Apresentação dos Resultados 4T16 e 2016

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Maria de Belem Chaves
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1 Apresentação dos Resultados 4T16 e 2016

2 O Mercado Preço das Commodities e Dólar Alta de 11,6% em 2016 Dólar Queda de 16,5% em Alta de 14,4% em 2016 Queda de 1,9% em

3 Terra Santa Desempenho Operacional (sc/ha) 59,5 54,4 54,6 52,9 51,9 51,4 49,8 49,0 47,5 46,3 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17E SAFRA 2016/17 90% colhido com produtividade média de 61,0 scs/ha Expectativa de produtividade final de 59,5 scs/ha, valor 9% superior a média estimada para o estado do Mato Grosso MT - CONAB Terra Santa MT 121,0 118,7 2ª Safra (sc/ha) 103,0 101,5 96,0 91,6 106,9 101,0 66,7 94,6 Conclusão do plantio de hectares Redução de 5% em relação ao inicialmente planejado 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17E MT - CONAB Terra Santa MT 2ª Safra (@/ha) 239,0 263,3 234,3 199,1 275,8 274,1 234,6 244,2 266,4 264,8 Conclusão do plantio de hectares Incremento de 6% em relação ao inicialmente planejado 3 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17E MT - CONAB (consolidado) Terra Santa MT Fonte: 5º Relatório CONAB fev/17

4 4Plantio Safra 2016/ Mix de Culturas 2015/16 Realizado Part. (%) PLANTIO 1ª Intenção de Plantio 2016/17 3ª Intenção de Plantio Part. (%) Soja % % 1ª Safra % % Algodão % % 2ª Safra % % Milho % % 1ª Safra % 2ª Safra % % Milho Alternativo % % Girassol - 0% % Total % % Custo de Produção em R$/ha (Safra 2015/16 x Safra 2016/17) Soja Algodão 2ª safra Milho 1ª safra Milho 2ª safra Milho Alternativo Safra 2015/16 Safra 2016/ Safra 2015/16 Safra 2016/ Safra 2015/16 Safra 2016/ Safra 2015/16 Safra 2016/ Safra 2015/16 Safra 2016/17

5 Hedge Comercial Comercialização das safras 5 Safra Produto Moeda % comercializado (1) % faturado (2) Preço Vendido FOB - Fazenda (3) 2015/ /17 Soja Milho Algodão Caroço Soja Milho Algodão Caroço ((1) Percentual comercializado até 06/03/2017 (2) Percentual do total da produção faturado até a 31/12/2016 (3) Preço Equivalente considerando Prêmio + Frete de U$ 95 por tonelada para safra 2015/16 (4) Preço Equivalente considerando Prêmio + Frete de U$ 100,00 por tonelada para safra 2016/17 Preço Porto R$ 3% 3% 17,77/Bushel USD 81% 81% 7,40/Bushel Arrendamento 16% 16% N/A US$ 9,99/Bushel(³) Total 100% 100% R$ 49% 46% 9,67/Bushel USD 51% 51% 2,11/Bushel Total 100% 97% R$ 4% 3% 2,4772/ libra peso USD 96% 74% US$ 0,6839/ libra peso Total 100% 77% R$ 45% 40% 584,75 /Ton USD 55% 50% 233,97 /Ton Total 100% 90% R$ 1% 0% 28,03/Bushel USD 78% 0% 8,26/Bushel US$ 10,98/Bushel(³) Arrendamento 13% 0% N/A Total 92% 0% R$ 36% 0% 8,18/Bushel USD 35% 0% 2,06/Bushel Total 71% 0% R$ 0% 0% 0,00/ libra peso USD 65% 0% US$ 0,7285/ libra peso Total 65% 0% R$ 52% 0% 527,10 /Ton USD 0% 0% 0,00 /Ton Total 52% 0%

6 Terra Santa DRE 4T16 vs. 4T15 e 2016 vs Demonstração de Resultados (R$ Mil) 4T16 4T15 Var. % Var. % = Receita Líquida ,5% ,5% Receita Líquida dos Produtos ,3% ,7% Hedge Accounting (48) (61.392) -99,9% (32.070) (99.359) -67,7% Avaliação do Ativo Biológico Apropriado à Receita ,3% ,3% Produto Agrícola Apropriado à Receita (20.299) - (9.407) (5.837) 61,2% Custos de Produtos Vendidos ( ) ( ) -37,2% ( ) ( ) -4,5% CPV Produtos (99.832) ( ) -40,0% ( ) ( ) -14,9% Realização Ativo Biológico Apropriado ao Custo (23.819) (30.428) -21,7% ( ) (39.353) 216,9% Lucro (Prejuízo) Bruto (68.591) ,4% Margem Bruta 17,2% 88,1% -70,9 p.p. 0,2% 5,4% -5,2 p.p. Despesas Operacionais (32.004) (26.265) 21,8% ( ) ( ) -6,0% Gerais, Administrativas (10.008) (10.979) -8,8% (38.287) (46.750) -18,1% Outras Receitas (Despesas) Operacionais (9.022) (814) - (35.901) (35.837) 0,2% Despesas com Armazenagem (3.114) (3.093) 0,7% (15.955) (14.647) 8,9% Despesas com Vendas (9.860) (11.380) -13,4% (24.716) (24.944) -0,9% Lucro (Prejuízo) Operacional - EBIT (6.292) (94.856) -93,4% ( ) (71.604) 58,6% Margem Operacional -4,2% 121,8% - -13,5% -7,7% -5,8 p.p. Resultado Financeiro (19.649) (1.168) - (50.588) ( ) -60,1% Receita Financeira ,9% ,5% Despesa Financeira (41.700) (31.753) 31,3% ( ) ( ) 12,5% Variação Cambial ,5% (63.056) - Variação Cambial Caixa (41.475) (69.648) - Variação Cambial Competência (6.655) ,0% Lucro (Prejuízo) Antes do IR e CS (25.941) (96.024) -73,0% ( ) ( ) -17,3% Margem do Lucro (Prejuízo) Antes do IR e CS -17,4% 123,3% - -19,5% -21,3% 1,8 p.p. IR e CSLL ,0% ,6% Impostos Correntes (2) (322) -99,4% (6) (359) -98,3% Impostos Diferidos ,6% ,0% Lucro líquido (Prejuízo) do exercício (17.334) (73.945) -76,6% ( ) ( ) -8,3% Margem Líquida -11,6% 94,9% - -17,6% -17,3% -0,3 p.p. (+) IR e CSLL (8.607) (22.079) -61,0% (16.048) (36.935) -56,6% (+) Resultado Financeiro ,1% (+) Depreciação e Amortização Despesa ,9% ,1% (+) Depreciação e Amortização Custo ,2% ,7% EBITDA (81.294) - (72.331) (16.241) 345,4% Margem EBITDA 0,7% 104,4% -103,7 p.p. -8,6% -1,7% -6,9 p.p. (+) Ativos Biológicos apropriados a Receita e ao CPV (15.018) (38.607) - (+) Hedge Accounting ,9% ,7% (+) Performance/Variação Cambial (10.385) - (+) Provisões não recorrentes e Impairment de ativos ,5% (+) Indenizações diversas (365) (252) 44,8% (1.333) (682) 95,5% (+) Juros sobre contingências fiscais 53 (17.188) (15.672) - (+) Perdas estimadas de estoques/recebíveis (64) ,2% EBITDA Ajustado (4.921) ,6% Margem EBITDA Ajustada (1) -4,5% 5,2% - 2,9% 8,5% -5,6 p.p. (+) Variação Cambial Contas a Pagar ,8% (57.457) - (+) Variação Cambial Contas a Receber (739) ,2% (+) Variação cambial e monetária sobre outros ativos e passivos (16) (5.705) - (+) Stock Options ,0% ,0% EBITDA Ajustado com critérios definidos a partir do 3T ,2% ,6% Margem EBITDA Ajustada (1) 0,2% 11,7% -11,5 p.p. 6,9% 2,8% 4,1 p.p.

7 Terra Santa Indicadores Financeiros 2016 x 2015 EBITDA Ajustado* (R$ milhões) 53,0 26, Geração de Caixa Operacional (R$ milhões) Despesas Gerais Administrativas (R$ milhões) 86,1 69,1 46,7 38,

8 Estrutura Financeira Endividamento (R$ mil) Composição do Endividamento 4T16 3T16 Endividamento do trimestre anterior 733,6 743,0 ( + ) Captações no trimestre 90,0 25,7 ( - ) Amortizações no trimestre (85,3) (56,1) ( + / - ) Variação cambial e juros 18,3 21,0 Endividamento 756,6 733,6 ( - ) Custo de Transação (5,4) (5,0) Endividamento no final do trimestre 751,2 728,6 Evolução da Dívida Líquida em R$ e US$ R$ R$ R$ R$ R$ USD USD USD USD USD T15(Ptax R$ 3,9048) 1T16(Ptax R$ 3,5589) 2T16(Ptax R$ 3,2098) 3T16(Ptax R$ 3,2462) 4T16(Ptax R$ 3,2591)

9 Endividamento Curto e Longo Prazo 11% 82% 89% 9Endividamento 18% 31/12/ /12/2015 Curto Prazo Longo Prazo Fluxo de amortização atual Dívida Geral

10 NAV Valor Líquido dos Ativos Valor Líquido dos Ativos (NAV) R$ milhões 4T16 (+) Fazendas Próprias + Infraestrutura (1) (2) (+) Contas a Receber / Titulos a Receber 39 (+) Estoques 202 (+) Ativos Biológicos 195 (+) Caixa 4 (+) Subtotal (-) Fornecedores 178 (-) Dívida Bancária 751 (-) Subtotal 929 (=) Valor Líquido dos Ativos (NAV) Nº Ações (milhões) 17,9 Valor Líquido dos Ativos por Ação 69,21 Valor da Ação (R$ por Ação) em 31/12/ ,28 Desconto do preço da Ação no mercado em Relação ao NAV 85,1% Valor Líquido dos Ativos - R$ por Ação 69,21 67,6 65,9 65,5 65,7 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 10

Carvalho Carlos Fernandes Fernando Gonçalves Christophe Akli

11 Terra Santa Governança Corporativa Principais Acionistas Conselho de Administração Silvio Tini Presidente Renato Carvalho Carlos Fernandes Fernando Gonçalves Christophe Akli Independente Alexandre Figliolino Independente Mateus Bandeira Independente 11

12 RI - contatos Arlindo de Azevedo Moura CEO Cristiano Soares Rodrigues Diretor de Relações com Investidores Maria Luisa Almeida Gerente de Relações com Investidores Tatiana D Alessandro Zaghini Horta Analista de Relações com Investidores ri@tsagro.com

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