REUNIÃO PÚBLICA 2015

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1 REUNIÃO PÚBLICA 2015

2 AGENDA VISÃO GERAL E DESEMPENHO OPERACIONAL VISÃO GERAL DO MERCADO AURÉLIO PAVINATO Diretor Presidente DESEMPENHO FINANCEIRO IVO MARCON BRUM Diretor Financeiro e de Relações com Investidores ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO AURÉLIO PAVINATO Diretor Presidente PERGUNTAS E RESPOSTAS

3 SLIDE 3

4 VISÃO GERAL DA COMPANHIA 70 anos de experiência 323 mil ha de área própria 377 mil ha de área plantada Alta Produtividade Principais Produtos SLIDE 4 Entre as maiores do mundo

5 NOSSO MODELO DE NEGÓCIO (1) OPERAÇÃO AGRÍCOLA EM TERRAS DESENVOLVIDAS PRÓPRIAS 57% da área plantada Agricultura + Apreciação da terra 154 mil ha of 1º safra 58 mil ha of 2º safra 44 mil de Banco de Terras OPERAÇÃO AGRÍCOLA EM TERRAS ARRENDADAS 43% da área plantada Agricultura (com baixo investimento) + Joint Ventures 119 milha of 1º e 2º safra Dois Vales Participações 25 mil ha of 1º e 2º safra Mitsui & Co Ltda 22 mil ha of 1º safra e 2º safra AQUISIÇÃO DE TERRAS BRUTAS PARA TRANSFORMAÇÃO E VENDA Ganhos na transformação da terra + Apreciação de terra SLIDE 5 (1) 2015/16 ano safra

6 ESTRUTURA DE CONTROLE 50% 81,3% 50,1% 49% 51% 100% 100% 100% Industrializa e Comercializa arroz e feijão para supermercados Concessionária John Deere com 7 lojas no noroeste do Rio Grande do Sul Líder nacional em suprimentos destinados à manutenção, reparo e Operação (MRO) para indústrias SLIDE 6 (1) Total de ações emitidas: Programa de ADR Nível 1 : Lançamento 8 de Agosto de 2011 Ticker: SLCJY

7 ESTRUTURA CORPORATIVA Acionistas Conselho de Administração Eduardo Jorge José Gallo Luiz F. C. Lima Osvaldo Schirmer Logemann Presidente Logemann Vice-presidente Conselheiro Independente Conselheiro Independente Conselheiro Independente Conselho Fiscal Aurélio Pavinato CEO Comitê de Gestão de Riscos Ivo Brum Dir.Financeiro e de RI Gerson Trenhago Dir. de Produção Aldo Tisott Diretor de Vendas Alvaro Dilli Diretor de RH e Sustentabilidade Gustavo Lunardi Diretor de Suprimentos e NN SLIDE 7

8 LOCALIZAÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO ESTRATÉGICA DAS FAZENDAS Propriedades da SLC Agricola Fazendas da SLC LandCo Joint Venture com o grupo Dois Vales Joint Venture com o Grupo Mitsui Co. Fazenda PERDIZES (1) Área Plantada: ha Fazenda PAIAGUÁS (1) Área Plantada: ha Fazenda PLANORTE Área Plantada: ha Fazenda PAMPLONA (1) Área Plantada: ha Fazenda PLANALTO (1) Área Plantada: ha Fazenda PLANESTE (1) (2) Área Plantada: ha Fazenda PARNAÍBA Área Plantada: ha (1) (2) Fazenda PAINEIRA Fazenda Arrendada Fazenda PARCEIRO (2) Área Plantada: ha Fazenda PALADINO Área Plantada: ha Fazenda PALMARES (1) Área Plantada: ha Fazenda PANORAMA (2) Área Plantada: ha Fazenda PIONEIRA (1) Área Plantada: ha Fazenda PIRATINI (2) Área Plantada: ha Fazenda PARNAGUÁ Área Plantada: ha SLIDE 8 Ps.: Área Plantada: Safra 15/16. (1) Unidades com 2ª safra (2) Inclui terras da SLC LandCo

9 FAZENDA PLANALTO - MATO GROSSO DO SUL Refeitório Clube Oficina Barracão de Máquinas Armazenagem de Defensivos Algodoeira Armazenagem de Algodão Armazenagem e misturador de Fertilizantes Alojamentos Vila da Fazenda Escritório Armazenagem de Sementes Silos SLIDE 9

10 DIVERSIFICAÇÃO E FLEXIBIDADE DAS SAFRAS AREA PLANTADA 2014/15(370 mil ha) RECEITA LÍQUIDA 2015 (1) MILHO 12% 43 mil ha *OUTROS 5% 19 mil ha * ALGODÃO 27% 99 mil ha MILHO 8% *OUTROS 1% * SOJA 56% 209 mil ha SOJA 36% ALGODÃO 55% AREA PLANTADA 2015/16 (1) (377 mil ha) RECEITA LÍQUIDA (2016) (1) ALGODÃO 25% 98,6 mil ha *OUTROS 3% 21 mil ha * MILHO 15% 43 mil ha SOJA 56% 207 mil ha ALGODÃO 50% *OUTROS 5% * MILHO 7% SOJA 37% SLIDE 10 * Outros: trigo, semente de milho, milho-semente, girassol, feijão, sorgo, mamona. ¹ Previsão.

11 ESTRATÉGIA DE HEDGE Embarque Beneficiamento e Armazenagem Colheita Plantio de Culturas POSIÇÃO DE HEDGE Novembro 2015 Compra de Insumos Ano Fiscal TX Câmbio TX Hedge Divida Posição em 03/08/ ,6 73,22, ,6 2,7983 Total Hedge 98,2 * Algodão Total Hedge Soja Total Hedge SLIDE % US$/R$ % US$/R$ 34,6 73,7 23,4 3,4654 3,0516 2, ,0 3, ,03 % US$ /lb % US$ /lb 100,0 % 99,4 70,9 US$/bu 11,38 35,8 % 61,5 70,5 US$/bu 10,0

12 POSIÇÃO DE HEDGE HISTÓRICA * 14,2 2,5 11,7 1,8 21,4 13,9 13,3 11,7 9,8 2,6 2,6 2,4 1,9 11,3 10,7 9,3 7,9 1,8 2,3 2,6 3,8 19,9 24,4 24,3 30,4 99,9 1,8 182,2 88,6 85,6 73,0 66,0 1,8 2,3 2,6 3,8 156,5 195,2 189,8 254,9 SLIDE 12 *2016 Considerado os preços hedgeados e premissas de preços correntes de mercado

13 CUSTOS NO PORTO SAFRA 2015/16 (exposição por moeda) 8,3% Logística (R$) 34,0% 31,1% 54,3% 29,2% 54,5% em reais Custo de Produção R$ 25,3% 25,3% 12,1% Custo de Produção USD 57,6% 43,6% 33,7% 45,5% ALGODÃO SOJA MILHO MÉDIA POND. SLC SLIDE 13 Fonte: SLC Agrícola S.A.

14 CUSTOS DE PRODUÇÃO 63,9% USD 36,1% R$ 58,4% Denominado em USD 18,7% Denominado em R$ 17,4% Denominado em R$ 5,5% Denominado em USD 15/16 14/15 81,0 70,7 81,1 77,2 76,1 7,5 12,8 14,8 10,1 9,3 19,8 19,4 39,4 21,4 18,8 31,0 23,9 15,2 26,9 26,1 1,6 1,5 1,5 1,6 1,8 3,6 4,5 3,2 3,8 4,3 1,1 0,8 0,4 0,8 1,0 7,8 1,9 2,1 5,0 5,9 3,9 6,0 3,1 4,1 5,4 4,7 2,3 1,1 3,4 3,2 19,0 29,3 18,9 22,8 23,9 8,2 10,6 7,4 9,0 9,1 1,6 2,2 1,5 1,8 2,7 4,6 9,4 5,7 6,5 7,6 4,6 7,1 4,3 5,5 4,5 2014/ /16* % 21, ,0 15,8 19,1 +17% na média ponderada SLIDE 14

15 FERTILIZANTES US/ton FORMULADOS MAP 400 DAP-Tampa-USD/tons KCL URÉIA URÉIA KCL - Vancouver- USD/tons- 292 Uréia-Mar Negro -USD/tons jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 SLIDE 15 Fonte: SLC Agrícola S.A.

16 OPERATING PERFORMANCE

17 COMPARAÇÃO DE PRODUTIVIDADE ALGODÃO MÉDIA 5 ANOS: 2010/11 A 2014/15 kg/ha SLC MELHOR FAZENDA SLC 1ª SAFRA SLC 2ª SAFRA BRASIL CHINA Média SLC: % superior a média brasileira USA 930 ÍNDIA 530 SLIDE 17 Fonte: USDA e SLC Agrícola

18 COMPARAÇÃO DE PRODUTIVIDADE SOJA MÉDIA 5 ANOS: 2010/11 A 2014/15 kg/ha SLC MELHOR FAZENDA SLC BRASIL % superior à média brasileira EUA ARGENTINA CHINA SLIDE 18 Fonte: USDA e SLC Agrícola

19 COMPARAÇÃO DE PRODUTIVIDADE MILHO 2º SAFRA Média 5 anos: 2010/11 a 2014/15 kg/ha SLC MELHOR FAZ. 2ª SAFRA % SLC superior à média brasileira SLC 2ª SAFRA % USA UE BRASIL 2ª SAFRA CHINA SLIDE 19 Fonte: USDA e SLC Agrícola

20 EFICIÊNCIA OPERACIONAL Despesas Gerais e Administrativas (1) (R$ por hectare plantado) Hectares Por funcionário (produção, beneficiamento e administrativo) % +28% * SLIDE 20 (1) Excluídos os honorários da administração e programa de participação nos resultados (PPR). Inclui efeito da inflação. *2015: Estimativa

21 EFICIÊNCIA OPERACIONAL Evolução na área com agricultura de precisão (mil ha) Tratores (cv/ha) ,33 0,28 0,27 0,27 0, SLIDE 21 *2015/16: Previsão

22 PERFIL DOS NOSSOS COLABORADORES Fixos 12,4% Mulheres 87,6% Homens 245 Líderes 26 Trainees 64 Estagiários 952 Safristas SLIDE 22

23 RECURSOS HUMANOS Recrutamento e Seleção Treinamento e Desenvolvimento Gestão de Performance Plano de Sucessão Atrair e Aprimorar e Identificar selecionar os desenvolver Direcionar o potenciais para melhores competências, desenvolvimento ocupar profissionais através de ações alinhado às posições chaves alinhados aos de capacitação e competências da assegurando o valores da desenvolvimento Organização. sucesso futuro Empresa. contínuas. da Organização. Remuneração e Benefícios Remunerar de forma justa, atrativa, transparente e oferecer benefícios norteados pelas melhores práticas de mercado. Ações de Engajamento Compartilhar informações, disseminar valores e promover engajamento, trabalhando o clima e a cultura organizacional. SLIDE 23

24 CONTROLE DE PROCESSOS - CERTIFICAÇÕES SOJA ADM Responsibl e Soybean ALGODÃO FAZENDAS SLIDE 24 Integrated certification ISO OHSAS NBR

25 ESTADO-DA-ARTE NA GESTÃO E NA TECNOLOGIA PRINCIPAIS FATORES PARA EFICIÊNCIA OPERACIONAL SLIDE 25

26 VISÃO GERAL DO MERCADO

27 PREÇO DAS COMMODITIES US/Bus shel Variação dos Preços das Commodities De Jan 2014 a Nov 2015 (1º Contrato) Soja Milho 8,58 3,63 SLIDE 27 Fonte: CMA atualizado até 20/11/2015

28 PREÇO DAS COMMODITIES 100 Variação dos Preços das Commodities De Jan 2014 a Nov 2015 (1º Contrato) 90 US /lb Algodão 60 60,04 50 SLIDE 28 Fonte: CMA atualizado até 20/11/2015

29 SOJA PRODUÇÃO E CONSUMO MUNDIAL Produção Consumo milhões de toneladas / / / / / / / / / / /16* * SLIDE 29 Fonte: USDA ** Estimativa

30 MILHO PRODUÇÃO E CONSUMO MUNDIAL 1000 Produção Consumo de toneladas / / / / / / / / / / /16* milhões SLIDE 30 Fonte: USDA ** Estimativa

31 DEMANDA CHINA - SOJA EVOLUÇÃO DAS IMPORTAÇÕES milhões de toneladas / / / / / / / / / / /16** SLIDE 31 Fonte: USDA ** Estimativa

32 DEMANDA CHINA - MILHO 7 EVOLUÇÃO DAS EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES 6 Exportação Importação milhões de toneladas / / / / / / / / / / /16* SLIDE 32 Fonte: USDA ** Estimativa

33 DEMANDA CHINA CONSUMO DE CARNES ,9% Kg/pesso oa/ano , ,3% ,7% SLIDE 33 Fonte: China s agricultural challenges PWC Outubro 2015

34 DEMANDA POTENCIAL DE SOJA E MILHO EM 2025 DEMANDA E PRODUTIVIDADE HISTÓRICA ÚLTIMOS 10 ANOS HISTÓRICO DE ÁREA PLANTADA ÚLTIMOS 10 ANOS CRESCIMENTO DA DEMANDA 3,4% 3,6% CRESCIMENTO DA PRODUTIVIDADE ,8% 1,3% Milhões de Hectares Milho Soja Soja M Milho DEMANDA POTENCIAL DE SOJA EM 2025 (POSSIBILIDADES) DEMANDA ADICIONAL (MILHÕES DE TONS) ÁREA ADICIONAL (MILHÕES DE HA) CRESCIMENTO NECESSÁRIO DE ÁREA PLANTADA* CAGR SOJA MILHO SOJA MILHO SOJA MILHO 4% 3% ,2x 0,76x 2% ,32x *Crescimento necessário de área plantada, comparado com a área plantada de soja e de milho no Brasil. Fonte: USDA e SLC Agrícola para safra 2012/13; Nota: Área adicional necessária foi calculada considerando aumento de produtividade de 0,8% na soja e 1,3% no milho (CAGR 1% por ano ) x 2.2x 0,9x SLIDE 34

35 CRIAÇÃO DE VALOR ATRAVÉS DA TERRA

36 APRECIAÇÃO DE ATIVOS EVOLUÇÃO DO VALOR DO PORTFOLIO (R$/MILHÕES) POTENCIAL DE VALORIZAÇÃO DA TERRA* (MIL US$/HECTARE) Piauí Maranhão Bahia Mato Grosso Córdoba Santa Fé 2,0 4,0 2,1 5,0 2,0 5,1 4,0 6,0 13,0 15, , Indiana 18, Illinois 19, % *IPO portfolio CAGR 12% % Iowa Cerrado Pasto Terra Agrícola 20,2 *Total portfolio no ano - CAGR 22% SLIDE 36 *Fonte: Appraisal Delloite/ **Fonte: Informa Economics / FNP Setembro/Outubro-2015, USDA. Companhia Argentina de Tierras. No Brasil ajustado para reserva legal

37 LOGÍSTICA PERSPECTIVAS FUTURAS Projeção para 5 anos Projeção para 10 anos 1 milhão de toneladas +16,5% (1) 1.6 milhões de toneladas +14,8% (1) 2,1 milhões de toneladas +90,9% (1) 4.9 milhões de toneladas +58,6% (1) SLIDE 37 (1) Variação do volume exportado de soja em relação a 2014 Fonte: Aprosoja

38 PERFORMANCE FINANCEIRA

39 RESULTADOS FINANCEIROS RECEITA LÍQUIDA (R$/MM) Excluindo efeitos (não-caixa) dos ativos biológicos EBITDA E MARGEM EBITDA (R$/MM) Excluindo efeitos (não-caixa) dos ativos biológicos % 40% % 35% % % 24% % 25% 20% 15% 10% 50 5% % LUCRO LÍQUIDO E MARGEM LÍQUIDA (R$/MM) O lucro líquido é impactado por efeitos não caixa, como reconhecimento de ativo biológico 8% 59 16% 160 3% 38 8% 96 5% % 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% TERRAS - APRECIAÇÃO LÍQUIDA (R$/MM) Ajustado pela participação da SLC Agrícola na subsidiária LandCo. 18% 17% 17% 11% % Apreciação Líquida Variação de preço por hectare 21% 16% 11% 6% 1% -4% Política de Dividendos: : 25% : 40% SLIDE 39

40 DÍVIDA LÍQUIDA 3T15 3T15 5,75% ,34% ,56% ,37% ,51% ,49% ,12% ,27% ,20% ,69% Perfil da dívida 3T15 (%): 55% 45% 71% 29% Curto Pazo Longo Prazo R$ US$ em R$: 11,68% a.a ,4X 34,0% em US$: 4,26% a.a. SLIDE 40

41 DÍVIDA BRIDGE 3T15 Impacto da Desvalorização Cambial(R$200 MM) Divida Líquida 4T14 Fluxo de Caixa Operacional Variação Cambial sobre Fornecedores CAPEX Dividendos Juros Líquidos Variação cambial da divida Divida Líquida Ajustada 3T15 SLIDE 41 Fonte: SLC Agrícola S.A.

42 INDICADORES FINANCEIROS VALOR LÍQUIDO DOS ATRATIVOS NAV (R$ milhões) Fazendas SLC Agrícola Fazendas SLC Landco 518 Infraestrutura (exceto terras) 669 Contas a Receber (exceto derivados) Estoques e Ativos Biológicos Caixa Subtotal Fornecedores Dívida Bruta com ganhos e perdas de derivativos Dívida relativa a compra de terras Subtotal VALOR LÍQUIDO DOS ATIVOS VALOR LÍQUIDO DOS ATIVOS P/ AÇÃO ,4 SLIDE 42 Fonte: SLC Agrícola S.A.

43 INDICADORES FINANCEIROS RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO - ROE (R$ milhões) Lucro Líquido Apreciação de Terras Líquida SLC Agrícola Apreciação de Terras Líquida LandCo Subtotal Patrimônio Líquido Retorno 16,8% 13,2% 16,9% 14,9% SLIDE 43 Fonte: SLC Agrícola S.A.

44 RETORNO DO NEGÓCIO VS. CUSTO DE CAPITAL SLC c/ Terras CDI IPCA 203,6 181,2 147, start * *Estimado SLIDE 44 Dados em base 100 Fonte: SLC Agrícola S.A.

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46 HISTÓRICO DE ÁREA PLANTADA E ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO 32 95/96 96/97 97/98 98/99 99/ /01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/ Área Própria Área Arrendada Área Plantada 323 mil ha 93,3 mil ha 377 mil ha 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/ /16* Mil ha EXPANSÃO EFICIÊNCIA Banco de Terras: SLC Agrícola 44 mil hectares Crescimento através das atuais Joint Ventures Redução dos custos através de tecnologia avançada Aumento da produção através de áreas arrendadas e de 2 safra SLIDE 46 (1) 17 mil hectares já adquiridos. * Estimado

47 SLIDE 47

48 DISCLAIMER Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. SLIDE 48

49 DEPARTAMENTO DE RELAÇÃO COM INVESTIDORES- CONTATOS Ivo Marcon Brum DISCLAIMER Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Frederico Logemann Gerente de Relação com Investidores WeAlisandra make Matos forward-looking statements that are subject to risks and uncertainties. These Analista statements de Relações com are Investidores based on the beliefs and assumptions of our management, and onri.@slcagricola.com.br information currently available to us. Forward-looking statements include statements regarding our intent, belief or current expectations or that of our directors or +55 executive officer. Forward-looking statements also include information concerning our possible or assumed future results of operations, as well as statements preceded by, followed by, or that include the words ''believes'', ''may'', ''will'', ''continues'', ''expects'', ''anticipates'', ''intends'', ''plans'', ''estimates'' or similar expressions. Forward-looking statements are not guarantees of performance. They involve risks, uncertainties and assumptions because they relate to future events and therefore depend on circumstances that may or may not occur. Our future results and shareholder values may differ materially from those expressed in or suggested by these forward-looking statements. Many of the factors that will determine these results and values are beyond our ability to control or predict. SLIDE 49

50 SLC AGRÍCOLA S.A.