN (Kg/ha) 8 COTTON LINT 1 st & 2 nd Crop Average 1,800 CORN 7,169 1,696 6,815 INITIAL ESTIMATE CURRENT ESTIMATE INITIAL ESTIMATE CURRENT ESTIMATE

29 FINANCIAL PERFORMANCE 9

30 3 FINANCIAL PERFORMANCE FINANCIAL HIGHLIGHTS 10 (R$ thd) 1Q18 1Q19 AH Net Revenue 423, , % Change in Fair Value of Biological Assets 239, , % Gross Income 314, , % Gross margin 74.3% 40.7% p.p Operational Result 267, , % Operational margin 63.2% 30.0% p.p Net Income 169, , % Net Margin 40.0% 18.0% p.p Adjusted EBITDA 150, , % Adjusted EBITDA Margin 35.6% 36.4% 0.8 p.p Net Debt 874,865 1,249, %

31 3 FINANCIAL PERFORMANCE NET DEBT R$ thd 11 Credit Line Average Interest Rate(%) Consolidated (R$ thd) Index 4Q18 1Q19 4Q18 1Q19 Applied in Fixed Assets Finame BNDES Pre, TJLP & Currency Basket 5.45% 5.40% 91,762 86,424 91,762 86,424 Applied in Working Capital Rural Credit Pre 6.08% 6.08% 144, ,994 Constitutional Funds² Pre 5.91% 5.91% 234, ,505 CRA CDI 6.56% 6.56% 201, ,181 Working Capital CDI 7.43% 7.32% 100, ,851 External Loans Pre 6.50% 6.50% 208, ,535 External Loans CDI 7.38% 7.20% 356, ,493 External Loans US$, Libor+Pre 7.18% 6.84% 49,177 51,207 Working Capital CDI 7.17% 7.05% 221, ,374 1,516,496 1,618,140 Total Indebtedness 6.69% 6.65% 1,608,258 1,704,563 (+/-) Gains and losses with derivates cpnnected with applications and debts 22,483 28,533 (=) Adjusted Debt 1,585,775 1,676,030 (-) Cash 642, ,868 (=) Adjusted Net Debt 943,039 1,249,162 EBITDA of the last 12 months 669, ,798 Adjusted Net Debt/ Adjusted EBITDA 1.41x 1.68x

32 3 IFRS 16 ASSETS IMPACTS FROM IFRS 16 (R$ thd) LIABILITIES 12 Current Assets Growing Crops/Inventories (Amortization in Right-of-Use of Assets) R$19,401 Current Liabilities Leasing Liabilities (present value of leasing agreements) (2) R$81,894 Non-Current Assets Right-of-Use of Assets (present value of leasing contracts on the date of first measurements) (1) R$474,764 Non- Current Liabilities Leasing Liabilities (present value of leasing agreements) (2) R$423,428 (1) Will be marked-to-market quarterly by the variations in the price of the soybean bag. Amortized monthly. (2) Will be marked-to-market quarterly by the variations in the price of the soybean bag, by the interest yield curve and upon payments of leasing.

33 3 IFRS 16 IMPACTS FROM IFRS 16 (R$ thd) 13 INCOME STATEMENT STAT. OF CASH FLOW & EBITDA Production Cost Amortization in the Right-of- Use of Assets (linked to invoiced products) R$2,570 Cash Flow Of Operating Activities Amortization in Right-of-Use of Assets Adjustment to Present Value Lease Liabilities Leasing Liabilities (whenever there is payment) R$2,570 R$8,586 R$ Financial Income/Expense (Adjustment to Present Value Lease liabilities) R$8,586 Adjusted EBITDA COGS (Fraction of amortization in Right-of- Use of Assets, at Present Value, interest impact recognized under Financial Expense) R$2,570

34 OUTLOOK 14

35 1 OUTLOOK A RESILIENT BUSINESS 15 WEATHER Geographic Positioning 3 crops Varieties COMMODITIES PRICES IN US$ Hedging Policy Storage capacity (for sale in the off-season) Differentiation/Certifications FX Hedging Policy QUALITY OF OPERATIONS Agricultural best practices Early-User of new technologies Highly trained and engaged team COSTS Gains of scale Control & Management

36 16 OUR BIG DREAM To positively impact future generations, through global leadership in agribusiness and respect to the planet

37 17 OUR VALUES We believe that those who have PASSION FOR WHAT THEY DO are committed and do it with the highest quality, preserving their INTEGRITY through an ethical conduct, consistent and unquestionable. These attitudes together generate LONG LASTING RELATIONSHIP between all the interested parties, producing SUSTAINABLE RESULTS that are economically viable, socially just and environmentally responsible

38 Meet the team IR Contacts 18 Ivo Marcon Brum Chief Financial and Investor Relations Officer Frederico Logemann Investor Relations Manager Alisandra Matos Investor Relations Specialist Mônica Piva Investor Relations Assistant

39 19 DISCLAIMER We make forward-looking statements that are subject to risks and uncertainties. These statements are based on the beliefs and assumptions of our management, and on information currently available to us. Forward-looking statements include statements regarding our intent, belief or current expectations or that our directors or executive officer. Forward-looking statements also include information concerning our possible or assumed future results of operations, as well as statements proceeded by, followed by, or that include the words believes, may, will, continues, expects, anticipates, intends, plans, estimates or similar expressions. Forwardlooking statements are not guarantees and assumptions because they relate to future events and therefore depend on circumstances that may or may not occur. Our future results and shareholder values may differ materially from those expressed in or suggested by these forward-looking statements. Many of the factors that will determine these results and values are beyond our ability to control or predict.

40 THANK YOU 20